自從民營銀行試點研究提出來以后，民營銀行該不該辦？中國的金融改革應怎樣改？這些問題就一直有爭論。

　　撰文：楊嘯一名巫燕玲

　　“長城金融研究所成立三年來，關于民營銀行的試點開了無數次會議，但這是最后一次了。這次會議后，民營銀行試點研究將成為過去時。所以我把這最后一次會議叫作“五馬進京，三堂會審”。被外界戲稱為“中國民營銀行之父”的徐滇慶很氣派地在頭頂上揮了一個大大手勢。

　　五馬進京，三堂會審——民營銀行試點即將進入申報階段揚嘯

　　這是2003年7月22日上午，非典過后的北京大學校園再度熱鬧起來。在北大中國經濟研究中心，80多位專家、學者、官員濟濟一堂。由長城金融研究所組織的民營銀行試點研究匯報會在此舉行。

　　本次匯報會可說是對民營銀行試點研究三年來取得的成果的一次大檢閱。據長城金融研究所所長徐滇慶介紹，這次會議是對參與民營銀行試點研究的五個試點作最后的評審。

　　五家試點分別是：沈陽瑞豐銀行、廣東南華銀行、深圳民華銀行、江蘇江陰銀行、西安長城銀行。他們的方案設計者分別是廣東的中山大學，江蘇的復旦大學、上海社會科學院，西北的西安交通大學，東北的東北財經大學。徐滇慶把這批上報的試點單位戲稱為“五馬進京”。而此前在民營銀行試點中風頭甚猛的浙江臺州泰隆銀行沒有參加此次的評審，據行內資深人士根據消息分析，泰隆銀行有可能已獲批準。

　　然而本出戲的第一幕若是“五馬進京”，那么緊接著上演的第二幕就是“三堂會審”。參加本次評審的評委們來自三個方面，有中國經濟學界的代表人物，如著名經濟學家吳敬璉、樊綱、林毅夫、劉國光、茅于軾等；有人民銀行相關部門的官員，如郭樹清、謝平、夏斌、易綱等還有國務院的主管官員。

　　在接受本刊記者采訪時，徐滇慶說，“這是長城金融研究所關于民營銀行試點研究的最后一次會議了，這次會議之后，民營銀行試點研究將成為過去時，而接著下來的事情，就是把方案修改好，直接向銀監會申報�！�

　　記得去年本刊采訪徐滇慶的時候，徐曾說“大選之年無大事，民營銀行試點要有大突破，還得看明年。”現在果不其然。

　　創新制度下的評審

　　五個試點方案已經進行了將近三年的研究和反復討論，現在已經到了“臨門一腳”的時候了。徐滇慶說：“這次匯報，各個試點必須真刀實槍地說我們這個銀行該怎么建，多大股本金，多大規模；第一期計劃怎么做，第二期計劃怎么做；長期發展方案，內部監控方案，他們要做得很仔細�！�

　　據悉，這次對試點方案的評審，也進行了創新。就是參加評審的成員，不管你是來自國務院還是來自人民銀行，還是來自長城金融研究所，一律以個人身份參加評審�！澳愕囊庖娭淮�表你個人，不代表任何部門和機構。在座不論是部級還是司級，大家一律平等�！毙斓釕c說。“大家都可以講意見，我們不要求統一的結論，沒有人來做結論說誰對誰不對，這要通過實踐來證明。”專家和學者們的不同意見給了方案的設計者，他們必須自己做判斷，接受哪些不接受哪些，然后再根據自己的判斷對方案進行修改。之所以這樣做，主要是為了防止長官意志，摒棄過去那種誰官大聽誰的、誰級別高聽誰的做法，讓方案設計盡可能地在一個公平、公允的環境下進行。

　　本來，在民營銀行申報問題上，銀監會是一個非常重要的角色，但銀監會沒有被安排在評審方案時發言。主要的原因是，銀監會本身是一個審批人，它的代表的意見往往會被試點單位認為是銀監會方面的意見，這種意見背后的傾向性太強了。所以，銀監會只能聽，不能發言�！八�有關于試點方案的討論都會記錄在案，提供給銀監會參考，怎么執行就要看他的了�！毙斓釕c補充道。

　　據徐滇慶介紹，這個評審思路的確定，也是經過了一系列的會議，才基本達成了共識。

　　“爭論了很多次，決定了一條就是‘不加任何約束’，你想怎么寫就怎么寫。沒有一個權威來說你的方案必須這么寫，這就是制度創新�！�

　　自己給自己設紅黃牌

　　這次民營銀行試點研究方案的另一樣創新則是申請者要自己向銀監會提出監管方案。就是說，方案的設計者還要從監管者的角度出發，考慮你的做法是否方便監管機構監管�！坝捎谀闶堑谝慌�試辦民營銀行，你申報的時候，你就必須向銀監會承諾，銀監會怎么監管你，你讓銀監會一看你這個方案就說‘對，它的信息是透明的，我很容易把他管住’，那你的監管方案就成功�！毙斓釕c說。

　　除此以外，試點方案中還必須承諾當出現何種情況時，銀監會將會給你提出警告，亮出黃牌；承諾當出現何種情況時，銀監會將會把你關閉，亮出紅牌，比如壞帳達到某種水平。而且，你必須要設計好萬一你被罰下場了，你怎么辦？“這些問題你都得說清楚，你說得不清楚，你的試點方案就失敗了。你的民營銀行就以后再辦。這就是我們說的，把監管、退出和準入放在一起，這是個系統工程，三個法規是一回事，是通過這個申報的具體方案來體現出我們的監管�！毙斓釕c說。

　　五家申報只批兩個

　　參加試點方案研究的五家大學都是中國最好的大學，研究人員也是中國最優秀的學者，五個方案都經過了三年的反復調研，而且都是根據各自的經濟模式來設計，相信互相之間的競爭肯定很激烈。究竟誰會最終脫穎而出？會不會出現五子登科皆大歡喜的結局？

　　徐滇慶說：“三堂會審不投票，大家只是提意見。這五家究竟哪家行、哪家不行？我們無權去作出評定，也無權去許諾什么。執法是銀監會的事情，銀監會最后根據大家的意見，斟酌誰該批誰不該批�！�

　　看來，這次匯報會只是申報前的一次咨詢過程。民營銀行的命運之匙，最終還是握在銀監會手里。

　　不過，徐滇慶還是透露了一個非常重要的信息，“五個方案報上去，我們的意見是批倆，吳敬鏈說批一個就行。不過，這次‘槍斃’了沒關系，下次還可以再報，只是沒這么快了�！�

　　由此可見，第一批民營銀行的審批將會是從難從嚴。

　　試點是為立法作準備

　　“這次匯報會后，民營銀行試點研究就已經成為過去時了。”在采訪中，徐滇慶反復強調這一點，“對于辦不辦民營銀行，討論得已經很清楚了，足夠了。現在不是說要不要辦，而是怎么辦好。這里頭有核心，叫做‘金融改革，制度創新’，目的是要做到‘有法可依，有例可循’。”

　　“有法可依”，就是要有一個在中國放之四海而皆準的銀行法。而“有例可循”，則是對于不同的地區、不同的經濟模式，申辦民營銀行都會有不同的案例可以參照。

　　“三年前我就呼吁過修改商業銀行法。我們的商業銀行法只有薄薄的幾張紙，過去還管用，因為我們有一個基本邏輯，就是領導沒批準的都不讓做，你們要辦任何事情要去蓋章子，十幾二十個章子少一個都不行。所以，有法沒法都不要緊，缺一個章子就不能做。但是WTO之后就很難辦，外資銀行進來后就不同了，國際通行的邏輯是法律沒禁止的都可以做，你的法律上沒規定的他都敢做，他一旦做了你叫他不要做這就要打官司，一打官司一查相關文本，法律上沒說不讓做，這樣的官司打一個輸一個�！毙斓釕c說。

