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辛宇：各位網(wǎng)友大家好！非常珍惜這個(gè)機(jī)會和大家交流投資理財(cái)方面的問題，基金作為比較重要的，也是新興的理財(cái)方式，越來越得到社會的認(rèn)可，今天大家有這方面的問題可以向我提問。 網(wǎng)友：作為一個(gè)普通收入的家庭，應(yīng)該怎樣去理財(cái)？所制定的理財(cái)方案能夠承受什么樣的風(fēng)險(xiǎn)？ 高巍：家庭綜合理財(cái)包括開源和節(jié)支兩方面。對普通家庭而言，節(jié)支更為迫切。所迫節(jié)支是對各項(xiàng)家庭支出排列科學(xué)的優(yōu)先次序。家庭支出按先后順序可分為三部分。一是固定支出，二是可變支出，三是享受支出。節(jié)支主要是節(jié)約第三部分支出，而不是壓縮合理支出。節(jié)余的錢用來理財(cái)。其實(shí)子女教育、購房和養(yǎng)老等應(yīng)從收入中固定劃出專項(xiàng)，把它當(dāng)作固定支出有規(guī)律地積攢起來。開源方面就是增加新的來源，投資理財(cái)就是主要的手段。專業(yè)人士可以幫助您量身訂作一個(gè)適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的方案，在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的同時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)控制在最小程度。 網(wǎng)友：二位嘉賓都是怎樣理財(cái)?shù)模繉δ约簛碚f有什么樣的具體辦法？ 辛宇：從公司規(guī)定來講，我們本人是不能投資基金的，所以我個(gè)人的理財(cái)比較缺欠的，所以我會向高巍先生多多請教。 高巍：因?yàn)槭杖敕�(wěn)定并預(yù)期上升，家庭負(fù)擔(dān)不重，有理財(cái)經(jīng)驗(yàn)等情況，我的風(fēng)險(xiǎn)承受能力屬于進(jìn)取型。理財(cái)?shù)幕A(chǔ)層面是保障規(guī)劃。我有足夠的醫(yī)療和意外傷害保險(xiǎn)，主要是防止因病傷喪失勞動能力而無法維持有尊嚴(yán)的生活，另外我還買了死亡保險(xiǎn)，保證在我出意外的時(shí)候有一筆錢代我供養(yǎng)家人。我的備用金不多，主要是因?yàn)槲以阢y行的信用很好。信用能在需要時(shí)給我提供現(xiàn)金支付能力。另外我在中美兩國都有良好的教育和工作經(jīng)歷,從事的理財(cái)規(guī)劃事業(yè)也是方興未艾。這樣的教育和職業(yè)安排也使我有了更好的財(cái)務(wù)預(yù)期和保障。中間層次的理財(cái)是增值規(guī)劃。我把大部分結(jié)余長期投入到國內(nèi)外股票市場，主要是成長型的基金。另有一些分紅型保險(xiǎn)，有保底收益，同時(shí)還有分紅，算是進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)自由規(guī)劃方面，我把西方的家庭理財(cái)規(guī)劃推廣到中國，著書立說，開發(fā)項(xiàng)目，建立自有品牌。這將持續(xù)地為我創(chuàng)造現(xiàn)金流。基本上是這三方面。 網(wǎng)友：辛先生，就中國市場而言，投資基金是不是最好的投資方式呢？ 辛宇：不同的投資方式或者理財(cái)工具的收益、流動性各有特點(diǎn)，不能說哪個(gè)最好，哪個(gè)不好。基金是開放式基金的，是有特色的投資方式。這種方式在國際上或者在發(fā)達(dá)的國家，也得到了廣泛的認(rèn)可。它主要是聚小錢匯大錢。通過專家理財(cái)，分散單支股票和單個(gè)非系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣的話，因?yàn)槭菍＜疫\(yùn)作，而且成本低，可以有效的化解非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，比個(gè)人獨(dú)立投資，收益更穩(wěn)定，而且進(jìn)出比較方便，流動性也非常高，所以是比較合適普通老百姓的投資工具。 