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　　中國建設銀行分立

　　本報記者 吳雨珊

　　上海報道

　　建行一分為二

　　6月10日，市場揣測已久的中國建設銀行股份制改革方案終于大白天下：建設銀行將一分為二，以分立的方式設立中國建設銀行股份有限公司(下稱“建行股份”)、中國建設銀行集團有限公司(下稱“建行集團”)。

　　分立重組后，建行股份和建行集團都是獨立的企業法人，建行股份繼續經營現建行的商業銀行主營業務，建行集團則成為建行股份的股東之一。“具體的持股比例還沒確定……引進戰略投資者的工作還在進行當中。”建行重組辦一人士說。

　　關于股權關系的另一個問題是，曾于2003年12月代表國家向建行注資225億美元的中央匯金公司，將扮演什么樣的角色？它會成為建行集團的控股股東，還是直接控股建行股份？對此，建行重組辦人士未予回答。

　　建行2003年年報顯示，該行2003年末的核心資本為1862.80億元，附屬資本為143.21億元，其中注資資金占據了相當的份額。分析人士指出，建行股份在帶走銀行主營業務的同時，必將帶走225億美元注資中的絕大部分，作為出資人，匯金公司理應成為建行股份的控股股東。

　　這一點也可從建行發言人答新華社記者問中找到痕跡：“國家仍是建行股份的主要股東……”

　　但北京師范大學金融研究中心主任鐘偉持有不同的觀點：“匯金不會成為股份公司的直接股東，而是通過控股集團公司來實現控股股份公司。”

　　“這與注資也不矛盾，因為225億美元是在建行分立前注入的，以后也將以集團的名義交給股份公司。這種做法與其他一些已經上市的國有大型企業非常類似。”鐘偉說。

　　建行發言人還透露，分立重組工作目前已準備就緒，待90天公告期滿，將按相關程序正式分立。這意味著，建行股份的掛牌時間應會在9月份。

　　財務變化與人事變動

　　從財務數據上看，分立后最明顯的收獲也許是，建行股份的“資本充足率和不良資產率有了較大幅度的改善”。

　　作為控股公司，建行集團從現建行劃出的資產包括：除全部商業銀行主營業務和相關資產之外的其他資產和負債。這部分資產包括建行所持學校、醫院等自辦實體，因“債轉股”帶來的非銀行類經營性資產，還包括全資子公司和聯營公司，如全資的建新銀行、中國投資咨詢公司，持股比例分別為43.35%和5.3%的中國國際金融公司、中信國際金融控股公司(原中信嘉華銀行)，以及持股75.1%的中德住房儲蓄銀行。

　　在業務分割的同時，不良資產是否會隨著相關業務一同進入建行股份和建行集團？

　　對此，建行重組辦人士沒有詳細說明，只簡明扼要地表示：“所有權利和義務是一起承擔的。”換言之，附著在主營業務上的不良資產也將隨之進入建行股份。那么，公告所言“資本充足率和不良資產率的改善”又源于何處呢？

　　根據建行2003年年報，建行全年消化歷史遺留的不良資產損失850.45億元，其中信貸損失568.98億元，非信貸損失281.47億元。至2003年末，按五級分類不良貸款率9.12%。

　　建行沒有公布不良資產的總量和比例，但實際上，尚有594億非信貸損失沒有核銷，而這些損失中的大部分，不久以后就將進入建行集團的資產負債表，從而大大地減輕建行股份的不良資產負擔，掃清上市障礙。

　　此次公告沒有涉及人事變動的情況。建行人力資源部人士表示，他們尚未得知人事方面的改革方案。他說：“分立重組不是對現有部門和人員的簡單劃分，而是在現有基礎上的重新設立和調配。”

　　依照慣例，建行的最高領導層包括行長、副行長、總稽審、行長助理等均由國務院直接任命。分析人士認為，參照中國財險和中國人壽改制上市后的人事架構，現建行行長張恩照仍有可能擔任建行集團董事長和建行股份董事長或行長之職。目前張恩照兼任中金公司董事長和中德住房儲蓄銀行的董事長，以及信達資產管理公司的黨委書記等職務。