　　所以，“金融改革，制度創新”一定要有一個很好的法。這個法怎么來，如果又是幾個專家關起門來寫一個東西，然后全國照辦，這又是計劃經濟時代的東西�！敖涍^試點，批幾個民營銀行出來。就象放幾只老鼠出來，讓他們鉆一鉆，漏洞就發現了，也就知道該怎么管了。根據實踐，法規也就建立起來了�！苯鹑诘拈_放已是毫無疑義的了�？磥�，早日開辦民營銀行，其最大的意義還是在于促使一部完善的商業銀行法盡早出臺。

　　引子：六月初的北大芍園陽光燦爛，卻是靜悄悄的一片，人們尚未從SARS的陰影中擺脫出來。剛剛從加拿大歸來的徐滇慶大步走在樹蔭里，精神抖擻地對前來迎接他的林毅夫說，我不怕SARS，我這是從疫區(多倫多)到疫區(北京)。

　　這位喜著深色T恤衫、臉色黝黑的中年人，隨身總是拖著一只深色的行李箱，象一位行色匆匆的旅人—是的，這些年里，他是跨越太平洋國際航班上的一位�？汀�從2000年到2003年，徐滇慶最頻繁旅行的路線就是北京—多倫多、多倫多—北京。這樣的旅途勞頓之苦，徐滇慶已經數不清是第幾十次了。從多倫多到北京的飛行長達十幾個小時，不要說對一位已過知天命之年的中年人來說，就是對正值而立的青年，也會感到吃不消的。但是徐滇慶三年來卻是樂此不疲。這是因為，對于這位加拿大西安大略大學休倫學院的終身教授，大洋彼岸的楓葉之國，早已是他后半生安身的地方；然而作為大洋此岸的中國長城金融研究所的所長，徐滇慶又覺得，這才是他后半生立命之所在。于是傳統中國仕文化中追求安身立命的抱負情懷，就這樣奇妙地融合在這位中年人身上。的確，自三年前長城金融研究所成立，徐滇慶就把它視為自己的事業與生命。難怪有人說，長城金融所就是徐滇慶，徐滇慶就是長城金融所。還有人說，徐滇慶走到哪里，長城金融所的總部就在哪里……

　　三年風雨，長城金融研究所修筑金融長城

　　楊嘯一名

　　劉國光親飛加拿大，徐滇慶試點搞民營

　　徐滇慶，著名經濟學家，美國匹茲堡大學博士，1994年起在加拿大西安大略大學休倫學院經濟系任教，為該校終身教授。1994年～1995年擔任中國留美經濟學會會長。與許多在國內成長，在國內接受高等教育的中年人一樣，徐滇慶也是一位深深懷有故國情結的華人知識分子。面對90年代以來中國民營經濟的蓬勃發展，徐滇慶和許多海外學者一樣，開始在各種場合下關注初生的中國民營經濟的健康發展。在諸多研究民營經濟的學者中，徐尤其關注對中國民間金融問題的研究。說起來也是巧合，1997年的亞洲金融風暴為中國的金融業敲響了警鐘，而高居不下的銀行壞債也使中國的銀行業和政府官員感到不安。徐滇慶就是在這樣的背景下介入了中國的金融改革。

　　徐滇慶對中國金融體系出現金融危機的擔心始于1997年亞洲金融風暴，當看到在金融風暴中，銀行門前出現擠兌長龍的時候，曾凱高速增長的泰國、馬來西亞、印尼等國一個跟著一個倒了下去，連創造了“漢江奇跡”的韓國也垮了下去。兵敗如山倒，抽象的政府信用在危機中根本派不上用處。危機爆發后，他走遍了亞洲各國，他的核心課題仍然是—(一個中國知識分子的必然選擇)—中國會不會被卷入。

　　徐滇慶最后的結論是，中國產業部門有較強競爭力，但金融部門卻是軟肋。中國的金融改革必須兩條腿走路，在國有銀行公司化改革的同時，催生民營銀行對改善整個金融系統有著不可替代的意義。

　　應該說，正是他的這一時期的研究在國內引起了很大的反響。著名經濟學家劉國光和時任建設銀行行長周小川等人對他的研究作出了肯定，并“提出了許多具體意見”。

　　1998年9月，劉國光為此專赴加拿大和徐滇慶見面。9月仲秋，在北美加拿大，正是楓葉初染的季節，那真是風景如詩如畫。然而劉國光此來的目的不是為了觀光，據說劉帶去了“國內的要求”，就是為了與徐共同探討金融危機的防范問題。劉一頭扎在徐滇慶家里，一呆就是半個月，兩位經濟學家心無二騖，全身心地投入這場中美兩大經濟學者的思維對話之中。書房里的談話急急緩緩，書房里的鍵盤敲擊聲時斷時續，而此時，遠隔大洋的亞洲金融風暴仍未平息……

　　中國民營銀行的最初思路就是從那次會面而慢慢成形的。

　　為此徐滇慶不止一次深情地將劉國光、周小川等人的支持稱為民營銀行試點研究的“原始推動力”，如果沒有這種推動力，“這件事還不知道在哪”。徐滇慶說。

　　此后的一年多，徐滇慶多次返回北京與有關人士充分討論。2000年2月，徐滇慶專程歸國，開始對成立民營銀行進行“進一步的研究”。

　　十八羅漢無心插柳，長城金融研究所掛牌西安

　　2000年7月，徐滇慶、樊綱、茅于軾、華范章、文貫中、曹遠征、湯敏、王燕等18名在國內經濟學界堪稱重量級經濟專家飛到了西安，參加耿健的豐佳集團與西安外國語學院合辦的豐佳管理學院的成立儀式，并同時在西安召開民營銀行討論會。對于位于西部的西安來說，何時齊刷刷地來過18名在國內外都享有聲譽的重量級經濟學者，這可是請都請不來的客呀。于是，經濟學家們“受到了陜西省省委、政府、人大、政協等班子的集體迎接”便是在情理之中。

　　主人的飯吃了，酒也喝了，在高規格的隆重迎接之后，經濟學家們的思想智慧就要隆重出場了。在討論會上，時為國內著名的中信公司首席經濟學家的曹遠征提出應該設立一個研究機構來組織專家們共同探討民營銀行的問題。徐滇慶馬上接過話題說，那咱們就辦一個金融研究所吧，取名長城，意為“筑起一道捍衛民族金融業的長城”。這個提議立即得到了與會者的一致贊成。

　　7月9日，豐佳管理學院成立暨長城金融研究所掛牌儀式舉行，陜西省主要領導掛上了長城金融研究所的牌子。徐滇慶擔任長城金融研究所所長。

　　后來有人笑言，陜西省一不小心，竟然撿了一個金娃娃。

　　長城金融研究所原來的打算是謹慎從事，在經濟不發達地區搞一個試點。他們把目標定格在西安重組一家小型城市信用社—這也正是長城金融研究所在西安掛牌的原因。

　　但是正當專家們興沖沖地將方案“報上去”的時候，“上面”的批示卻是三個字—“不可行”。理由則讓專家們大感寬慰—18個重量級專家去辦一個小型信用社，而且地方政府“不敢不支持”，運轉肯定不會有問題，但沒有普遍意義�！邦I導明確講，不僅要在經濟落后的、財政需要扶持的地方試，還要在經濟發達的地方試�！毙斓釕c回憶道。“不光要在落后地區試，還要在發達地區試。”這一指示引人遐想。

　　在中國，民間金融問題的敏感性是眾所周知的。但長城金融研究所陣容強大，指向明確，并頗有些大張旗鼓，令人大感神秘。在其后眾多媒體的解讀中，長城金融研究所已被渲染出極深的后臺背景。

　　說起來也挺有趣，長城金融研究所落戶西安外語學院豐佳管理學院，成為一個在國內響當當的“股級研究機構”(徐滇慶語)，卻與另外一位本來八桿子都打不著的企業家相關。他就是豐佳集團的董事長耿健。

