主持人：金融高層走馬換將，央行部署今年工作重點；這里是《中國財經(jīng)報道》特別節(jié)目《財經(jīng)開局2003》。最近，中國人民銀行新任行長周小川正式上任并部署2003年工作，同時四大國有商業(yè)銀行的全國分行長會議也先后召開，市場對銀行業(yè)的走向產(chǎn)生了種種猜測。今天我們關(guān)注的是2003年的貨幣政策和銀行業(yè)改革，來到演播室參與話題討論的是中國人民銀行貨幣政策委員會李楊先生。

　　1月下旬，中國人民銀行以及大部分的商業(yè)銀行都召開了全國分行長會議，部署了2003年的工作重點。

　　1月23日到25日召開的2003年中國人民銀行全國工作會議上，剛剛上任的周小川行長強調(diào)：2003年我國將繼續(xù)實行穩(wěn)健的貨幣政策。進一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，推進利率市場化改革，維護人民幣匯率穩(wěn)定，繼續(xù)深化貨幣市場的融資和投資功能。

　　中國人民銀行行長周小川：貨幣政策工具的把握，必須要考慮整體金融穩(wěn)定，防范危機和有效化解整體性金融風險。

　　據(jù)央行工作報告預計：2003年，廣義貨幣供應量和狹義貨幣供應量分別增長16%左右，與2002年的16.8%基本持平。現(xiàn)金凈投放控制在1500億元以內(nèi)，少于2002年的1589億元。全部金融機構(gòu)貸款增加1.8萬億元左右，少于2002年的1.92萬億元。另外，周小川還特別強調(diào)：在2003年，要實現(xiàn)全國地市級以上城市銀行卡的跨行通用，全面推廣銀聯(lián)標識卡，力爭使跨行交易成功率普遍達到80%以上。周小川說，這些做法有助緩解需求不足的局面和就業(yè)的壓力。

　　主持人：這些年來，我國所實行的一直是穩(wěn)健的貨幣政策，不過有些專家就議論說，在前幾年的實施過程中，穩(wěn)健的貨幣政策還是偏向于積極的。那么央行認為在2003年當中，我們還會繼續(xù)維持穩(wěn)健的貨幣政策，這一點我們?nèi)绾蝸砝斫猓?/p>

　　李楊：首先我想解釋一下，穩(wěn)健的貨幣政策以及相對應的還有一個積極的財政政策，從理論上說，這兩個都不是純粹的理論概念。

　　主持人：不是完全的學術(shù)概念。

　　李楊：對，也不是那種標準的政策性表述，但是它和這些標準的政策表述有密切關(guān)聯(lián)，比如說積極的我們通常把它理解為一個擴張性的。

　　主持人：或者叫適度擴張型的。

　　李楊：適度擴張型比起穩(wěn)健的貨幣政策這樣一個表述，更能夠說明貨幣政策的一些實質(zhì)，也就是說它的目標是維持一個實體經(jīng)濟，能夠穩(wěn)定發(fā)展的一個環(huán)境，那么所謂要維持這樣一個環(huán)境，如果當經(jīng)濟中出現(xiàn)通貨膨脹這樣一些跡象的時候，貨幣政策就應該適當?shù)木o縮，這也是穩(wěn)健的貨幣政策。那么當經(jīng)濟中出現(xiàn)一些比如說像物價持續(xù)下跌，甚至通貨緊縮這種情況的時候，貨幣政策應當相對地有些擴張，這也是保持整個經(jīng)濟環(huán)境的穩(wěn)健，因此穩(wěn)健的貨幣政策可以包含很多種不同的政策趨向。穩(wěn)健的貨幣政策在2003年可以解讀為繼續(xù)保持適度的擴張，用來調(diào)整促進國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定的成長。

　　主持人：我們在關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟的時候也看到，其實中國在加入世貿(mào)組織以后，國內(nèi)的經(jīng)濟特別是在金融方面與國際之間的連動越來越密切。比如說英國央行出人意料的把基準利率從4%下調(diào)到了3.75%，這是50年來的最低水平。同時，美國的基準利率也處于41年最低水平。另外，歐洲央行則是宣布維持利率不變，在這樣一個大外部的環(huán)境背景下，他們都處于一個較低的利率水平，對我國的利率調(diào)整有什么影響？

　　李楊：確實是一個很大的問題，首先中國的利率水平同樣也處于歷史上最低時期，但是關(guān)于利率政策在一個開放經(jīng)濟條件下，考慮它主要是兩個層面，第一個層面就是國內(nèi)經(jīng)濟，國內(nèi)經(jīng)濟需要一個什么樣的利率水平；第二，在開放的環(huán)境中，貨幣的交流資本流動在全球大背景下，我們的利率水平和主要貨幣利率水平處于什么樣的關(guān)系中，或者應該保持一種。

