文/早報記者 崔忠亞　

　　萬愛法是紹興永通集團董事長，在紹興這個中國紡織印染名城，以往效益好的企業對資金大多是不怎么發愁的，但萬愛法現在跟記者談到錢這個話題時，心態卻無法平靜。他充滿焦躁地喊：“資金就像血液，血液少了，企業能不受影響嗎？”

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　　浙江是中國最富裕的省份，也是資金最充裕的地方，但是現在，像萬愛法一樣為資金苦惱的企業已經不是一個兩個了。從去年以來中國政府對產業投資和經濟過熱的大幅度控制，讓企業普遍開始缺失生存所需的“血液”———資金，陷入生存困境。

　　銀行惜貸

　　讓萬愛法焦灼的根源是，企業資金的主要來源———銀行開始越來越“吝嗇”手頭的鈔票了。

　　在浙江資金最充裕的溫州，中國人民銀行實行差別準備金率和兩次上調準備金率，凍結了這座城市信貸資金約30億元。結合乘數效應，全年全市資金減少量在100億元左右。溫州計委在6月中旬完成的一份內部調研報告中說，這個數字與100億元的信貸規模降幅相當。

　　在湖州，5月底貸款僅比1月份增長5.5億，而去年同期這個數據是55.4億，減少了90%。其中今年的工業貸款僅僅增加0.83億，而去年同期這個數據是12.1億。商業貸款與鄉鎮企業貸款則不增反降，分別下降了1.5億與1.8億。

　　由于資金供應量減少，資金成本上升不可避免。人民銀行溫州市中心支行的調查表明，目前各銀行新增貸款執行基準利率比例較低，除少數優質客戶外，基本執行10-30%的上浮，抵押貸款上浮35-70%，保證、信用貸款上浮50-70%。在寧海，除少數優質客戶，多數企業貸款利率上浮50%，利率平均水平比去年上漲了20-30%。

　　資金價格的上升，直接增加了企業的投資成本和財務成本，降低了企業的盈利空間，影響了企業的生存和競爭，大量中小企業首當其沖。

　　中小企業是浙江工業的命脈。目前全省擁有中小企業68.78萬戶，占全部工業企業的99%。2002年，中小企業軍團實現總產值19431.24億元，銷售產值18897.48億元，工業增加值4122.83元，占浙江全省國內生產總值的53.75%；繳納稅金601.3億元，占財政收入51.5%左右。

　　但他們并沒有因為對浙江經濟的特殊性而免于銀根緊縮的調控政策之外。

　　自宏觀調控開始至今，多家銀行的大額貸款權限均被上收到總行或分行。盡管貸款并未完全實行“一刀切”，但同時實行的總量控制方法讓銀行實際上惜貸了。溫州市計委在上述調研報告中擔心地說，“龍頭企業、優勢企業估計不會受到影響，但大量的非優勢企業在資金供應上將受到較大影響，從而面臨嚴峻的流動性風險”。

　　民生銀行杭州分行中小企業服務中心是專為中小企業融資服務而成立的機構，連他們也避免不了大氣候的影響而收緊放貸的口子。今年上半年，在浙江總資產1.5億元以下的中偏小型企業中，他們選了60家企業，授信5億元。中心副總經理朱東勇說，他們原打算今年給浙江中小企業授信30億元的，但宏觀調控的指令讓他們現在在選擇客戶時非常謹慎，新發展的客戶很少，大多是維持現有的客戶�！叭绻麤]有宏觀調控，授信范圍和額度會大許多�！敝觳孪�。

　　民間借貸借機活躍

　　銀行資金的收緊使民間資金再度活躍起來，成為企業解決資金之渴的水源。

　　大量原本存在銀行里的錢被提出來用于放貸。

　　在溫州這個民間借貸一向活躍的地方，今年以來，各項存款增勢出現較大幅度的回落。人民銀行溫州市中心支行的統計說，5月，全市金融機構人民幣各項存款余額1858.91億元，同比少增21.71億元；比年初增加102.62億元，同比少增79.44億元；余額同比增幅16.46%，比上年同期增幅下降12.3個百分點。

