國務院發展研究中心“完善社會主義市場經濟體制”課題組

　　課題負責人：謝伏瞻 劉世錦

　　本報告執筆：夏斌 張承惠

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　　1994年以后，四大國有銀行開始由專業銀行向商業銀行轉軌。通過改革，四大國有銀行發生了很大變化，銀行的整體素質有很大提高，但當前面臨的問題仍不容忽視：銀行產權制度改革尚未取得實質性進展，制度的缺陷決定了銀行法人治理結構無法得到根本改善。經營運行機制特別是風險內控機制有待進一步提高。積存的大量不良資產尚未得到有效處置，潛在風險依然很大。

　　改革四大國有商業銀行已經成為中國金融業改革開放的核心問題，而四大銀行近期改革的首要問題是消化歷史包袱。同時，按國際一流銀行要求全面構建銀行的各項制度。

　　一、加快國有商業銀行改革已時不我待

　　作為中國銀行體系的中堅力量，四大國有商業銀行在整個銀行業領域中一直處于主導地位，在國民經濟發展過程中發揮著重要支柱的作用。

　　1994年以后，四大國有銀行開始了由專業銀行向商業銀行轉軌的艱難歷程。通過改革，四大國有銀行發生了很大變化。與十年前相比，銀行的管理能力、經營水平和服務質量都有了較大提高，銀行的不良資產比率得到較快下降，銀行的整體素質有很大提高。

　　盡管如此，當前面臨的問題仍不容忽視。突出表現在：銀行產權制度改革尚未取得實質性進展，制度的缺陷決定了銀行法人治理結構無法得到根本改善。經營運行機制特別是風險內控機制有待進一步提高。積存的大量不良資產尚未得到有效處置，潛在風險依然很大。國外許多教訓已證明，銀行危機通常是金融危機的核心因素。一方面，銀行危機往往會通過信用鏈條迅速傳遞，誘發金融危機；另一方面，即便金融危機不是由銀行直接引發，但銀行業危機通常會接踵而至并帶來或加深金融領域的危機。

　　如前所述，四大國有商業銀行又在中國銀行體系中占有舉足輕重的地位，四大銀行的經營狀況直接影響到整個中國金融體系的安危，要保證中國的金融安全，首先必須解決國有商業銀行的現有問題。根據我國的入世承諾，到2006年我國將完全取消外資銀行的地域限制，取消所有現存對外資銀行所有權、經營和設立形式(包括設立分支機構和許可證發放)進行限制的非審慎性措施，允許其享受與中資銀行相同的待遇。這意味著短短2年多后外資銀行就將在幾乎沒有任何障礙的情況下與中資銀行競爭。如果不加速改革，屆時中資銀行可能會進一步喪失競爭力。

　　總之，在四大銀行存在巨額不良資產，資本充足率等銀行安全性指標十分脆弱，外資銀行又準備大舉進入的情況下，2005年后一旦發生風吹草動，或因出現其他現在不可測的因素，就有可能出現一家銀行大面積存款搬家，引發對某一家甚至幾家銀行的擠兌，最終造成金融恐慌。從現有國有商業銀行的情況看，這絕不是危言聳聽。只要在近3年內，我們始終對外拿不出透明、有效的解決方案，我們絕對沒有任何理由高枕無憂，盲目樂觀，絕不能拿國家和民族的利益作賭注。因此，認真借鑒其他國家銀行危機的教訓，加快我國四大銀行改革�熖岣咂鋰�際競爭力，對于防范和化解未來可能發生的金融危機具有特別重要的意義。所以，改革四大國有商業銀行已經成為中國金融業改革開放的核心問題。

　　四大銀行改革迫在眉睫的任務，一是要盡快解決已存在的巨大的金融風險，二是通過各項改革措施，努力把四大銀行辦成能與國際一流銀行競爭的金融企業。但是，第一個問題不能解決好，改革后再好的制度、再好的管理者，也只能抑制新的不良貸款的產生，短時期內仍不能達到改革后高資產質量的銀行目標。就此意義講，四大銀行近期改革的核心問題和首要問題是要消化歷史包袱。

　　二、解決歷史包袱的思路

　　(一)首先要認真按照巴塞爾協議審慎性監管要求的實質，而不是簡單套用巴塞爾協議的有關公式，對四大銀行的資產損失有個正確的、比較徹底的計算，這是尋求解決歷史包袱的最基本前提。計算銀行的資產損失，應該包括信貸損失和非信貸損失，境內損失和境外損失，表內損失和表外損失，損失準備金撥備缺口的匯總計算。再也不能簡單地把虛有的賬面資本仍作為資本進行計算，必須考慮已形成的大量未核銷的不良貸款預期損失額和非信貸資產損失額。在計算核心資本充足率和資本充足率時，應從賬面資本中扣除信貸、非信貸資產損失額大于已撥備損失準備金的余數。當然，相應從風險資產中扣除與準備金缺口相當的資產。按此要求計算，目前銀行資本充足率和核心資本充足率的狀況肯定比已對外公布的情況要差，但這才真正體現了巴塞爾協議要求的國際監管經驗和國際一流銀行穩健經營的要求。

　　(二)應明確確定化解四大銀行風險的總體思路。經過監管部門近幾年的努力工作，四大銀行的風險底數及發展趨勢已基本清楚，境外銀行大規模進入中國市場的時限也屈指可數。我們既不能低估風險，但也不能失去信心。