　　主持人：適當不適當。

　　李楊：對，第一個方面從國內(nèi)的情況來說，目前的人民幣利率水平是基本合適的。

　　主持人：您認為是基本合適。

　　李楊：對，但下一步就是配合利率市場化改革，第一步是要調(diào)整利率結(jié)構(gòu)，特別是央行的利率結(jié)構(gòu)；第二就是利率的形成機制更為市場化，那么后者可能會稍微往后退一些，前者實際上還包括貸款利率上浮的限度，可能會讓它更高一些。

　　主持人：空間大一些。

　　李楊：大一些，還包括甚至存款利率，是不是可以讓它下浮，給它一個空間。這樣使得利率水平能夠和市場上形成的利率能夠更好地吻合。

　　主持人：就在中國人民銀行開會的同時，控制我國70%以上金融資源的四大國有商業(yè)銀行也分別召開了全國分行行長會議，并公布了2002年的經(jīng)營業(yè)績。

　　2002年，中國工商銀行實現(xiàn)撥備前利潤達到了443億元。工行的不良資產(chǎn)率25.52%，比年初下降了4.26個百分點。

　　其中，商業(yè)銀行撥備前利潤是指實際創(chuàng)造的利潤，等于營業(yè)凈收入減去凈支出，撥備前利潤在減去提取的呆賬準備金、核銷不良資產(chǎn)等所有營業(yè)費用以后的凈利潤稱為帳賬面利潤。2002年中國農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)外合并實現(xiàn)撥備前利潤112億元，比上年翻了兩番多。賬面盈利29億元，不良資產(chǎn)率也下降了4.7個百分點，中國銀行2002年實際實現(xiàn)經(jīng)營利潤472億元，在撥備和消化歷史包袱后，實現(xiàn)賬面利潤111億元，不良資產(chǎn)率按照五級分類下降到22.37%，同比下降5個多百分點。中國建設銀行2002年境內(nèi)外業(yè)務共盈利344億元，不良資產(chǎn)率下降了4個百分點，達到了15.28%。

　　主持人：其實我們在關(guān)注中國銀行業(yè)的時候，就會不自覺想到加入世貿(mào)組織之前，其實那時候我們對于中國銀行業(yè)能不能抵御住加入世貿(mào)組織之后外來的沖擊是很擔心的。當時好像悲觀的原因多了一些，不過從這一年的情況來看，特別是2002年的發(fā)展來看，國有商業(yè)銀行依舊占據(jù)國內(nèi)70%以上的市場份額。同時，他們手里握有不良資產(chǎn)的情況也是不斷下降的，經(jīng)營業(yè)績也在不斷地提高，您對它們這一年中的發(fā)展情況怎么評價？

　　李楊：我認為有三個方面值得關(guān)注：第一，是銀行業(yè)去年，應該說自主性的改革措施很多；第二，與此相關(guān)聯(lián)的，銀行也了自主性改革，而且積極性比較高，效果很好是由于監(jiān)管當局的監(jiān)管理念以及實際方法發(fā)生了變化。今年監(jiān)管是重點，監(jiān)管能夠調(diào)整它監(jiān)管的架構(gòu)、監(jiān)管的理念，繼續(xù)給國有商業(yè)銀行以自主調(diào)整的一些空間，我想國有商業(yè)銀行的改革，我們整個中國銀行業(yè)的前景應當是還不那么悲觀。

　　主持人：我國政府嚴格履行加入世界貿(mào)易組織的承諾，開放金融市場。截止目前，已有60家外資銀行可以不受地域和客戶限制辦理外匯業(yè)務，53家外資銀行獲準在上海、深圳等9個城市辦理人民幣業(yè)務。在公布了2002年各自的經(jīng)營業(yè)績之后，各銀行還宣布了2003年的工作重點。在前些年四大專業(yè)銀行剛剛向商業(yè)銀行改革時，有一種說法是工行下海、中行上岸、建行破墻、農(nóng)行進城，銀行間開始大面積爭奪本來不是自己優(yōu)勢的業(yè)務和領(lǐng)域，而在今年的各行會議中，記者發(fā)現(xiàn)，各行銀行又在重新尋找自己以前特有的優(yōu)勢項目。

　　在我國最大的商業(yè)銀行,中國工商銀行全國分行長會議上，工商銀行行長姜建清介紹，在2003年力爭所有一級分行實現(xiàn)撥備前全部盈利。實現(xiàn)撥備前利潤510億元，不良資產(chǎn)率再下降5個百分點，到2010年成為一個年創(chuàng)利1000億元、帳面利潤800億元的國際優(yōu)秀銀行。他強調(diào)，要做到這一點，要在這幾年推進信貸市場進與退的大調(diào)整。

