國際金融報特約作者 楊中俠 發(fā)自北京

　　稅收優(yōu)惠問題

　　按中國現(xiàn)行稅制規(guī)定，內(nèi)外企業(yè)所得稅法定名義稅率都是33%，由于減免稅優(yōu)惠和費(fèi)用扣除政策的不同，造成實(shí)際稅負(fù)產(chǎn)生很大差別，內(nèi)資企業(yè)所得稅率為33%，外資企業(yè)所得

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稅率大約15%，相差一倍多。這種稅收上的優(yōu)惠待遇在引進(jìn)外資初期曾發(fā)揮了重要的積極作用。

　　但隨著中國加入世貿(mào)組織，許多行業(yè)、產(chǎn)業(yè)都逐步放開，內(nèi)外資企業(yè)之間競爭越來越明顯，問題自然就暴露出來。最終結(jié)果一是稅收差異導(dǎo)致競爭上的不平等；二是造成外資企業(yè)通過各種避稅手段轉(zhuǎn)移利潤。特別是在中國加入WTO后，更凸顯出目前的稅制有違其最基本的平等原則，也不符合世貿(mào)組織倡導(dǎo)的自由貿(mào)易和平等競爭原則。

　　據(jù)有關(guān)方面調(diào)查研究顯示，由于存在大量的稅收優(yōu)惠、稅法方面的漏洞以及稅收征管過程中的種種不足，外資企業(yè)的稅收流失現(xiàn)象極為普遍。但因?yàn)樵S多稅收流失方式如偷稅、避稅等具有極強(qiáng)的隱蔽性和不確定性,相關(guān)數(shù)據(jù)和資料的獲取與測算十分困難,要想準(zhǔn)確地測估出外資企業(yè)的稅收流失規(guī)模,客觀上是一件很困難的事情。實(shí)際情況是，多數(shù)外資企業(yè)一方面連年虧損，另一方面卻不斷追加投資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，許多虧損的外資企業(yè)的投資增長率近幾年平均每年都達(dá)到了30%—40%。外資企業(yè)的“長虧不倒”，顯然不符合市場經(jīng)濟(jì)的法則和企業(yè)經(jīng)營的常規(guī)，這就在相當(dāng)大的程度上說明不少外商投資企業(yè)存在偷逃稅或避稅行為。外資企業(yè)的這種假“虧損”、“零利潤”不僅使合營、合作企業(yè)中的中方利益受損，更使國家稅收流失嚴(yán)重。據(jù)國家稅務(wù)總局統(tǒng)計(jì)，外資企業(yè)每年至少有1000億元的稅金未能入庫，給中國經(jīng)濟(jì)安全造成嚴(yán)重危害。

　　近兩年，中國實(shí)際利用外商直接投資均超過500億美元，中國已成為全球最大的外國直接投資(FDI)流入國之一。截至2003年底中國的FDI存量已經(jīng)超過5000億美元，占中國GDP的比重超過40%，外商投資企業(yè)占全國進(jìn)出口總值的55.48%，世界500強(qiáng)中已有400多家來華投資，領(lǐng)域涉及中國經(jīng)濟(jì)社會的各個方面，其影響力越來越大。

　　在FDI對中國國民經(jīng)濟(jì)的積極作用日見擴(kuò)大的同時，就引進(jìn)外資對東道國經(jīng)濟(jì)影響的諸多方面，如技術(shù)轉(zhuǎn)移和溢出效應(yīng)、對國際收支平衡的影響以及依賴性問題、行業(yè)壟斷等潛在問題，無論目前發(fā)展程度如何，都需要我們從新的角度加以研究和思考，以避免危害國家經(jīng)濟(jì)安全的狀況發(fā)生。

　　依賴度問題

　　中國經(jīng)濟(jì)對FDI的依賴過重已是事實(shí)，據(jù)有關(guān)報道顯示，F(xiàn)DI總量占中國GDP的比重已經(jīng)超過了40%，大大高于發(fā)達(dá)國家和亞洲國家和地區(qū)。例如，流入美國的FDI比流入中國的大得多，但美國對FDI的依賴程度并沒有中國那么高；日本的FDI只占其GDP的1.1%。

　　從進(jìn)出口看，外商投資企業(yè)貿(mào)易額高速增長，所占市場份額已過半。2003年，外商投資企業(yè)占全國進(jìn)出口總值的55.48%。在同樣是出口導(dǎo)向型的國家中，這個比例分別是：馬來西亞45%、新加坡38%、墨西哥31%、韓國15%。與此同時，外資公司還占據(jù)了中國60%的進(jìn)口份額。

