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由中國改革與發展論壇委員會與聯合國全球契約辦公室、中國社會科學院(經濟所、金融所、全球契約中心)、國務院發展研究中心(金融所)主辦，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、聯合國秘書長行政辦公廳、聯合國工業法展組織、聯合國開發計劃署、世界銀行特別支持的國際金融盛會于2003年10月28日-30日在北京召開。新浪財經獨家圖文直播本次金融峰會。以下為本次論壇實錄。
劉仲藜：謝謝成思危先生的演講，下面請中國國務院發展研究中心副主任李劍閣先生演講，演講的主題是金融全球化與中國金融改革。
李劍閣：：各位嘉賓、女士們、先生們，大家好！近幾年在經濟全球化和信息網絡技術推動下，金融全球化和自由化得到了迅速的發展，并正在成為一種國際趨勢，加入世界貿易組織以后的中國，對外開放程度加大，與世界部門的經濟、金融聯系日益緊密，中國正在逐步融入全球化的進程之中，在這一新的形勢下，正確認識金融全球化，并積極穩妥地深化我國金融體制改革，對我國的經濟和金融持續穩定發展具有十分重要的意義。
下面，我簡要談談金融全球化的特點和發展趨勢，跟我們面臨的挑戰，并且我國如何應對金融全球化的挑戰，談談自己的看法。
第一，金融全球化的特點、發展趨勢以及我們面對的挑戰，二十世紀九十年代以來，隨著金融全球化信息技術的發展，金融全球化的進程得到迅猛發展，金融全球化是各國金融主體所從事的金融活動，在全球范圍內不斷擴展和深化的過程，其主要特點表現為，一，國際資本規模增長迅速，且流動加快；二，金融業務與金融機構跨境發展，并出現混業經營的趨勢；三，國際金融市場蓬勃發展，近幾年金融全球化的發展又呈現出新的特點和趨勢，首先隨著世界經濟的周期的調整，日歐三大經濟體，經濟增長緩慢，世界經濟發展陷入低潮，是過去資本流動受到很大的沖擊，國際資本的流動有所下降，據聯合國貿易和發展統計顯示，經過2000年達到創記錄的高峰以后，外商直接投資融入僅達到7360億美元，2002年國際直接投資額繼續下降到5400億美元，其次隨著亞洲經濟的崛起，國際資本涌現亞洲的趨勢加強，中國是最主要的外資流向國，總共吸收530億美元的外國直接投資，到2002年，中國擁有的外匯直接投資累計是4480億美元；
第三，隨著互聯網的迅速發展，金融創新層出不窮，這些新的金融工具大大擴大投資人的選擇范圍，并能更好地通過匯聚信用風險和信用保護，金融服務創新進入新的階段，電子金融的發展，對金融業的影響越來越明顯僅可以大幅度地提高交易量和交易速度，降低交易成本，而且使交易各方意義意義
第四，隨著金融全球化的加強，金融監管也邁向國際化的趨勢，隨著各國金融市場的練習，不斷加強，各種粉線在國家之間相互轉移、擴散在所難免，1997年7月，東南亞爆發的危機就綿延了許多國家，使整個國家的經濟受到強烈的振動。金融全球化要求金融監管本身的國際化，如果各國在監管措施上松緊不一，不僅說各國的效益，而且還會導致國際資本大規模地投機性轉移，影響國際金融的穩定，因此，各國自律于國際銀行聯合監管，由巴塞爾監管委員會通過的巴塞爾協議，統計國際銀行的資本資本率的標準，各國國際監管組織紛紛成立，并保持了合作交流。金融全球化的發展加強了全球金融市場整合，有利于國際間的資本自由流動，從而對全球資源配置的效益提高起到積極的推動，作用，經濟全球化是一個雙刃劍一樣，經濟全球化也有負面效益，不僅通過全球金融市場迅速傳遞的其他國家，而且對這些國家的金融構成沖擊，而且還會演化地區性和全局性的金融微機。例如1998年俄羅斯危機導致的工業華國家大幅度下，使世界各地的投資者遭受巨大的損失，由此可見，金融全球化在促進全球配置效益提高的同時，也對正在參與或融入這一進程的國家，特別是發展中國家提出了實質性的挑戰，這種挑戰主要是由于發展中國家與發達國家在金融制度建設方面存在的差距所導致的，雖然大多數發展中國家是二十世紀七十年代起推行的金融自由化，拆除舊的金融體制，但并沒有建立起具有約束力金融體制架構和形成有效的市場機制。國內的金融競爭力不強，監管水平不高，不僅導致國內金融交易活動出現無續的擴張和資源的抵消配置，為金融危機的發生流下了隱患。隨著中國加入世貿組織，金融服務開發的步伐加快，中國金融業面臨著前所未有得到挑戰，如何在金融全球化的進程中積極穩妥地改革我國的金融體制，更好地國際金融接軌，對保持我國的經濟和金融持續發展具有十分重要的意義。最近，中共十六屆三中全會通過關于完善社會主義市場若干問題的解決，為中國金融體體制改革知名了方向。二，金融全球化下的中國金融改革。下面我將從五個方面談談中國的金融改革，一，健全金融宏觀調控機制，2003年人民銀行的監管制度剝離出來以后，人民銀行對金融業的宏觀調控和維護金融體系穩定的方式也要進一步轉變，一，要健全貨幣政策的傳道機制，加大公開市場操作的力度，進行必要的創造指導，保持貸款和貨幣供應量的持續增長，以保持人民幣的硬幣市值穩定和促進經濟持續增長。