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助內地居民海外炒股花旗是否涉嫌操控外匯流失？
對于此項業務，花旗方面堅稱合理合法；而外匯管理局銀行處則表示“不知道花旗有這樣的做法”，該局法規處的說法是，“如果現匯的錢是以客戶個人名義出去的，而不是以花旗銀行的名義，那就是很明確的違規”。
□本報記者韓瑞蕓北京報道
只要有外幣現匯賬戶和足夠的美金，內地居民不用出境，即可辦理香港或新加坡的花旗銀行信用卡，并以此投資香港及海外資本市場。
這是花旗銀行在中國內地推出的一項理財服務。
有專家稱，此舉將導致部分外匯以表面合理的程序流失于境外；但花旗方面堅稱該項服務合理合法；而外匯管理局銀行處則表示“不知道花旗有這樣的做法”，該局法規處的說法是，“如果現匯的錢是以客戶個人名義出去的，而不是以花旗銀行的名義，那就是很明確的違規”。
借道花旗投資海外
手里有著5萬美元閑置資金的李小姐，非常想投資市盈率較低的香港及境外股市，但苦于內地較嚴格的外匯管制而一直不得要領。一個偶然的機會，李從同事處聽說花旗銀行可以幫客戶辦理此項業務，便試著打了個電話。
花旗銀行上海分行貴賓理財中心一位姓連的客戶經理在電話中肯定地表示：
任何個人只要持有護照和身份證，便可以到該行填寫“香港開戶申請表”。惟一的條件是申請人必須要在銀行持有現匯戶(只要有境外匯款即可開辦)，或是攜帶美元現鈔親自赴香港存款，“用現鈔賬戶劃款，香港那邊是收不到這筆錢的”。
接下來的事情就全部交給花旗的工作人員了。“我們有專門人員統一處理這些表格，匯總信息交給香港的花旗銀行，2到3天后，客戶就可以拿到一個賬號，然后自行現匯就可以了�！�
當得知李小姐身處北京，連小姐稱，雖然花旗北京現均實行對公業務，但有兩位人員專門給私人客戶介紹此項服務及有可能出現的投資風險，并協助客戶簽署申請表。
按照客戶匯款金額的多寡，花旗香港將給予不同等級的服務：普通客戶至少得存入3900美金以享受信用卡的最基本服務及全球支援；匯入2萬美金以上的客戶即可擁有相對固定的客戶經理接受投資理財咨詢；13萬美金即成為花旗貴賓客戶，不僅有一對一的理財顧問，還全免各種手續費。銀行每月給客戶寄對賬單，客戶也可通過網絡銀行查詢賬戶余額。
這些都僅僅是前期準備。
問題的關鍵在于，有了這個賬號，客戶即可通過網絡和電話進入香港資本市場，隨時買賣股票、基金、債券等。“但必須特別指出的是，因為股票市場的波動很難預料，所有的理財顧問都規定不可以對個人客戶提出股票買賣建議�！�
“如果你真的想投資美國股市，我們也可以幫你到花旗亞太總部所在地新加坡去開立賬戶�！睂τ诶钚〗阃顿Y美國資本市場的強烈意愿，花旗北京的一位姓趙的工作人員如是答復，“除非客人有很好的海外股票市場操作經驗，否則，我們一般不做此建議。”
據了解，在新加坡花旗銀行設立賬戶的程序以及客戶所享受到的服務，幾乎與花旗香港一致。區別在于，香港某證券經紀機構會在客戶同意的基礎上，替客戶直接打理其投入美國股市的所有資產，包括買賣股票的操作。當然，股市風險由客戶自身承擔。
特別的理財清單
針對李小姐有5萬多美元閑置，又對資本市場不太熟悉的情況，花旗北京的趙小姐給其開具了以下“在國內都享受不到”的投資建議：首先，用至少2萬美金投資外幣優惠存款。所謂“優惠”，是指銀行給客戶的存款利率數倍甚至數十倍于法定存款利率。
當然，客戶享受這種優惠并不是沒有條件的，他必須先決定以某種貨幣為基礎兌換貨幣(比如美元)，再從其余十幾種貨幣中選出一種與其進行匯率掛鉤(比如澳元)，并預先確定在今后一定周期內(三天、五天甚至更長)兩種貨幣的兌換匯率。這種兌換匯率可以是客戶自行確定的，也可以由其客戶經理給出建議。一個周期后，如果澳元確實貶值了，即形成弱比，客戶就拿到了貶值的澳元；如果是美元貶值，客戶拿到的就是貶值的美元。