網(wǎng)友：能不能具體介紹一下投資基金的方式，或者你看好的投資組合？ 辛宇：比如說華安基金管理公司推出的華安創(chuàng)新開放基金為例，進(jìn)入門檻非常低，很多投資者和老百姓會非常關(guān)心這方面的問題。它可以定期定額投資，比如每個(gè)月有三百塊錢，投資于開放式基金，基金在當(dāng)期轉(zhuǎn)化為基金單位，按照當(dāng)期的凈值。第二個(gè)月有三百塊錢進(jìn)入的話，你就不會錯(cuò)過，凈值高的時(shí)候，你買的份額就相對少一些；凈值稍微低一點(diǎn)，你買的份額就多一點(diǎn)，就有一個(gè)平均。從這一步來講也消化風(fēng)險(xiǎn)，也不會踏空。如果你對基金市場了解的話，還有順勢操作法，通過市場的判斷，可以一次性買入比較多，保持一定的流動性。 網(wǎng)友：作為理財(cái)實(shí)際操作來看，一般保守的操作是投資比例70%用于買國債，10%的資金用來買保險(xiǎn)，剩下20%是作為其他的基金、股票投資，不知二位對這種分配看法如何看待？ 高巍：我覺得現(xiàn)在的投資者經(jīng)常有兩個(gè)誤區(qū)，一個(gè)誤區(qū)是承擔(dān)了自己無力承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，再一個(gè)誤區(qū)是過于規(guī)避本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，結(jié)果無法抗拒通貨膨脹對自己資產(chǎn)的侵蝕。這位網(wǎng)友的方案顯然屬于保守型理財(cái)。舉兩個(gè)適合于這個(gè)方案的例子吧，形象一點(diǎn)。一是適用于50多歲的客戶，看起來可能身體不好，在準(zhǔn)備養(yǎng)老或看病，因而把資產(chǎn)集中到收入類型上。基金股票只是一種點(diǎn)綴。二是適用于正在準(zhǔn)備買房等重大支出的年輕白領(lǐng)，把錢集中到債券上，隨時(shí)準(zhǔn)備變現(xiàn)。需要特殊強(qiáng)調(diào)的是，風(fēng)險(xiǎn)承受能力絕不僅僅指客戶的心理感受，更受預(yù)期目標(biāo)、家庭責(zé)任的限制甚至推動。如果孩子要出國留學(xué)，謹(jǐn)慎的家長也可能不得不承擔(dān)大一些的風(fēng)險(xiǎn)，以換取大一些的利潤，否則孩子的夢想就因無財(cái)力支持而無法實(shí)現(xiàn)。或者將來想養(yǎng)老，預(yù)期每年4%的通貨膨脹將使此方案無法保值增值。所以對年輕白領(lǐng)而言，這個(gè)方案在多數(shù)情況下不適用。 辛宇：我覺得首先作為理財(cái)要對整個(gè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場有一個(gè)判斷，這是第一點(diǎn)。第二點(diǎn)，對自身承受能力，剛才高先生也說了，要有一個(gè)預(yù)期。第三，對自己的資金流動也有一個(gè)預(yù)期，接見專家的意見構(gòu)成一個(gè)組合。上述的組合我理解是防守型的，安全性很高。通過這個(gè)組合，想達(dá)到比較好的收益，幾乎是沒有可能的。現(xiàn)在這種可以運(yùn)用的金融品種也是越來越多，大家也不妨關(guān)注一下新的產(chǎn)品能夠給你帶來什么新的機(jī)會，比如基金，以后還會推出ETF。新的產(chǎn)品，也會給大家?guī)硇碌氖杖搿?/p> 網(wǎng)友：如果我有一百萬元錢，你認(rèn)為投入多少錢在基金上，或者投入什么品種合適？ 辛宇：基金產(chǎn)品從大體上來說有兩種，按是封閉還是打開，一般是有開放式和封閉式。封閉式是在二級市場交易的。這種投資，除了基金本身運(yùn)作好壞要有一個(gè)了解之外，由于市場的供求關(guān)系、價(jià)格的走勢、市場的波動也應(yīng)該有所了解，所以這對普通的老百姓投資的話，難度是要相對大一點(diǎn)。