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　　吳曉靈：吸取日本教訓，及早處置問題金融機構

　　中國人民銀行副行長吳曉靈：問題嚴重的金融機構必須及早處置，該破產的就要破產�，F在有很多金融機構，明明有很大的金融風險，但我們不敢下決心關掉它，反而讓它吸收更多的資金以致積聚更大的風險。

　　日本在處理問題金融機構的過程當中，通過了《金融再生法》和《金融機制早期健全措施法》，中國目前正在重新修訂《企業破產法》。《企業破產法》同樣適用于金融企業。

　　金融業關系國家經濟安全和社會公眾利益，破產企業的經營管理層、直接經營人必須有經濟利益的損失，否則，無以懲戒后人�，F在，對金融機構人員的行政處置比較多一些，沒有真正處理到其經濟利益，使其飯碗受到威脅的處置還是不夠的。

　　要嚴防破產逃債的道德風險，追究有關致使企業破產的經理人員的責任，特別是金融機構經營層的責任。對于金融企業，要嚴格追究違規經營的法律責任，對挪用委托財產的應該追究刑事責任，對違規造成損失的應該追究瀆職責任，對地方違規人員應該按照金融法規追究責任。

　　當金融機構風險監測顯示有關指標低于某些標準時，就應該禁止它開展新業務，限制業務規模，以增加風險準備金的方式來控制它的風險。當金融機構尚未資不抵債的時候，就應該及早讓它重組，以防止更大損失。

　　從日本化解金融風險的經驗中，我們總結出了四個經驗。一是我們對問題嚴重的金融機構必須及早處置。該破產的就要破產，否則問題積聚會影響整個金融的穩定。但在這個問題上，我們很多時候比較擔心，沒有敢及早下手。二是要盡早敦促有問題機構的整改，特別是其不良資產的處置。要減少金融機構的破產，降低社會成本。三是對存款人、投資人只能進行有限度的保護。如果對投資人、存款人過度保護，會使他們不關心金融機構的經營健康與否，不關心金融產品的風險，從而也會產生較大的道德風險。對金融機構的管理人員，當他們制造了大量的不良資產，使金融機構破產之后，應該加大對他們的責任追究。另外，在金融機構還沒有破產的時候，在改制過程中，要加大金融機構人員的責任。四是完善金融法律法規，維持市場經濟秩序。這一點是中國近幾年化解金融風險的教訓。完善金融法律法規表現在：明確主要金融業務的法律關系；建立存款人、投資人、投保人的有限保護制度；完善金融業破產的法律依據；建立金融機構經營的及時矯正機制。

　　中國和日本在化解金融風險的時候都曾經不得已地動用了公共資金。但在花錢保穩定的同時，必須通過完善法律法規、加強監督，來建立好的約束機制。否則，就是對金融體系運行基礎的蠶食和鯨吞。

　　唐雙寧：中國銀行業及其監管的改革與發展

　　中國銀監會副主席唐雙寧：銀監會成立一年多來，在探索建立中國有效銀行監管的新框架的實踐中邁出了新步伐，進一步完善了對外資銀行的監管：一是強化以風險監管為核心，堅持審慎性、持續性監管，建立了外資法人機構評價體系(CAMELs)和外國銀行分行及其母行支持度的評價體系(ROCA&SOSA)，進一步完善了風險監管手段；二是修訂《外資金融機構管理條例實施細則》及制定《外資銀行并表監管管理辦法》、《外資銀行分類監管辦法》等法規和部門規章，進一步規范監管工作；三是加大現場檢查力度和完善非現場監管系統。此外，銀監會還在簡化準入審批程序、完善審慎監管標準和措施、加強同國際金融組織合作等方面做了大量工作。同時，我們也清醒地認識到，加強銀行業監管，防范和化解金融風險，確保銀行業安全穩健運行任重道遠。

　　在推動監管合作機制建立的同時，對照《巴塞爾有效銀行監管核心原則》，銀監會組織對中國銀行業監管進行了自我評估，著手制定和落實改進中國銀行監管有效性的行動方案，不斷更新監管理念、監管標準、監管方法和手段，提升我國的銀行監管水準，使銀行監管既符合中國國情，又能充分體現國際化、專業化的要求。

　　周道炯：國內大多數上市公司治理不規范

　　前中國證監會主席周道炯：目前相當多一部分上市公司沒有嚴格按照《公司法》、《證券法》、《會計法》運作。企業雖然已經改制上市，但出現“穿新鞋走老路”，集團公司和上市公司相互兼職過多，有的甚至兩塊牌子、一套人馬，行政干預多等現象，股東大會作用削弱，中小投資者利益得不到很好保護。

　　上市公司質量是證券市場的基石。目前已上市的1300家企業中，總體看，大體是兩頭小中間大，即規范、管理和效益都較好是少數，胡作非為，嚴重違法亂紀的也是極少數，相當多一部分上市公司屬于不規范之列，隨意將上市公司資金調走、掏空、信息失真、決策失誤、損失嚴重等問題非常突出。呼吁監管部門對已上市公司要規定期限，督促其對照法律、法規自覺檢查總結，該糾正的及時糾正。進一步規范上市公司法人治理結構，真正建立股東大會、董事會、監事會以及管理層之間的權力制衡關系，建立獨立董事制度。建立和規范上市公司分紅和退出機制。要建立嚴格信息披露制度，堅決杜絕弄虛作假、欺騙股民的行為。拒不檢查糾正，繼續弄虛作假，違規違法的，一經發現必須嚴懲。

　　曹鳳岐：四大商業銀行上市會造成股市資金失血

　　北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐：四大國有商業銀行在國內上市一定要謹慎。如果在市場低迷的情況下發行和上市，不僅籌不到很多資金，而且可能進一步傷害證券市場，有可能造成證券市場資金失血。

　　四大國有商業銀行在國內證券市場發行和上市，前提是必須有一個良好的市場環境。當前中國證券市場的環境并不是很好。首先市場不穩定，如果在市場低迷的情況下發行和上市，不僅籌不到很多資金，而且可能進一步傷害證券市場。其次，中國證券市場目前容量有限，證券市場中整個股本不足一萬億元，而一家商業銀行發行就可能拿走一千億元以上資金，有可能造成證券市場資金失血。