　　中國工商銀行行長姜建清：重點對成長性或風險較高而我行信貸投入又比較大的行業(yè)進行跟蹤分析，提出進入、維持、限制或退出的行業(yè)信貸政策與計劃。

　　由于中國銀行的全國分行長會議沒有允許記者參加，記者并沒有見到中行行長劉明康。中國銀行新聞發(fā)言人王兆文向記者透露，近幾年盈利能力最強的中國銀行首次提出了近期發(fā)展的新目標：力爭于2005年在境內(nèi)證券市場實現(xiàn)整體上市。中國銀行預計2003年實現(xiàn)營業(yè)利潤500億元以上，國內(nèi)所有省級分行全部盈利，不良資產(chǎn)率下降3個百分點。

　　在中國建設銀行的工作會議上，建行行長張恩照強調(diào)，建行在2003年的工作計劃中，中長期貸款新增額占全部貸款新增額的比例要力爭達到40%，貸款投放的重點是信息、電信、民航、石油、石化、公路、汽車、旅游等行業(yè)，緊緊依托自己傳統(tǒng)的中長期信貸業(yè)務優(yōu)勢，將其作大作強。

　　中國建設銀行行長張恩照：只有個性化的產(chǎn)品才能在國際上站住腳，建行的個性主要是中長期信貸、中長期項目管理、監(jiān)理以及由中長期信貸派生出來的住房金融業(yè)務。

　　緊緊抓住自己傳統(tǒng)優(yōu)勢來拓展自己生存空間的并不僅有建行，曾經(jīng)是春貸秋收冬不貸的中國農(nóng)業(yè)銀行進城以后，發(fā)現(xiàn)自己的優(yōu)勢還在農(nóng)村，在原農(nóng)行行長尚福林調(diào)任中國證監(jiān)會主席后，農(nóng)行在新的一年里的三大重點領(lǐng)域：農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化項目、小城鎮(zhèn)建設及扶貧項目都緊緊依托農(nóng)村。具有56萬人、4.1萬個網(wǎng)點的農(nóng)行在目前各銀行產(chǎn)品越來越趨同化的情況下，要想奮起直追、縮小差距，就必須把再造業(yè)務流程作為工作的重中之重。

　　中國農(nóng)業(yè)銀行副行長楊明生：我認為核心的競爭不是產(chǎn)品競爭，而是比產(chǎn)品競爭更重要的競爭是產(chǎn)品運作流程競爭，因為只有流程的改變，同樣的產(chǎn)品可以縮短它的半徑，就可以贏得客戶的時間，為客戶提供便捷的服務，流程再造是我們今年首當其沖的重要任務。

　　主持人：現(xiàn)在四大國有商業(yè)銀行，都把優(yōu)化業(yè)務、運營的流程，提高和增加市場的反映能力作為市場重點。那么從這個角度來觀察，是不是意味著他們的改革在不斷深入？

　　李楊：對，加入世界貿(mào)易組織以后，我國的銀行業(yè)深切地感覺到，不改革就不可能生存，我們已經(jīng)逐漸地失去了所謂的壟斷地位，這個改革其實上可以把它概括為一個概念，就叫做完善公司治理結(jié)構(gòu)。完善公司治理結(jié)構(gòu)包括很多內(nèi)容，我們原先會把它簡單化為改善產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，重點解決所謂代理、委托代理關(guān)系，現(xiàn)在我可以看到，公司治理結(jié)構(gòu)是一個很綜合的、很全面的概念包括產(chǎn)權(quán)變動。

　　主持人：上市也是目前大家討論的一個熱點問題，例如中國銀行提出要在2005年以前在境內(nèi)證券市場上市的目標；另外，工商銀行、建設銀行也都提出了加快在證券場上市的步伐，您對這四大國有商業(yè)銀行上市怎么看？李楊：我認為取決于兩個方面：一是自己能不能夠迅速地改善，滿足上市的城要。近幾年他們通過新增貸款的擴大，新增貸款的不良比例很低，通過有盈利，然后再通過內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整，逐漸地向現(xiàn)代化銀行的方面走，我想不需幾年，他們應當在這方面治理得不錯。

　　主持人：今天我們討論的主題是解讀貨幣政策和國有銀行改革的問題。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，執(zhí)行什么樣的貨幣政策將會影響到消費、投資等宏觀經(jīng)濟的方方面面，國有銀行作為我國金融業(yè)的核心，他們的漸進式改革能否成功也直接涉及到我國的金融安全問題。據(jù)了解，中央經(jīng)濟工作會議已經(jīng)將金融改革列為今年的工作重點之一。