　　儲蓄存款的下降尤為突出。5月末，全市儲蓄存款余額971.91億元，比上月末減少9.5億元，同比多減少22.43億元；比年初增加51.32億元，同比少增62.06億元，占到存款少增總額的78.12%；余額同比增幅13.10%，比上年同期增幅下降16.76個百分點。

　　4月份，溫州出現了近年來的存款首次負增長。

　　在寧海，因儲蓄分流明顯，存款增長乏力，存款總量增加不快。儲蓄存款在一月份劇增5.85億元后，后4個月因個人投資房地產、民間借貸等原因，儲蓄分流明顯加劇，儲蓄存款出現下降。

　　在湖州，今年1-5月，存款比年初增長33.7%，少增了31.2%。

　　企業對民間資金的需求，從過去的短期流動資金，轉而為企業較長時期的經營和項目所需要，民間資金在一定程度上成為銀行資金的替代。

　　人行溫州市中心支行對今年4月當地民間借貸的一份監測表顯示，在所調查的當月發生的300筆民間借貸中，228筆被企業借來進行生產經營，其中6-12個月期限的借貸最多，達154筆，金額3498萬元；1年以上的借貸其次，為112筆，金額2605.2萬元，一改過去民間借貸以企業應急流動資金為主的特性。

　　僅在4月這一個月，溫州民間借貸總計達到6362萬元，而當月金融機構貸款不過4900.7萬元。到了6月15日，人行溫州市中心支行對300戶對象的調查是，他們的民間借貸金額已經達到6492萬元，比年初增加964萬元。

　　對資金的饑渴也抬高了民間借貸的利率。5月，溫州300戶民間借貸監測點的利率達到了月息9.580‰，這個數字，是1年期央行公布的法定貸款利率4.425‰的2倍多。而今年年初，民間借貸的利率還只有8.939‰。5月，民間借貸的最高利率已經達到了18‰。

　　自1980年代末和1990年代初溫州民間利率持續走低，而現在，人民銀行溫州市中心支行貨幣信貸管理處處長劉守謙告訴記者，他們預測，隨著資金供應的緊張，民間利率有可能進一步上升。

　　資金饑渴難解

　　暫時頂替銀行資金而沖到企業融資前沿的民間借貸并不能根本解決浙江企業的資金饑渴癥，融資難將不只是一個很短時間內的現象。

　　劉守謙認為，由于民間借貸沒有結算網絡，當企業或個人的資金需要和外地交流時，民間借貸是無能為力的。當多個企業需要大筆融資時，民間借貸是無力承擔的�！懊耖g借貸注定不能成為社會借貸的主流。”

　　即使這樣，民間資本也開始和銀行一樣惜貸。

　　由于浙江的民間借貸大多是朋友、親戚和熟人之間小范圍的借貸關系，借貸雙方一般不會像銀行那樣要求出具抵押品、找保證人，一旦借款方經營出了問題，出借的資金也就無法收回。生產經營中的變動，讓生命力頑強的浙江中小企業也無法避免被市場淘汰的命運。這幾年，不斷出現的小企業破產倒閉，讓民間資金也開始謹慎起來，而宏觀調控帶來的經濟氣候的趨冷，更讓民間資本出手變得越來越小心。

　　銀行對企業的可能支持力度也越來越小。由于存款不旺，銀行資金來源日趨緊張，各銀行不得不放慢貸款發放速度。

　　在溫州農信社，存貸比已經在80%以上的高位運行，人行溫州市中心支行在其有關報告中直指其“資金來源面臨不足”。鹿城區農信社的工作人員告訴記者，現在，在資金來源不充沛的情況下，他們不得不控制放貸規模，調整發放貸款的結構。

　　銀行在未來一段時間也不具有給更多中小企業大量融資的可能。由于銀行信貸供應趨緊，信貸條件提高，資金向優勢項目、優勢企業集中的趨勢將進一步加劇，一般中小企業的融資難度將不可避免地提高。而作為中小企業和支農主力軍的股份制銀行和農信社，前者受到宏觀政策(如差別準備金率)風險性監管，后者面臨機構改革，資本充足率的監管要求進一步強化，直接影響其信貸擴張能力。