　　查耿健履歷，他是在36歲那年“練攤”起家的。他原是西安交大教經濟管理的老師，在1991年的出國熱中，他沒有象大多數國人那樣熱衷于去美國加拿大，而是去了東歐的羅馬尼亞。在那里，似乎錢并不比美國加拿大難賺，很快耿健便在貿易上賺到了錢，于是在1995年，耿在布加勒斯特已經做起了老板，開設了一家制衣廠。他很快嘗到甜頭：進口半成品再加工比進口成品可大幅降低關稅成本；生產本地化后交貨速度加快；羅馬尼亞工人文化素質高，勞動力成本卻同中國差不多。于是他想到了在當地生產暢銷的中國香煙。1997年5月，他找到羅中部的布澤烏省，收購了一家倒閉企業，投資250萬美元，開辦了寶豐煙廠。該廠與山東、陜西兩地聯營“金絲猴”、“雙馬”兩個品牌的中國香煙，月產三千余箱。煙廠產銷平衡后，耿健又利用其余地皮辦起了木材加工廠，一期投資500萬美元。加工廠添置了英國產的烘干設備，聘請三位羅馬尼亞工程師，每月能向中國出口二十多個集裝箱的木材。在傳統的商貿領域，豐佳也不限于服裝和小商品，而代理起中國制造的微波爐、電視機等家電產品。公司還投資于連鎖中式快餐店、物業管理等服務領域，走向多元化經營。豐佳集團已經聘有當地員工120多人，中方管理人員30余位。

　　2000年前后，徐滇慶在北京研究中國資本輸出這個課題時，認識了耿健。此時的耿健，公司經營得不錯，內心深埋著的從事經濟研究的“情結”又“故態復萌”了，他希望能辦一間管理學院。恰好這時西安外語學院面臨向綜合性學院的轉變，于是雙方一拍即合，由西安外語學院提供場地，豐佳集團出資，合辦豐佳管理學院。耿健聘請徐滇慶擔任名譽院長，并力邀18位重量級專家去西安召開民營銀行討論會，于是這才有了18位重量級專家的西部之行，才有了要在西部改造一個信用社之舉。在討論會上，當得知專家們要進行民營銀行的試點研究時，耿健立即表示全力支持，即便是要放下豐佳集團的管理也要投身到民營銀行的試點工作中。

　　50專家云集北大，四個試點相繼確立

　　2000年11月4日和5日，長城金融研究所在北京大學召開“開放民營金融研討會”。50多名著名經濟學家參加了會議，包括老一輩經濟學家劉國光、黃達、吳敬璉、董輔、茅于軾等人，還囊括了對政府決策頗有影響力的少壯派經濟學家，如林毅夫、張維迎、樊綱、易綱等人，其中不乏在政府部門或金融機構擔任重要職位者。至于海外華人經濟學人象在世界銀行任最高職務的王燕、中國留美經濟學會會長文貫中、亞洲開發銀行高級經濟學家湯敏等人，也前來助陣。令人關注的是，中國人民銀行、國務院發展研究中心、體改辦等部門都派人專門前往參加會議。代表中國人民銀行參加會議的是總行研究局局長謝平。

　　這可是一批在中國經濟改革史上一再起過呼風喚雨作用的學者們。放在國內經濟學界，都是些“人物”。不知道這些平時很難聚在一起的人物們緣何走到了一起。但是有一點可以相信，這些人物聚在一起，絕對不會僅僅為了請客吃飯，也不僅僅是為了做文章，而是為了制造一些“革命性”的響動的。

　　果然，這次聚會也是目的性非常明確的。會上，一批少壯派經濟學家林毅夫、張維迎，還有世界銀行高級經濟學家王燕、亞洲開發銀行高級經濟學家湯敏等人，發出了中國應該成立民營銀行的最初呼聲。

　　面對搞民營銀行試點的金融改革呼聲，有關方面顯然也是有所考慮的。所以就在這次會議上，便迅速確定了委托長城金融研究所對民營銀行的設立進行可行性研究，并且由長城金融研究所設計出相關法規的草案，以供決策部門制訂政策時參考。

　　不過，對于長城金融所里那批長期生活于海外，深受英美實踐派學風熏陶的學者們，自然不滿足于僅僅把研究停留在紙上談兵，不滿足于空對空的理論推導，他們更注重于案例研究。為了檢驗自己的設計草案，他們提出要在民營經濟比較發達的地區組織試點。例如在中國民營經濟最為發達的江蘇蘇南地區，浙江溫州地區和廣東的珠三角地區選擇試點實驗。之所以選擇這三個地區，正是因為這三個地區體現了中國民營經濟發展的三大模式：以鄉鎮企業為主的蘇南模式，以個體經濟為主的溫州模式，以合資企業為主的珠江模式。除此之外，他們還提出要圍繞著國家西部大開發政策，在西安選擇一家試點；考慮到東北地區國有經濟比重較大，在大連也選擇一家試點。

　　顯然，長城金融所經濟學家們的設想正好體現了社會改革實踐的急迫要求。于是，這邊廂剛剛喊出成立民營銀行，那邊廂已經躍躍欲試地涌現出四個自告奮勇的試點單位：它們分別是沈陽東宇集團、西安豐佳集團、浙江泰隆城市信用社、江蘇申達集團。在很短的時間內，這四家民營企業迅速提交了一份籌建民營銀行的詳細資料供專家評判。

　　對送來的方案，長城金融研究所的專家們要分頭負責評審，提出修改意見。身為所長的徐滇慶則需要評審所有方案。徐滇慶透露，和他一樣要評審所有方案的還有一個人—中國人民銀行總行研究局局長謝平。而謝平的助手們則對應其他專家，分頭研究方案。

　　在接受記者訪問時，徐滇慶說：“我們首先要選擇一些成功的民營企業家作為我們的合作伙伴。讓他們提出建立民營銀行需要些什么條件。然后，我們在當地邀請一些經濟研究單位作為協作單位，具體幫助企業家制訂建立民營銀行所必須的各項規章制度。蘇南地區由上海社會科學院和復旦大學對口負責，浙江由浙江大學對口負責，陜西方面由西安交通大學對口負責，珠三角地區由中山大學對口負責，沈陽由東北財經大學對口負責。每個研究單位都派出了最強的科研陣容，投入了主力來推動這項研究�！�

　　民營銀行的開辦終于露出眉目，一場金融改革的旋風由此而刮起。

　　其后，媒體對民營銀行的報道炒得火熱，2000年初冬，南方某報以《10家銀行擇日上市》為題做了報道。英文版的《中國日報》稱，中國即將批準4家民營銀行，一時間，各地媒體唯恐落后，紛紛加入了中國民營銀行熱的新聞炒作之列，在全國范圍內掀起了一股民營銀行熱。

　　不過，正是由于這次媒體對中國民營銀行的狂熱追逐與熱烈炒作，使徐滇慶第一次在認識了媒體的作用之時，亦對部分媒體的夸大其辭頗有微詞。“有報道說，‘徐教授銜密令星夜南下’，我成武俠人物了！我根本沒有什么密令，北京到廣州，坐飛機一下就到了，不需要星夜趕路。還有報道說，10家民營銀行擇日上市，我都不知道是怎么回事，這只會把事賻弄得更糟。好在戴相龍行長和那些下屬的行長對我們的研究還是知根知底，所以沒有造成什么不愉快，也沒對我發警告。否則，擾亂金融秩序，這個罪名可不輕。有些媒體惹不起，現在你不能跟他辯，你一辯就越描越黑了，越熱鬧了，媒體的關注度就越高了，最好就當作沒這回事算了，惹不起的我們躲得起，弄僵了我以后就繞著走。”

