該研究報告可望在年底前完成。“長三角金融區”一旦付諸實踐，將最終掃清該地區內的城市商業銀行以及四大銀行的省級分行面臨的種種限制，事關該區域內央行兩個大區分行的協調甚至合并的問題。原有央行大區分行制將因此而動搖

　　□本報駐滬記者 王豐

　　有消息稱，人民銀行正在起草設立長江三角洲金融區的可行性研究報告，目的是消除銀行在該地區開展業務面臨的障礙。

　　不久前，中信實業銀行南京分行計劃向湖北省某鋼鐵公司發放一筆貸款，由于該公司已歸上海寶鋼所有，中信的信貸員想到央行南京大區分行，試圖查調該鋼鐵公司的信貸資料，信貸員得到的答復是：“那是上海分行的事，我這兒沒辦法。”

　　信貸員面臨的這個問題，正是上面所說的障礙之一。雖然不久前，央行宣布，完成了企業信貸資信登記系統的全國聯網，并且制定了有關制度，但是，對新貸款客戶尚可以應用，對大量的舊賬統起來并不容易，難點并非是技術問題，一位內部人士說，有的是出于商業銀行間競爭原因而保密客戶資料，也有部分原因是舊賬經不起見光。

　　據悉，央行上海分行的某管理人士說，長江三角洲金融區研究報告可望在年底前完成。創建這一特殊的金融區，將最終掃清該地區內的城市商業銀行及四大銀行的省級分行面臨的種種限制。

　　目前，這些銀行不得在所處的城市和省之外開展業務。銀行間信息的封閉，同樣是銀行不能跨區貸款的重要障礙。

　　很顯然，長三角金融區的設立，似乎是對原有央行大區分行制的顛覆，直接給出的是長三角經濟區域內央行兩個大區分行的協調甚至合并的問題。

　　沒有料到的是，5月底中央有關部門在上海引爆金融界大案，以及隨之而來的銀監會、審計署、財政部等多家機構對金融機構的整肅，暫時將長三角金融區的聲音淹沒。

　　不過，關于長三角金融區的討論，有了更多激蕩的空間與時間。

　　大區分行制利弊互現

　　南方周末：2003年年初召開的中央金融工作會議，據說有兩大重要議題，一是成立銀監會，二是決定央行大區分行制的去留。現在，銀監會已于4月成立，第二個問題似乎沒什么動靜。

　　上海市銀行同業公會秘書長朱德林：1998年，參照美聯儲全國設立12個大區的模式，中國人民銀行進行了大區分行體制的改革，在全國設立九大分區行(沈陽、天津、濟南、上海、南京、成都、武漢、西安、廣州)外加北京、重慶兩個銀管部。

　　大區行體制的建立，目的是擺脫地方政府對銀行的干預，將人權、事權上收，實行垂直化管理。主要為：信貸管理、財務管理、人事管理、金融監管等職能。

　　可是，實際上半年后就問題重重了，成立大區分行后，原浙江省分行降格為浙江中心支行，行長的行政級別由正廳降至副廳級，而工商銀行浙江省分行行長的級別卻是正廳，工作協調就成了問題，而大區分行行長不可能總在下轄省份呆著，同時也抬高了工作成本，于是，大區分行不得已又慢慢將收上來的權力下放給地方，目前基本上只剩下商業銀行高級管理人員的任職審批職能等。

　　央行某研究人士：據我所知，央行從未研究過設立長三角金融區的事情。目前談長三角金融圈、金融安全區等可以，但“長三角金融區”的提法就不妥，這樣容易將它誤解為“行政區”的概念。畢竟現在是兩大分區行在長三角經濟區域里面。

　　招商銀行南京分行行長助理駱君生：每個大區行管轄的范圍最終是以平衡各區域經濟總量為原則，而不是以區域經濟的聯系程度為首要出發點，比如在長三角經濟區域，有兩家分行，上海分行管轄上海、浙江、福建；南京分行管轄江蘇、安徽兩省。

　　現實經濟活動，江蘇與上海的聯系非常緊密，但如果一家企業在兩地都有公司，其資信狀況卻分屬兩個央行分行統計，而且兩者的數據系統并不兼容，你就會發現，同一家企業，在兩地的信用評級卻不一樣，大大影響了商業銀行對企業的信貸業務。

　　是金融結構的問題，不是金融區的問題

　　南方周末：我們從中國人民銀行上海分行獲知：2003年5月底，上海人民幣存款余額為1.32萬億元，貸款1.01萬億元。福建省為0.46萬億元和0.33萬億元。

　　也就是說，上海有3000億元存貸差，至少有2000億屬于可以貸，但貸不出去的錢。因此，有人呼吁貸到上海之外的江、浙去，于時長三角金融區便呼之欲出。

　　招商銀行南京分行行長助理駱君生：成熟市場經濟國家的金融結構中，銀行信貸融資的比重一般為30%，最高不過60%，而我國的這個數字是90%以上。

　　市場經濟的演進過程，也是銀行在融資比率中逐步下降的過程，我國目前90%的比率，注定了企業融資以地方化為主體的現狀。相對于資本市場而言，銀行服務本身沒有積聚的概念，肯定是就近就便。

