本報(bào)記者 張煒

　　一年過(guò)去了，外資保險(xiǎn)來(lái)華搶灘已在業(yè)界算不上大新聞。率先于上世紀(jì)九十年代“殺回馬槍”重返中國(guó)大陸經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的友邦保險(xiǎn)，已經(jīng)如愿地成為首家入駐京城的外商獨(dú)資壽險(xiǎn)公司；在中外合資經(jīng)營(yíng)中搶得先機(jī)的中宏人壽，也南下羊城為其在華首家異地分公司的開(kāi)業(yè)舉行了盛大慶典。中宏人壽堪稱嘗到中國(guó)入世開(kāi)放保險(xiǎn)業(yè)甜頭的典型。據(jù)加拿大宏利金 融總裁、中宏人壽董事長(zhǎng)業(yè)榮達(dá)表示，經(jīng)過(guò)在上海6年的經(jīng)營(yíng)，目前中宏人壽已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。盡管廣州分公司的開(kāi)業(yè)會(huì)對(duì)平衡點(diǎn)有所影響，但有望2至3年就得到恢復(fù)。另外，中宏人壽很快又遞交了在北京開(kāi)設(shè)分公司的申請(qǐng)。

　　根據(jù)中國(guó)在入世時(shí)所作的保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放承諾，外資保險(xiǎn)將分階段滲透進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。例如，中國(guó)加入世貿(mào)組織時(shí)，允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司在華設(shè)立分公司或合資公司，合資公司外資股比可達(dá)到51%；中國(guó)入世2年后，允許外國(guó)非壽險(xiǎn)公司設(shè)立獨(dú)資子公司，即沒(méi)有企業(yè)設(shè)立形式限制。另外，將在入世后的3年內(nèi)取消外資地域限制。外資保險(xiǎn)來(lái)華搶灘勢(shì)頭增加，是保險(xiǎn)業(yè)入世留給人們的最大印象。一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，從1992年政府向外資保險(xiǎn)公司發(fā)出首張入場(chǎng)券以來(lái)，截至上月底，獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)業(yè)或籌建營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)的外資保險(xiǎn)公司已達(dá)34家。而這其中，有三分之一左右的牌照正是在近一年中發(fā)出的。自中國(guó)入世以來(lái)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)按照當(dāng)初的承諾，先后批準(zhǔn)了德國(guó)慕尼黑再保險(xiǎn)公司、瑞士再保險(xiǎn)公司、美國(guó)信諾保險(xiǎn)公司、英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)公司、美國(guó)利寶互助保險(xiǎn)公司和日本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司等外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場(chǎng)籌建保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)。外資保險(xiǎn)也加緊在華選擇合資伙伴及開(kāi)業(yè)前的技術(shù)準(zhǔn)備，例如荷蘭全球人壽保險(xiǎn)公司與中國(guó)海洋石油總公司在華組建的人壽險(xiǎn)合資公司，于日前正式取名為�？等藟�。�？等藟刍I備辦告訴記者，該公司將于年內(nèi)落戶浦東，力爭(zhēng)明年正式開(kāi)業(yè)。

　　而之所以保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放問(wèn)題在入世談判過(guò)程中“爭(zhēng)奪”最激烈，與國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)擔(dān)心市場(chǎng)被外資蠶食有很大關(guān)系。保險(xiǎn)業(yè)不同于銀行業(yè)、證券業(yè)，其市場(chǎng)成熟度還很低，中資保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力也相對(duì)較脆弱，這就使國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)留下一種“幼稚產(chǎn)業(yè)”的形象。中國(guó)保監(jiān)會(huì)國(guó)際部主任孟昭億本月初還特別指出，盡管目前我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)人均保費(fèi)及保費(fèi)收入占GDP的比重兩大衡量指標(biāo)都偏低，同發(fā)達(dá)國(guó)家有著巨大差距，但對(duì)外國(guó)投資來(lái)說(shuō)卻有著很大吸引力，隨著入世過(guò)渡期的結(jié)束，外資將會(huì)以越來(lái)越猛烈的趨勢(shì)融入國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)。他表示，到目前為止，在率先開(kāi)放的上海雖然外資僅占保費(fèi)總收入的12%，但隨著地域的放開(kāi)，外資所占份額一定會(huì)有突出變化。