　　為了避開媒體，徐滇慶其后干脆把另外兩次民營金融討論會分別放在遠離城市的浙江天姥山和雁蕩山召開。

　　但是即使如此，這股來自民間呼吁建立民營銀行的熱潮仍然引起了監管層的關注，2000年12月2日，民營銀行熱第一次遭遇到監管層的冷臉：這一天，央行發表聲明稱，根據《商業銀行法》規定，不允許開辦私人銀行。

　　正在為建立民營銀行奔走呼號的徐滇慶，似乎感受到入冬以來的第一股寒流……為什么央行會有這么強烈的反應，也是事出有因。

　　早在1980年代中期，內地曾開放農村信用社，結果造成金融混亂的慘痛局面。以溫州為例，在1990年代初期就出現過亂集資、亂批金融機構、亂從事金融業務的“金融三亂”，最多時整個溫州有200多家基金會、170多家城市信用社。溫州人歷來有參與金融活動的傳統，盡管這些機構都限制民資的進入，但不少民營資本設法戴上集體帽子，從而成為實際的出資人。由此滋生的問題是，一些機構一開始就把它當作圈錢的地方，出資人另外辦企業并源源不斷地向自己的企業貸款，這樣形成的壞賬數額驚人。到了1999年，溫州不得不對225家農村合作基金會、民融資金服務部以及農村金融服務社進行清理整頓。而在此之前，溫州已于1998年對57家城信社進行了清理整頓。溫州出現的問題并非特例。

　　對于上世紀80年代中的那次信用社潮，徐滇慶的看法是，“1980年代完全是用搞運動的方式搞信用社，缺乏專業金融人才和法規，開放本身沒有做好準備。我們不能因噎廢食。只要做好法規，加強監管，就有防范的可能。最大的風險，就是因為畏懼風險裹足不前�！�

　　長城金融研究所顯然對此是有所警覺的，在許多公開或者私下的場合里，徐滇慶總是不厭其煩地宣講著以下的觀點：

　　“千萬不要以為，試點就是在某個機構門口掛個牌子，說這是民營銀行，然后就大量攬儲�！�

　　“長城金融研究所進行的試點，是一種學術研究的試點，絕不是開一家銀行。試點是指紙上作業、沙盤推演，根本沒有實際的營業業務試點。作為學術單位，長城金融研究所要做的是研究創辦民營銀行的可行性方案，重點在于探索制度創新的路子，主要從設立準入法規、監管法規和清算法規等方面入手，為國家創造和提供金融開放的必要理論準備�！�

　　“試點是要把老鼠先放出來。在設計民營銀行可行性方案之前，要給予充分的時間研究民營銀行可能會鉆些什么空子。這就好像讓貓去捉老鼠，應該先把老鼠放出來一樣。許多人認為民營企業家賊精，總是有本事鉆銀行的空子。這其實是好事，把可能遇到的風險設計在方案中，為將來規避風險打下了基礎。長城金融研究所背后的許多民營企業，其實就是活生生的信息源泉。”“我們的工作主要以研究為主，不涉及到批準哪個辦銀行，研究人員沒有權力批準任何銀行營業。不過，通過研究，我們今后也許有本事拒絕那些不合格的申請者進入金融領域。”“為了穩定地實現對內開放金融，必須做到有法可依，有例可循�！�

　　按圖索驥，尋找民營金融家

　　民營銀行的構想，對于民間的投資者而言，無疑同時意味著一個全新的巨大商業機會。民營銀行試點研究的消息傳出后，迅速在全國各地成為關注熱點。激烈的競爭不但在企業之間進行，也在地區之間進行-在東北有沈陽和大連之爭，在西部則有西安與成都之爭。在很長一段時間里，徐滇慶的主要工作，就是四處與各省推薦的企業家們會晤。

　　在青島，徐滇慶與海爾集團CEO張瑞敏見了面。由于制造業的利潤空間已經很小，產業資本向金融資本擴張已成出路之一。這一點，精明的張瑞敏顯然非常清楚。此時他正打著讓海爾與國際接軌，象通用、福特、摩托羅拉、西門子、英特爾、豐田這些國際大公司一樣，實現產融結合、共同發展的主意。張的如意算盤是，在海爾未來的利潤中，產業占一半，金融占一半。

　　一番長談之后，考慮到張瑞敏對海爾的重要性，徐滇慶對張瑞敏說：“海爾還是離不開你，當個股東吧�！�

　　不過，由于種種原因，海爾還是未能參與到民營銀行的試點序列。但張瑞敏卻接受了徐滇慶的許多主張，在進軍金融業方面做了一些實際的嘗試。2001年7月，海爾入主青島市商業銀行；2001年12月，海爾集團參股長江證券并成為第一大股東；2001年12月18日，海爾保險代理有限公司開業；2001年12月26日，海爾集團公司與紐約人壽保險公司宣布擬共同組建一家合資公司，開拓國內人壽保險業務。最為引人矚目的是2001年11月22日，海爾與鞍山市財政局簽署了《股權轉讓協議》，受讓鞍山市財政局持有的鞍山信托公司(600816，SH)20%股份，成為公司第一大股東。股權轉讓協議簽署后，海爾對鞍山信托公司投入了1.3億元現金。一年后，因種種原因，海爾退出了鞍山信托。此乃后話。

　　在江蘇，政府推薦了華西村掌門人吳仁寶，徐滇慶在懇談之后的意見是：吳是一個優秀的企業家，但不會成為優秀的金融家，他的年齡已不適于知識的更新。后來，長城金融研究所干脆對目標企業家開出了4條標準：1.40歲左右；

　　2.大學文化；

　　3.有1億元以上的企業資產；

　　4.能夠從現有企業脫身。

　　徐滇慶表示，這4條標準都有著特定的意義，也是企業家向金融家過渡所必備的基本條件：40歲左右的年齡和大學文化程度是可以學習新知識的必然保證；1億元以上的企業資產表明具有能夠成功的能力；而能夠從現有企業脫身則要求企業家一旦介入“研究”，就必須全力以赴。

　　根據事先設定的原則，長城金融研究所強調只要企業家不要企業。在他們的構想中，民營銀行必須是股份制銀行—這也是國際慣例。挑選出來的企業家只能作為大股東占股8%，別的股東需要大股東一一去找，每個股東占股在5%左右。

　　2001年11月8日，徐滇慶再次南下廣東。此行任務兩個，一是物色民營企業家，二是與廣州的經濟學者一起，共同研究在廣東地區籌建一家民營銀行的課題。由于廣東地區的改革開放在全國領先一步，經濟相對比較發達，長城金融研究所想在廣東作一個更高層次的試點，看看能不能成立一家民營的混業銀行。

　　泰隆信用社，“開放民間金融的信心”

　　但是在中國民營銀行試點的最初研究中，長城金融所的經濟學家們最為看好的還是浙江。尤其是浙江臺州的泰隆信用社。顯然，民營銀行試點研究能夠功德圓滿，王鈞和他的泰隆信用社都應該寫上濃墨重彩的一筆。

　　20層的泰隆信用社辦公大樓可能是浙江省臺州市路橋區最高的建筑物。泰隆的員工有330余人，分支機構10家，資產規模近20億。9年來連年贏利，凈資產已達到5000多萬。

　　而身為泰隆信用社董事長兼總經理的王鈞，更是此番中國民營銀行試點實驗中的一位急先鋒。他很快便進入徐滇慶的“法眼”。在徐最初選定的4位民營企業家中，王鈞可是惟一出身金融業的。

　　王鈞僅有高中學歷，闖進金融業和他的兩段工作經歷很有關系。在一家典當行做事的時候，王鈞學到了初步的金融知識，也了解到當地鋪天蓋地的小企業貸款難的苦衷。私營小企業是臺州經濟的主體，但是國有大銀行的視野里沒有它們。王鈞想，開一家為它們服務的金融機構，它們可以成長，自己也可以成長。

