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網友：如何評定自己的財務狀況，有沒有什么標準？
高巍：如，凈資產要大于負債，當然你信用好，能借錢或掙錢還債也可以。速動資產要大于流動負債，要有正的營運資金。但負債要包括自己的責任，如贍養老人、撫養孩子等責任要能夠數字化，看究竟需要多少錢，做到心中有數。總資產中金融資產要占20%以上，這樣有好的流動性。現在有人投若干套房子，錢都壓上面了，資金鏈有斷裂的風險。結合我們 中國的實際，建議大家在房產上的投資不要超過自己年收入的6-8倍。再一個，存在銀行的備用金，最少不要少于三個月的生活費和各種貸款月供款。這種備用金可以采取存款組合的方式，減少利息損失。各種貸款月供款加起來不宜超過總收入的25%，或者不宜超過節余資金量。比如20年的房貸，年利率才5%，如果利息上調，10%都是完全可能的。如果月供款占的月收入很大的話，這樣就會變得很被動。
網友：經常有保險公司的業務人員推介分紅保險和投資保險，這種保險到底有什么樣的分紅，能不能介紹一下？
高巍：保險分傳統保障保險和新型理財保險兩大類。分紅保險和投資連接保險在西方也是60、70年代以后才出現的。分紅險的特點就是仍然有保底的預定利率，這個利率比一般儲蓄型保險的預定利率低一些，這是有保證的。同時可以參與保險公司經營的分紅。在低利率時期，這不失為一種進可攻退可守的工具。投資保險和買基金接近了，不保底。由于它們都屬保險，部分資金用于保障用途，所以自然現金價值較低、不易變現。
網友：華安創新定期的申購限額是5000元嗎？
辛宇：據我所知，門檻是非常低的，300元。每個月的8號是華安創新自動申購的日期，如果客戶在交通銀行辦了太平洋卡，可以自動付款，在每個月的8號，銀行通過我們相連的系統，把300元凈值轉化為當天的基金，累積起來，贖回是隨時的，通過我們的銷售網點，進行變現，可以在時機適合的時候提出贖回申請。
網友：您二位向客戶推薦投資組合嗎？這種投資組合是根據什么樣的標準來制定的？
高巍：我們給客戶做理財規劃方案最終落實到一個投資組合。這種投資組合并不是代客理財，只是提供建議。至于操作不操作在于客戶的把握。作為一個規劃，是對世界和中國長期經濟趨勢的判斷和人生長期財務狀況的分析。依據一是預測。就是對世界和中國未來經濟走勢的判斷和個人長期收支狀況的判斷。如，中國未來二三十年的經濟會持續增長，會在6-8%的增長率，包括剛才講的通脹的程度，個人收入增長的比例。再一個是中外的統計資料，如投資品種的收益和波動區間。規劃更多的是戰略性的一種安排。戰術對了，戰略錯了，是不可能最終成功的。
辛宇：目前投資理財中心給企業客戶、機構客戶提供投資報告和資產組合。在這之前，像個人客戶一樣要了解企業的現金狀況、風險承受能力和定期收益率。根據這個給他提建議，建議它基金投資，作為金融投資的比例是多少。因為現在國內的基金產品比較單一，當產品多元化之后，企業可以在一家基金管理公司管理不同的基金之間進行低成本和零成本的轉換，指數基金，債券基金、股票基金，就可以實行鎖定收益，鎖定收益達到比較快的變現。
網友：你認為中國目前現狀來說，開展理財業務最大的障礙是什么？
高巍：主要是政策的障礙，因為我們的經濟市場發育不成熟。如金融分業經營體制，使機構既無法提供一站式的產品服務，也無經驗和人員提供一站式的理財咨詢。再如外匯管制問題。從理財角度來講，如果你的資產達到一定的量，應該做全球的分布。中國人買國外產品并不違反中國法律，包括網上選購或者有些人到香港去操作，也不很復雜。但如何合法地支付資金是個問題。將來政策會允許中資、外資機構在國內賣這些產品，這樣就更方便了。