　　資金的緊張，逼迫浙江外流資金開始回來以補充自體所需“血液”。不僅是個人，企業在外游走的資金也出現回流。

　　一家紡織企業的成長擱淺

　　7月剛開頭，偏臥雁蕩山系的浙江南部小城瑞安和周圍的蒼南、樂清一起迎來了臺風�！芭_風來了，我們就躲一躲，它總有過去的時候�！彪p休日還在工作的方先生，這樣和記者開始了交談。

　　方先生是浙江溫州一紡織材料生產企業的副總經理。這家企業是其所在地區企業前30強中排名前3位的龍頭企業，去年12月才投產的生產線，到今年5月份已創造產值近4億元，這讓這家只有不到100名員工的企業備受人關注。

　　“最困難的就是資金。”方先生快人快語。

　　他們打算在今年10-12月啟動二期工程，把產能擴大1倍。預計二期工程將在2006年底投入使用。

　　去年底才投產的這家企業，之所以急于啟動二期工程，是因為美好的市場前景讓他們不能不心動。他們生產的紡織原料，目前全國只有3家企業生產，國內產量不過12萬噸，已建和在建的產能也只有30-40萬噸，而每年中國還要進口20-30萬噸，市場缺口很大。

　　但二期項目投資資金的問題讓他們頭疼不已。作為瑞安今后重點發展的三大產業之一，他們在資金、電力等方面得到了地方政府的許多支持，但企業擴產得要企業自己想辦法。

　　企業所在的高分子化學行業，是資金和技術密集型的行業，原來都是國有大中型企業在做�，F在，他們作為一家民營企業進入，在中國民營企業融資渠道還有限的情況下，非常需要幫助。

　　一期工程的建設投了1億元以上，60%是從銀行貸的。再建二期項目需要資金2億元以上，除了自有資金，他們還需要從外面籌措資金1.5億元左右，可這么大一筆數目到現在還沒有落實下來。

　　“今年國家宏觀調控、控制投資，銀行不愿冒風險�！北M管還在和銀行的初期接觸階段，但方先生他們已經對貸款能否落實下來頗為擔心。雖說銀行以往對他們的支持力度挺大的，但這次宏觀調控，對固定資產投資在3000萬以上的項目，國家都是比較控制的。

　　盡管方先生所在的溫州地區民間借貸非�；钴S，但說到這條路，他也不抱什么希望。“民間借貸很難的，幾萬、幾十萬還可以借到，上億元上哪里借去！”

　　但是，放著這么好的市場前景，方先生和他的同伴們不能無動于衷。一期工程至今不過幾個月的時間，已經創造利稅3000萬元以上。

　　方先生堅定地告訴記者：“項目肯定要上，只是快點慢點的問題�！彼�冀望宏觀調控的風暴過去：“銀行貸款總有松的時候。”

　　方先生的另一個希望是，這么好的項目，能有客商看中：“我們愿意和國內外客商合作。”

　　央行金融政策摘要

　　2003年下半年以來，人民銀行總行針對宏觀經濟金融運行中存在的問題，出臺了一系列貨幣信貸政策。

　　2003年6月，下發《中國人民銀行關于進一步加強房地產信貸業務管理的通知》，對金融機構產生顯著導向作用，各金融機構房地產信貸風險控制明顯加強。

　　2003年9月，央行將存款準備金率提高1個百分點后，至今年4月第三次調整存款準備金率。

　　2003年12月出臺了“擴大金融機構貸款利率浮動區間”。2004年1月下發了“制止鋼鐵、電解鋁、水泥等行業盲目投資”政策。

　　2004年3月份又下發“再貸款實行浮息制度”政策。

　　最近，央行又提出近期適度從緊的信貸操作方式。這些均對控制信貸增速過快、防止固定資產投資和經濟增長過快、防止個別行業過度積聚投資風險起到了一定的積極作用。