　　王鈞的另一段人生經歷是在一家國有企業里度過的。那段經歷讓他明白，一家民營信用社不光有市場空間，還有更廣闊的機制空間—它一定不會輸給國有銀行。1993年，28歲的王鈞創辦了泰隆信用社。當時，泰隆只有7個人，資本金只湊到了100萬元。賴以開展業務的不過是兩間租來的有點象雜貨店的房子�！暗�是我相信民營信用社一定會有前途。”王鈞說。成立當年存款就達到3億元，第一份成績單證實了王鈞的判斷。1997年，泰隆的注冊資本金增資到2750萬元，有30多個股東，出資人100%是當地的民營企業和個人，產權明晰。

　　對于泰隆的成功，王鈞這樣評說：“金融機構真正商業化運作、市場化運作才可能成功�！�

　　泰隆的產權結構為王鈞的這一設想打下了根基—泰隆有30多位股東，王鈞擁有其中15%的股份。自己的錢當然得好好照顧。用徐滇慶的話說“他們有了錢生錢的好制度”。

　　泰隆每年社內人員淘汰率達10%。論資排輩更不必說—現有330多名員工的平均年齡只有24歲。與此同時，對有作為的年輕人，泰隆除了薪酬安排，還建立了一套從員工到干部的自然提升系統�！艾F在我們中層干部60%以上是從一線員工中提拔上來的�！蓖踱x說。

　　民營機制最終創造出一種金融服務的全新面貌—你站在泰隆信用社的柜臺前，會發現另一端的泰隆員工同樣為你“站立服務”。你盡可以吃過晚飯再來存取款，不用擔心關門。

　　信用社的業務范圍限制是一個瓶頸。信用社目前仍只能經營存貸業務，不能在任何新興業務上有所作為�！叭绻�不能把規模做大，不能向區外拓展，以后的路會很難走�！蓖踱x說。

　　如果王鈞真能辦起民營銀行，問題就迎刃而解了。

　　“試點研究”無疑讓王鈞看到了希望。

　　泰隆異乎尋常的成功，給了經濟學家們“開放民間金融的信心”。而經濟學家的許多設想都來自于泰隆，或在泰隆找到佐證。

　　社區性質的民營銀行，徐滇慶在臺州得到的啟示

　　有媒體曾經這樣描述過臺州地區的民間金融的活躍情況：

　　32歲的劉芳每天有3件大事要做：接送小孩上學，準備家里5口人的三餐，以及—巡查自己的放貸情況。

　　1996年劉芳從浙江省臺州市路橋區一家小制造廠下崗，第一件事就是“接管”了全家的財權。像路橋的許多人一樣，她開始把家中儲蓄的9萬元分散貸出。離她家50米遠的一家汽車修理鋪就是她的第一次放貸。“當時，王文昌想搞汽修，錢不夠找我借錢。我仔細盤算了一下，他在汽修廠干過好幾年，技術沒問題，鋪子的地段也很好。加上人品不錯，勤奮肯吃苦，他家的底細我都清楚。就和他商量了一下，二分利(20%年利率)1萬元借給他1年�！币荒旰�，劉芳順利收到本利，從此正式開始了自己的職業放貸生涯。

　　劉芳現在靠放貸，手中已積累30萬左右的資金。她放貸有4個原則：最多只貸2萬元；最長期限不超過2年；人品和家底不清者不放貸；路橋以外不放貸。

　　滿足以上4個條件，不論是婚嫁病喪周轉困難，還是做生意開鋪子，她都貸。當然，她也曾有失手的紀錄，一筆1萬元的款子沒收回來。就是由于沒有搞清對方家庭背景，貿然放貸的原因。

　　每天，只要家里沒事，劉芳就騎著摩托車到放貸戶家里串門，掌握第一手的情況，“許多生意都是在串門閑談中做出來的”。劉芳語氣中透著一股游刃有余。據她介紹，由她放貸啟動的生意，已經有7家現在做到了100萬元的規模。她指著王文昌的汽修店說：“那就是一個。”

　　見到王文昌的時候，他正在給泰隆信用社的客戶經理張建安打電話。他準備給店里進一套新設備，但一時資金周轉有些緊，想貸一筆20萬元、3個月期限的款子，電話那頭張建安簡單問了一下情況，說半個小時后他過來辦手續。

　　當記者帶著懷疑的口氣問王文昌，為什么泰隆的放貸敢如此毫不猶豫，這個30多歲的臺州男人開玩笑地說了一句：“張建安比我媽還了解我，怎么不敢？”半個小時后，張建安就來了，攤開各種表格指導王文昌填完手續，交給他一張支票，前后不到一刻鐘。

　　張建安是在2000年主動找到王文昌的。之后，這個汽修店老板與泰隆信用社打上交道，張建安為他建立了一套完整的信用檔案。王文昌是張建安的第7個客戶，這位26歲剛剛榮升泰隆信用社高級客戶經理的年輕人已累計放貸逾千萬元，還沒有發生過一起不良貸款。

　　顯然這是些讓長城金融所的經濟學家們信心倍增的例子，而這樣的例子在臺州比比皆是。這種活躍的民間金融活動為臺州培育了一大批優秀的民營企業。最典型的例子就是李書福和他的吉利集團。李書福在辦磚瓦廠的時候，陳小軍的銀座信用社就貸給了他第一筆錢。當時銀座也只有10萬元注冊資本、6名員工。隨后李書福搞裝飾材料、摩托配件、組裝摩托車、造冰箱……一直到吉利轎車，從來沒有離開過陳小軍的資本支持。

　　如果說吉利集團是銀座信用社的資金養大的，一點不過分。在臺州市商業銀行的股東中，吉利集團也持有10%的股份；而在吉利集團的董事席上，同樣坐著不少臺州市商業銀行的人。

　　我們經常在媒體上看到中小企業貸款難的討論，在臺州這已不是問題。

　　2002年5月，徐滇慶帶著一幫民營銀行試點方案的設計者，在臺州作全面考察。后來，徐滇慶總結說，臺州的例子給了我們很大的啟發，就是要創建一些體制全新的民營銀行，它的產權是清晰的，資金完全來自于民間的自然人。它面向的是廣大的農村、城鎮的農民和中小企業。它的信貸員都是來自于社區的有一定社會經驗和對本社區情況了如指掌的人。比如，請一位老大媽當信貸員，她有一座房子值3萬元作為擔保，于是老大媽的信貸額就定在3萬。3萬元以下貸款她可以自己決定，超過3萬元的則由銀行的專門小組審定。老大媽對社區的情況非常熟悉，對每個人都知根知底，誰家有錢、沒錢，誰家生產什么，前景如何等等都一清二楚。這些信貸員就能為銀行提供很好的信息，很好地解決了“信息對稱問題”。而這些信貸員的收入與貸款和回款情況掛鉤，所以壞帳極少。再加上都是街坊鄰里，別人為了幫助你，借錢給你，你也不好賴帳不還。

　　我們把這個叫做“社區信用制度”，它的細胞在社區里，它的根扎在基層里。我把這樣的民營銀行定義為“社區性質的民營銀行”，它是未來中國民營銀行發展的方向。

　　“社區性質的民營銀行”并不一定是把銀行辦在社區里，而是它的觸角必須深入到社區。

　　臺州擠提，試點研究遭受沖擊

　　但是，就在徐滇慶傾注自己最大的心血和希望于浙江臺州之時，2001年9月中旬，一場突如其來的擠兌風潮卻席卷臺州。

　　令人關注的是，這場擠兌風潮的源頭卻是來自資產質量最好、經營業績最佳的泰隆城市信用社。真是令人不可置信。因為就在2000年12月5日，中國人民銀行上海分行檢查組一行9人，還曾對泰隆的市場準入及成立以來的變化，各項業務開展的合法合規性，資產、負債和所有者權益的真實完整情況進行現場全面檢查。結果在產權結構、信貸管理、內部治理、內控制度建設、財務收支管理，以及企業文化建設方面，他們全部打了優。檢查組對泰隆內部稽核制度的評價是—“嚴格程度堪與美國花旗銀行媲美”。殊想時隔不到一年，泰隆竟然被擠兌，這實在是始料不及。

