本報記者 吳雨珊 上海報道

　　“非常希望央行資金早日投入，現在全省87個縣(市、區)的農信社正在緊張地計算實際資不抵債數額，準備申報專項央行票據�！辟F州省銀監局合作金融機構監管處處長楊崇嶺說。

　　翹首以盼的不只是貴州。自去年定下國家將拿出1500億元資金支持農信社改革，其中380億定向扶持8個改革試點省(市)農村信用社的計劃之后，各地農信社的胃口和緊鑼密鼓的準備工作便同時被調動起來。對于試點地區大多數歷史包袱沉重的農信社來說，央行380億資金扶持是啟動改革的一股強大動力。

　　一個月前，銀監會官員曾表示，希望符合條件的信用社在今年3月4日前拿到中央銀行發行的專項票據。但時至今日，記者獲得的最新時間表卻并非全然如此。

　　380億何時到位

　　380億扶持資金包括兩種方式：中央銀行專項票據和專項借款。前者用于農信社置換不良貸款和歷年掛帳虧損，后者則用來幫助資不抵債的農信社消化歷史包袱。

　　根據人民銀行的相關規定，只要總量不突破按2002年底農村信用社實際資不抵債數額的50%，各試點省份可根據本省的具體情況選擇一種方式，也可以“一省兩制”。

　　來自銀監會相關方面的消息表明，8個省市均申請認購了專項票據，總計360多億元，其中江蘇70多億，江西25.91億元，陜西13.58億，貴州為7個多億。

　　一銀監會人士表示，專項票據發放之前有兩個程序，一是各省上報增資擴股和提高資本充足率的計劃，二是由人民銀行向省市人民政府出具專項票據發行承諾書。原來預期1月底完成的增資擴股計劃上報工作，目前只收到吉林的方案，而原定于3月4日前發放的第一筆專項票據，也將因此推遲至3月底。不過按季分批申報、分批發行和兌付的原則仍然不變。

　　這位人士預計，第一批專項票據的發放可能將覆蓋8個省市，每個省所獲額度主要看各省符合條件的縣(市)農村信用社的數量和實際資不抵債數額。按照規定，資不抵債額達到20%以上的才報銀監會批準，20%以下的只需要省銀監局會同人民銀行批準就行了。

　　但相比8省市對專項票據的熱情，專項借款卻只有吉林、陜西兩省申請，且總計不超過20億元，其中陜西省計劃35個縣市使用16.99億元的專項借款。

　　為何其他6省市不愿申請專項貸款？

　　一位省銀監局官員分析，多數地區之所以不愿申報專項借款，是因為借款的成本遠遠高于專項票據。專項借款的最長期限為8年，利息雖低至0.945%，按季付息，但最終仍然要還本。而專項票據期限僅為2年，年利率略高，為1.89%，但到期后只要信用社達到一定標準，人民銀行將給予兌付，如此一來，實際付出的成本就十分低廉了。

　　此說法在貴州銀監局的楊崇嶺處得到了一定程度的印證。楊解釋說，貴州之所以沒有申請借款，主要是對票據置換不良資產之后的改革充滿信心。貴州省農信聯社是未設立省級聯社的六個試點省市中第一家申請、報批和掛牌的，其中政府的組織優勢功不可沒。由此，他們預計農信社經過兩年改革后將順利達到人民銀行的兌付標準。

　　有銀監會人士透露，專項借款的具體發放日期還是一個未知數，其主要依據是這兩個省的信用社省級管理機構的組建進度。根據《農村信用社改革試點專項借款管理辦法》(銀發��2003��181號文件)規定，專項借款由省級政府統借統還，省聯社或其他形式的省級管理機構代表省級政府承貸。因此，信用社的省級管理機構成為借款的實際代表人，省級管理機構不設立，便無法申請借款。

　　在銀監會早先的日程安排中，所有試點地區的省聯社掛牌工作要在今年2月之前全部完成，但各地實際工作進度不一，計劃也可能推遲。不過此前陜西方面曾向本報證實，他們已做好成立省農信聯社的準備工作，將于2月底正式掛牌。屆時，借款之事必將進入新的日程。

　　380億的下行路線

　　2月2日，楊崇嶺連續參加了貴州省兩個有關農信社改革的會議，一是由省政府召開的“縣(市、區)統一法人試點暨組建合作工作會議”，一是人民銀行省中心支行和省聯社聯合召開的“增資擴股、降低不良貸款審核工作培訓會”。第二個會，主要是對各地市分局的農村信用社行業管理部門負責人、主要監管員及縣監管組成員進行審核工作的培訓。