趙坦言：“這種投資是有風險的。假設客戶拿到了貶值的澳元，并一直持有，持續貶值的可能性就會存在。除非客戶又以澳元為基礎貨幣，重新選擇與其掛鉤的貨幣。當然，這種投資工具比內地外匯實盤買賣的風險要小得多，起碼它還有優惠存款利率作為投資保障。而在內地，如果客人將美元換成澳元，而澳元又一直跌，投資者連本都收不回�！�
趙還透露，優惠利率存款即將在內地的花旗銀行實行，而且中國人民銀行已經基本同意了這個想法，但是按照政府的工作流程，內地的花旗銀行用戶要3個月后才能享受這項服務。
其次，拿出起碼1萬美元購買保本基金。3年后，除了本金全部歸還，還有4%～5%的利率；假如這3年中經濟景氣，該基金還有升值的空間，其溢價可與投資者分成。“這種投資當然也有風險。舉個例子，前年購買3年期保本基金的客戶，明年到期時，他們的分紅肯定不太理想，畢竟這兩年全球大多數行業，還有美國的股市、債券都縮水得很快。”
最后，考慮到客戶可能會有突發性資金需求，剩余的錢可以作為銀行存款。
“因為明年會有進一步加息的可能�！�
趙補充說，如果客戶有更多的資金，銀行便會建議其騰出5萬到10萬美元，長期持有通用電氣、花旗銀行等一些國內根本買不到的債券。
導致外匯流失？
“到我們花旗香港來開立賬戶的客人還挺多的，除了投資目的，有些人只是覺得有一個海外的賬戶會更安全、更妥當�！被ㄆ毂本┑墓ぷ魅藛T這樣對李小姐說。但李還是覺得忐忑不安：自己人在北京，也不可能經常出境，那么大筆錢到了香港是否安全？國家是否允許個人有這樣的投資行為？
“只要是現匯戶就完全沒有問題，國家允許這樣的資金出入，這就同與國外做生意的資金往來是一個道理。”花旗北京的工作人員堅稱，此項服務合理合法。
但情況似乎并非如此。
中國銀行金融研究所的黃金老博士肯定地表示，花旗的做法是違規的：“如果客戶在內地的花旗銀行開設了賬戶并有存款，他可以要求在香港的花旗辦理一個沒有存款的投資賬戶，通過兩個賬戶之間的轉賬以實現境外投資目的”，但花旗僅為李小姐在其海外分行開戶，故不屬此列。而且即使是前一種情況，“如果這筆現匯不屬于投資目的的非人民幣經常項目，根據我們國家的外匯管理條例，這種做法應該是不被允許的”。蹊蹺的是，當記者就此致電花旗北京方面時，曾接受李小姐電話咨詢的同一位工作人員趙小姐，卻矢口否認該行開辦了此項業務。
國家外匯管理局法規處一位官員表示，“如果現匯的錢是以客戶個人名義出去的，而不是以花旗銀行的名義，那就是很明確的違規。”該官員建議記者就實際業務問題，向“管理所有銀行外匯業務”的該局銀行處求證，但后者的回答是“不知道花旗有這樣的做法”。而中國人民銀行有關部門則拒絕發表評論。
對此，有業內人士提出質疑：“外資銀行先于內資銀行開設某項服務，必須要經過嚴格的審查程序，這種審查包括外資銀行的資產狀況、業務能力等。有關監管部門怎么會不知道花旗有這種操作？”
而更激烈的觀點則認為，花旗的做法導致了變相的資本流失�！斑@與香港的保險公司到國內來拉客戶屬于同一性質�！�
安邦咨詢公司研究部主管、高級分析師賀軍用前段時間比較流行的QDII和QFII打了個比方，“有富余資金的國內投資者都想投資香港、美國等資本市場，QDII和QFII的原意，是想給這些投資者以官方許可的渠道，現在都仍在繼續討論中……但事實上，資本流出已經相當嚴重了�！�
來自外匯管理局法規處的說法也表明，按照規定，目前內地居民尚不能隨便在國外開戶，如確有出境求學等需求，亦需經該局批準，而不能由商業銀行自行辦理。而且，由于內地資本項目尚未開放，如境外賬戶的資金被用于炒股等用途，也是不允許的。
“然而，作為一家有標志性意義的大規模外資銀行，花旗之所為，確實給中國的金融監管提出了一個難題�！辟R軍最后說。
花旗銀行在給中國內地居民帶來優質服務的同時，也因其一些“邊緣”做法而受到各方的關注。
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