最近溫家寶總理對外國記者說，國有商業(yè)銀行的改革目標(biāo)已經(jīng)確立，半年內(nèi)就會開始進(jìn)行大力度的改革。也就是說，繼2003年中國銀行業(yè)改革的風(fēng)起云涌之后，2004年的金融改革會聚焦銀行業(yè)。從最近無論是央行還是銀監(jiān)會推出的一系列改革措施來看，這種趨勢早已初露端倪。

　　2003年，國內(nèi)銀行業(yè)改革不僅范圍廣，而且力度很大。先有國有銀行考核標(biāo)準(zhǔn)的變化 ，使得上半年的銀行信貸超高速增長。這也是幾年罕見的情況。而銀行業(yè)監(jiān)管委員會的成立、農(nóng)村金融改革試點啟動、央行5號令及121文件的出臺，以及利率市場化的深化、國有銀行準(zhǔn)備上市等都是國內(nèi)銀行改革的大動作。

　　因為，這些改革不僅對國內(nèi)金融業(yè)的未來發(fā)展將會產(chǎn)生巨大的影響，而且體現(xiàn)了這些改革思想上的交鋒、利益上的沖突與糾葛。如5號令、121文件的出臺、存款準(zhǔn)備金率的提高，既意味著中國經(jīng)濟從“財政主導(dǎo)時代”逐漸步入“央行主導(dǎo)時代”、意味著央行專業(yè)化水平的提升、意味著利益主體的崛起，同時，也暴露出政府各部門之間利益缺乏協(xié)調(diào)而產(chǎn)生沖突，展現(xiàn)出銀行制度如何在不同層面的利益博弈中得以完善。

　　對于2004年，有媒體提出中國銀行業(yè)的五大猜想，如誰將試點、誰先上市等，其實，這些都不是最重要，因為，國內(nèi)銀行業(yè)改革將會在2003年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化與發(fā)展。

　　首先，銀行信貸的超高速增長仍然是2004年的重頭好戲。其理由有，夏斌研究指出，商業(yè)銀行對利差已非常敏感。在存款利率不變的條件下，貸款利率向均衡水平每移 動一個百分點，貸款增長將提高3個百分點。最近，日前，中國人民銀行發(fā)布公告，決定從2004年1月1日起擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間。同時，從2003年12月21日起將金融機構(gòu)在人民銀行的超額準(zhǔn)備金存款利率由1.89%下調(diào)至1.62%。法定準(zhǔn)備金存款利率仍為1.80%。以一年期貸款為例，現(xiàn)行基準(zhǔn)利率為5.31%，擴大貸款利率浮動區(qū)間后，商業(yè)銀行、城市信用社可在4.78%-9.03%的區(qū)間內(nèi)按市場原則自主確定貸款利率。

　　可以說，這個規(guī)定既是國內(nèi)利率市場化的重要一步，也是透露出人民銀行放松銀根信號。在存款利率不變的情況下，這種利率市場化使得信貸的利差水平擴大一倍以上，借助于2003年商業(yè)銀行業(yè)績改革的示范效應(yīng)，以及地方政府追求政績強烈欲望，超額準(zhǔn)備金存款利率下調(diào)，2004年上半年又會迎來國內(nèi)信貸的超速增長。今年上半年，銀行信貸超高速增長就是這幾方面因素作用的結(jié)果。

　　貸款利率浮動區(qū)間的擴大，也將促使金融機構(gòu)進(jìn)一步完善貸款風(fēng)險定價機制，即金融機構(gòu)可以根據(jù)不同企業(yè)的風(fēng)險給予企業(yè)貸款不同的風(fēng)險定價。在有效的貸款風(fēng)險定價機制下，不僅有助于中小企業(yè)容易獲得貸款融資，解決幾年來中小企業(yè)融困難的問題，但它也會拉開優(yōu)質(zhì)企業(yè)與質(zhì)地較差的企業(yè)在融資成本上的差距，使得金融市場有效的競爭機制逐漸地形成。

　　但是，盡管中小企業(yè)的融資多了一個渠道，但從信貸配給理論來看，貸款風(fēng)險定價水平越高，其潛在的風(fēng)險越大，因為只有那些高風(fēng)險的企業(yè)更容易接受貸款的高定價�？梢哉f，在中國信用體系不完善、當(dāng)事人信用觀念不足，特別是信用風(fēng)險仍然是國家無形擔(dān)保的情況下，若大量高風(fēng)險的中小企業(yè)進(jìn)入銀行信貸系統(tǒng)，銀行的潛在風(fēng)險會越來越大，銀行不良貸款發(fā)生的可能性就越大。同時，這種由央行管制下的浮動利率與市場化利率還是相差很遠(yuǎn)。特別是，“貸款利率管住下限、存款利率管住下限”的做法，仍然是央行以金融管制的方式讓社會的金融資源向商業(yè)銀行特別是四大國有銀行轉(zhuǎn)移。或者說，這是以政策的方式向四大國有銀行注資。這樣，國有銀行經(jīng)濟環(huán)境好了，但民眾手中的財富則減少了。2004年，這方面的金融管制可能會引起一些利益上的沖突。