　　風波隨后波及到泰隆的同城對手路橋區銀座城市信用社，繼而是全臺州的城市信用社等民營金融機構。

　　事情的起因是臺州附近一個縣的縣長因經濟問題被“雙規”，這位縣長是臺州泰隆信用社的小股東，擁有2萬元的股份，有關部門找王鈞談話。于是，市場出現了謠言，說泰隆的大股東被抓了，泰隆有問題，將被政府追查。謠言一傳十，十傳百，很快大批的儲戶涌到信用社，擠提發生了。

　　泰隆信用社董事長秘書尤定海后來回憶說，無數的儲戶試圖涌進信用社大門，警察拉都拉不出來，一直到晚上9點都關不了門。兩天之內，泰隆被提取存款近2億元，據稱銀座更多。備用金迅速告罄，浙江省政府方面投入數億的資金，經過兩天才控制了大局。

　　但民營金融機構已元氣大傷。迅達城市信用社，原來是臺州市黃巖區最大的民營金融機構，擁有5個營業網點和3萬名儲戶。擠兌發生后，政府在向迅達注入4500萬元后發現仍然無濟于事，最終放棄了努力。擠兌持續一星期之后，迅達終于因無力支撐而關門。據稱，這是中國第一家因擠兌而倒閉的城市信用社�，F在，它的一個網點已經變成了“船長酒吧”。

　　所有人都不能想象，如果沒有政府全力救場，這場風波將是何種結局。事件過后，雖然徐滇慶和力主開放民營銀行的專家一再強調這是個偶然事件，不會影響民營銀行試點研究的進程。但是，風波也的確暴露出民間金融機構抗風險能力弱的先天缺陷。它們規模小、網點少、業務種類單一，更關鍵的是很多治理結構不完善，內部機制不健全，管理者道德風險也難以查知，一有風吹草動就可能招致不虞之禍。

　　尤定海說：“盡管泰隆、銀座資產質量非常優良，也未能幸免擠兌。原因是在老百姓心目中，‘民營’就意味著沒有政府信用做擔保，而四大銀行就是鐵定的政府信用，這是‘民營’和‘國有’不同之處。說穿了，還是一個觀念問題�！迸_州擠兌風波再次提醒長城金融所的專家們，必須在民營銀行研究中加入關注風險防范問題。設計適合中國國情的存款保險制度成為中國金融改革的一項重要任務。

　　徐滇慶認為，所有新的民營銀行必須向存款保險公司購買保險。就象汽車司機一樣，沒有保險就不能開車上路。如果保險公司宣布撤銷對某個銀行的存款保險，那么，這家銀行就失去了繼續營業的資格。他們所面臨的只有兩個選擇：或者向別的保險公司購買保險，或者向中央銀行申請接管進入破產程序。

　　根據中國的國情，銀行存款保險公司以民營為好。如果保險公司對銀行監管得力，那么銀行繳納的保險費在支付了監管費用之后就是保險公司的利潤。一旦保險公司發現某個銀行的壞帳達到5%，就應當立即發出黃牌警告。達到8%時，應當立即宣布撤銷保險。如果保險公司失誤，最后，這家銀行清算后壞帳達到9%，銀行自身資金賠8%，剛好把自己的資金都賠光，剩下的1%就叫保險公司賠。引入保險機制的宗旨是需要有人來監管銀行的帳目。

　　金融行業不僅需要準入準則，更需要退出準則。如果銀行違反規則就要有人來出示黃牌警告，直到出示紅牌，把違章的金融機構及時罰下。若要維護國家金融穩定，處理那些經營不當的銀行必須要及時、果斷。一旦銀行資不抵債，立即清理出場。否則，越拖毛病越大�？梢栽O想讓中央銀行、財政部和銀行存款保險公司三家共同執行金融監管。

　　200問，民營銀行充分論證

　　任何改革都必須有理論的準備，金融改革和民營銀行試點也不例外。開辦民營銀行吵吵嚷嚷好幾年，究竟要辦什么樣的民營銀行？什么樣的民營銀行才能對國家的金融體制改革予以支持？怎么辦？怎樣監管？這一系列問題都沒有一個統一的意見，以至于有些央行的官員說，民生銀行就是中國的民營銀行；而徐滇慶等專家和一些企業家則認為民生銀行只是一家民有官辦的銀行，算不上純粹的民營銀行。“大家總說民生銀行是民營銀行，民生銀行是怎么誕生的？經叔平到鄧小平那里討了個令箭，以全國工商聯的名義來辦的，這完全不是市場經濟，它的股本金來源于民間，但它的構成、產生的路徑則完全是政府行為�！毙斓釕c說。顯然，進行金融改革、開辦民營銀行需要有系統的理論支持，而這一點，恰恰是長城金融所的專家們的強項。寫一本《民營銀行200問》怎么樣？徐滇慶一提議，立即得到大家的響應，對于這些成天浸泡在理論的汪洋大海里的學者們來說，再沒有比這更駕輕就熟的事情了。

　　《200問》由來自于海內外的五十多名著名經濟學家經過了一年的研究后，于2001年中問世。書中對開放民營銀行的二百個問題提出了各自的見解，系統地闡述了建立民營銀行所必須的三大法規：準入、監管和退出法規。還介紹了世界各國或地區發展民營銀行的動態和最新的金融監管和混業經營的國際經驗�？偨Y了長城金融研究所在五個地區的試點情況，提出了有關金融改革的制度創新。

　　《200問》使許多模糊的東西一下子清晰了。比如前面提到“什么樣的銀行才是我們呼喚的民營銀行？”《200》問中指出：“開放民營銀行并不是一場概念上的炒作。如果在經營機制上沒有創新之處，僅僅打出個民營銀行的旗號并不能解決問題�！薄盀槭裁次覀円獜娬{創建新的民營銀行？主要原因是比較容易在新的民營銀行中建立現代企業制度，實現市場化經營機制。民營銀行的出現必然會打破國有銀行的壟斷，只有通過國內金融市場的競爭才能促進國有銀行的改革。因此，建立民營銀行的重要意義首先在于促進競爭，加速金融體制的改革。什么是符合中國國情的金融機構現代企業制度？恐怕只有通過民營銀行的試點才能摸索出來。至于說，民營銀行可以疏通民營中小企業的融資渠道，提高資金的配置效率，創造更多的就業機會等等都是改革的必然結果。”顯然，照此推斷，民生銀行尚算不上是純粹意義的民營銀行，關鍵點是它沒有制度創新。

　　《民營銀行200問》的問世，使民營銀行試點研究的底氣更足。徐滇慶說，“民營銀行第一階段的試點研究順利完成，有了《民營銀行200問》這個成果，我們心里有底了，現在，在有限地區搞試點的條件已具備，摸石過河，事不宜遲，試幾個點，無論如何都只會加速改革，而不會導致天下大亂�！�

　　不過可惜，媒體對《200問》的價值認識不深，興致不高，所以并沒有廣泛地報道。反而做出“徐滇慶放言，民營銀行要辦三五百家”這樣令長城金融所的專家們哭笑不得的新聞。

　　兩度論爭，

　　徐滇慶王自力正面交鋒

　　對于試辦民營銀行，雖然民間的呼聲很高，專家們也很有熱情，但卻不是一邊倒的贊成。

　　2002年8月至12月，關于是否應該加快民營銀行的試點，中國人民銀行廣州分行副行長、金融博士王自力和長城金融研究所所長徐滇慶意見分歧，并兩度發生爭論，令業內外關注。