　　比如同一家銀行的上海分行向江陰市的企業貸款，肯定沒有該銀行江陰分行貸款做得便利而有效。

　　因此，金融結構的問題不解決，存貸差無法解決，而且通過金融創新，才有金融積聚。

　　另一方面，在長三角經濟區內，制造業跨區投資發展尚有欠缺，目前的跨區投資多集中于房產、餐飲等第三產業，這些產業的特征是產業帶動效應小，不需要配套平臺。而制造業的產業帶動效應就大得多，制造業跨區投資不具規模，對長三角金融區的要求并不高。

　　在成熟市場經濟國家，政府興建的大型基礎設施項目的籌資，往往通過發行政府債券，或到資本市場籌資，美國摩根銀行(現為摩根大通銀行)便起家于收購加州政府的鐵路債券。

　　而我國地方政府不允許發債，普遍采取的辦法是，政府下面成立投資公司，以財政做擔保，風險揭示不完全，受政府換屆等不確定性因素影響太大，將風險推給銀行。

　　根源在于，在很大程度上講，我國仍是由政府推動型的經濟。

　　上海市銀行同業公會秘書長朱德林：按照國際經驗，75%的存貸比是一個公認的正常的存貸比。我國諸省(區)、直轄市目前平均存貸比接近75%，上海為76%以上。1997年之前，央行按這個比率來作為監控商業銀行的標準，自1998年我國實行穩健的貨幣政策以來，采取的是一種相對寬松的貨幣政策，實際上將監管標準放松至80%甚至90%，不過，銀行想貸又不敢貸了。

　　目前的問題是，站在商業銀行的角度上講，總的概念是資金有效需求不足，也就是說合理的、風險小的資金需求不足。

　　而站在社會的角度上講，則認為是資金供給不足。資本市場不發達，國民經濟的資產證券化率低，債券市場發育不健全，規模不大，以及金融衍生產品的缺位等等，使全社會投資渠道過于狹窄，10萬億存款，一年就是2000億利息，商業銀行也面臨兩難。

　　國務院發展研究中心魏加寧：從資金余缺的角度來看，一方面，商業銀行存在著巨額的存貸差且仍在不斷擴大，這些資金要么上存至中央銀行，要么購買國債，就是不愿意增加貸款；另一方面，廣大企業尤其是中小企業卻普遍感到資金緊張。

　　第三，從資金在企業間的分布來看，也存在著嚴重的失衡現象，少數大型國有企業、上市公司以及IT通信產業中的壟斷企業，資金多得不知道往哪里投，而廣大的中小企業有較好的投資項目，卻資金嚴重不足。由此可見，當務之急是適當調整資金結構，縮小財政性資金的比重，增大金融性資金的比重，并且通過積極的金融貨幣政策搞活金融市場，調劑部門間、企業間、地區間的資金余缺。

　　長三角金融區會是什么樣子？

　　南方周末：請設想一下理想中的長三角金融區具有的功能內容。

　　中信實業銀行商京分行行長焦世經：一是信貸資料共享，建立清算系統，統一結算，統一了結算，也就統一了資信信息。

　　目前央行雖然建立了企業借貸資信登記系統，也就是說，企業一旦成立，就要申領一張貸款證，上面將記錄企業往后每一次貸款與還款的資信記錄，但目前的情況仍然是，對于跨區經營的企業，難以見其全部資信情況。

　　在美國，全美只有兩家清算銀行，一家是政府辦的，另一家則完全是商業性清算銀行，仿照美國，可在上海成立長三角或華東區清算銀行。

　　商業銀行統一由清算銀行中心集中支付，現在是通過當地銀行系統，先直后橫。

　　從而使銀行資金在途的時間大大節省，省去先直的時間，而且還避免了銀行與銀行信息不共享，從而發生逃債問題。

　　而對資金劃賬時，由清算銀行操作，可以減少在途資金量與在途資金風險。

　　二是商業銀行將在上海設立更多的區域中心。

　　比如資金中心、信貸中心、清算中心，長三角金融區內，商業銀行的資金統一調度，而不必像現在這樣，達到一定信貸額就得上報北京總行。

　　比如說，中信銀行南京分行向江陰市一家企業放1億元貸款，由于南京分行作為省級分行只有8000萬元的貸款審批上限，因此，1億元的款子就得上報北京總行審貸委員會，很顯然，北京總行方面對于江陰客戶的情況了解遠遠少于我們，于是要來來回回好多次。

　　三是人民銀行是否多安排一些銀團貸款，商業銀行比較封閉，老死不相往來，動不動就全包。

　　國外的銀團貸款則非常之多，一般額度在1億元左右的貸款，要約四五家銀行共同放款，以求風險共擔。原因很簡單，貸款風險取決于很多不確定性因素，如企業生命周期，行業變化情況，在我國還多了一層銀行家的政治周期因素等。