主持人：二位接觸的客戶過程中，他們所最關心的問題是什么？
高巍：關心當前收益率，而不關心結構比例，這也是中國投資者的特點。也可能因為老百姓富裕的時間很短，所以沒有長期致富的經驗。合理的組合能夠使收益持續穩定。龜兔賽跑中，獲勝的是持續耐久的烏龜。這方面用簡單的數學計算就可以證明。短視也算一個誤區吧。
辛宇：我的意見和高先生有同感，無論是企業還是個人投資者，第一關心的是收益率，第二，企業的客戶對流動性方面有一定要求。
主持人：請您對廣大網友理財規劃提一個建議？
辛宇：大家理財，首先應該對于整個理財工具有一個清楚的認識和全面的認識，這是做全面理財的一個根本。通過自己的學習，通過專業的人員，有一個合理的認識，這樣對自己和產品有一個比較全面總體的概括。還有一點，理財是每家每戶必須做或者應該做的事情。有的家庭收入多一些，有的家庭收入少一些，但要形成概念，要形成認同的方式。實際上，最原始的理財方式是記帳，實際上這是非常有效的，雖然簡單，就是一個買進，一個出款，慢慢產品多元化，但是這個方式上升到一個新的層次，這也是理財的起點。
高巍：我對辛先生的話表示贊同。常見收入支出很近似的家庭，積累的財富卻差別很大，這很大程度上是觀念和習慣問題。由于復利效應的存在，這種差別長期積聚起來就很驚人。
網友：投資債券來說，企業債券收益比國債要高，你認為投資企業債券是否穩妥？
高巍：目前在交易所交易的企業債券信譽等級都是很高的。其實所有的投資工具沒有好壞的區別，只是適不適合自己。在區分企業國債的時候，要結合自己的情況做一個分析。
主持人：你二位所說的個人理財應該根據自己的情況，很多網友是對自己的情況說明不太清楚，能不能大體介紹一些典型的投資組合，讓網友借鑒呢？
高巍：剛才介紹了一部分。
辛宇：最基本、最簡單是一個三三法則，如果網友在這方面目前比較欠缺的就是三三法則。比如三分之一是存款，三分之一是債券。三分之一是股票，可以有比較大的保值增值。
主持人：目前二位了解的房產投資一般采取什么樣的形式呢？
高巍：現在個人房產投資常用的有貸款買舊房出租，用租金還月供；貸款買新房，住新房，出租舊房；買動遷房；買房后轉賣。另外由于擇校費的存在，有些人在未來的學區買房子，一方面出租，一方面把孩子戶口轉過去，可以省高額的擇校費。基本就是這些方式及其變型。
網友：現在個人理財業務中咨詢業務比較典型，有沒有代客理財業務？
高巍：理財規劃師中沒有人做代客理財。規劃成功與否看長期效果，而代客理財更看重的是短期收益。這之間的矛盾在全世界范圍內都存在，主要靠客戶自己平衡。
主持人：這是不會允許的？
高巍：現在這個社會雜家越來越少，專家越來越多。在西方規劃和代理業務也是分開的，但可以搞成一個團隊互相配合。如果客戶需要，當然可以推薦特定領域的專家，而不是我一人包攬。
網友：我是一位公務員，每月收入不高，你覺得象我們這種收入的人應該怎樣去理財？
高巍：因為這位朋友描述得比較粗略，我只能粗略的大致說一下。公務員的特點是收入高于社會平均線，且很穩定，同時自認為有很好的保障。但如果仔細分析的話，如果非因公原因喪失勞動能力或死亡，國家和社保都不會承擔太多責任，更不會替您去還房貸和車貸。為保障自己和供養者能始終維持體面的生活，應該買意外傷害保險和死亡保險。如果您比較年輕，現在收入較好，考慮將來人的預期壽命很長，養老又是大問題。而社保的養老錢30年后只及平均工資的1/3-1/2，只能勉強糊口，所以必須建立自己的養老基金。考慮到通脹問題，這種基金不能以存款和債券為主，可以是保險、基金、股票的組合。這種長期計劃，開始行動越早當期支付壓力越輕，由于復利“利滾利”的作用，實現目標也就越有把握。
