雖然“匯豐控股”(HSBC Holdings PLC)下屬亞洲分公司“香港上海匯豐銀行”在中國內(nèi)地的外資商業(yè)銀行中處于領(lǐng)先地位，但其大中華區(qū)投資銀行業(yè)務(wù)的表現(xiàn)強(qiáng)差人意。面對中國金融市場與企業(yè)融資領(lǐng)域的迅猛發(fā)展，該行準(zhǔn)備運(yùn)用資金和資本市場業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，重點(diǎn)拓展包括交通、房地產(chǎn)及公用事業(yè)等“傳統(tǒng)”行業(yè)里中型企業(yè)的商機(jī)。

　　在匯豐投資銀行亞太區(qū)主管宦國蒼的努力下，2002年11月該行出任海南美蘭機(jī)場(035

7HK，中國第8大客運(yùn)機(jī)場)香港H股上市的主承銷商。此項IPO交易獲得了機(jī)構(gòu)投資者的10倍超額認(rèn)購，為“美蘭機(jī)場”成功集資7.62億港元；此外，“匯豐”在并購業(yè)務(wù)領(lǐng)域也有所斬獲：2003年3月促成了私人股權(quán)投資公司“軟庫亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金”(Softbank AIF)對“盛大網(wǎng)絡(luò)”4000萬美元的投資。

　　2003年4月，匯豐控股宣布委任歐智華(Stuart Gulliver)和杜紹基(John J Studzinski)共同出任企業(yè)銀行、投行和資本市場(CIBM)全球聯(lián)席主管這一新設(shè)職位。歐智華現(xiàn)任“匯豐”全球資本市場業(yè)務(wù)主管，杜紹基加盟“匯豐”之前為“摩根”國際副主席與歐洲并購業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，他將負(fù)責(zé)改善“匯豐”在歐洲的企業(yè)融資業(yè)務(wù)，建立股票資本市場網(wǎng)絡(luò)。歐智華與杜紹基將于6月2日起向集團(tuán)行政總裁葛霖(Stephen Green，5月30日起就職)直接匯報。葛霖表示，此舉顯示了“匯豐”加強(qiáng)企業(yè)及機(jī)構(gòu)客戶業(yè)務(wù)的決心，2002年CIBM業(yè)務(wù)為匯豐控股貢獻(xiàn)了1/3以上的盈利。

　　與“匯豐”同樣看好內(nèi)地企業(yè)中型交易的外資投行還有里昂證券：該行股票業(yè)務(wù)主管Tim Ferdinand堅信，規(guī)模較小、成本較低的投資銀行將能更好地把握中國業(yè)務(wù)的獲利機(jī)會。在2002年總計22億美元的中國相關(guān)股票發(fā)行中，只有“中國電信”(14.3億美元)、“中海油服”(2.87億美元)和電池制造商“比亞迪”(1211HK，1.83億美元)的集資金額超過或接近2億美元，而且“中國電信”和“中海油服”的承銷收入還由多家機(jī)構(gòu)分享，可見亞太資本市場上中國大宗交易的拓展空間有限。目前里昂證券正在協(xié)助中國民企“西洋集團(tuán)”分拆化肥業(yè)務(wù)赴港上市。

　　與美國投行相比，京華山一(Core Pacific Yamaichi)、法國巴黎百富勤、里昂證券、野村和荷銀證券(ABN AMRO)等歐洲與亞洲本地券商更擅長于中型股發(fā)售。原京華山一投行業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理李燈場也認(rèn)同這一趨勢。李曾在周正毅下屬上海地產(chǎn)控股(0067HK)出任董事總經(jīng)理，負(fù)責(zé)并購整合事務(wù)，一年后(2003年3月)重返證券界，執(zhí)掌亞洲獨(dú)立企業(yè)融資與投資銀行公司“高誠”(Crosby)的大中華區(qū)投行業(yè)務(wù)。李燈場在看好中國并購市場發(fā)展前景的同時，還將繼續(xù)運(yùn)作國內(nèi)民企的香港上市業(yè)務(wù)。在京華山一期間，他曾推動31家企業(yè)在香港主板和創(chuàng)業(yè)板掛牌集資。

　　隨著中國經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，國際投行也把關(guān)注的目光投向了中國企業(yè)的海外并購業(yè)務(wù)。摩根大通董事總經(jīng)理朱德淼認(rèn)為，國內(nèi)公司的對外并購活動主要會集中在資源性行業(yè)和電信設(shè)備、電機(jī)制造業(yè)，以實(shí)現(xiàn)保障原料供應(yīng)和拓展海外市場的戰(zhàn)略目標(biāo)。