王旭

　　三大銀行法近日經(jīng)國務(wù)院討論并獲原則通過在一定程度上擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍

　　近日，《中華人民共和國中國人民銀行法修正案(草案)》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案(草案)》和《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法(草案)》三大銀行法經(jīng)國務(wù)院討 論并獲原則通過。在三大銀行法的修正案中，一些新內(nèi)容完全有可能代表著中國銀行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

　　昨天，曾參與《商業(yè)銀行法》討論的幾位專家向記者表示，《商業(yè)銀行法》中增加的巴塞爾協(xié)議的最新內(nèi)容、貸款五級分類方法，以及對商業(yè)銀行不得從事有關(guān)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，在一定程度上意味著法律為金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營留下了一定的空間。

　　事實上的“混業(yè)”個案

　　據(jù)參與《商業(yè)銀行法》前期討論的一位專家透露，關(guān)于商業(yè)銀行能否通過控股公司進(jìn)行投行業(yè)務(wù)的問題，當(dāng)時討論得非常激烈。許多專家都表示，在全球金融機(jī)構(gòu)實行混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，國內(nèi)商業(yè)銀行也應(yīng)通過一定的綜合經(jīng)營提高競爭力。

　　與此相對應(yīng)的是，現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》對銀行的分業(yè)經(jīng)營作出了嚴(yán)格的限制，其43條中規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。”據(jù)透露，在《商業(yè)銀行法》修訂案中有可能增加一個新的內(nèi)容“國務(wù)院另有規(guī)定的除外”。這意味著如果商業(yè)銀行在符合國家法律的基礎(chǔ)上，通過金融控股公司等其他形式來經(jīng)營信托投資、股票業(yè)務(wù)，也完全有可能。

　　事實是，從“中信集團(tuán)”，到“光大集團(tuán)”、“平安保險”、“海爾集團(tuán)”，一些金融控股公司的雛形已經(jīng)形成。以中信集團(tuán)為例，它跨越了銀行、證券、保險、信托和基金幾大領(lǐng)域，囊括兩大商業(yè)銀行(全資子公司“中信實業(yè)銀行”，同時為香港上市公司“中信嘉華銀行”最大股東)，中信證券以及與英國保誠保險公司在廣州合資組建的信誠人壽保險公司。除此之外，一些大的商業(yè)銀行也通過境外的全資或控股子公司開展證券或保險業(yè)務(wù)，像工行旗下的工銀亞洲和工商東亞，前者涉獵幾乎所有金融領(lǐng)域，后者和中國銀行旗下的中銀國際都是香港舉足輕重的投資銀行，同為中銀集團(tuán)成員的中銀保險也從香港殺入深圳。

　　商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營原因

　　中國人民大學(xué)金融研究所副所長趙錫軍曾做過中國金融發(fā)展模式的大量調(diào)查，他解釋說：“我國商業(yè)銀行實行‘分業(yè)經(jīng)營’模式，完全有它的道理。”據(jù)了解，我國在20世紀(jì)90年代初期在事實上實行的是混業(yè)經(jīng)營制度，大多數(shù)商業(yè)銀行都不同程度地通過全資或參股的證券公司、信托投資公司參與了證券和投資業(yè)務(wù)。尤其是1992年之后，各行都提出了全方位、多功能發(fā)展的口號，并且開始興辦“三產(chǎn)公司”。但是實踐證明，在無法有效監(jiān)管的情況下，這些行為大大增加了經(jīng)營風(fēng)險，助長了投機(jī)行為和泡沫經(jīng)濟(jì)。因此，1995年正式提出了中國金融分業(yè)經(jīng)營的原則和精神，隨后頒布實施的《銀行法》、《證券法》、《信托法》則構(gòu)筑了中國金融分業(yè)經(jīng)營的法律基礎(chǔ)。

　　“分業(yè)”到“混業(yè)”的條件

　　“美國金融業(yè)也曾經(jīng)歷過從分業(yè)到混業(yè)的過程，而且也是先有銀行業(yè)向證券業(yè)的松動，在現(xiàn)實的逼迫下，最終在1999年11月4日，國會參眾兩院以壓倒多數(shù)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，從而廢除了在美國實行了66年的金融分業(yè)經(jīng)營。我國金融業(yè)的發(fā)展也有可能沿此規(guī)律”，昨天，工行金融研究所所長詹向陽這樣告訴記者。

　　據(jù)詹向陽介紹，從2001年7月起，央行開始施行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，其中一些關(guān)于債券、基金代理、理財顧問、委托貸款等投行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)劃入商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)范圍。

　　這實際上已是業(yè)務(wù)放松的一個明確信號。此次《商業(yè)銀行法》的修改，更為日后商業(yè)銀行實行混業(yè)經(jīng)營預(yù)留了一個回旋的余地。

　　詹所長強(qiáng)調(diào)，混業(yè)經(jīng)營是中國銀行業(yè)未來發(fā)展的一個大趨勢，畢竟中國金融業(yè)的開放將給中資銀行帶來壓力，而英國匯豐、德國安聯(lián)等國際金融巨頭是憑著豐富的金融混業(yè)經(jīng)驗進(jìn)入中國的。“但是可以肯定的是，在國內(nèi)金融業(yè)過渡的5年內(nèi)，放棄分業(yè)監(jiān)管法律框架是不現(xiàn)實的。因為實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的大前提是該國有一個非常有效的金融監(jiān)管，而我國正在朝著這方面努力。”