　　2002年8月，王自力在《南方金融》上發表了一篇文章《民營銀行準入：目前還宜緩行》。王自力認為，四大國有銀行尚存在巨額不良資產，尤其是中小金融機構仍處在生存與發展的困境之中，在短時期內放開民營銀行準入限制將“不可能成為當前金融改革的優先選擇”，降低金融風險才是優先目標。

　　徐滇慶見到該文后，馬上回應了《加快開放民營銀行的步伐》等五篇文章，以反駁其觀點。

　　徐滇慶認為，由于存在金融風險而斷言民營銀行應當緩行是錯誤的。他援引央行副行長郭樹清的話說：“中國的金融改革和創新存在著許多困難，但是，最大的困難是因為害怕風險而裹足不前�！�

　　王自力也不甘示弱，迅速推出《再論民營銀行準入目前還宜緩行》一文。徐滇慶再度出手，很快又寫就五篇反駁文章。

　　雙方存在以下幾點分歧：

　　分歧之一在于，是否要打破壟斷，創造一個公平競爭的金融環境�！坝腥朔磳γ駹I銀行，要害就在于試圖維護國有銀行的壟斷”，徐滇慶說，“為何國有銀行改革成效不大，原因并不復雜。只要產權制度、壟斷局面不改，無論采取何種措施，都跳不出老框框�！毙斓釕c質疑，“國有銀行改革的一本經念了十幾年，沒有多大用，再念幾遍，就有用了嗎？”

　　徐介紹，從世界經驗看，民營銀行資金占銀行資金的比例平均達到85%以上。凡是發達國家，或者經濟狀況較好的國家，都是民營銀行占主體；而凡是國有銀行占主體的國家，絕大部分是貧窮落后或者專制的國家地區。

　　分歧之二在于，是通過市場還是政府來主導金融改革。

　　徐滇慶認為，應當堅決反對政府主導下的民營銀行改革�！耙坏┙鹑诟母镏鲗�權到了利益集團手中，無論什么政策就會走樣�！毙煺J為，“從某種意義上講，讓金融改革的對象來主持金融改革，其結果肯定是南轅北轍、哭笑不得�！狈制缰�三在于，是否主張馬上進行金融改革的制度創新。

　　針對王自力“民營銀行準入目前應當緩行”的論點，徐滇慶認為，雖然目前全面開放民營銀行時機還不成熟，但是并不意味著有關民營銀行的研究、試點就可以放松�！叭绻�不馬上動手，就可能貽誤戰機，造成被動局面�！彼麖娬{，金融改革制度創新刻不容緩。

　　分歧之四在于，是否相信民間金融的活力和民營經濟的創造力�！叭绻�戴著有色眼鏡，就難免把開放民營銀行當成洪水猛獸。”徐滇慶強調，在全面開放民營銀行之前，要努力推動金融改革制度創新，特別是民營銀行準入、監管、退出法規的研究。

　　其實，雙方的分歧并不大。徐滇慶認為，他和王自力博士的觀點有共同點，比如雙方都認為民營銀行是歷史發展潮流，遲早要開放，雙方也都認為目前并不具備大規模開放民營銀行的條件。爭論的焦點只是開放的時機問題。不過，由于王自力和徐滇慶各自迥異的身份以及傳媒的大力炒作，這場爭論被形容為金融界中的“廟堂”與“江湖”之爭。

　　在爭論期間，還有兩件事情不免讓許多關注“王徐之爭”的人們產生聯想。

　　一件事情是2002年8月24日至28日，時任央行行長的戴相龍到溫州調研，隨行陣容龐大，包括央行研究局局長謝平、農村合作金融機構監管司司長張功平、監管二司司長劉士余以及央行貨幣政策委員會秘書長易綱在內的一批金融要員一同前赴溫州。

　　這次考察之后，戴相龍深有感觸：“溫州市場經濟活躍，發展富有活力，在此實行某些金融改革最有基礎和條件�！彼�大筆一揮，初步圈定溫州為“全國性的金融綜合改革試驗區”。這個全國性的金融綜合改革試驗區怎么改，由央行直接操刀，人民銀行上海分行和人民銀行溫州支行負責執行，溫州市政府、各金融機構配合運作─顯然，央行親自操刀改革，是希望溫州的經驗能夠被推而廣之。

　　戴相龍溫州考察設計的改革框架是：要把吸引民營資本改造股份制商業銀行這面旗幟樹立起來，吸引民資改造中小銀行，比如溫州城市商業銀行這家地方性商業銀行可以吸納民間資本再擴股；要加快農信社改革，吸引民間資金、更多農民入股，有條件的農村信用社比如樂清、瑞安農信社可以組建農村商業銀行；此外進行利率改革、建立小型投資公司、成立擔保公司等等。

　　另一件事情是2002年9月，重慶市工商聯會長兼重慶市民營銀行研究領導小組組長尹明善專門向重慶市分管金融工作的副市長趙公卿請示說，前不久中央已作出允許民營企業入股中小商業銀行的決定，民營銀行研究小組全體成員認為，向央行申報開辦民營銀行的時機已經成熟。為慎重起見，我們決定先把可行性報告文本送審，請示可不可以申報，怎樣申報。隨后，趙公卿副市長作出專門批示：由市工商聯牽頭，人行重慶營業部、市府辦公廳三處、市政府研究室(市體改辦)、市委政策研究室、市政府法制辦參與調研，進一步深化方案，以便市委、市府決策。

　　根據批示，民營銀行研究小組又召開專門會議落實，對民營銀行的定性問題、區域性或全國性問題甚至于銀行名稱、可行性的進一步探討等方面，又作了深入細致的研究。尹明善表示，不久將會有正式申請報告出臺。

　　那些致力于思考中國金融改革路徑的人們，那些關心“王徐之爭”的人們，似乎總想從這兩件事中辨認出些許金融改革的蛛絲馬跡，似乎總想從中悟出中國金融改革的風朝哪個方向吹？路朝哪個方向走?

　　不過對此，徐滇慶倒是從來不懷疑自己的選擇，從不懷疑自己對方向的把握。徐滇慶堅信，風朝現代金融制度方向吹，路朝民營銀行的方向走。

　　尾子：

　　中國改革的時針指向了2003年春天，這時候，距1998年劉國光與徐滇慶在楓葉之國會面長談已過五年；距長城金融研究所在西安掛牌成立已過三年；距被媒體稱為“徐教授銜密令星夜南下”搞試點也已過了二年。中國民營銀行的誕生已經進入呼之欲出的倒計時了。

　　3月，徐滇慶再次回國，當然其主要工作仍然是為了盡快催生民營銀行這個已經孕育了三年的胎兒。然而這一次回國，徐滇慶敏感地察覺到國內金融改革的大氣候已經發生了某些微妙的變化，最能夠體現這一變化的，就是這次回來，和王自力在廣州會面。據說，雙方基本取得了一致的意見。那天席間相談甚歡，一共喝了4斤茅臺。一同喝酒的還有中山大學嶺南學院金融系主任陸軍教授、廣州證券公司副總裁鄭德呈博士……

　　民營銀行的珠江模式 本刊記者巫燕玲

　　7月22日，來自浙江、沈陽、蘇南、西安、廣東5個試點的負責人帶備民營銀行的詳細資料，包括銀行的章程草案、股本結構、風險防范措施和可行性分析進京參加“會審”。盡管還只是停留在學術研究的層面，但是虛擬銀行的設計已經細致到了地點(銀行的開辦地)和人物(行長人選)，而剩下的就只是時間問題了。

