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二○○四年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告
(2004年5月11日)
專欄2：差別存款準(zhǔn)備金率制度
差別存款準(zhǔn)備金率制度，是基于我國(guó)金融運(yùn)行實(shí)際情況做出的制度安排，主要包括以下四方面內(nèi)容。一是確定差別存款準(zhǔn)備金率的主要依據(jù)。包括：金融機(jī)構(gòu)資本充足率，金融機(jī)構(gòu)不良貸款比率，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制狀況、發(fā)生重大違規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)情況，金融機(jī)構(gòu)支付能力明顯惡化及發(fā)生可能危害支付系統(tǒng)安全的風(fēng)險(xiǎn)情況。二是差別存款準(zhǔn)備金率制度實(shí)施對(duì)象。差別存款準(zhǔn)備金率制度采取統(tǒng)一框架設(shè)計(jì)和分類標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施對(duì)象為存款類金融機(jī)構(gòu)。考慮到我國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)改革進(jìn)程的差異，尚未進(jìn)行股份制改革的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和城市信用社、農(nóng)村信用社暫緩執(zhí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度。隨著這些金融機(jī)構(gòu)改革深入和取得階段性成果，它們都要納入差別存款準(zhǔn)備金率制度的實(shí)施范圍。三是確定差別存款準(zhǔn)備金率的方法。根據(jù)資本充足率等指標(biāo)對(duì)金融機(jī)構(gòu)質(zhì)量狀況進(jìn)行分類；根據(jù)宏觀調(diào)控的需要，在一定區(qū)間內(nèi)設(shè)若干檔次，確定各類金融機(jī)構(gòu)所適用的差別存款準(zhǔn)備金率。四是調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的操作。人民銀行定期根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)的金融機(jī)構(gòu)法人資本充足率和不良貸款比率等指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行調(diào)整。在個(gè)別金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大違規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題以及支付清算問(wèn)題時(shí)，人民銀行將會(huì)商銀監(jiān)會(huì)，及時(shí)調(diào)整其存款準(zhǔn)備金率。
實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度，有利于促進(jìn)我國(guó)金融平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展。差別存款準(zhǔn)備金率制度的整體框架和扶優(yōu)限劣的激勵(lì)機(jī)制將為金融企業(yè)改革提出明確的方向和可操作的標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)特別是實(shí)行較高存款準(zhǔn)備金率的機(jī)構(gòu)將在此制度約束下保持不斷改進(jìn)的動(dòng)力。同時(shí)，也為完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策的有效性奠定了基礎(chǔ)。
有評(píng)論認(rèn)為逐步取消金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金制度已成為一種國(guó)際趨勢(shì)，但事實(shí)是存款準(zhǔn)備金制度和資本充足率要求是多數(shù)國(guó)家中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)普遍實(shí)施的金融制度。存款準(zhǔn)備金率是中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)總量的工具，也是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行、防范支付風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。目前只有部分國(guó)家如英國(guó)、加拿大等不對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率作強(qiáng)制性規(guī)定，但包括美國(guó)、日本、歐洲中央銀行在內(nèi)的大多數(shù)中央銀行，仍實(shí)行非常有效的存款準(zhǔn)備金制度。從當(dāng)前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的運(yùn)行狀況來(lái)看，在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)還需要充分發(fā)揮存款準(zhǔn)備金政策的作用。此外，目前絕大多數(shù)國(guó)家金融當(dāng)局都規(guī)定存款類金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格遵守最低資本充足率8%的要求。對(duì)資本充足率低于8%的金融機(jī)構(gòu)，金融當(dāng)局及時(shí)校正，要求其補(bǔ)充資本金，或?qū)嵭屑娌ⅲ踔翉?qiáng)制清算。在這種激勵(lì)機(jī)制下，資產(chǎn)負(fù)債狀況良好的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)擴(kuò)張較快，而資產(chǎn)負(fù)債狀況較差的金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張將受到限制。目前，我國(guó)相當(dāng)部分金融機(jī)構(gòu)的歷史包袱問(wèn)題尚未解決，難以達(dá)到8%的最低資本充足率要求。在資本充足率監(jiān)管尚未有效實(shí)施的情況下，缺乏對(duì)金融機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待的正向激勵(lì)機(jī)制，因此實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度十分必要。
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