開放式基金，因?yàn)橹两裢ㄟ^銷售渠道，比如代銷、直銷來申購，所以從流動性方面是非常好的，這一點(diǎn)就是說普通投資者可以非常簡單的處理完交易過程。如果是有一百萬的資金，首先就要看你這個(gè)資金的需求是什么，因?yàn)橥顿Y是有需求的，它的需求風(fēng)險(xiǎn)和收益是要有匹配的。 主持人：根據(jù)不同的情況來定。 辛宇：對。剛才也說了，對于市場和經(jīng)濟(jì)走勢有一個(gè)比較合理的判斷，抱著中長期持有態(tài)度的話，可以投資比較穩(wěn)定、保守的現(xiàn)金流。 網(wǎng)友：家庭理財(cái)有哪些誤區(qū)？如何避免這些不必要的財(cái)產(chǎn)損失？ 高巍：剛才說了兩個(gè)誤區(qū)。第三個(gè)誤區(qū)，很多朋友對保險(xiǎn)有不正當(dāng)?shù)恼J(rèn)識，就是把保險(xiǎn)主要作為投資工具，而忽視保障作用。如果缺少保障型險(xiǎn)種的話，家庭收入創(chuàng)造者一旦出現(xiàn)傷病死亡，家庭經(jīng)濟(jì)就會崩潰，買房、留學(xué)等夢想就無從實(shí)現(xiàn)。貸款買的房子也可能被銀行收回，可謂雪上加霜。而理財(cái)?shù)墓ぞ哂泻芏啵ｋU(xiǎn)只是其中之一。再一個(gè)誤區(qū)就是現(xiàn)在很多投資者追求時(shí)髦，新的東西自己沒有弄清楚之前，沒有觀察一段時(shí)間之后就冒然進(jìn)入。比如信托產(chǎn)品。有的媒體舉例說很多老人把信托當(dāng)成債券來買。這樣的例子根本不應(yīng)該舉，會誤導(dǎo)投資者，信托的五次整頓就是因?yàn)樾庞脝栴}。因?yàn)樾磐蓄愃朴诨穑^對有本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，老人是無法承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)的。它的收益率只是預(yù)測的，信托公司并不以自已的資產(chǎn)作為擔(dān)保，政府擔(dān)保又不合法。再比如說最近的外匯炒作也比較熱門，很多人投入很大的精力。其實(shí)從理財(cái)?shù)慕嵌葋碇v，外幣更多地起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。在更多情況下，收益并不是很大。自己投入很大的精力，掙了一點(diǎn)小錢，我認(rèn)為是得不償失的。 網(wǎng)友：能不能推薦目前來說比較合適的投資品種？ 高巍：科學(xué)的規(guī)劃建議必然是符合客戶具體情況的。為便于大家理解，舉一個(gè)粗略的例子，也許并不完完全全適合你的情況。假設(shè)這樣一個(gè)模型家庭。30多歲的白領(lǐng)，有穩(wěn)定的收入，一個(gè)3歲的孩子，老人有自己的退休金，房子車子已經(jīng)解決。理財(cái)目標(biāo)是孩子留學(xué)和自己養(yǎng)老。建議4：3：2：1投資。40%的資金投入到股票、基金；30%的資金投入到房產(chǎn)。當(dāng)然中國的房地產(chǎn)市場并不均衡，北京房價(jià)很高，我認(rèn)為有很多泡沫，相對來講，上海的房價(jià)低一些。所以這個(gè)模型也只是一種參考，需要根據(jù)具體情況修正。20%資金投入在和債券近似的收益型產(chǎn)品，也包括債券基金和分紅保險(xiǎn)。10%買保障類保險(xiǎn)，防范意外打擊。這個(gè)組合中，要選擇一些外幣類資產(chǎn)，包括國外的金融產(chǎn)品，可以進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然方式要合法。 網(wǎng)友：中國現(xiàn)在金融衍生工具比較缺乏的情況下，基金如何保證收益率達(dá)到一定的水平呢？ 辛宇：很多人跟我談到這個(gè)問題，是一個(gè)誤區(qū)。基金從本質(zhì)來說是中長期的投資品種。在我們業(yè)里有一個(gè)簡單的測算，是七二法則。