蕭林

　　2003年上半年，中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)上出現(xiàn)的異乎尋常的瘋狂增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)讓一位金融家不禁如此擔(dān)憂：中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)存在的問(wèn)題太多，諸如法制不完善、監(jiān)管不到位、部分銀行急功近利等。一旦爆發(fā)票據(jù)危機(jī)，整個(gè)銀行體系發(fā)展進(jìn)程將倒退兩年！

　　1.3億元票據(jù)大案

　　去年的九十月間，一筆1.3億元的票據(jù)大案發(fā)生在被稱為票據(jù)業(yè)“黃埔軍校”的中國(guó)工商銀行河南鄭州華信支行。

　　案件起因是在2003年初，珠海一家企業(yè)開出金額分別為5000萬(wàn)元和8000萬(wàn)元的兩張商業(yè)承兌匯票，并由農(nóng)業(yè)銀行河南南陽(yáng)市方城縣支行出具擔(dān)保函，中國(guó)建設(shè)銀行珠海分行拱北麗景支行為這兩張商業(yè)承兌匯票作貼現(xiàn)。4月，建行拱北麗景支行將這兩張商業(yè)承兌匯票拿到工行華信支行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，并承諾8月底該票據(jù)到期后再向華信支行回購(gòu)。在扣除轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利息后，建行麗景支行獲得了全部資金。然而，9月兩張票據(jù)到期后，建行麗景支行并未實(shí)現(xiàn)回購(gòu)承諾，工行華信支行支行向其催款也無(wú)功而返。隨即，華信支行內(nèi)部工作人員向工行總行舉報(bào)。于是，1.3億元票據(jù)大案被揭開大幕！

　　華信事件的整個(gè)過(guò)程看似完整，但問(wèn)題究竟出在哪里？有內(nèi)部人士稱，當(dāng)初兩筆合計(jì)1.3億元的票據(jù)拿到工行華信支行再貼現(xiàn)時(shí)，建行麗景支行行長(zhǎng)在兩張匯票背后的背書是“假背書”，因其使用了私刻的公章和不合法的帳戶，根據(jù)最高人民法院對(duì)《票據(jù)法》司法解釋，簽章不正確的票據(jù)當(dāng)視為無(wú)效。

　　工商銀行總行緊急叫停了該行在河南地區(qū)的票據(jù)業(yè)務(wù)，并就票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，以及空白票管理等四項(xiàng)主要內(nèi)容，在全國(guó)范圍內(nèi)展開專項(xiàng)稽核。華信事件只是部分揭示了中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的混亂狀況。緊接著，在小范圍內(nèi)公開的、來(lái)自國(guó)家權(quán)威審計(jì)部門的一份審計(jì)報(bào)告認(rèn)為：貼現(xiàn)銀行的違規(guī)行為，引發(fā)銀行之間惡性競(jìng)爭(zhēng)加劇，已造成了利率市場(chǎng)的混亂；銀行信貸資金被一些融資企業(yè)套取投入到非生產(chǎn)領(lǐng)域和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，給銀行資金帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了票據(jù)市場(chǎng)的正常秩序；有相當(dāng)數(shù)量貼現(xiàn)資金又用于繳納保證金，簽發(fā)出成倍于保證金數(shù)額的銀行承兌匯票，銀行信用被無(wú)節(jié)制地放大，容易導(dǎo)致票據(jù)市場(chǎng)泡沫，引發(fā)新的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　一張小小的票據(jù)，竟能在中國(guó)金融市場(chǎng)掀起如此大波瀾。截至2003年9月末，中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)融資余額已經(jīng)達(dá)到了1萬(wàn)億元，比1995年增長(zhǎng)了17.3倍，占同期金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)規(guī)模的5.9%。票據(jù)業(yè)的高速成長(zhǎng)在不斷拷問(wèn)目前的監(jiān)管體系。有的地方商業(yè)銀行就是以低于人民銀行規(guī)定2.97%再貼現(xiàn)利率30-50個(gè)基點(diǎn)的利率收票，再向資金寬裕的國(guó)有銀行轉(zhuǎn)讓這些票據(jù)，以利差獲利。而一般情況下，票據(jù)市場(chǎng)的貼現(xiàn)利率都在4.2%-4.8%之間。

　　據(jù)知情者透露，這些銀行收票的資金大多來(lái)源于自有資金和同業(yè)拆借。然而，由于央行提高了1個(gè)百分點(diǎn)的存款準(zhǔn)備金率，一下子凍結(jié)了1500億市場(chǎng)資金，資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小的中小銀行頓顯窘迫，一旦票據(jù)出了問(wèn)題，資金鏈崩潰，損失將未可預(yù)期。

　　一邊是高增長(zhǎng)的票據(jù)市場(chǎng)，另一邊卻是停滯不前的《票據(jù)法》。一位業(yè)界人士認(rèn)為，《票據(jù)法》制訂于1995年，實(shí)施于1996年，本身缺陷較多，司法解釋又不能起到更明確的作用。單就轉(zhuǎn)貼現(xiàn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)而言，《票據(jù)法》的條文明顯落后。而事實(shí)上，票據(jù)業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的業(yè)務(wù)正是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易過(guò)程，不規(guī)范之舉也由此產(chǎn)生。