　　在看到進(jìn)出口貿(mào)易和外商直接投資積極影響的同時,我們還應(yīng)注意其潛在的負(fù)面影響。一是在出口迅速增長的同時,貿(mào)易摩擦不斷升級,貿(mào)易伙伴國家采取的報復(fù)性措施有可能對中國未來對外貿(mào)易發(fā)展產(chǎn)生不利影響。二是由于外商直接投資累計(jì)規(guī)模逐步擴(kuò)大帶來的收益匯出越來越大,已經(jīng)對中國經(jīng)常項(xiàng)目順差的可持續(xù)性構(gòu)成威脅。三是由于凈出口和外商直接投資發(fā)展積累了大量的外匯儲備,為了防范外匯投資風(fēng)險,大量外匯儲備不得不用作美國國債投資,而海外投資總體收益不高。最后,中國自1999年以后經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目連年雙順差,外匯儲備增長偏快,以致2003年底中國外匯儲備規(guī)模已經(jīng)達(dá)到4032.5億美元,中央銀行外匯占款由此迅速上升,造成人民幣升值壓力。在經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目繼續(xù)保持大量順差的前提下,繼續(xù)堅(jiān)持人民幣匯率不變很可能要付出通貨膨脹上行的代價。

　　金融安全問題

　　在金融開放和引進(jìn)外資的過程中，如何趨利避害，防止?jié)撛陲L(fēng)險，維護(hù)本國經(jīng)濟(jì)和金融主權(quán)，保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定健康的發(fā)展，已成為中國面臨的一個非常嚴(yán)肅的問題。

　　隨著利用FDI規(guī)模的不斷增加，由資本流入導(dǎo)致的資本項(xiàng)目順差成為國際收支順差的主體。在以FDI形式流入的資金當(dāng)中，不乏大量投機(jī)性質(zhì)的“熱錢”，“熱錢”的流入不僅降低了貨幣政策的獨(dú)立性、主動性和有效性，導(dǎo)致外匯儲備超常增加，加大了對人民幣的升值預(yù)期，不利于保持貨幣投放和信貸擴(kuò)張的相對合理，不利于防止通貨膨脹，而且還易引發(fā)資產(chǎn)泡沫及資產(chǎn)市場的虛假繁榮，從而加劇宏觀經(jīng)濟(jì)波動。

　　據(jù)有關(guān)分析，利用外資已經(jīng)使中國投資收益逆差逐年擴(kuò)大、經(jīng)常賬戶順差大幅下降和中國GNP小于GDP。1991年—2002年中國累計(jì)貨物貿(mào)易順差2863億美元，累計(jì)收益逆差1248億美元，貨物順差的43.59%用于彌補(bǔ)收益逆差。中國收益逆差不斷擴(kuò)大，主要是外國在華直接投資與中國對外直接投資的嚴(yán)重不對稱所致。中國貨物順差相當(dāng)部分只能用來抵消外國投資者投資收益的匯出，說明中國所輸出的實(shí)際資源有相當(dāng)多的部分成為外國人的收益而被外國人占有，這大大降低了利用外資的價值及意義。這種狀況持續(xù)下去，會使中國貨物順差消耗殆盡，從而危及中國國際收支盈余和平衡。

　　近年來，資本外逃現(xiàn)象十分突出，規(guī)模也極為可觀，一些內(nèi)資企業(yè)千方百計(jì)利用外商投資企業(yè)的各種優(yōu)惠政策，通過境外注冊“離岸公司”的形式，獲得外商身份后回國投資，以此享受與外商同等待遇。如加勒比海地區(qū)的英屬維爾京群島、西薩摩亞、開曼群島等國際離岸金融中心，這些地區(qū)對企業(yè)注冊、管理的法律特別寬松，由此吸引了各國企業(yè)紛至沓來。數(shù)據(jù)表明，今年1-3月這三地對華投資占中國實(shí)際利用外資金額高達(dá)20%，尤其是維爾京群島，多年來對華投資一直排在中國香港之后，位居第二，而其中有多少資金是中資企業(yè)的投資，迄今尚無明確的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，有報道稱“有1萬多家在加勒比海離岸金融中心注冊的企業(yè)與中國內(nèi)地企業(yè)相關(guān)”，還有稱“僅維爾京群島注冊的50多萬家企業(yè)中，就有近20萬家與中國有關(guān)”。不論數(shù)字是否真實(shí)，“離岸公司”的大量出現(xiàn)，雖然在一定程度上反映中國企業(yè)走出去的需要，但也帶來不小的負(fù)面影響。

