——布萊爾政府與第二次金融大爆炸

　　政府推動(dòng)的以統(tǒng)一金融監(jiān)管為特征的金融整合

　　在金融全球化迅速發(fā)展的今天，發(fā)達(dá)的金融業(yè)給英國帶來了巨大的利潤(rùn)，使英國經(jīng)濟(jì)保持了它在世界經(jīng)濟(jì)中的重要地位。英國傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系復(fù)雜，有9家審批與監(jiān)管機(jī)構(gòu)

黃頁微成本營(yíng)銷方式 不見不散約會(huì)新主張 小戶型主陣容揭曉 多媒體互動(dòng)學(xué)英語

，主要的法律依據(jù)有6～7個(gè)(參見P66，圖1：英國舊金融監(jiān)管體系)。

　　這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況下起到了應(yīng)有的作用。但隨著金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展變化，銀行開始經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)，住房基金等擴(kuò)大業(yè)務(wù)，變成了投資銀行；而保險(xiǎn)公司也發(fā)展理財(cái)業(yè)，與銀行競(jìng)爭(zhēng)傳統(tǒng)生意。傳統(tǒng)的監(jiān)管框架顯得越來越不適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展的需要。

　　到了1970年代后期，英國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開始“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”。1980年代，外國金融機(jī)構(gòu)開始大舉進(jìn)軍英國金融市場(chǎng)，英國的金融企業(yè)也走出國門，向海外開拓業(yè)務(wù)，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

　　在這種情況下，英國原有的金融監(jiān)管體系在對(duì)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提高和功能擴(kuò)展方面已形成障礙。但是，修改金融監(jiān)管框架涉及到多方利益，傳統(tǒng)的習(xí)慣也很難改變，因此英國即便經(jīng)歷了第一次“大爆炸”，但金融監(jiān)管的改革一直沒有太大進(jìn)展。

　　直到1980年代后期與1990年代發(fā)生的一系列事情(參見資料)，才促使政府采取重大改革措施。

　　1997年布萊爾領(lǐng)導(dǎo)的工黨政府上臺(tái)后履行其執(zhí)政承諾：改革金融監(jiān)管體制，制訂通貨膨脹目標(biāo)以防范金融業(yè)日益增加的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，確保金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的良性作用。

　　這次改革的主要措施是：

　　——將確定基礎(chǔ)利率和實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)的責(zé)任從政府轉(zhuǎn)到英格蘭銀行，英格蘭銀行被賦予獨(dú)立制定貨幣政策的權(quán)力；

　　——將英格蘭銀行監(jiān)管銀行業(yè)的權(quán)力移交給金管局，形成不按機(jī)構(gòu)監(jiān)管而按功能監(jiān)管的格局。

　　這次改革有三重意圖：

　　一是讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更加獨(dú)立，不受政府更迭的影響；

　　二是讓中央銀行只負(fù)責(zé)貨幣政策，控制通貨膨脹，金融監(jiān)管只負(fù)責(zé)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，互相不干擾，責(zé)任明確；

　　三是統(tǒng)一金融活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)，按風(fēng)險(xiǎn)分類，無論是銀行、保險(xiǎn)公司、住房基金還是證券公司，同類活動(dòng)服從同類的法律與監(jiān)督。

　　以2000年英國新的金融法—《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》出臺(tái)為標(biāo)志，英國的金融監(jiān)管改革也取得重大突破。2001年11月，新金融法的細(xì)則出臺(tái)。從12月1日起，新的金融法及其細(xì)則全面落實(shí)，英國成為世界上第一個(gè)實(shí)行統(tǒng)一金融監(jiān)管的國家(參見P66，圖2:英國新金融監(jiān)管體系)。

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　　資料：第二次大爆炸導(dǎo)因

　　●兩次事件：

　　1988年：英國的國際貿(mào)易與信貸銀行幾乎破產(chǎn)。

　　1995年：英國的老字號(hào)巴林銀行因新加坡分行管理制度上的漏洞發(fā)生重大投資損失而陷入破產(chǎn)邊緣，后被荷蘭銀行以1美元的價(jià)格收購。

　　●由央行監(jiān)管銀行的金融活動(dòng)有一些固有的弊病：英格蘭銀行的主要責(zé)任在于貨幣政策的穩(wěn)定，客觀上存在著只注意貨幣政策而忽視監(jiān)管銀行金融業(yè)務(wù)的可能，尤其是當(dāng)貨幣政策與銀行的流動(dòng)性需求之間產(chǎn)生目標(biāo)沖突時(shí)，就更為突出。

　　●銀行業(yè)務(wù)拓寬后，使得銀行間競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)。