|
本報(bào)記者韓瑞蕓
7月22日，來(lái)自央行的消息稱，貨幣政策委員會(huì)一致同意在近期內(nèi)保持人民幣貸款利率的穩(wěn)定。
7月24日，中國(guó)銀行七樓國(guó)際金融研究所王云龍博士辦公室。
“外界傳言央行暫不降息是因?yàn)樗拇髧?guó)有商業(yè)銀行聯(lián)名上書(shū)抗議，純屬無(wú)中生有。”分別與工農(nóng)建三大銀行高級(jí)官員通話后，王云龍肯定地告訴記者。他同時(shí)稱，央行正在考慮采取折衷方案，降低商業(yè)銀行準(zhǔn)備金利率即間接降息的可能，但最終結(jié)果仍未確定。
7月26日，經(jīng)濟(jì)學(xué)家張曙光在“宏觀中國(guó)論壇”上發(fā)布《6月份宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)》的報(bào)告，他表示：“央行可能會(huì)降低存款準(zhǔn)備金利率，減少商業(yè)銀行的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，迫使其增加貸款。”而此前不久，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委和央行金融研究所的相關(guān)人士都曾透露過(guò)類似信息。
有央行官員表示，央行每年不僅要拿出幾百個(gè)億用于支付巨額利息，還要到處為證券公司的新股資金“買(mǎi)單”，這個(gè)負(fù)擔(dān)實(shí)在太重了。雖然降低甚至取消備付金(準(zhǔn)備金及超額準(zhǔn)備金)利率是央行一直想做而不敢做的事，但這也是現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下“不可逆轉(zhuǎn)”的趨勢(shì)。
300億備付金利息之重
央行雖然經(jīng)過(guò)八次降息，但其成效與預(yù)期目標(biāo)相差甚遠(yuǎn)，這使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)界流行著一則比喻：水塔里確實(shí)有水，只是水怎么也流不出去。換言之，不是國(guó)內(nèi)的貨幣供應(yīng)量不足，而是貨幣供應(yīng)渠道不通暢阻礙了貨幣流通。
據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，截止到今年3月底，現(xiàn)行商業(yè)銀行吸收存款總額的13%都放在央行，其中包括5%的法定準(zhǔn)備金，以及7.9%的超額準(zhǔn)備金。這個(gè)數(shù)字在5月份繼續(xù)保持增長(zhǎng)。
國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部副主任徐宏源給記者算了一筆賬。2001年末，我國(guó)商業(yè)銀行存款約11萬(wàn)億元人民幣，13%上繳給了央行，按一年1.89%的備付金利率來(lái)算，央行每年必須為此支付至少350億的利息。“這個(gè)數(shù)字太寵大了。”徐宏源表示：“在國(guó)外，無(wú)論多少準(zhǔn)備金，央行一般都不給利息。”
“央行支付備付金利率，這是有歷史淵源的。”有央行官員表示，在我國(guó)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)剛剛起步的時(shí)候，因工農(nóng)中建四個(gè)大行總備付金存款達(dá)到80%，央行的大筆利息也順勢(shì)流入四大行手中。“當(dāng)時(shí)央行覺(jué)得無(wú)所謂。但現(xiàn)在不一樣了，工農(nóng)中建所占的備付金比率越來(lái)越低。”據(jù)今年5月份發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，四大行超額儲(chǔ)備率為7.6%，而股份制商業(yè)銀行與城市商業(yè)銀行的儲(chǔ)備率分別為11.9%和3.6%。
在這種形勢(shì)下，央行“憑什么要給錢(qián)”的心態(tài)也隨之而生。消息人士稱，幾年前，央行曾發(fā)文取消備付金利息，但消息出來(lái)第二天，股市就因利空大幅下挫，央行遂以“發(fā)錯(cuò)文件”的名義緊急收回下發(fā)文件，并在以后幾年中對(duì)準(zhǔn)備金利率一直采取觀望態(tài)度。
而對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講，現(xiàn)行一年1.89%的備付金利息無(wú)異于“救命的稻草”。這位央行高官稱，此利率已跟現(xiàn)行國(guó)債利率越來(lái)越近，銀行有錢(qián)都存在央行，根本沒(méi)有積極性去買(mǎi)國(guó)債、去拆借。
力保四大行？
盡管央行一直承認(rèn)，小企業(yè)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展“不可忽視”的一股力量，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，央行可以說(shuō)是費(fèi)盡心機(jī)，幾乎用盡了所有“杠桿”，然而，多番權(quán)衡下，政策的天平還是向商業(yè)銀行傾斜。
4月，央行向國(guó)務(wù)院遞交了一份有關(guān)銀行向中小企業(yè)收取較高貸款利率的報(bào)告，試圖將中小企業(yè)的貸款浮動(dòng)利率從目前的30%提高到50%，但此計(jì)劃被擱置至今。
銀行給中小企業(yè)貸款設(shè)的門(mén)檻本來(lái)就很高，有發(fā)展?jié)摿Α⒂泻庙?xiàng)目但缺資金的小企業(yè)大多都沒(méi)能從銀行拿到錢(qián)，這種情況下，為什么央行還要提高小企業(yè)的貸款成本？王云龍認(rèn)為，吸引優(yōu)質(zhì)客戶，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制，這當(dāng)然是一個(gè)主要原因，但央行更多考慮的是商業(yè)銀行的放貸成本，并希望以此激勵(lì)銀行貸款積極性。“顯然，一筆一億元的貸款和100筆100萬(wàn)元的貸款，銀行要為后者支持更多的時(shí)間成本、人力成本、資金成本。但是企業(yè)是否真能承受這個(gè)利率？”
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行推出這項(xiàng)政策或許是想對(duì)可能到來(lái)的降息或間接降息，給商業(yè)銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)損失以彌補(bǔ)，但事實(shí)上，主要以存貸差為利潤(rùn)的四大行并不領(lǐng)情。銀行業(yè)的利潤(rùn)率本來(lái)就不高，還要計(jì)提大量的壞賬準(zhǔn)備金，備付金利率下調(diào)將使其盈利能力驟降。
四大行內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的盈利狀況中，利息收入平均占總收入的七成左右，其中，工行為69.8%，而農(nóng)行的數(shù)字則超過(guò)了80%，存貸利率的任何細(xì)微變動(dòng)都會(huì)給國(guó)有銀行帶來(lái)巨大損失。徐宏源認(rèn)為，備付金利息下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，大量資金會(huì)撤出央行，那么，央行至少可以少支付100億的利息，但王云龍稱，即使備付金利息微調(diào)，商業(yè)銀行仍然會(huì)把錢(qián)存在央行，仍然會(huì)忽視小企業(yè)的貸款需求，因?yàn)楫吘惯@是最不具風(fēng)險(xiǎn)的舉措。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹鳳歧在接受記者采訪時(shí)，一再?gòu)?qiáng)調(diào)當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行資金的安全性，包括貸款風(fēng)險(xiǎn)、不良資產(chǎn)和呆壞賬的處理。王云龍稱，在今年2月份召開(kāi)的金融工作會(huì)議上，有關(guān)部門(mén)曾要求銀行把盈利性放在首位，這個(gè)目標(biāo)至今仍未完成。
熱力推薦摩托羅拉 三星 三菱 松下手機(jī)圖片專區(qū)，最炫、最酷、最流行！
新浪手機(jī)圖片每天增加上百幅，下載最新圖片送大獎(jiǎng)！
| 