　　若按業(yè)界公認(rèn)的說(shuō)法，壽險(xiǎn)公司在進(jìn)入市場(chǎng)初期一般需要挺過(guò)七八年才能夠開(kāi)始贏利，這意味著中外真正較量的時(shí)間尚未到來(lái)。如果中資保險(xiǎn)公司以現(xiàn)有的市場(chǎng)份額沾沾自喜的話，那么，只能稱其為盲目樂(lè)觀。要知道中外保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)力差距還是非常大的，率先進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資保險(xiǎn)公司大多系跨國(guó)巨頭。中國(guó)保監(jiān)會(huì)現(xiàn)已把監(jiān)管重心轉(zhuǎn)向償付能力的監(jiān)管上，在償付能力上，中資保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)的差距尤其明顯。前幾年，高息保單留下的風(fēng)險(xiǎn)隱患，至今仍在一定程度上困擾著中資保險(xiǎn)公司。今年以來(lái)國(guó)內(nèi)主要金融投資全線陷入疲軟階段，特別是間接投資證券的收益糟糕透頂，使中資保險(xiǎn)公司的贏利能力削弱。若中外保險(xiǎn)公司間的贏利能力差異不縮小，勝負(fù)天平傾向哪一方將越來(lái)越明顯。值得中資保險(xiǎn)公司留意的是，中宏人壽等表現(xiàn)較好的合資保險(xiǎn)公司縮短了跨進(jìn)盈利門檻的過(guò)渡期。中宏人壽的喜悅，實(shí)際是由潛力無(wú)限的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)所帶來(lái)的。一旦外資保險(xiǎn)在適應(yīng)市場(chǎng)后提速掠奪市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)將面臨不小變化。有業(yè)界人士估計(jì)，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)重新洗牌將不可避免，4至5年內(nèi)，壽險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)有的格局首先會(huì)發(fā)生較大變化，合資保險(xiǎn)將取得更大的市場(chǎng)份額。

　　按中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富的觀點(diǎn)，“保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在償付能力、經(jīng)營(yíng)管理能力和人力資源等方面�！苯�年來(lái)，償付能力對(duì)保險(xiǎn)公司的重要性越來(lái)越突出，該項(xiàng)指標(biāo)如同商業(yè)銀行看重的資本充足率。保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模與其資本直接相關(guān)，當(dāng)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致最低償付能力不足時(shí)，只有及時(shí)增加公司的資本金，補(bǔ)足實(shí)際最低償付能力與規(guī)定限額之間的差額，增強(qiáng)公司的最低償付能力�？蓡�(wèn)題在于，提高中資保險(xiǎn)公司的償付能力不是一件容易的事。一方面，保險(xiǎn)資金保值增值的渠道還非常有限，間接投資證券市場(chǎng)在今年又遭遇受挫。在如此贏利能力的背景下，短期內(nèi)又怎樣指望靠自身的利潤(rùn)累積，來(lái)滿足資本需求、解決償付能力不足問(wèn)題。另一方面，盡管證券市場(chǎng)直接融資的大門早已向保險(xiǎn)公司打開(kāi)，但“保險(xiǎn)第一股”至今遲遲未露面。而資本注入不足是導(dǎo)致償付能力不足的一大重要原因，進(jìn)入證券市場(chǎng)籌資則是中資保險(xiǎn)公司迅速充實(shí)資本、改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制的有效途徑。保險(xiǎn)監(jiān)管部門近日推出了《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》(征求意見(jiàn)稿)，這將成為保險(xiǎn)公司上市條件中的一項(xiàng)指標(biāo)。而且，現(xiàn)在的市場(chǎng)問(wèn)題比較復(fù)雜，二級(jí)市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)不改，也在很大程度上影響了保險(xiǎn)公司的上市進(jìn)程。

　　一邊是中資保險(xiǎn)公司被機(jī)制轉(zhuǎn)變、償付能力不足等問(wèn)題所困擾，另一邊是外資保險(xiǎn)在中國(guó)市場(chǎng)上日漸如魚得水，入世一年顯然還難以給中外保險(xiǎn)業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)給出最終答案。當(dāng)然，中外保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)能力間的差距，不等于說(shuō)中資保險(xiǎn)公司就此被擠垮。相反，入世一年的事實(shí)，證明入世并沒(méi)有壓垮中資保險(xiǎn)業(yè)。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放后與海外資本的融合趨勢(shì)，預(yù)示著民族保險(xiǎn)業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中得到提高。前不久，平安保險(xiǎn)將10%的股權(quán)出讓給匯豐下屬的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，便是中外保險(xiǎn)業(yè)融合的一個(gè)好現(xiàn)象�？梢灶A(yù)計(jì)，今后這方面的發(fā)展還會(huì)不斷有突破，中外資保險(xiǎn)應(yīng)該能夠攜手成為中國(guó)入世的贏家。