　　一是國際游資大規(guī)模內(nèi)流對人民幣匯率產(chǎn)生升值壓力，也嚴(yán)重干擾遏制信貸規(guī)模過快增長的貨幣政策。二是產(chǎn)生潛在金融風(fēng)險。有的企業(yè)為擴(kuò)大融資規(guī)模而又不提高貸款利率，就借助離岸公司將真實(shí)負(fù)債水平隱瞞；還有利用離岸金融中心對離岸公司的免稅待遇，就可以低成本虛增經(jīng)營業(yè)績。這對于國內(nèi)而言，在稅收、就業(yè)和金融服務(wù)方面，都是一種損失，部分國有資本也通過這種形式流失掉了。

　　行業(yè)壟斷問題

　　目前，外商在華投資方式已由過去的合作、合資為主過渡到現(xiàn)在的外商獨(dú)資和外商控股為主。2003年新批外商獨(dú)資企業(yè)項(xiàng)目數(shù)26943個，同比增長21.51%，實(shí)際投資金額333.84億美元，同比增長5.23%；合資企業(yè)12521個，實(shí)際金額153.92億美元；兩者規(guī)模占到當(dāng)年全部FDI的91%以上。而中外合作企業(yè)或其他外商投資方式數(shù)量和規(guī)模都很小。由于外商獨(dú)資或掌握控股權(quán)的企業(yè)越來越多，他們的行為有時不以東道國單方面的意志為轉(zhuǎn)移，在某種程度上會造成企業(yè)壟斷。

　　據(jù)商務(wù)部《2004跨國公司在中國報告》顯示，在輕工、化工、醫(yī)藥、機(jī)械、電子等行業(yè)中，跨國公司子公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品已占據(jù)國內(nèi)三分之一以上的市場份額。

　　由于中國目前《反壟斷法》的缺失，國際超級壟斷者在中國市場的壟斷行為沒有相應(yīng)的力量加以有效制衡，致使有的跨國公司無所顧忌。有調(diào)查顯示，跨國公司壟斷巨頭在中國市場的壟斷程度逐步升級，不僅壟斷市場，還一定程度地壟斷了流通渠道。如：微軟公司在中國操作系統(tǒng)市場占了大約95%的份額，Intel在中國CPU市場占據(jù)大約85%的份額，而思科在中國的集線器、轉(zhuǎn)換器和路由器市場占據(jù)60%的份額。這些跨國巨頭通過知識產(chǎn)權(quán)策略支配合作者，通過排他渠道策略和供貨策略控制下游的本土廠商和銷售廠商，使競爭對手和中國本土產(chǎn)品無法有效地通過銷售渠道進(jìn)入市場；這些廠商還通過巨額廣告費(fèi)用等手法壟斷和控制輿論，控制產(chǎn)業(yè)指標(biāo)，影響消費(fèi)者的判斷。

　　市場流通問題

　　現(xiàn)代流通控制著市場、決定著生產(chǎn)、影響著金融。一國的流通主渠道就是其高速公路，誰掌握了它就相當(dāng)于掌握了整個經(jīng)濟(jì)命脈。這場競爭也決非簡單的爭奪市場份額和企業(yè)利潤，其核心是國家利益的戰(zhàn)略競爭。

　　進(jìn)入上世紀(jì)90年代以來，外商投資企業(yè)在國內(nèi)市場上逐漸顯露出強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。它們憑借雄厚的資金、技術(shù)實(shí)力和中國政府的優(yōu)惠政策，采取“先占市場再尋求最大利潤”的策略，集中力量于流通領(lǐng)域，強(qiáng)力擠占中國市場，甚至導(dǎo)致對國內(nèi)某些市場的壟斷，嚴(yán)重影響了中國企業(yè)的健康發(fā)展。

