樓繼偉對試點銀行信息披露提出嚴格要求；中國銀行副行長張燕玲告訴《財經時報》：中國銀行有2000多億所有者權益，用于核銷歷史壞賬和提留撥備應該足夠了；張恩照表示，建設銀行內部治理結構方面很快就會有大的動作出臺

　　本報記者張小彩

　　獲得450億美元的注資后，中國銀行和中國建設銀行將獲得另一項財務重組政策。

　　“原有3000多億元(人民幣或相當于3000多億元人民幣)的所有者權益，將可全部用于沖銷不良資產損失”。這一消息是財政部副部長樓繼偉本周四(1月8日)在中國建設銀行舉辦的“商業銀行風險管理與內部控制論壇”上透露的。

　　實際上，中、建兩大銀行作為國有獨資銀行，其所有者權益就是中央財政的權益。樓繼偉所言，等于表明中央財政通過放棄3000多億元人民幣權益，為國有商業銀行的歷史壞賬“埋單”，同時也是中央動用450億美元外匯儲備之后的第二筆巨額投入。

　　虛置的賬面資本

　　按照有關常規，商業銀行必須及時核銷壞賬，而所需資金來源，首先是對應于風險資產的撥備(即商業銀行必須提留的、專門用于損失核銷的現金或國債等隨時可變現的高流動性資產，也稱準現金)；撥備用完后，不足部分則需要動用所有者權益核銷。所有者權益一般包括實收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。

　　但長期以來，國有商業銀行雖身負巨額不良資產，從賬面上看還擁有一定數量的自有資本金。原因是他們歷年核銷壞賬的數量十分有限，而且撥備捉襟見肘。以中國建設銀行為例，按五級分類的原則，必須100%撥備的損失類貸款數額高達569億元，但其全部撥備僅有350億元。也就是說，建行的撥備不僅遠不能覆蓋全部風險資產，連最基本的必需100%核銷的壞賬都不能覆蓋。

　　按國務院發展研究中心金融研究所所長夏斌的觀點，計算國有商業銀行資本充足率，不能簡單地用實收資本除以資產總額(主要是貸款)，必須首先沖銷掉已經損失的貸款，然后再計算資本充足率，這才符合規范的會計原則和實際情況。

　　如果按照夏斌所說的方法計算國有商業銀行的資本充足率，結果會如何？經濟學家許小年1998年曾表示，中國的國有商業銀行實際上“在理論上破產了”。因為如果充分核銷掉壞賬，同時按規定留足撥備，那么這些銀行的資本金將是一個巨大的負數。

　　用所有者權益核銷壞賬

　　不過，依靠國家信用維系銀行運轉的時代即將結束了。國有商業銀行要吸引投資者尤其是國際級的戰略投資者，要改制和上市成為真正的商業銀行，就不能再依靠國家信用，必須徹底核銷歷史壞賬，提足撥備，在財務上形成國際公認的高度穩健的商業銀行。

　　在撥備嚴重不足的前提下，核銷壞賬錢從哪來？事實上，此次450億美元注資前，國有商業銀行根本沒有全部核銷壞賬的能力，因為核銷后資本余額肯定為負值。但是注資之后，情況發生了本質性的轉變。盡管新注入的450億美元不能動用，卻解放了建行和中行的原有資本金。

　　據2002年年報顯示，建行資本凈額1283億元人民幣，中行資本凈額1882億元人民幣——合計3000余億元現金或準現金；再加上它們的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等，將可作為此次徹底核銷壞賬的強大實力。

　　中國銀行副行長張燕玲告訴《財經時報》：中國銀行的所有者權益總計約合2000多億元人民幣，這筆資產用于核銷歷史壞賬和提留撥備應該足夠了。但是，按照穩健經營的原則，中國銀行可能不會馬上全部核銷掉壞賬，而是首先留足撥備(包括損失類貸款100%的撥備)，之后按照相關規定，分清責任，逐步核銷。

　　此次率先進入改制上市程序的兩家銀行都是國有獨資銀行，中央財政允許它們用3000多億元人民幣所有者權益沖銷壞賬，等于通過放棄本屬于自己的權益，為國有商業銀行歷史包袱“埋單”。

　　樓繼偉強調信息透明

　　重新注資國民財富，用國家權益核銷壞賬，試點銀行必然承受前所未有的壓力。按樓繼偉最近在一次內部會議所講并被業內認為“很重”的說法：財政部已經提出，“這是最后一次。以后的風險要靠商業銀行自己解決了”。

　　不僅如此，壓力顯然還來自股東對銀行公開披露信息的要求。實際上，銀行作為吸收公眾存款的金融機構，其信息披露和市場約束在“新巴塞爾協議”中得到了空前的強調，已經成為新資本協議框架的三大支柱之一。

　　在此次注資之后，樓繼偉代表財政部，以出資人的身份，對試點商業銀行信息披露也提出了相當嚴格的要求：“注資后，商業銀行要嚴格披露、真實披露信息，接受股東和社會的監督。”他還強調：“今后，我們不在乎外面評價的好壞，只在乎你披露的信息是否真實。”

　　樓繼偉還對試點銀行內部機制的改進提出了要求。他說，國家注資只是一個方面，防范金融風險必須從經營內部做起。他希望國有商業銀行加大內部改革的力度，苦練內功；希望商業銀行樹立良好的經營理念，建立清晰的發展戰略和經營目標；建立權責明確的公司治理結構，有效監管經營者的行為；建立科學的財務管理制度、勞動人事制度等。

　　在本周四的論壇上，中國銀監會副主席唐雙寧從外部監管的角度，也對試點銀行提出了十點要求，包括建立規范的股東大會、董事會、監事會制度；引進國內外戰略投資者，實現投資主體多元化；制定清晰明確的發展戰略；建立科學的決策體系和完善的風險管理體制；優化組織結構體系；建立市場化、規范化的人力資源管理體制和有效的激勵約束機制；建立審慎的會計、財務制度和透明的信息披露制度；加強信息科技建設；發揮中介機構專業優勢，穩步推進商業銀行重組上市進程；加強人員培訓和公共關系宣傳，確保改革工作順利進行。

　　來自監管部門和社會公眾的壓力不可謂不大。建設銀行行長張恩照在接受《財經時報》采訪時說，建設銀行內部治理結構方面很快就會有大的動作出臺。�煟