廣東將進行利率市場化試點的消息在業界引起強烈反響

　　四大銀行憂慮客戶流失

　　一石激起千層浪，盡管廣東利率市場化的試點尚未最終確定并公布(詳見今日C49版相關報道)，但在廣大鄉鎮仍有少量網點的四大銀行開始表現出某種憂慮。

　　鄉鎮網點面臨挑戰

　　工行廣東省分行一位負責人稱，經過幾年調整，該行在普寧等一些重點鄉鎮還保留部分網點。如果農信社正式開始將存款利率上浮，肯定會對該行在當地機構的儲蓄存款產生沖擊，但估計這種沖擊不會很大。該負責人認為，農信社服務具有明顯的區域性，而工行則擁有全國通存通兌和全國資金匯劃的系統和服務，這是農信社無可比及的優勢。存款大戶不可能群體性地“大搬家”。而客戶選擇金融機構不會僅取決于利率，而會綜合考慮。該行將提升服務，迎接農信社的利率手段。此人士更稱，黃金貸款客戶也不可能出現大流失，因為大企業需求的資金量大，農信社的資金頭寸短缺，且不可能提供大企業所需要的全國性資金匯劃服務和財務集中管理服務。在利率上，四大銀行也擁有浮動權，即下浮10%，上浮30%。

　　擔心居民只儲不貸

　　中行揭陽機構一位負責人也表示了一種擔憂。此人士稱，如果在當地擁有眾多網點的農信社獲得利率市場化試點的機會，并大幅提升存款利率，必定對該行儲蓄存款產生沖擊，該行肯定會有存款流失到農信社。此人士還透露了該地區一個特殊情況：儲蓄存款直線上升，企業存款快速下降，而大企業貸款需求大為減弱。在“做生意”困難的欠發達地區，偏好存款的中國百姓可能“趨利而動”。儲蓄存款產生“搬家”情況后，四大銀行在當地的儲蓄存款是否也將直線下降呢？倘若如此，四大行在當地的處境將顯得微妙。

　　甚至有銀行不相信農信社將獲得利率試點的機會，并發出“政策不一的情勢下如何競爭”的質疑聲。

　　本版撰文／本報記者謝艷霞

　　　經濟時評

　　定價體系成商業銀行軟肋

　　在市場經濟的國度里，誰也不會質疑中國利率將走向市場化，直至普通存款的利率市場化。因為作為資金價格的利率是所有一切市場真正商業化運作的前提，而管制利率是計劃經濟的特色。

　　那么，為何存款利率市場化改革到目前仍尚無一個明確的時間表呢？除卻基礎存款對國家貨幣供應量和支付清算體系的重大影響外，商業銀行尤其是四大國有商業銀行對利率市場化的恐懼可能是一個原因。本應對下放資金定價權歡呼的商業銀行為何對利率市場化如此緊張呢？　

　　眾所周知，目前國內出現“超儲蓄現象”，且80%以上存放于四大獨資商業銀行。與此同時，四大國有獨資商業銀行的存差極其龐大，出現了嚴重的存款易放貸難的不平衡狀況。按理說，在超儲蓄年代，存款利率放開是一個好機會，各大銀行不必擔心一夜間存款大轉移。但是四大銀行仍然顧慮重重。這可能是因為在管制利率年代，存差大的銀行可將超額存款上存央行穩吃利差，并通過同業拆借市場賺取利差。但如果存款利率市場化，其它銀行和農信社通過利率杠桿大量吸存大額存款，缺失大存差之后的四大商業銀行還能吃什么呢？

　　事實上，在利率市場化面臨，擁有一套可操作性的資金定價體系是商業銀行絕對必要的應對之策。但是長期處于利率管制下的商業銀行卻普遍缺乏定價體系，甚至還未引起足夠重視。記者曾詢問多家商業銀行是否已開始研究定價體系。結果卻不容樂觀。一些商業銀行干脆稱目前仍沒有足夠重視此事。幾乎沒有一家商業銀行敢聲稱自己已經擁有了一套可操作性的定價體系。

　　在缺乏定價體系的情況下，商業銀行如何面對利率市場化呢？事實上，在各大城市，商業銀行已開始力拼貸款利率，對所謂的黃金貸款客戶實行競相讓價的局面。一位央行官員曾在廣州一次同業會議上疾呼，商業銀行不計成本的讓利貸款是否寵壞了所謂的黃金客戶，瘋狂的扎堆式的授信和貸款最終可能讓黃金客戶變成垃圾客戶。但是各商業銀行依然故我，在有限的利率下浮范圍內已做出了最大的讓步。商業銀行為何不敢對風險較高的客戶上浮利率呢？央行在給予貸款利率下浮的同時，更給予了較高的貸款利率上浮權。商業銀行完全可以將客戶風險度與利率水平掛鉤，而不必一窩蜂地爭奪所謂的小量黃金客戶。溫州銀行界就大量存在商業銀行上浮貸款利率的現象，既解決了銀行存差過大的問題，也緩和了個體工商戶融資難問題。

　　如果不解決真正具有可操作性的定價體系問題，商業銀行可能不愿面對利率市場化的來臨。溫州一些農信社稱，存款利率的上升加大資金存本，而貸款利率卻對各家爭奪的黃金客戶也實現優惠下浮，這必然削減利潤空間。如果其它成本不加以控制，而一味地以提升存款加大吸存力度，虧損的可能性隨時出現。這位人士還戲謔地稱，有人敢做殺頭的事，但絕無人愿做虧本的買賣。盡管成本核算已被提上日程。但這種成本核算還遠不成熟。

　　除卻銀行自身問題外，央行指導下的基準利率是否能真正體現市場資金供求狀況、銀行同業公會如何加大協調作用及信用體系的建設等也是利率市場化大跨步的影響因素。