　　作為廣東試點研究的負責人，中山大學嶺南學院金融系主任陸軍教授這次提交的《南華銀行可行性報告》、《南華銀行設立研究方案》可能成為開辦未來廣東第一家民營銀行的藍圖。

　　關于南華銀行

　　南華銀行的諸多細節跟此前的傳說有所不同。

　　南華銀行取自SOUTH CHINA之意，將會設在南海。這與此前所傳說的深圳或者廣州有所不同。

　　而除了早前眾所周知的廣東力中集團以外，志高空調、廣州金譽投資有限公司也先后加入成為三個大的股東發起人。而深圳的中科智集團則并不在名單之列。“廣東試點的研究工作吸引了很多企業的注意。從一開始就有很多企業來找我們，但多數是沖著辦民營銀行來的。不過目前我們進行的還是學術層面上的研究，這種制度性的設計只是為以后的實踐提供依據，還遠遠沒有達到開辦銀行的地步。”

　　我們就和廣州力中集團合作，它給我們的研究提供了經費上的支持�！倍�媒體盛傳的深圳中科智集團，陸軍表示“只是跟我們見了一次面，表示了他們的興趣，但后來就沒有再聯系了。志高和金譽后來也給我們提供了支持�！�

　　在設計方案中，銀行的實收資本為2億人民幣。發起人3至5人，均為國內股東，其中大股東持股比例可大于50%�！澳壳皡⑴c的企業都只是參與研究的階段，雖然有可能成為最終的真正開辦銀行的股東，但也不能保證一定能夠進入�！标戃娬f。

　　銀行的董事會設立7名董事。其中來自所有出資方的董事不超過3人；設獨立董事3人，其中一人來自香港；還有一人可由行長擔任。“獨立董事一個是我，另外一個是亞洲開發銀行首席經濟學家湯敏，還有一個是香港的專業人士。至于行長，我們暫時擬定的人選是一位擔任了十幾年銀行分行行長的人士�！�

　　作為珠江三角洲的民營銀行，南華銀行有著自己的特色經營模式。

　　它的經營戰略是：“立足南海、依托佛山，面向珠三角，輻射廣東全省，通過高度信息化走知識優勢型競爭戰略的新路，綜合運用低成本戰略，擴大產品、服務差異化，并集中于重點目標市場、重點客戶和重點產品。”“其中，傳統資產負債市場、票據市場、貨幣市場為重點目標市場；優勢個人客戶、三資企業、中小企業和高新技術企業為重點客戶；以網上銀行、信用卡為平臺的投資理財產品為重點產品�！�

　　網絡銀行是南華銀行的重要特點。“南海具有建設E-banking的優越條件�，F在南海隸屬于佛山，他們的政務網絡系統是比較發達的。這個電子平臺有利于發展網絡銀行�！盓-banking被認為是南華銀行的制勝利器。南華銀行的E-banking戰略包括了先進的綜合業務系統；網上銀行、信用卡、Call Center；強大的知識管理系統。

　　而風險防范與內控制度建設也是方案中的重點�！拔覀兊闹贫仍O計主要是退出設計方面。在資本充足度方面我們設計得比較嚴格。如果資本充足度在3%以下，并且三個季度沒有改善的話就讓監管當局接收或者破產。因為中國沒有存款保險制度，所以在民營銀行的凈資產還為正的情況下接管或者破產。這樣一來就不會浪費納稅人的金錢，也不會對債權人造成損害了。這樣就是投資人的投資失敗。”

　　另外銀行采取10級信貸風險評級，相對比目前國內銀行的5級分級制，細致和敏感了很多�！斑@樣可以減少不良資產的產生�！�

　　“我們設立嚴格的制度自律，希望能先把我們放進去�！标戃娬f。

　　珠江模式的形成

　　民營銀行的設想是基于對不同經濟模式的理解。

　　我國民營經濟有3大模式，蘇南模式是以鄉鎮企業為主，溫州模式是以個體經濟為主，珠江三角州模式是以合資企業為主，而圍繞西部大開發，可以選擇西安作試點，東北地區國有經濟比重大，能否建立民營銀行也需要試點。這樣，以浙江、蘇南、廣東、西安、沈陽為試點的計劃很快就通過了。5個模式分別由上海社科院、浙江大學、西安交通大學、中山大學、東北財經大學對口負責。長城金融研究所也派人分別組成5個6人小組，對口協作分工。作為經濟的前沿，廣東試點一向被寄以厚望。但試點的方案幾易其稿。作為廣東試點的見證人，陸軍談到了幾次的轉變。

　　“2000年8月，徐滇慶開始和我談民營銀行這個事情。到了9月就差不多確定下來了�！贝撕箨戃娋鸵恢睘閺V東方面的負責人。

　　2001年3月，徐滇慶、鄭德、湯敏、陸軍等一行人到了雁蕩山開會，集中討論建立民營銀行的問題。

　　“我們當時得出了建立大銀行的想法。因為考慮到廣東的經濟總量比較大。當時的設想有外資參股、混業經營還有網絡銀行等特色。資本金的設計也比較高�？傊�，廣東試點的設計起點是比較高的。”

　　陸軍就此進行了一個制度性的設計，包括民營銀行的準入、監管，以及退出等制度設計�！盀榇宋覀円矊懗隽艘幌盗械膱蟾�，并且也呈報上去了，不過也就一直沒有回音”。

　　但在此間，一直有各種的消息流傳。其中地點的選擇就是焦點之一。東莞、深圳、廣州都是盛傳的侯選地點。

　　陸軍表示，原來設想設立大銀行的時候，地點是在廣州�！暗珡V州是銀行的兵家必爭之地。各個商業銀行在廣州都有點，多一家也不多，少一家也不少，在廣州大民營銀行的生存空間是比較缺乏的�！�

　　在這個時候，陸軍的想法也發生了變化。

　　2002年5月，徐滇慶、鄭德、陸軍等一批研究民營企業的經濟學家去江浙一帶考察。他們參觀了很多當地的信用機構。其中寧波鄞縣農村信用合作聯社，還有臺州的一些信用社給他們留下了深刻的印象�！八麄兊钠毡樘攸c是做街坊生意，壞帳率低，只有2%--3%。他們的業務員天天下去跑，頻率高，這對于解決信息不對稱的問題有很大的幫助�！�

　　“那時社區銀行的概念就提出來了。在中國，是不是設立為中小企業服務的中小銀行更有意義？如果是大銀行的話，所謂的‘大雞不吃小米’，這樣中小企業的貸款問題不能得到解決�！�

　　在廣東，東莞、順德還有南海都是民營企業比較發達的城市，有設立的基礎。這樣廣州就顯得不太合適了。“后來我們就決定把點選在民營經濟發達的南海�！庇谑窃谥T多的設計上也有了改變。例如：當時也有網絡信用卡以及混業經營的想法。后來想還是應該在現有的法規框架下進行制度的設計；原來設計是比較傾向于股權的多元化，但是后來的研究認為應該有幾個大的股東來牽頭，分散的股權結構可能反而不利于業務的發展。

　　初步的設計稿已經出來。

　　但陸仍舊在思考珠江模式的特點。到底有什么樣的金融模式可以更匹配珠三角的經濟特點呢？

　　“江浙和廣東的經濟特點是不同的。江浙的經濟總量相對比較小，員工的工資也不高，基本上是薄利多銷的小商品，有些企業專做紐扣，就做一種紐扣，不象廣東一樣是大手筆。這樣他們需要的資金就不會太多，這一點跟廣東是不太一樣的�！�

　　廣東的金融環境也有著自己的特點。歷史上廣東曾經發生過一些金融事件，例如“國投”事件等，廣東的政府對于設立銀行這些事情一向比較謹慎。這個跟別的地方政府比是有區別的。別的地方政府可能認為，多一個民營銀行可以促進地方經濟發展，會有比較支持的態度。

　　“如何把別人的經驗借鑒過來，設計成適合廣東的模式，是我們一直在想的問題�！标戃娬f。

　　在7月22日的“三堂會審”上，專家們對虛擬的南華銀行進行了激烈的討論，大多數與會者都認同該方案，相信很快可向上申報。作為民營銀行珠江模式的代表，南華銀行的破殼指日可待。