本報記者艾李俊

　　9月4日，北京市東城區工人體育場西路1號，中國銀監會所在地。

　　沒有做任何聲張，國務院辦公廳秘書二局、法制辦，銀監會政策法規部、監管二部，中國人民銀行條法司，以及民生銀行、浦東發展銀行、光大銀行、上海銀行、深圳發展銀行 、南京商業銀行和西安商業銀行的有關人士聚集一堂，悄然舉行了一次會議。

　　三大部門聯手、多家商業銀行參與的這次會議，旨在討論修改由銀監會起草的《向中資金融機構投資入股規定》(下稱《規定》)。會議傳達出一個明確信息——監管層鼓勵外資入股中資金融機構。

　　之所以召集上述商業銀行，乃是由于它們已有外資參股，而本次會議的一部分就是聽取它們的意見。

　　一位與會人士說，銀監會表示，雖然沒有明確的時間表，但修改完善后的《規定》將“盡快”出臺。

　　三大突破迎外資

　　“對銀監會給出的信息我們是歡迎的。”此次密會召開之前，匯豐銀行上海分行公關部經理張丹丹告訴記者。

　　張所指的，是銀監會主席劉明康于今年8月在上海出席“在華外資銀行負責人會議”時的表態。當時，劉明康明確表示歡迎外資入股中資金融機構，并透露，單一外資股東可以將持股比例提高至20%，但不會突破25%。消息甫一傳出，隨即引起強烈反響。

　　不過，在9月4日的會議中，這項鼓勵措施僅是其中之一。《規定》主要在三個方面對外資入股中資金融機構放行。

　　首先，外資企業法人可以入股中資金融機構。此前，相關規定僅允許國際金融機構、外國金融機構向中資金融機構投資入股，而《規定》將投資主體擴大至外資企業法人，將有實力的外資非金融機構包括在內。

　　在會議上，銀監會表示將在資產規模上對外資企業法人有一定的限制。

　　不過，有參會代表當場提出，不希望一般外資工商企業介入。該人士向記者表示，對投資主體的限定在《規定》正式出臺前可能還會有修改。

　　其次，《規定》不再以外資入股是否超過中資金融機構總資本的25%作為區分中、外資金融機構性質的標準。之前，外國機構對非上市中資金融機構投資入股比例累計超過25%的，對該金融機構按照外資金融機構實施監督管理。

　　與會人士介紹，中資金融機構吸收的外資總量即使超過25%，也將按照中資企業對待，并對上市和非上市中資金融機構執行統一的相關管理政策。由于外資金融機構在我國的經營范圍、經營對象尚且受到限制，中資金融機構當然不愿由于外資的進入，使其等同于外資對待，因此，外資在入股時都盡量避免總量超過25%的臨界線。取消了這個硬杠杠，也就掃除了中外合作雙方的顧慮。

　　但是該條款并沒有確定外資參股的上限，致使在會上引起爭議。據與會人士講，央行條法司的代表曾表示，希望維持原來的條款不變。上述與會人士也估計，雖然《規定》可能會在外資持股比例上有所改變，“比如最高持股比例不超過50%”，但上限設置應該不會輕易取消。

　　再次，即是劉明康在稍早前透露的，單一外資股東入股中資金融機構可以將持股比例提高至20%。以往的規定是，單個投資人向中資金融機構投資入股比例不得超過15%。值得注意的是，《規定》專門指出，“對中資金融機構實施救助重組的，或經中國銀行業監督管理委員會專項批準的，單個投資人的投資入股比例可以超過20%的比例限制”。

　　這意味著，在實施過程中可能會出現外資單一持股超過20%的情況。但究竟會不會控制在劉明康所說的25%的上限之內，會上沒有確切說法，這也給人們提供了想象空間。

　　外資入股從無到有

　　允許外資金融機構入股中資金融機構，是在2002年年底才由央行明確下來的。

　　最早關于向金融機構投資入股的文件，是1994年7月央行發布的《關于向金融機構投資入股的暫行規定》(以下稱《暫行規定》)。《暫行規定》中曾明確表示，“外資、中外合資金融機構和企業均不得向中資金融機構投資”。這種狀況一直持續到去年。

　　匯豐銀行的張丹丹說，“我們從2001年底就開始和上海銀行接觸。”而當時多家外資銀行也同樣在中國尋找投資機會。《暫行規定》的有關內容已不能適應金融業發展的需要，實際監管中的某些做法也已經超出了法律文本中的限制。

　　2002年底，央行同國家計委、財政部、外經貿部、法制辦、證監會等有關部門協商以后，向國務院報送了《關于向中資金融機構投資入股有關問題的請示》(以下簡稱《請示》)，建議修改《暫行規定》，并將修改后的規章定名為《向中資金融機構投資入股規定》。

　　據了解，《請示》建議修改、增添的內容主要有三點：一是外資、個人可以向中資金融機構投資入股，其中國際金融機構、外國金融機構可以向中資金融機構投資入股。二是非上市中資金融機構外資入股比例累計超過25%的，按外資金融機構監管，未超過25%的，仍按照中資金融機構監管。三是對向中資金融機構投資入股比例做了一定的限制，即單個法人、自然人對中資金融機構入股比例不得超過15%。

　　相比《暫行規定》，《請示》為外資參股中資金融機構給出了政策上的支持，但仍然設有諸多限制。有關人士說，外國資本入股中資金融機構，多希望獲得較高的持股比例及實際經營管理權，若對其入股比例限制過低，會減弱其投資意愿，無法實現監管方鼓勵和吸引外資入股的目的。

　　因此，銀監會成立不久，隨即對外資入股中資金融機構的法規予以重新斟酌。一位參會人士轉述了銀監會的想法——從目前實際看，中資金融機構面對的業務競爭還不是矛盾的主要方面。中資金融機構引入新的、質量較高的投資者，增強資本實力、改善資本結構、完善公司治理機制、提高自身競爭力要顯得更為迫切。為此，在引入投資特別是引進外資上，政策宜更寬松一些。

　　政策為誰心動？

　　多位知情人士表示，《規定》的主要影響，一個是放寬外資的市場準入；二是保護國內中小型銀行。

　　據與會人士透露，在前來開會的商業銀行中，浦發銀行的心情最為迫切。今年年初，花旗銀行宣布購入浦發銀行5%股份，并計劃在2008年之前增持至24.9%。7月1日，針對增持到24.9%的計劃，花旗重申：目前享有此項期權，但并無日后必須買入相關股權的義務。因而，對浦發而言，變數始終存在，“(《規定》的出臺)當然是越早越好”。

　　另一方面，《規定》對國內中小型銀行將是一個促進。“部分城市商業銀行資本金缺乏，經營理念落后，鼓勵外資進入可以補充資本金，同時帶來先進的管理經營經驗。”某與會人士表示。

　　這位人士分析，由于改造現有中資金融機構的成本比較高，若待2006年底對外資金融機構的人民幣業務限制期限屆滿的時候，外資更愿意選擇設立獨資金融機構。只有在目前外資金融機構從事人民幣業務受到限制、外資的客戶范圍有限的情形下，現有中資金融機構對外資來將才更具有投資價值。

　　“《政策》出臺后，商業銀行在引進外資時將更明確、更有底。”西安市商業銀行行長尹建宏表示，《規定》將有利于外資入股中資金融機構審批程序的簡化。以往每個項目都要報國務院批準，將來一般情況的外資入股只需上報銀監會就可以了。

　　不過，一些與會人士感到，《規定》的“線條還是有點粗”。比如外資企業法人的界定、外資持股比例的最終確定等，都有待銀監會以后的修改明確。