　　與此同時(shí)，最高法院對(duì)《票據(jù)法》的司法解釋也不盡完備。比如對(duì)簽章的規(guī)定，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，簽章只是表明身份，只要能真實(shí)反映身份的簽章，應(yīng)用有效來(lái)保護(hù)。對(duì)于明知而故意簽章錯(cuò)誤的，應(yīng)追究其票據(jù)責(zé)任并由中國(guó)人民工銀行追究其行政責(zé)任。然而，司法解釋第41條照抄了中國(guó)人民銀行關(guān)于簽章的形式及效力規(guī)定，認(rèn)為簽章不正確，則票據(jù)無(wú)效。這一點(diǎn)，在前述⒈3億元的票據(jù)案中具體體現(xiàn)。

　　一系列的票據(jù)，也使得另外一個(gè)“奇跡”變得危險(xiǎn)：今年上半年中國(guó)貨幣信貸增幅超過(guò)GDP和物價(jià)水平上漲之和1⒉8個(gè)百分點(diǎn)，而在這部分超常增長(zhǎng)中，很大一部分來(lái)自商業(yè)銀行票據(jù)空轉(zhuǎn)放大。

　　誰(shuí)來(lái)監(jiān)管票據(jù)？央行與銀監(jiān)會(huì)各執(zhí)一辭。事實(shí)上，眾多業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，在以往對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的監(jiān)管中，也存在著監(jiān)管力度不一，標(biāo)準(zhǔn)不一的現(xiàn)象。對(duì)于中國(guó)票據(jù)業(yè)該走向何方，一直有兩種聲音—持續(xù)發(fā)展；或者對(duì)其進(jìn)行限制。“限制”派的理由之一是，按貨幣乘數(shù)理論，票據(jù)融資所派生出來(lái)的存款要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般貸款時(shí)所派生的存款，可能導(dǎo)致貨幣政策失靈。

　　一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，由于監(jiān)管缺失，超范圍經(jīng)營(yíng)、競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度的情況也一直存在。國(guó)有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行以及某些農(nóng)信社、地下錢莊、民間機(jī)構(gòu)在此業(yè)務(wù)的火拼也十分劇烈。與銀行相比，民間機(jī)構(gòu)辦理銀行承兌匯票的手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，不需要企業(yè)提供增值稅發(fā)展，因而受到許多民營(yíng)企業(yè)的青睞，生意火爆。當(dāng)然，跨地區(qū)無(wú)序經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。這是一個(gè)兩難的選擇，但卻是一個(gè)必須要做出的選擇！

　　整肅票據(jù)市場(chǎng)

　　華信事件在全國(guó)引發(fā)地震，并引起高層管理部門的關(guān)注。據(jù)知情人士透露，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行也在內(nèi)部開展了程度不一的票據(jù)業(yè)務(wù)大檢查，重估票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為商業(yè)銀行工作中的重中之重。

　　當(dāng)前，票據(jù)市場(chǎng)的混亂狀況在業(yè)內(nèi)已經(jīng)有目共睹，但問(wèn)題的根源在于票據(jù)市場(chǎng)制度本身，還是各商業(yè)銀行的操作？問(wèn)題的答案將影響決策層實(shí)施治理的側(cè)重點(diǎn)。

　　據(jù)銀監(jiān)會(huì)透露，在國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)“三項(xiàng)檢查”中，銀監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)了大量票據(jù)案件。這些票據(jù)案件給商業(yè)銀行造成了嚴(yán)重?fù)p失，影響了銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，成為商業(yè)銀行新的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。

　　為此，日前銀監(jiān)會(huì)已向各省、區(qū)、市銀監(jiān)局、各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通報(bào)了近期發(fā)生的一些商業(yè)銀行票據(jù)詐騙案例。通報(bào)指出，這些票據(jù)案件暴露了商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)管理中存在著業(yè)務(wù)審查流于形式、制度執(zhí)行不嚴(yán)格、票據(jù)安全防范能力薄弱等問(wèn)題。各銀行應(yīng)深刻吸取教訓(xùn)，高度重視，切實(shí)加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理，有效防范票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　通報(bào)特別強(qiáng)調(diào)，各銀行必須依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持真實(shí)貿(mào)易背景原則，將真實(shí)合法的商品交易行為作為簽發(fā)銀行承兌匯票的前提，嚴(yán)禁虛開和滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票。嚴(yán)格防范市場(chǎng)上違法犯罪分子利用銀行票據(jù)詐騙銀行資金。

　　該通報(bào)還要求各銀行要按照貸款“三查”制度規(guī)定，認(rèn)真辦理商業(yè)匯票業(yè)務(wù)；進(jìn)一步明確銀行承兌匯票業(yè)務(wù)各崗位職責(zé)，堅(jiān)持定期輪換重點(diǎn)崗位人員制度；采取切實(shí)有效措施，防止關(guān)聯(lián)企業(yè)利用銀行承兌匯票騙取銀行資金；加強(qiáng)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計(jì)工作；加大科技投入，提高票據(jù)防偽的科技含量。

　　“中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)出的問(wèn)題是發(fā)展中的問(wèn)題，應(yīng)該在發(fā)展中解決。”工商銀行副行長(zhǎng)王麗麗說(shuō)。據(jù)悉，2003年11月7日，工行在上海正式發(fā)布了自己編制的“工銀票據(jù)價(jià)格指數(shù)”。這是迄今為止我國(guó)編制的第一個(gè)票據(jù)價(jià)格指數(shù)。可以使市場(chǎng)交易主體降低交易的成本。之后，工行將在票據(jù)經(jīng)營(yíng)體制上進(jìn)行改革，加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。