　　比如中國的商業(yè)流通領(lǐng)域，在入世承諾中規(guī)定，商業(yè)流通業(yè)的開放時間為4年，即：到2004年12月11日才取消對外商投資商業(yè)企業(yè)在地域、股權(quán)和數(shù)量等方面的限制，而實(shí)際是早在幾年前，幾乎所有世界知名跨國零售巨頭都已經(jīng)大踏步地進(jìn)入了中國市場，并以驚人的速度完成著跑馬圈地的進(jìn)程，其速度、深度大大超過了入世承諾和我們的想象。目前80%以上的大型超級市場已經(jīng)被外資占據(jù)。

　　技術(shù)溢出效應(yīng)問題

　　技術(shù)外溢效應(yīng)是指跨國公司所具有的產(chǎn)品技術(shù)、管理技術(shù)和研發(fā)能力從外商投資企業(yè)內(nèi)部向東道國企業(yè)擴(kuò)散的效應(yīng)。

　　20世紀(jì)90年代中期以來，大型跨國公司在華投資增長很快，外商來源的變化及其投資規(guī)模的擴(kuò)大，對其技術(shù)引進(jìn)行為產(chǎn)生了積極影響，使外商在華投資企業(yè)技術(shù)水平明顯提高，跨國公司在華投資也帶動了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和更多的引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)�？鐕�公司不僅在華投資建廠，同時還將全球性研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)在中國，到2003年10月底，跨國公司在華設(shè)立的獨(dú)立研發(fā)機(jī)構(gòu)已超過260戶，中國成為發(fā)展中國家吸引外資研發(fā)機(jī)構(gòu)最多的國家之一。引進(jìn)外資確實(shí)對技術(shù)進(jìn)步起到了積極的作用，但外資企業(yè)技術(shù)“溢出”遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到我們的預(yù)期。

　　關(guān)于FDI的技術(shù)溢出是正是負(fù)，迄今為止的研究結(jié)論還是不明確的，國外的大多數(shù)研究結(jié)果并不支持溢出論，而國內(nèi)學(xué)者在FDI與技術(shù)轉(zhuǎn)移問題上的態(tài)度遠(yuǎn)較國外學(xué)者更為樂觀。實(shí)際情況是，F(xiàn)DI與本地技術(shù)進(jìn)步之間的關(guān)系是非常復(fù)雜的，沒有一個特定的標(biāo)準(zhǔn)，而我們的外資政策卻恰恰是通過FDI來達(dá)到引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)的目的。

　　希望通過引資來提高民族工業(yè)的技術(shù)、管理水平的想法是正確的,但也有一定局限性，這是由外資企業(yè)和跨國公司的性質(zhì)決定的�？鐕�公司對東道國的投資是服從其全球化生產(chǎn)戰(zhàn)略的,在不同比較優(yōu)勢的國家或地區(qū)分工有所不同。同時，跨國公司的進(jìn)入在一定程度上也造成國內(nèi)企業(yè)只是一味地引進(jìn)、模仿別人的東西，甚至形成“只要是國外的東西就是先進(jìn)的、好的”的觀念，從而逐步喪失了自主開發(fā)創(chuàng)新能力。

　　以中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展為例，現(xiàn)在的汽車合資企業(yè)雖然股份方面我們占多數(shù)，但是核心技術(shù)掌握在外國人手里。在此，中國出讓了大量的市場份額，卻沒有在付出較大的市場代價的同時獲得所需的技術(shù)，中國在借助FDI成為制造大國的同時，距“以市場換技術(shù)”成為制造強(qiáng)國的目標(biāo)還有很大差距。

　　資源環(huán)境問題

　　利用外資與資源環(huán)境雖然沒有十分密切的關(guān)系，但不可忽視的問題是，引進(jìn)外資的同時也將消耗大量不能進(jìn)口或不可再生的資源�？鐕�公司的投資以利潤最大化為目標(biāo)，勢必將勞動密集、自然資源密集、污染密集的產(chǎn)業(yè)移入中國，最終加重中國的生態(tài)環(huán)境問題。尤其一些地方政府及領(lǐng)導(dǎo)盲目追求招商引資的“政績”，重引資數(shù)量而忽視引資質(zhì)量。

　　對此相應(yīng)的代價是，對不能進(jìn)口或不可再生資源的大量消耗和對生態(tài)環(huán)境的巨大破壞，使我們引進(jìn)外資戰(zhàn)略的可持續(xù)性大大減弱。如果不注意到這一點(diǎn)，中國的引進(jìn)外資戰(zhàn)略將不是一個可持續(xù)發(fā)展的國家戰(zhàn)略。

　　(作者單位：國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院)