文/王欣欣(中國人民銀行上海分行政策研究室主任)

　　中國金融改革最近好像比較平穩(wěn)，無論是銀行系統(tǒng)還是證券市場，都看不到大的動作，和其他所有的行業(yè)一樣，處于一種等待局面，有很多未知數(shù)。但是，金融改革的迫切性和必要性是非常強烈的。入世帶來的嚴峻挑戰(zhàn)，加上原來沉積的問題、對經(jīng)濟生活的服務(wù)程度，使得很多人認為，金融改革已經(jīng)滯后，影響了中國經(jīng)濟的發(fā)展后勁。估計大的改革措施很 快就會陸續(xù)出臺

　　整個金融改革實際上分三大塊。

　　第一塊是全國大的金融機構(gòu)的改革，現(xiàn)在正在做準備工作。其中最核心的問題，是國有獨資商業(yè)銀行的改革，也包括中央銀行的改革和政策性銀行的改革。現(xiàn)在，整個社會金融資產(chǎn)的60%以上，還是控制在四大國有獨資商業(yè)銀行手里，而它們的體制又與金融和經(jīng)濟發(fā)展很不匹配。國有企業(yè)對GDP增長的貢獻率每年都在下降，曾經(jīng)高達80%，現(xiàn)在低于25%，國有經(jīng)濟本身對經(jīng)濟增長的影響在不斷地下降。但是對四大國有銀行來說，它們大量的貸款還是沉淀在國有企業(yè)這一塊，對活躍的民營經(jīng)濟支持相當(dāng)少。

　　國有銀行的改革，被看成是重中之重。前幾年有些專家提出干脆把它拆掉。去年，美國的幾家大公司為中國號脈，也提出將四大國有銀行拆分成幾十個小行，按照市場競爭的原則，優(yōu)勝劣汰，做得好的越做越大，做不好的就退出。5、6年前，我們也曾提出這樣的方案，按照市場化的原則，根本性地改革國有獨資商業(yè)銀行的行政體制和管理方式。我們的方案是和上海國際金融中心相聯(lián)系的，將上海的國有銀行作為總行的控股子公司，分別上市，因為上海的銀行資產(chǎn)質(zhì)量是全國最好的。但是現(xiàn)在看來，這種“分”有點不合時宜，因為入世以后，在經(jīng)濟全球化的過程中，在整個世界經(jīng)濟關(guān)系中，主導(dǎo)力量是跨國公司，世界上的銀行都在進行一輪新的收購兼并活動。最近，我國臺灣地區(qū)的一家銀行吃掉其他銀行之后，號稱成為亞洲最大的銀行，當(dāng)然日本的銀行除外。新加坡、韓國和日本也都在進行銀行購并。所以，出現(xiàn)一個奇怪現(xiàn)象，上海的營業(yè)性外資金融機構(gòu)最多的時候是55家，到去年上半年變成了50家。這5家不是搬走了，不看好上海了，而是因為它們母國的銀行合并了，原來的銀行在上海都有分行，現(xiàn)在合并了，兩家變一家。這反映了國際的動向，在經(jīng)濟、金融全球化的背景下，銀行是越大越好。

　　現(xiàn)在，我們基本上是按照整體改革思路，推進國有商業(yè)銀行的改革。最近，成立了國有獨資商業(yè)銀行系統(tǒng)改革領(lǐng)導(dǎo)小組，中央金融工委、財政部、人民銀行和四大國有銀行都派人參加。領(lǐng)導(dǎo)小組第一步任務(wù)是制定系統(tǒng)改革方案，實際上這方面的工作人民銀行已經(jīng)做了兩年多，初稿已經(jīng)上報。領(lǐng)導(dǎo)小組成立后，要重新琢磨這個方案，要聽取各方面的意見，然后形成定稿上報。

　　第二塊，與WTO比較接近，主要是金融開放的改革。這包括人民幣資本項下的可兌換問題和證券市場引入國外投資者的問題，也就是說，是整個金融市場和人民幣開放的問題。主要是“開放”在做文章。中國入世，意味著中國經(jīng)濟融入經(jīng)濟全球化的過程中，中國金融要融入金融全球化的過程中。這個融合不是簡單的“狼”來了的問題，如果是抱著這種想法、這種心態(tài)，開放根本就沒有必要，放兩個“狼”來干什么？我們的開放，如果從更深層次來說，實際上是更多地爭奪國際資源。中國的第三個步驟，是達到中等發(fā)達國家的發(fā)展水平，成為經(jīng)濟強國。要實現(xiàn)這一目標，光靠原來的國有資源是遠遠不夠的，我們要充分利用國際資源。在所有的資源當(dāng)中，最重要的是金融資源。在所有的開放當(dāng)中，最重要的是金融開放。

　　國際金融中心紐約，表面上看是全方位、多層次向世界開放的，自由化程度相當(dāng)高的金融市場，實際上更像一個管道，通過全面開放的金融市場，吸引全世界的資金為它所用。20世紀90年代美國經(jīng)濟大發(fā)展，最本質(zhì)的原因是世界各國資金的流入。所以美國在制定21世紀戰(zhàn)略時提出，要成為美利堅帝國必須控制三大資源，第一個就是金融資源(其他兩個分別是石油資源和人才資源)。美國中央情報局認為，美國要在世界占據(jù)主導(dǎo)地位，必須控制14個戰(zhàn)略要點。其中控制世界銀行系統(tǒng)、控制世界的硬通貨、控制國際資本市場，在這14個要點中分別占到第一、第二和第五的位置。