　　“認購專項票據要走很多程序，包括人(民銀)行縣支行會同縣銀監組初審、省中心支行會同省銀監局復審等，所以必須對這些參與審查的人員進行專門培訓。”楊崇嶺說，“我們的時間表很緊，2月底就必須完成全部審查工作。”

　　此次資金發放程序的繁復而嚴密，讓一位省銀監局局長頗有感慨，“政策層面做得非常扎實，人民銀行制定了一系列法規，細到每一個環節，為改革提供了規范的操作辦法”。

　　就專項票據來看，大致需經過如下幾道申報和審查程序：

　　首先由信用社縣(市)聯社按照央行規定的一套公式計算2002年末實際資不抵債數額，按照這個數字的50%認購票據額度。這套數據經過人民銀行縣支行會同縣銀監組初審同意后，報送人民銀行大區分行或省中心支行、省銀監局和省聯社。

　　接下來，省聯社將匯總、審核轄區內縣(市)信用社的實際資不抵債數額，據此提出全轄區信用社認購專項票據的總額度和分縣(市)數額的意見，一并報人民銀行大區分行或省中心支行和省銀監局。

　　其后，人民銀行大區分行或省中心支行將會同省銀監局復審，并商請省級政府同意，報送央行和銀監會。

　　最后一個步驟是，央行會同銀監會對經審查、審核通過的專項票據申請按縣(市)組織考核�？己撕细窈�，中國人民銀行即向該省市政府出具專項票據發行承諾書，將票據直接簽發到縣(市)。

　　需要指出的是，在申報專項票據前，各地必須向中國人民銀行和銀監會報送省農信社改革試點實施方案。方案包括以縣(市)為單位完善法人治理機構、增資擴股、提高資本充足率和降低不良貸款比例的詳細計劃，須經銀監會會同人民銀行審核，并報國務院批準。8省市的改革試點實施方案，已相繼于去年年末獲國務院批準，目前多數省市正在緊張地核算各縣的實際資不抵債數額。

　　380億的變數

　　此次改革中，考慮到專項票據的扶持政策在發行、兌現時對不同產權形式的要求，貴州省設計了兩種產權制度改革方式：成立3家合作銀行，其余全部縣(市、區)農信社改制為以縣(市、區)為單位的統一法人體制。

　　在此過程中，貴州將享受國家給予的四項扶持政策：保值貼補息的補貼、稅收減免、利率適當浮動和專項央行票據，此外，省政府每年還會為農信社撥付800萬元，5年共4000萬。

　　貴州省銀監局一人士認為，稅收等扶持措施只能算小頭，大頭是央行票據。貴州87個縣(市、區)資不抵債額共為14億余元，按照50%的申報額度，最高可獲得7個多億的專項票據。現在，87個縣(市、區)都在做申報工作，爭取全部都能獲得一定額度的專項票據。

　　盡管7億在整個380億的資金額度里不過是一小杯羹，貴州方面亦在盡力爭取，但是，和其他7個省市一樣，在最后的改革成效顯現之前，誰也無法保證這7億多資金能真正拿到手。

　　一個可能的變數在于：人民銀行規定，專項票據到期時，人民銀行將對縣(市)進行考核，符合條件的才給予兌付。

　　這些條件包括：實行信用社和縣(市)聯社兩級法人體制的信用社資本充足率達到2%，實行統一法人體制的信用社資本充足率達到4%，農村商業銀行或農村合作銀行資本充足率達到8%；按“一逾兩呆”口徑考核，不良貸款比例較2002年12月末的降幅不低于50%。

　　如果資本充足率和不良貸款比例未達到要求的，人民銀行給予推遲兌付期2年，這個期限內不計付利息。但推遲兌付期期滿時，資本充足率和不良貸款比例仍未達到要求的，人民銀行將以其不良貸款和歷年掛帳虧損置換回專項票據。

　　“這一招非常厲害，把票據兌付跟改革效果掛鉤，達不到標準就把不良貸款還給你，誰還敢不認真去做？”江蘇省銀監局一人士十分贊同這一舉措。

　　同樣地，專項借款的發放進度，也與農村信用社改革方案的實施進程和效果密切相關，分批發放。各省市的申報方案經銀監會會同中國人民銀行審查同意后，按核定額度的一定比例發放第一批專項借款。對資本凈額增加達到30%的試點地區農村信用社，人民銀行再發放第二批和剩余額度的再貸款。

　　一銀監會人士認為，此次發放票據和借款雖然審批程序較繁瑣，以縣(市)為單位的大量核算比較復雜，但最大的難點還不在于此。最難的是，數百億資金下去后，農信社的產權制度改革到底怎么做，花錢能不能買到好機制，能否達到產權明晰、資本金到位、治理結構完善的目標。

　　人們拭目以待。