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今年以來，中國人民銀行行長戴相龍在不同場合多次指出，央行今后要更好地發揮利率杠桿的作用，進一步擴大貸款利率浮動幅度和范圍。擴大利率浮動幅度，穩步推進人民幣利率市場化改革。總的來說，在外幣利率改革順利推進后，利率市場化改革的大體步驟是先放開農村的存貸款利率，最后放開城市的銀行存貸款利率。用3年時間基本實現貸款利率市場化。
6月末，據有關報道，人民銀行向國務院提交方案，擬允許商業銀行對所有企業實行浮動貸款利率，并擴大利率浮動范圍。那么，利率市場化將給我國商業銀行帶來哪些影響呢？
銀行壓力加大
實際上，變相的利率浮動在我國一直存在。多年來，郵政儲蓄和農村信用社，甚至有的國有商業銀行都搞過“貼水”存款。
今年，農村信用社存款利率浮動改革試點啟動以來，基本上實行的是存款利率和貸款利率共同提高。由于存款利率的提高，導致部分存款從國有銀行流向農信社。在農村信用社存款利率浮動改革試點地區，至少有20％的資金從當地以四大國有商業銀行為主體的金融機構流向農信社。
與此相反，商業銀行間的競爭是降低貸款利率。6月底，筆者在山東省煙臺市，發現此地的利率市場化已經悄悄展開。魯花集團和龍大集團是煙臺市的兩個大企業，當然就成為各家銀行爭奪的“黃金客戶”。自去年下半年以來，地方性商業銀行和國有商業銀行已經展開利率“貸款營銷”。魯花集團一位副總證實，他們已經得到國有銀行4000多萬元的基準利率貸款。
以上情況說明，利率市場化將給我國商業銀行帶來兩大沖擊，一是農村信用社提高存款利率導致商業銀行存款流失，二是商業銀行間降低貸款利率減少經營收入。不用說，這些影響都是負面的。
利率風險加劇
利率風險是金融風險的一種，是指由于利率的波動，致使資產收益與價值相對于負債成本與價值發生不等量變化而造成銀行損失收入和資產的風險。
從國際經驗來看，有一些國家在利率市場化后出現了銀行倒閉增加的情況。美國的情況最為典型，美國從1982年開始到1986年3月，大約用了5年的時間完成了利率市場化，美國遇到的最嚴重問題是銀行倒閉數量的增加。這些倒閉的銀行通常都是小銀行，但1990年倒閉的新英格蘭銀行卻是大銀行，影響很大。
因為當前國內的商業銀行是在沒有經驗的條件下參與到利率市場化的進程之中的，而且在利率市場化的進程中，影響利率水平的因素眾多，把握和預測市場利率水平的難度更大。從我國的情況來看，近年來一些中小商業銀行經營出現了困難、風險較大，利率市場化后，如果不能建立有序的競爭秩序和相應的存款保險體系、如果不能改善經營管理水平，那么商業銀行尤其是中小商業銀行虧損倒閉的風險將會增加。
值得注意的是，隨著利率市場化的推進，市場利率波動對于商業銀行經營的影響越來越大，因此，商業銀行必須加強利率走勢的預測和分析。事實上，積極的利率風險管理方法必須建立在正確的利率預測基礎上，否則只能擴大商業銀行的風險。
為了防范和化解風險，需要及早采取一些預防性措施，例如建立存款保險體系；充分發揮銀行業協會自律性組織的作用來保證有序競爭；嚴格執行國家已經頒布的限制不正當競爭的法律來約束商業銀行的經營行為；在利率市場化過程中為防止利率失控，還應在一定時期內進行必要的利率管制，如對貸款利率設定下限、對存款利率設定上限等。
促進銀行變革 利率市場化對于促進我國銀行業的改革與發展將產生重要的影響。其一，有利于落實商業銀行業務經營的自主權。其二，有利于商業銀行推出新的金融工具、產品和服務，促進商業銀行業務的發展。利率市場化以后，商業銀行在對傳統業務產品調整定價的同時，還必須注重金融新產品的開發。其三，有利于商業銀行科學確定經營成本和制定價格、合理配置資金資源，提高效益。其四，有利于商業銀行優化客戶結構。利率的市場化促使商業銀行經營管理部門自覺關注貸款市場的運行趨勢。
利率市場化就是金融產品的價格競爭。利率市場化的過程，也就是國有銀行真正商業化經營的過程。
文／朱 沙
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