本報記者劉彩娜

　　2003年12月初，國務院總理溫家寶在訪美期間表示，中國國有商業銀行改革的目標已經確立，半年內就會開始進行大力度的改革。距離此消息還不到一個月的時間，改革方案就出臺了，確實給了中行和建行乃至四家國有銀行一個新年驚喜。國有商業銀行的改革在談論了多年后，終于進入了具體操作階段。

　　四大國有銀行的無論是資產規模還是各項市場份額都占據了我國銀行業的半壁江山。其在金融體系乃至國民經濟中的地位可謂舉足輕重，國有銀行的改革無疑將推動中國金融體制改革向前邁進一大步。

　　外匯儲備注資一舉兩得

　　不良資產居高不下、資本充足率不足、財務狀況堪憂是國有銀行改革的最大障礙。怎么補充銀行的資本金成了國有銀行改革的第一個問題。

　　據悉，按照國際上通行的慣例，國有商業銀行資本金的來源通常有幾種做法：商業銀行自己解決；國家財政注資；發行國債；發行金融債。而通過外匯儲備注資的情況似乎并不多見。但是，按照目前我國國有銀行的情況，實在難以自己解決。如果用財政注資，資金數目龐大難以實現。發債無疑也會增加財政負擔。

　　對此，國家外管局有關負責人表示，用外匯儲備向國有銀行注資符合國際儲備的定位。國際儲備的主要功能有兩個，一是保證國際支付，二是維護金融整體穩定。我國目前對外支付能力非常強大，但是金融體系不夠強健。國務院決定中國銀行和中國建設銀行進行股份制改造試點，并運用外匯儲備補充其資本金，是防范和化解國家金融風險，健全金融體系的重大舉措，符合外匯儲備運用的功能和基本目標。此外，在國際上，也不乏動用中央銀行儲備資源來化解金融風險的成功先例。從國際國內已有的經驗來看，不管采用哪種方式，總是要動用國家的財力資源，最終都要影響到中央銀行的資產負債關系。國家外匯儲備和黃金儲備以及我國在國際金融機構中的資產，構成我國的國際儲備，屬中央銀行資產。使用外匯儲備注資，也要調整央行資產結構，與過去采用的幾種形式在性質上是一樣的。

　　據悉，扣減掉450億美元，到2003年底，我國外匯儲備規模為4032.5億美元，比上年末增加1168.4億美元，是外匯儲備增加最多的一年。有關我國外匯儲備規模是否過多這一問題也引起了專家和政府部門有關人士的關注和討論。有關專家表示，用外匯儲備注資一舉兩得，不僅解決了我國外匯儲備過多的問題，也為銀行補充了資本金。

　　繡球為何拋向中行建行

　　改革試點為何選擇中行和建行，政府和監管部門沒有正面回答這個問題，但是這一消息已經早在業內流傳開了，今天終于得到了證實。究其原因，最簡單的答案莫過于這兩個銀行質量相對較好，財務包袱相對較輕，改革起來相對容易。

　　在四家國有銀行中，中行和建行的不良資產率相對較低。據悉，截至2003年9月底，建行不良貸款率按五級分類已降至11.92%，已經達到國內上市的標準。中行不良資產比率為18.07%，其目標是爭取一年后下降到15%以下。

　　兩個銀行的資本充足率也已經接近或達到了8%的要求。中國銀行發布的2002年年報顯示，其年末資本凈額1882億元，其中核心資本1814億元，風險資產加權是23099億元。資本充足率已經達到了8.15%，其中核心資本率7.85%。建行2002年年報顯示，2002年末資本凈額1283億元，其中核心資本1072億元，核心資本充足率5.78%，附屬資本454億元，總的資本充足率6.91%。

　　特別對于中國銀行來說，其與國際接軌的經營管理水平、中銀香港的成功上市以及優秀的人才儲備都為中行率先改革打下了良好的基礎。

　　國有銀行有望明年上市

　　這一改革方案的出臺，使國有商業銀行的上市日期已不再遙遠。最遲2005年，中國國有銀行就將會出現在資本市場上。

　　建行明確提出，建行的公司治理改革將采取總體規劃、重點實施、分步推進的方法，借鑒國際先進銀行的最優實踐并遵循資本市場要求，力爭2004年內在戰略規劃、組織架構、績效評價、信貸風險管理等方面的改革上取得突破性的進展。

　　中國銀行有關負責人表示，要將中國銀行整體改造為中銀集團股份有限公司，健全法人治理結構，引進戰略投資者，實現產權多元化，建立規范的股東大會、董事會、監事會以及高級管理層制度；加快推進財務體制改革和重組。改制之后，緊接著就是上市。有消息稱，建行的上市方案是把不良資產留在母公司，以剝離后的優質資產成立一家子公司，讓子公司整體上市。

　　中行副行長華慶山此前曾表示，希望在2005年，中國銀行能成為一家在國內上市的商業銀行。他認為，雖說目前相當多的企業在上市采取分拆方式，但是金融企業與其他企業有很大不同。對于中行而言，主要還是考慮整體上市。

　　有專家分析認為，兩家改革試點行將會帶動了國有商業銀行改革的整體進程。建行和中行在2004年完成改制，2005年上市。同時，2005年工行完成改制，2006年上市。隨后，2006年農業銀行完成改制，2007年上市。

　　花錢要買到好機制

　　450億美元再次給了國有銀行，在為國有銀行改革邁出第一步歡呼時，更多的人士則憂心這450億美元會不會再打了水漂，花錢能買到好機制嗎？

　　國務院發展研究中心研究員魏加寧提出，國有銀行改革邁出了第一步之后，今后最為關鍵的是能否對國有銀行的治理結構進行有效改革，董事會能否真正發揮作用。行長是由董事會從經理人市場中挑選任命，還是由政府任命。

　　國務院要求，這次國有獨資商業銀行股份制改造的關鍵是加快深化內部改革，建立良好公司治理結構，轉換經營機制。

　　對于公司治理結構，兩家銀行也都表了態。中行提出要建立規范的股東大會、董事會、監事會以及高級管理層制度。

　　建行更加具體的提出，要設計一套既能符合資本市場要求又能支持建行管理的全新的公司治理結構和清晰的組織結構。同時，建立符合現代商業銀行要求并且支持價值創造的薪酬管理體系。

　　以上諸多計劃如果能夠實現，450億美元買到了好機制，國有銀行的改革也許就勢如破竹了。(