系列文章：河南貸款“聞風而降”、江蘇開出退燒藥 信貸第一省爭議低水平重復建設、上海房貸40%加速“狂奔”、廣東房地產金融寒暖難測、

　　本報記者 韓瑞蕓 北京報道

　　當國務院八部委組織的六大專項檢查剛剛劃上句號時，中國銀監會對七省五大行業貸款情況的檢查仍在進行中。

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　　緊隨其后，國家發改委又于4月30日部署了對鋼鐵、電解鋁、水泥、黨政機關辦公樓和培訓中心、城市快速軌道交通、高爾夫球場、會展中心、物流園區、大型購物中心等固定資產投資項目的重點清理整頓工作。

　　“很多銀行在鋼鐵等行業投資的不良資產比率下降得很快，紛紛表示投資于此沒什么問題。這首先是過度需求的假象，其次是價格假象。”4月24日，中國人民銀行副行長蘇寧在大連考察時公開表示，“早調控總是要優于晚調控的。”

　　“如果持續進行下去，這些工作有可能成為經濟‘軟著陸’的先兆。”國務院研究室一宏觀經濟專家對記者表示，此類預先降溫的行業指導措施曾在上世紀90年代中期被廣泛使用。

　　貸款緊縮下的融資困境

　　4月29日，對于即將到來的“五一”長假，浙江某大型水泥企業的一位負責人已無暇顧及。此時的他正穿梭于多家銀行的信貸部門，企望能得到信貸支持，但結果往往空手而回，沮喪至極。

　　套用與其接觸過的、一家國有商業銀行信貸部門客戶經理的話來說，這家水泥企業“要想停下來是不可能的了”。他們在三個地市同時規劃并上馬了幾條生產線，符合貸款要求的總額過億元的資本金已經到位，征地拆遷工作正在進行，生產設備下了定單，報批手續也已經全部完成。按理說，走完了這個流程，企業也符合了項目貸款的申請條件，接下去的日子應該是一天火過一天。

　　然而，“厄運”降臨。4月28日，一則有關銀監會要求股份制商業銀行在近期停止發放貸款、甚至停辦票據業務的消息被廣泛流傳。緊接著，全國性股份制商業銀行無一例外地收緊、甚至封上了“錢袋子”。如此一來，這家水泥企業在近期拿到貸款的計劃泡湯了。

　　水泥企業負責人覺得實在是冤。他說，該企業經營效益和資金狀況向來不錯，水泥行業特有的規模效應也正在逐漸顯現，并且即將上馬的幾條生產線也大多是國家重點發展的4000萬噸以上規模的回轉窯。

　　雖然銀行也普遍覺得這家企業基本面不錯，但均愛莫能助。“沒有貸款，再融資又有困難，企業只能靠流動資金來周轉，太吃力了。”某銀行客戶經理如是說。

　　直到5月10日，仍未有一個有效的方案能解決這家企業的窘迫。

　　“在浙江，對水泥行業的貸款控制還不算是最嚴格的。幾乎所有的銀行早在幾個月前就停止了對房地產業的所有信貸。”究其原因，這位客戶經理表示，除了商業銀行預防當地房地產業發展出現泡沫，國務院有關部委嚴格控制房地產業投資的政策導向起了至關重要的作用。

　　清理整頓不停歇

　　比房地產業更早列入“黑名單”的是鋼鐵、電解鋁和水泥行業，即國辦發?2003?103號文《國務院辦公廳關于制止鋼鐵、電解鋁、水泥等行業盲目投資若干規定的通知》。

　　當人們還在左右琢磨這則通知的深刻蘊意時，國務院辦公廳又緊急發文部署了一系列專項檢查，即國辦發?2004?2號文《關于開展貫徹落實中央經濟工作會議精神情況專項檢查的通知》(以下簡稱《通知》)。

　　《通知》除了重申國辦發?2003?103號文的精神外，還要求檢查耕地占用、基本農田使用和保護情況；清理固定資產投資在建規模，控制固定資產投資規模過快增長的情況；要求商業銀行控制信貸資金流向盲目投資、低水平重復建設行業情況，同時，加大對農業、中小企業、擴大消費、增加就業等方面貸款支持。

　　此次專項檢查共分兩輪。首輪是自查，各地政府要于今年2月底前上交自查總結報告。然后，國務院的八個督查組將在3月中旬至4月底，再次進行實地檢查。

　　《通知》同時規定，有關商業銀行的檢查交由銀監會負責。

　　4月初，銀監會發出《關于組織檢查組赴部分地區對鋼鐵等行業貸款情況進行抽查的通知》，決定在銀行業金融機構自查和各地銀監局檢查的基礎上，由銀監會組成五個檢查組，對廣東、浙江、河南、河北、湖北、江西、江蘇七省部分銀行業金融機構對鋼鐵等行業的貸款情況進行重點檢查。

　　與國務院專項檢查相呼應，此次銀監會的檢查也分自查和檢查兩個階段進行，范圍涉及國家開發銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行和農村信用社縣級聯社。檢查內容包括有關金融機構對鋼鐵、電解鋁、水泥、房地產、汽車等行業的貸款情況；加強和改進內控機制，控制不良貸款的情況和措施；對農業、中小企業、擴大消費以及增加就業等方面的貸款支持情況等。檢查工作采取聽取匯報、召開座談會、直接訪談、深入基層檢查的方式進行。

　　此外，據銀監會內部人士透露，為了防止此次檢查流于形式，銀監會將特別注重收集第一手材料，且要求檢查報告要“突出重點，有情況、有分析、有案例、有措施、有建議”。而在過去，銀行監管部門的檢查工作大都遵循著“非現場監管數據隔離，現場檢查數據不保留”的老習慣。

　　蘇寧的假象說

　　4月24日，央行副行長蘇寧在大連考察。當與該市市長夏德仁會面并談及對鋼鐵等重點行業的清理整頓工作時，蘇寧直言，“經濟過熱時容易造成假象，其中之一的假象就是銀行不良資產率的下降。”

　　“很多銀行在鋼鐵等行業投資的不良資產比率下降得很快，紛紛表示投資于此沒什么問題。這首先是過度需求的假象，其次是價格假象。”蘇寧解釋說。

　　他表示，雖然焦炭、鋼鐵、水泥等工業產品的價格在上升，這使得企業資產狀況好轉，但不代表現在投入的資金會在將來有很好的效應。過度投資可以造成生產能力供大于求，最后導致銀行貸款不能收回。

　　一些既有的數據為蘇寧的觀點給予佐證。據某國有商業銀行總行的內部統計，截止到2003年2月末，按五級分類，該行水泥企業客戶項目貸款的不良率為46.36%。其中，國有和集體企業集中了項目貸款的一半以上，不良率卻高達59%和97%。

　　不過，知情人士透露，在一次次的清理整頓背后，地方政府大都難以承認當地的某些產業已經過熱。

　　僅以浙江省的水泥業為例，該省政府一再強調要“加快水泥工業結構調整”，但實際情況卻是，該行業的投資和產能已經增長過快。

　　據該省統計，2003年，浙江省以水泥為主的非金屬礦物制品業的投資增長了100.6%。現有7500萬噸以上的水泥實際生產能力，加上在建和擬建生產線的設計產能為4776萬噸，如全部建成，水泥總產能將達1.2億噸。然而，到2005年末，該省水泥的市場需求僅在8500萬至9000萬噸左右。目前，如在不缺電、生產正常的情況下，現有水泥的生產能力已基本能滿足當地的市場需求。