二，綜合研究應用各種貨幣政策工具，引導市場利率，維護貨幣市場利率基本穩定，穩固推進利率市場化，逐步建立健全由市場供求決定的利率形成機制。三，有選擇分步驟實現資本項目可兌換，完善人民幣匯率形成機制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。四，不僅要加快對貨幣市場、外匯市場、黃金市場等金融市場的規范監督和監測，還要密切關注其他各種金融市場的運行情況和風險狀況，綜合運用利率、匯率等各種貨幣政策工具，實現金融宏觀調控。五，要對金融業的整體風險和交叉風險進行監測和評估，加強與各個監管機構的協調，加大對金融控股公司的混業經營的金融機構和交叉性的金融共聚合風險的監督。二，完善金融監管體系，中國加入世貿組織，國際金融市場上的金融創新，既會促進我國金融業先現代成熟業績德國發展，也對我國監管體制提出嚴重的挑戰。同樣，全球混業經營的趨勢，迫使我國金融監管作出挑戰，提高監管的有效性和靈活性。一，監管監管方式的轉變，應逐步放松管制，減少行政審批，對金融機構業務創新提供良好的環境。外資金融機構憑著雄厚的資金實力和先進的管理經驗，與國內金融機構開展競爭。面對開放的市場環境，防范金融風險，再也不能緊緊依靠強化管制，相反自由放松管制，才能提高國內金融機構的競爭力和創新力，促進金融市場的發展。二，建立有效的金融監管體系，隨著全球混業經營的趨勢的加強和中國加入世貿組織，我國現有的分野監管將面臨著更大的沖擊，因此，在混業的過度當中，監管體系的改革應該分布實施，因此加強中央銀行和銀監會、保監會、證監會的合作，增強監管當局的政策協調，二是加強過么金融監管和當局和國際以及地區金融監管當局的合作與交流不斷提高我國金融監管水平，在成熟時，建立以金融監管為主體，完善金融機構內控制度、行業自律以及社會監督為補充的符合性的金融監管體系。三，進一步改革商業銀行證券公司、保險公司等金融機構，使其成為資本籌組、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好的現代金融企業。一，加快國有商業銀行股份制改造，完善公司智力，提高風險管理能力，加快處置不良資產，充實資本金并創造條件。二，促進政權業的創新，經營方式創新、產品創新，鼓勵證券公司積極轉變經營模式，建立完善有效的內控機制，提高管理水平。三，全面推進國有保險公司股份制改革，完善機制，努力通過增資擴股吸收民營資本和外資參股等方式，優化股權機構，積極探索保險資金管理的體制改革，允許有的公司成立保險資產管理公司。四，鼓勵社會資金參與中小企業金融機構的重組改造，放松銀行準入，發展民營銀行，為中小企業提供資金支持，五，通過試點取得經驗，逐步把農村信用社改造成為農村攝取服務，為農村攝取服務的地區性金融企業。四，大力發展資本市場，大力發展資本市場是擴大直接融資，使股份制成為公有制的主要實踐形式，以及更大程度的發揮市場在資源配置中的基礎性作用的需要，一，建立多層次資本市場，改變目前市場結構單一的現狀，目前資本市場主要是股票、債券市場，商品起獲規模小，黃金市場也是前一時期剛剛開始，缺乏起獲、期權等其他金融衍生產品市場，不利于金融產品的多元化和分散與規避金融風險。二，要發展主板市場，推進風險投資參與市場建設，目前我國只有以深圳、上海、股市為主導的主板市場，面對高科技創業的市場。三，積極拓展債券市場，完善和規范體系，擴大公司發債規模，我國目前股票市場和債券市場之間發展失橫，國債市場對人為的分割成散戶市場和銀行間市場，要創造條件加以統一。四，大力發展機構投資者，培訓理性投資，五，盡力完善目前的法律體系，確實保護投資者，特別是中小投資者的活法權益。六，加大對上市公司違規行為的出發力度不斷提高上市公司的質量。
五，建立市場體系，目前信用交易已成為我國經濟生活中的主要交易方式，個人信用消費和銀行信用貸款增多，然而我國信用體系的不健全，信用混亂成為制約我國經濟發展突出問題。方面，目前市場失去信心，無具有普遍性，無論在商品市場還是藥品市場，無論是企業法人都存在大家的失信現象，信用秩序非常混亂，大量銀行貸款收不回來，成為呆壞帳，金融系統風險加快，資本市場中欺騙瞞報等現象嚴重，普破壞市場秩序，提高加以成本，降低了經濟運行的效率，直接影響和制約著市場配置資源。為了加快建立我國市場成熟體系刻不容緩，建立市場體系一方面通過道德教育，營造社全社會的，另一方面通過完善信用方面的立法、執法，建立失信的乘法機制，約束人們的失信行為。此外，完善政府的社會信用體系和制度也是建立市場成心體系的重要保障，加快建設企業合格人信用服務體系，健全并完善社會信用信息的透明和開放程度，逐步開放信用服務市場。
以上是我對金融全球化中國金融改革的幾個看法，謝謝大家！
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