　　中國也要想想這個問題，中國在21世紀要成為世界強國，實際上是成為在GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)上僅次于美國的世界第二強國。如果美國的這次經(jīng)濟調(diào)整不能很快完成，在3年、5年中緩不過氣來的話，中國的GDP可能在20、30年后達到世界第一。去年已經(jīng)出現(xiàn)這個傾向，對外引資方面美國下去了，中國上來了。在金融市場投資上，中國還沒有超過美國，去年美國引入1000多億美元，但直接投資這一塊，我們可能是550億美元，而美國500億美元都不到。所以，我們金融市場的實質(zhì)，是爭奪國際金融資源，實現(xiàn)我國資源的全球化配置。

　　整個金融改革的加速，還需要等待，但金融開放的問題，實際上方案已經(jīng)都做完了。我們可以學(xué)我國臺灣地區(qū)在資本項目未開放的前提下引進外資的做法，包括建立上海國際金融中心。前不久，有專家在高層研討會上提出，上海在人民幣沒有開放的條件下不要講建立國際金融中心，不過就是國內(nèi)金融中心。我不同意這一看法。在整個中國金融的國際化方面，上海是可以做很多事情的，比如說引入跨國公司地區(qū)總部。現(xiàn)在最大的瓶頸就是資本管制，如果總部設(shè)在上海，資金調(diào)度怎么辦？錢進來了，卻出不去，國內(nèi)資金不能調(diào)往國外，調(diào)度中心就沒有意義了。為了適應(yīng)這個情況，外匯管理上可能會先開個口子，沖擊原來的資本項目管制。國際化本身就是個過程，而不是在哪一個時點。等到宣布資本項下完全可兌換，那就已經(jīng)是個結(jié)果了。

　　就好比美國，它在1999年實施了新的金融現(xiàn)代化服務(wù)法案，把銀行、證券和保險等概念弄模糊掉了。那么是不是說法案正式頒布了，美國金融才開始混業(yè)經(jīng)營的呢？顯然不是。其實美國從70年代開始就逐步走向混業(yè)經(jīng)營了，法律只是承認這個現(xiàn)狀。所以，對上海的市場開放，要盡力地往前推。去年在浦東發(fā)展銀行、交通銀行進行試點，就是國際化的行動。最近，我們往上打報告，要求成立外資的貨幣基金公司，來擴展中國的貨幣市場。我們引入外資金融機構(gòu)，幾年寬限期過去后，實際上就允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。

　　第三塊，為中國新興的、最活躍的經(jīng)濟力量服務(wù)，為民營經(jīng)濟服務(wù)。有些學(xué)者在這上面糾纏不清，說民營經(jīng)濟的代名詞是中小企業(yè)。其實中小企業(yè)是一個非常模糊的概念，可以說，除了國家經(jīng)貿(mào)委控制的400余家國有特大型企業(yè)之外，我們其他的企業(yè)都是中小企業(yè)。如果拿國際標準來看，我們的特大型企業(yè)在國際上也是中小企業(yè)。但是我們所說的為它們服務(wù)的涵義不在這里，中小企業(yè)在實質(zhì)上就等于民營企業(yè)，不管大的、小的民營企業(yè)都在其中。改革開放的過程，也是各種經(jīng)濟成分登上歷史舞臺、充分展現(xiàn)活力的過程。

　　隨著中國逐步走向市場經(jīng)濟，純粹的市場競爭逐漸取代了行政干預(yù)。在這種情況下，就產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰。我們明顯地看到，一般的國有企業(yè)除了少數(shù)占有壟斷地位的，比如中國電信，它們活得很好，其他領(lǐng)域中的國有企業(yè)是處于劣勢的，或者本身不適應(yīng)這種競爭。我們總是想在國有企業(yè)建設(shè)像民營企業(yè)一樣的機制，但這兩種機制是無法融合的。在對大中型企業(yè)注入8000-10000億元的資金后，國有經(jīng)濟雖然已經(jīng)脫困，但產(chǎn)生出來的效益呢？很低。當(dāng)然，確實是緩口氣了，光是銀行不良資產(chǎn)就剝離了14000億。

　　集體經(jīng)濟曾經(jīng)在中國輝煌過，但集體經(jīng)濟與國有經(jīng)濟同樣有一個致命傷，就是產(chǎn)權(quán)不明確。集體經(jīng)濟模式本身在轉(zhuǎn)軌，江蘇的蘇州、昆山哪里還有集體企業(yè)？那里之所以發(fā)達，在于大量引入的都是外資，也就是民間資金，外國的民間資金，它們通過這種方式進行改革。國有企業(yè)和集體企業(yè)，在未來是缺乏國際競爭力的。有活力的，一個是跨國公司在中國的分支機構(gòu)，還有一個是民營經(jīng)濟。

　　90年代，有些管理部門的人士到了溫州，一言不發(fā)，因為對民營吃不準，講什么話？是支持好，還是反對好？所以干脆不講。現(xiàn)在，溫州民營經(jīng)濟的發(fā)展，已經(jīng)從資本積累階段轉(zhuǎn)向了規(guī)模擴張階段，領(lǐng)先于全國。按照市場原則運作的民營經(jīng)濟，對浙江的繁榮興旺起了很大作用。國有企業(yè)有了問題是去找領(lǐng)導(dǎo)，在浙江，有了問題是去找市場的。這樣一種差別，使得浙江在全國越來越突出。在浙江，溫州更突出。

　　人民銀行因此選擇溫州——中國民營經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)來思考，解決中國民營經(jīng)濟發(fā)展中的瓶頸問題，也就是資金問題，把溫州定為全國金融改革的試驗區(qū)。當(dāng)然，并不是把所有的改革都放到溫州去做試點，進行溫州的金融改革試驗，是研究如何為未來的民營經(jīng)濟大發(fā)展作金融準備、金融支持和金融服務(wù)。