　　總體思路應該是：運籌帷幄、統籌安排；信息透明、穩住信心；區別情況、分類處置；多方籌資、合力解決。

　　運籌帷幄、統籌安排：四大銀行的風險化解問題要統籌考慮，不能分割研究，不能決策前一個時不謀后一個。在專致于化解四大銀行風險時，要統籌考慮還有其他100多家股份制銀行，3萬多家農村信用社及證券公司、保險公司已存在風險化解的政府負擔。在專致于大銀行上市時，要統籌考慮整體的民族金融業，要考慮政府手中應仍能牢牢握有絕對控股或相對控股，能影響、左右金融大局的骨干商業銀行，這是穩定今后中國金融體系的需要。

　　信息透明、穩住信心：鑒于海內外輿論已充斥對四大銀行的不利言論，因此我們的解決方案宜早不宜遲，越遲越易引起境內外各方對四大銀行不良貸款底數的過度猜疑。解決的方案應越透明越好，越不透明越易在海內外媒體輿論引導下，幾年后引起居民對銀行的不信任。這似同處理“非典”災難的情形，前期信息的不透明往往會造成后期工作的被動局面。

　　區別情況、個類處理：四大銀行總體上不良資產情況較嚴重，但其中有些銀行并不是如有些人想象、猜測的那么糟，因此解決的方案，宜一個銀行一個銀行分別制定，不應捆在一起算總賬，不應僅提出靜態的原則性口號和籠統的方案。

　　多方籌資、合力解決：化解風險肯定是要有人買單的。既然四大銀行的風險程度不一和自身挖掘潛力的能力，因此，應適合不同的情況，利用一切可能利用的市場條件，做到政府出一點，股市籌一點，發債集一點，外國戰略投資者投一點，以及銀行本身再挖掘一點的辦法，多方籌資，盡可能減輕政府財力負擔。

　　一句話概括，四大銀行的改革能上市的則上市，需分拆的則分拆，該注資的則注資，通過對現有數據的仔細測算，對四大銀行分別提出具體的又是經過統籌考慮的操作性方案，在2005年底前將不良貸款風險基本得到化解。

　　(三)考慮到有的銀行經重組后準備上市的情況，當前應抓緊運用國際會計準則編制財務報表和進行充分的信息披露。國際會計準則已被世界上越來越多的交易所認可和接受。采用國際會計準則是一個企業到全球資本市場融資的重要條件。準備上市的銀行應適當提前聘請國際知名的會計事務所進駐，按國際會計準則全面調整、評估銀行的各項財務數據。

　　三、按國際一流銀行要求全面構建銀行的各項制度

　　銀行綜合改革的內容很多，概括而言，有三個層面的內容，一是法人治理結構方面，二是組織管理方面，三是業務經營方面。對我國目前的銀行來說，上述三方面內容與國際一流銀行相比，哪一個方面都存在明顯的差距，都存在進一步改善的必要，都存在需要進一步重建制度的必要。下面，僅擇其重點簡要敘述。

　　(一)努力建立有效的法人治理機構，目標是要明確出資人與經營管理者的關系，設計一套對管理者有效的激勵機制。

　　要從制度上保證徹底打破管理者“官本位”的觀點。目前的條件已基本成熟，可在考慮中國目前國情的基礎上，除對四大銀行的一把手或若干副職仍保持行政級別外，對其余的人，政府應發文明確取消各級銀行分支機構管理者的行政級別，一律改為聘用制。要讓分級管理者明確，其是企業家、銀行家，而不是官，明確其第一目標是為出資人賺錢、賺錢、再賺錢。而且，一定要形成這樣的機制，管理者失職出現巨大資金損失，要追究管理者責任，銀行賺不了錢，管理者同樣也要下臺。

　　除改造、重組為股份公司的按《公司法》健全法人治理結構之外，只要仍保留政府出資的獨資公司形式的法人單位，必須建立董事會或監事會的組織，負責行使所有者權力，實施對銀行最終的實質性控制。包括制定銀行發展戰略；聘任和解聘銀行高級管理人員，考核其經營業績，決定其薪酬，指導和監督其確保所有者經營目標的實現；指導和監督管理者建立有效的內部控制制度，改善內部管理環境，有效控制風險；審批銀行的重大經營計劃和決策；審核經營者的報告，指導和檢查內部審計和稽核部門的工作等等。董事會或監事會成員的選擇，除了有代表國家利益的部門代表參加外，要考慮吸收有專業知識、實際管理經驗、職業道德操守好、在市場上被公認的優秀職業人士參加。為保證董事會或監事會不被內部人控制并且能真正有效發揮作用，第一，管理者不許兼任董事會或監事會成員；第二，至少一半以上的董事會或監事會成員為外部優秀職業人士，并予以高薪聘任；第三，董事會或監事會有權向國務院提議免去或推薦銀行第一管理者的義務；第四，董事會或監事會有義務直接向國務院報告國有獨資銀行的重大經營事項。

　　(二)努力建立有效的組織管理體制

　　(1)按照市場與效率原則，在原已精簡機構的基礎上，進一步調整和精簡內部機構。

　　(2)以“買斷”的辦法解決存量冗員的退出。

　　(3)全面建立對各層次人員的績效考核體系及相應的激勵機制。

　　(4)建立市場化的人力資源管理體制及培訓機制。

　　(三)按照國際一流銀行的標準，全面改善信貸、會計、產品開發、成本財務、內部審計等規范的業務操作程序。這包括結合各銀行經認真研究入世后新形勢確定的發展戰略，重新整合原有的業務流程和組織構架，在此基礎上建立全面的和分部門的內部成本、利潤核算體系，以及相應的績效考核體系；建立科學的內部風險控制管理體制與機制，這不僅包括信用風險，同時應包括過去不被人注意的利率風險和操作風險。按照國際會計準則，全面推進審慎性會計原則建設，真正提高銀行的資本充足率和核心資本充足率水平。在此基礎上，按照巴塞爾委員會要求，及時、正確地披露相關信息，增強銀行的透明度。