　　四大國有銀行上市，肯定是2004年國內(nèi)金融業(yè)改革最大的事情。從目前的情況來看，四大國有銀行為了改制上市，為了降低不良貸款率、提高資本充足率，除了2003年看之成功所采取加大貸款總量、擴大分母、通過票據(jù)貼現(xiàn)空轉(zhuǎn)對倒做大分母等非市場手段仍然會盛行之外，政府將實施“多管齊下”的措施，如增發(fā)貨幣、財政注資、債轉(zhuǎn)股、銀行發(fā)債、動用外匯儲備、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等多種途徑。有人估計明年中央政府會向四大國有商業(yè)銀行注資五千億元人民幣，以便讓四大國有銀行改制好，爭取到2005年至2006年到海外上市。

　　如果是這樣，2004年，四大國有銀行仍然會采取任何可采用的市場與非市場方式來降低不良貸款率，來提高資本充足率。比如最近銀監(jiān)會發(fā)布通知，商業(yè)銀行可發(fā)次級債補充資本金。發(fā)行金融債券或許也是中小型商業(yè)銀行籌集資金的一條有效途徑。中國的中小型商業(yè)銀行可以考慮通過發(fā)行次級金融債券以改善自身資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率，同時拓寬業(yè)務(wù)范圍。

　　對于票據(jù)信貸的問題，由于最近發(fā)生的中國工商銀行票據(jù)事件，盡管該項業(yè)務(wù)是2003年銀行信貸最大的增長點，但是問題一出來，各家銀行立即嚴(yán)厲收縮，使得銀行票據(jù)業(yè)務(wù)立即進(jìn)入了冰河期。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，10月、11月兩月，商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)余額下降達(dá)644億元，顯示商業(yè)銀行行為調(diào)整相當(dāng)劇烈�？梢哉f，2004年銀行票據(jù)信貸業(yè)務(wù)的變化，一方面會增加中小企業(yè)融資的困難，另一方面也會影響四大國有銀行不良貸款率降低的條件。

　　還有，銀監(jiān)會已擬定了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)貸款風(fēng)險分類制度實施的通知》，該《通知》將要求各銀行自2004年1月1日起，全面推行與國際接軌的貸款五級分類制度(正常、關(guān)注、次級、可疑、損失)。此外，納入風(fēng)險分類管理的信貸資產(chǎn)范圍也將擴大�熂锤黝愘J款的范圍擴至表內(nèi)和表外所有信貸資產(chǎn)，并還對貸款逾期天數(shù)與貸款風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)之間的關(guān)系問題，規(guī)定了更加明確細(xì)化的指導(dǎo)性原則。如果嚴(yán)格按國際通行的貸款五級分類制度執(zhí)行，很多銀行的不良資產(chǎn)將大幅飆升、利潤將大幅縮水。國內(nèi)銀行將如何來應(yīng)對它，將是2004年銀行業(yè)的大事。

　　公司治理結(jié)構(gòu)的改革，仍然是2004年銀行改革的重中之重。四大國有銀行許多問題都可能歸結(jié)到完善公司治理結(jié)構(gòu)上。因為，建立多元化的現(xiàn)代公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，既是十六大對對金融改革的規(guī)定的基本精神，也是現(xiàn)代銀行公司制度的基本要求。股權(quán)分散的商業(yè)銀行擁有多個股東，利益的多元化使得追求股東利益最大化變得更為復(fù)雜，但也降低了銀行受制于有影響力的客戶的風(fēng)險，從而改善了銀行的監(jiān)督能力，并且賦予銀行管理者采取有效決策的正確激勵。

　　銀監(jiān)會最近所采取的一些改革措施，都表現(xiàn)為銀行改革向市場化方向邁進(jìn)。如國內(nèi)銀行股權(quán)的多元化、要求企業(yè)客戶運行效率的提高、建立與國際慣例通用的會計標(biāo)準(zhǔn)、需求企業(yè)和銀行的各種信息必須公開透明等。但是國內(nèi)金融機構(gòu)的發(fā)展仍然主要依靠國家信用上，國家實際上承擔(dān)無限責(zé)任。如果沒有國家信用支撐，國有銀行的經(jīng)營環(huán)境將馬上惡化。

　　可以說，如果不改變國家對國有銀行的信用擔(dān)保，或如果不改變國有銀行改革的政治化傾向，國有銀行改革要成功是不可能的。目前銀行改革政治化的現(xiàn)象隨著可見，如國有銀行對金融資源的完全控制。在完全金融的壟斷的情況下，金融服務(wù)效率低下、金融工具單調(diào)缺乏、信用監(jiān)督和評估缺乏、金融產(chǎn)品供給不足的現(xiàn)狀就不可能改變。因此，打破四大國有銀行的完全壟斷是2004年國有銀行改革的重心。

　　國有銀行改革的政治化也應(yīng)該是2004年改革之重心。目前四大國有銀行一方面要把支持國家經(jīng)濟發(fā)展和維護(hù)經(jīng)濟穩(wěn)定的社會責(zé)任攬為己任，由此來反對放開對國有銀行參股比例，渲染國有銀行對外開放會增加國內(nèi)經(jīng)濟的不穩(wěn)定。有人就說如果國有銀行不保護(hù)，國家與民族經(jīng)濟安全從何而來。銀行改革的政治化還表現(xiàn)在銀行管理者職務(wù)官本位化上，在管理體制上非市場化，銀行改革的市場化是不可能的。

　　總之，2004年，國內(nèi)金融業(yè)的改革會聚焦在銀行業(yè)改革上，其中有國有銀行的商業(yè)化經(jīng)營機制的確立、機構(gòu)行政化局面的打破、靈活高效的資金調(diào)度機制的建立、有效的風(fēng)險定價機制的形成、相關(guān)的金融法律制度完善等。這些都應(yīng)該是2004年銀行改革的重要方面。