主持人：也就是說拿一半的錢投資嗎？
高巍：如果是很年輕的白領，近期沒有什么大筆的支出的話，十年以后或者更長時間用這筆錢的話，你可以拿更多的錢投到市場上來。其實，社保何嘗不是要逐漸拿到股市上來投資，根本的原因是這樣才能抗拒通脹。
網友：現在基金凈值跌得比較厲害，基金規避風險有什么樣的原則？
辛宇：我主要講一下開放式基金，它現在是一種主流了。開放式基金構建投資組合的時候會保證一定的現金，一方面是用戶贖回。現在的股指、期貨、期權市場還沒有建立起來，主要是控制風險，是對今后走勢的判斷，控制倉位。基金投資于證券市場，如果股票形成一種普跌的局面，肯定會影響開放式基金的表現。從中長期來看，這是短期的現象，中國股市十年還是欣欣向榮的現象。對于購買開放式基金和準備購買開放式基金，首先心理應該做好一個準備，這種基金并不是保底的方式，另外你要有長期購買的心態，由專家替你理財，來保持一個很好的收益。
主持人：投資基金和國債應該抱有長期持有的態度嗎？
辛宇：國債有兩個市場。我理解，一般老百姓在銀行買的國債，肯定是到時候還你本金，有一定的利率。另外還有二級市場，這樣的市場有流動性和利率的風險，你進行投資的時候，要掌握一定的知識和技巧。這可以長期持有，也可以做短期的投資，這由投資者自己來決定。
網友：高先生，您認為買保險應該做什么樣的組合才會達到既有保障作用，又能達到增值的目的？
高巍：保險保額要等于您所養育的人的若干年的生活費用、教育費用，您自己意外喪失勞動能力后的若干年的生活費用，治療大病所需的費用，甚至葬禮費用。這其中的年限和標準是您自己確定的。然后按照這個保額，根據您的經濟能力來測算是買純保障類的，還是買理財類的。理財類的比較貴，保障類的比較便宜，但都可以起到保障效果。如果年人均收入低于30000元，恐怕就不適合理財類。但保障是必須的，我舉一個例子：我有一個客戶在打離婚，是無法逆轉的，她是女性，孩子三歲必然要判給她。我給她提一個建議，因為他丈夫將來要按月付給孩子撫養費，所以你要給他買人壽保險，以孩子為受益人。目的就是防止因其丈夫死亡而使撫養費無法支付，影響孩子的健康生活。
網友：開放式基金也要選擇時機，什么樣的時機比較合適？
辛宇：開放式基金凈值是每日公布的，按照當天的凈值形成交易，剛才我也說了，它是中長期的一個品種。如果對后期市場有比較樂觀判斷的話，如果是幾厘錢的差異，不要特別的計較，除非是能夠預期到，或者對市場比較悲觀，可以稍微緩一點。剛才講的定期定額消化了，或者分散了選時的難度或者風險，對于單個一筆投資，市場比較平穩的話，這并不是投資者一個非常關注的問題。
主持人：最后給大家一個概括性的建議。
高巍：終生理財規劃關系您一生的幸福，非常重要。但是由于我國老百姓富起來的時間比較短，大家對這方面往往沒有很清晰的認識。如果你今天有很好的規劃，并且嚴格按照這個規劃執行的話，到十年或三十年以后，你會覺得你當初的選擇是正確的。
辛宇：我覺得理財規劃應該是從現在開始。
主持人：謝謝二位嘉賓，今天的聊天到此結束。
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