見習記者 金瑞

　　深圳報道

　　據廣東保監局統計數據，廣東省今年首季度人壽保費同比增長0.2%，僅達到55.58億元，相比去年同期的50%增速簡直可以忽略不計。而在深圳市場上，頭兩個月壽險公司的收

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入微幅增長2.2%，也較前些年大幅度回落。此現象的出現與廣東地區“地下保單”的沖擊之間有多大聯系呢？

　　“地下保單”規模超百億？

　　業內普遍認為，香港的壽險保單收入中有三成，即120億左右來自內地。對此，廣東保監局副局長曾祥威表示，現在尚無對“地下保單”規模的估測，但它的規�？隙ú恍　Ａ碛袠I內人士指出，如要準確評測境外投保的數量，唯一的途徑是由港澳的壽險公司提供它們的數據資料，這一點似乎可行性不大。

　　新華人壽廣州分公司總經理助理李高真提供了一個思路：以“保險深度”，即“保費收入占GDP的比例”來看，全國的平均水平為3.33%，而廣東省僅為3.1%，這與廣東作為一個經濟發達大省的地位是完全不相稱的。按2003年壽險保費收入近2700億元估算，廣東因“地下保單”造成的保費收入流失當不下百億元。曾祥威認為，廣東的“地下保單”起碼占到全國的2／3以上。

　　但“地下保單”未必都是非法的。境內人士去港澳地區簽署保單，同時通過在當地開設的帳戶支付款項，此行為當屬合法。非法的地下保單，是指未經核準在內地開設機構的外資保險公司吸引內地客戶，在內地簽署保單，在內地支付款項，卻在境外投保。

　　深圳保險同業公會負責壽險業務的林紅認為，現今兩地經貿與人員交流頻繁，對于高端客戶而言，去境外簽署保單，同時在境外支付，并不為難事。非法的“地下保單”雖然對國內壽險公司的收入造成了沖擊，但可以采用法制手段遏制，反而那些合法的境外保單才是國內壽險公司要面對的真正的壓力，因為大量的優質高端客戶因此流失。一個典型的例子就是，友邦保險已在國內多個大城市設立了自己的分支機構，而友邦保險香港公司的產品卻依然能夠在內地客戶中找到市場。

　　境外保單吸引力何在？

　　李高真認為，這與國內壽險市場需求格局的特色有關。壽險產品可大致分為三個領域：健康保障型、養老型、分紅投資型。以西方市場而言，健康保障及養老型當占到七成比例，而分紅投資型占據三成，可在我國市場，人們對于保障及養老型產品的接受程度不高，而分紅型的產品卻占據了較高的市場份額，市場格局是“倒三七”型。也就是說，在國內，人們買壽險更多的是買投資，而非保障。

　　與其需求格局相背的是，國內壽險產品的供應卻有結構性缺陷。受金融政策限制等原因，國內壽險產品中真正意義上的投資品種還沒有，而境外的產品卻彌補了這空白。

　　在友邦保險香港公司的產品中，有專門一類投資型壽險產品，其實質是基金產品，且品種范圍廣闊，有環球債券基金、環球股票基金、大中華股票基金等等，各基金的價格、持倉情況以及收益率表現都在其網站上予以公布。以AIG環球股票基金為例，該基金的投資對象包括北美、日本、歐元區、新興市場等，而大中華區股票基金則覆蓋了內地、香港、臺灣的諸多公司。受限于國內的金融政策與法規，友邦保險中國公司只能推出類投資的分紅型產品，而其投資渠道也和國內其他壽險公司一樣受限于國債、基金、銀行儲蓄等寥寥幾個方向。

　　以此看來，國內保險公司的投資型產品，無論是在險種的豐富性、回報收益，甚至保險公司產品運作的透明度方面都與境外公司提供的產品有顯著差異，對于追求投資型壽險產品的購買者而言，顯然無法滿足他們的需求。在此背景下，再加上境外保單營銷員對其產品回報率予以夸大，境外保單在國內市場上吸引力在不斷加強。

　　李高真又指出，除了投資型品種外，國內的養老型品種也存在一些空白。如60歲以上的人群的養老保險產品就很少有壽險公司提供。究其原因，不是市場上缺乏需求，而是壽險公司覺得風險較大，不易控制。但根本還是精算能力不足，否則，若能準確測算風險，產品是可以設計出來的。

　　雖然打擊地下保單是廣東省保監局這一個月的工作重點，但曾祥威也表示，兩地人員互動，香港人來內地購買電器，內地人去香港購買服務型產品，本是自然現象。

　　由此看來，香港保單之漏，終究是一種市場行為，而國內壽險公司要應對市場的變化，還是要努力提高自己的競爭力。