本報記者 李振華

　　北京報道

　　“中國銀行將在10月份完成股份制改造。”中國銀行行長助理諸鑫強日前在參加“中國國際服務業大會”期間向本報記者明確表示。

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　　這意味著中行將在金秋時節邁出上市進程中的關鍵一步。

　　春節前夕，中行行長肖鋼曾向媒體表示，中行計劃在2005年上市，但他同時認為上市的前提必須是做好銀行內部重組和改革。

　　按照國務院的部署，中行不再如建設銀行一般進行分立，而是整體改制成“中銀集團股份有限公司”，并實現境內外上市。順利的話，在建行股份公司九月掛牌的一個月后，中銀集團股份公司將正式登場。

　　壞賬處置倒計時

　　財務重組計劃也即將鳴金收兵。

　　2004年5月底，中行正式公布了經普華永道會計師事務所審計的財務報告。這份報告顯示，截至2003年末，中行不良貸款(包括貸款、買匯、貼現和貿易融資)為3517億元，其中次級類為631億元，可疑類為1163億元，損失類為1723億元。

　　不過，這些數字在經過一系列的財務重組后，發生了巨大的變化。

　　6月21日，中、建兩行高達2787億元不良資產的招標會如期舉行，信達資產管理公司以31%的賬面價值購得這部分資產。6月29日，中行與信達在不良資產出售協議上簽字。中行14891498億元不良貸款將在近期內劃撥給信達，由此中行將獲得461464億元的現金，信達將分三年支付。

　　這項資產出售計劃所涉及的中行資產全部為可疑類不良貸款，但這部分的數額比中行年報中的1163億元多出了326億。中行人士沒有正面解釋兩個數字的差別，只是說此次出售的資產選擇的時節并非2003年末，而是2002年末。業內人士估計，可能是中行最后調整了可疑類貸款的數字，但不管怎樣，中行的可疑類貸款在出售給信達之后將幾乎降為零。

　　在中行出售給信達可疑類貸款后，會有一部分賬面損失，這個比例為69%。此前業內人士普遍預計，央行或財政部將對這部分貸款損失進行部分援助。即使如此，中行賬面損失至少還會有50%。至于這部分損失，還不清楚中行能否在今年之內核銷完畢。

　　另外，但中行將在會年內把損失類貸款在年內全部核銷，諸鑫強表示“目前的呆賬核銷工作進入了尾聲”。

　　損失類貸款核銷之后將列在資產負債表之外，估計會交由東方資產管理公司進行處置。不久前，建行出售給信達的569億元損失類貸款(已核銷掉)底價為5%，參照這樣的價格，東方將支付給中行數十億元。但這一數額尚未得到東方和中行的確認。

　　經過資產出售和核銷之后，中行的不良貸款大約只剩下次級類的600多億元。除了不良貸款外，根據記者從中行年報公布的數據推算，中行的非信貸類損失大約有1000～1100億元。諸鑫強表示：“非信貸類損失我們也將剝離出來，肯定會用撥備進行核銷。”但年內中行將核銷掉多大比例的非信貸類損失，諸鑫強并沒有透露。

　　諸說，中行的不良資產比例年內將降到6%以內，這將使該行接近中國銀監會對其制定的2005年不良資產率之監管目標。

　　中行至今已計提了目前的撥備余額為2684億元的撥備，核銷損失類貸款將花費1700億元，如果年內將可疑類貸款出售損失和非信貸損失全部核銷完畢的話，花費將高達3000多億元，這對于中行來說還存在一定的困難，估計將分為2～3年內核銷完畢。

　　資本充足率飛升

　　經過一系列重組之后，中行的資本充足率也將在短時間得到提升。

　　2003年年底，中行的資本充足率為6.98%。該行聲稱但這是采用了保守的計算方法，考慮不良資產和股權投資的處理而得出的數字。，中行在計算資本充足率時把資本金縮小到了1735億元。

　　但即使按照這個保守的算法，中行的資本充足率在年內達到8%仍不困難。

　　數日前，中行宣布了一項雄心勃勃的發債計劃。中行表示將分期發行高達600億元的次級債，其中第一期為150億元。

　　“次級債將很快完成發行。”諸鑫強說。如果中行在今年成功發行300億元次級債，該行計入附屬資本的金額將增大150億元，總資本金可達1885億元。而在核銷部分不良資產后，中行的加權風險資產將從目前的24800億元至少下降到23000億元左右，也就是說，中行資本充足率將至少提升到8.2%的水平(1885億／23000億×１00%)。

　　當然，這還未考慮戰略投資者入股所帶來的影響。

　　中行重組的另一項重要內容即是引進境外戰略投資者，該行極有可能在近期內與幾家外資機構達成最終入股計劃。

　　數日前，一位不愿具名的高層人士在電話里透露，中行目前正與十余家外資機構進行廣泛接觸，股權投資談判工作已近尾聲。但他不愿講述更為具體的內容。“6月底將召開新聞發布會，宣布最終戰略投資者的名單。”他說。

　　目前尚不清楚中行因何故推遲了這一新聞發布計劃。

　　香港一家媒體此前稱，中行將匯豐銀行、摩根士丹利、花旗銀行、德意志銀行等五家外資機構作為戰略股東。對于這一消息，中行新聞處人士表示不予評論。

　　上述不愿具名的中行高層人士說，戰略投資者在2004年入股完成后，中行將擴容25%的股份。業內人士預計，中行的入股溢價不會少于1倍，也就是說中行將會吸收多達80～100億美元的資本金，屆時中行的資本充足率將有可能飛升至12%以上。

　　諸鑫強還表示，中行將很快建立規范的股東大會、董事會、監事會，以及對高級管理層授權經營的目標和問責制度。“將對組織結構進行調整，減少機構管理層次，建立科學的決策體系、內部風險控制機制。”他說。

　　可以預見，一個全新的中國銀行會在數月內誕生，一個龐大的IPO計劃將駛入快車道。