比如它的收益率保持在7，7年資產(chǎn)就會翻一番。股市有漲有跌，從整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢來看，如果你保持好心態(tài)，獲得收益的可能性和機(jī)會是非常大的。 網(wǎng)友：實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值當(dāng)然是越高越好，兩位專家認(rèn)為目前的投資者把自己的投資收益率定在什么位置比較合適？ 辛宇：它和整個(gè)市場的預(yù)期收益是密切相關(guān)的。比如現(xiàn)在來講，國債、儲蓄都是比較低的。從這方面來講，比如貸款利率也是五點(diǎn)六左右，這種情況下，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，我個(gè)人理解定在6%、7%是合理的，10%、20%，并且允諾你能夠保底的話，這種投資起碼到現(xiàn)在來講應(yīng)該不會出現(xiàn)的。 高巍：我基本同意辛先生的意見，中國未來國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度在7%至8%之間，優(yōu)秀行業(yè)和企業(yè)當(dāng)然增速更快。另外投資組合中還有一些收益類產(chǎn)品，還有信托、保險(xiǎn)、房產(chǎn)等。這樣的組合長期看，7-8%的綜合收益率是有把握實(shí)現(xiàn)的。這樣的預(yù)期還建立在另外一些假設(shè)基礎(chǔ)上，如通貨膨脹率平均在4%以上，收入增長在5%以上，等等。 網(wǎng)友：我有十萬元的閑置資金，股票、國債投資不是很好，二位能不能給一個(gè)建議？ 高巍：還是剛才說過的那個(gè)問題，有的時(shí)候客戶提的問題過于粗略，沒有很清楚的描述自己的情況，所以很難給大家做一個(gè)建議。我們不妨假設(shè)一種情況，大家可以對號入座。我估計(jì)新浪更多的網(wǎng)友可能是在白領(lǐng)的階層，如果說你有十萬塊錢是長期不用，你的房子首付款已經(jīng)付完了，車也解決了，孩子十多年之后才能念大學(xué)或者留學(xué)，在這種情況下，你的錢長期不用的話，我個(gè)人的意見是可以更多的投在股權(quán)類的投資上。如果你很專業(yè)的話，可以做股票投資，如果你不專業(yè)或沒時(shí)間的話，可以找理財(cái)專家來做，基金、理財(cái)保險(xiǎn)都是可行之選。如果3-5年內(nèi)要用這筆錢買房或買車，那就只好投在收益型的品種上，而不能投在股票、股票基金和理財(cái)保險(xiǎn)上。 網(wǎng)友：開放式基金適合什么樣的群體，有沒有一個(gè)定性的類型？ 辛宇：還是比較粗略的，開放式基金是大的基金品種，有些企業(yè)和大的機(jī)構(gòu)在購買，很多老百姓也在購買。它的產(chǎn)品根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分不同的類型，比如收益標(biāo)的上，所以這個(gè)問題不太好解答。 網(wǎng)友：很多保險(xiǎn)公司、銀行都有理財(cái)顧問中心，理財(cái)中心據(jù)了解是有一定門檻的，據(jù)二位所知，“門檻”到底有多高？ 辛宇：我所在投資理財(cái)中心目前沒有開展個(gè)人義務(wù)，因?yàn)閺娜藛T上、場地和精力上目前達(dá)不到這種水平，以后還會開的。具體的標(biāo)準(zhǔn)沒有制定下來，我想隨著市場越來越成熟，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)會逐漸降低的。 高巍 ： 現(xiàn)在的理財(cái)中心并不能為大客戶、小客戶提供更多、更增值的服務(wù)，和大廳里面內(nèi)容基本一樣，無外乎是辦公條件好一些，意義并不很大。 理財(cái)師作客新浪幫您“挖掘”財(cái)富(實(shí)錄二)
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