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國際金融報記者 李衛玲 發自北京
“一旦經濟出現大起大落，尤其在大落的情況下，就可能有大量的不良資產暴露出來，甚至沖過來。”
在想辦法努力控制過多的信貸投放的同時，中國人民銀行行長周小川已經開始擔心
中國經濟回落之后商業銀行可能出現的風險。5月21日，周小川在北京科博會“中國經濟高峰會”上提示各商業銀行，不能只考慮在經濟上升期時銀行做得如何好，更應該考慮在經濟波動的時候有多少防范能力。
周小川說，銀行最怕宏觀經濟的大起大落。在經濟上升的時候，誰都看到銀行的效益比較高，質量提高也比較快。最近幾年，商業銀行不良資產每年減少3到5個百分點，看起來情況很好。一旦經濟出現大起大落，尤其在大落的情況下，就可能有大量的不良資產暴露出來，甚至沖過來。泰國、韓國、新加坡就是例子，亞洲金融危機之后，這幾個國家的銀行不良貸款數字比危機爆發前就有大幅度的上升。市場經濟下，波動是必然存在的，商業銀行要有好的經濟研究隊伍對波動作出判斷。過去，利率是國家定的。有些商業銀行和保險公司以前認為，利率變化引起的任何情況的虧損都是由國家引起的。周小川指出，這種認識太老、太舊了，在市場經濟環境下，銀行自己要預估。商業銀行不能僅考慮經濟上升期做得怎樣好，更應該考慮在經濟波動的時候銀行有多少防范能力。
前幾年，通貨膨脹率比較低的時候，很多人就以很低的價格買財政部發行的10年、30年的債券。周小川說，一般的投資者我們不能怪他，但大型商業銀行對此是很有研究的，卻也用很低的價格認購這些債券。這表明這些大型商業銀行對長期的風險估計和計算不充分。
周小川表示，為了防止經濟大起大落，除了要用貨幣工具做對沖外，我們特別要做的一條就是防止資產泡沫。從世界的角度來看，大家最關注的是股票市場和房地產市場的資產泡沫。但是，在中國來講，也許泡沫沒出在這兩個環節，可能出現在制造業或者其他加工工業、原材料工業方面的普遍生產能力過剩。
周小川強調，做好宏觀調控，做好經濟分析，不僅對商業銀行識別未來的風險并作好準備有幫助，同時通過減少整體經濟的大幅度波動，對于銀行避免在經濟不順利的時候大幅度出現不良資產是有幫助的。
周小川還對銀行如何防止改革之后繼續出現比較大量的不良貸款提出了多條建議。一是商業銀行的貸款客戶的自身改革和整體素質的提高；二是推進利率市場化，由商業銀行自主決定貸款利率；三是銀行要有足夠的撥備核銷的手段，同時應該有相對應的稅收制度來支持；四是不良資產要有一個處置的市場；五是銀行業很多操作需要專業化的服務機構來加以支持；六是盡快解決銀行加強公司治理結構建設過程中存在的政策束縛；七是盡力控制好經濟周期，使經濟不會大起大落。
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