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經國務院批準，由中國人民銀行和財政部共同制定的《商業銀行柜臺記賬式國債交易管理辦法》于日前頒布。同時，商業銀行柜臺交易系統經過多次模擬測試，也將正式投入運行使用。為此，中國人民銀行和財政部有關負責人就頒布《商業銀行柜臺記賬式國債交易管理辦法》和商業銀行開辦記賬式國債柜臺交易業務等問題回答了記者的提問。
問：為什么要開辦商業銀行柜臺記賬式國債交易？
答：目前投資人購買國債的渠道主要有以下幾條：一是個人投資人可以通過商業銀行柜臺購買憑證式國債，二是個人和企業投資人可以通過交易所購買記賬式國債，三是商業銀行等金融機構通過銀行間債券市場購買記賬式國債，由于在交易所買賣國債必須要有證券賬戶，而銀行間債券市場目前僅向金融機構開放，因此為了滿足廣大的居民和企業投資人購買記賬式國債的需要，經國務院批準，從2000年第四季度開始，中國人民銀行和財政部開始組織四家國有獨資商業銀行和中央國債登記結算有限責任公司進行記賬式國債柜臺交易試點的準備工作。
通過商業銀行柜臺購買和交易記賬式國債具有以下優點：一是可以增加個人和企業等各類投資人購買國債的渠道，為投資人提供新的金融產品;二是由于商業銀行網點遍布全國各地，可以利用商業銀行的網點優勢，方便廣大的居民投資人買賣記賬式國債；三是投資人可以在商業銀行柜臺隨時購買到國債，也可以在需要資金的時候，通過商業銀行柜臺賣出國債，從而提高了投資人債券資產的流動性；四是記賬式國債種類較豐富，付息方式靈活，債券品種既可以是到期一次還本付息，也可以是按年付息，可以為投資人提供較多的選擇。
問：投資人已經可以通過商業銀行柜臺購買憑證式國債，但為什么還要通過商業銀行柜臺發售記賬式國債？記賬式國債與憑證式國債有什么不同？
答：記賬式國債是由財政部發行的、在實名托管賬戶中記賬反映債權的債券。與憑證式國債不同，記賬式國債發行結束后，可以在商業銀行柜臺進行流通轉讓，流通轉讓價格依據當時經濟金融狀況，適應市場變化；憑證式國債發行結束后不可以流通轉讓，但可以按規定到商業銀行提前兌取。
長期以來憑證式國債受到廣大投資人的喜愛，一直比較熱銷，但憑證式國債也存在一些不合理之處，需要進一步改進。一是由于憑證式國債不能交易流通，投資人急需變現時，按規定到商業銀行提前兌取，將犧牲相應的利息收入并還需交納一定的手續費。二是由于憑證式國債不能流通轉讓，只能按憑證式國債提前兌取的有關規定到購買銀行提前兌取，目前利率處于較低的水平，將來利率一旦上漲，投資人就有可能將持有的憑證式國債到商業銀行提前兌取，商業銀行將為此墊付相應的兌取資金，承擔一定的利率和流動性風險。為了給投資人提供更多的國債產品，滿足廣大的居民、企業等投資人對不同品種國債的需要，同時也是為了能夠相應減少憑證式國債的發行規模，從而緩解利率上升時商業銀行可能面臨的提前兌取壓力，中國人民銀行和財政部組織有關商業銀行對柜臺交易系統進行了設計開發，擬通過銀行柜臺發售記賬式國債。
記賬式國債柜臺交易開通后，投資人即使在發行期間沒有買到國債，也可以在發行結束后，通過商業銀行柜臺隨時買賣國債。由于承辦柜臺交易的商業銀行均為銀行間債券市場成員，商業銀行可以根據柜臺市場國債的需求情況，及時通過銀行間債券市場買進國債，再通過柜臺賣給投資人，從而可以最大限度地滿足廣大投資人的國債投資需求。
問：什么是記賬式國債柜臺交易？投資人如何到商業銀行柜臺買賣記賬式國債？
答：記賬式國債柜臺交易是指商業銀行通過其營業網點與投資人進行國債買賣，并辦理托管與結算的行為。
投資人在商業銀行開立國債賬戶后，即可辦理國債現券買賣手續。記賬式國債通過商業銀行柜臺向投資人分銷后，投資人根據商業銀行掛出的國債買賣雙邊報價，從銀行手中買進國債或將國債賣給銀行。記賬式國債柜臺交易利用商業銀行現有計算機業務處理系統，增加國債登記托管功能，實現商業銀行分行賬務處理系統與其總行、商業銀行總行與中央國債登記結算有限責任公司的聯網。投資人的國債由商業銀行登記托管；商業銀行在中央國債登記結算有限責任公司開立國債自營賬戶和代理總賬戶，分別登記托管其自營賬戶和投資人的國債總額，中央國債登記結算有限責任公司和商業銀行分別承擔國債一級托管和二級托管的職能。
問：記賬式國債柜臺交易業務開辦后，哪些機構和個人可以在商業銀行柜臺買賣國債？
答：除金融機構外，凡持有有效身份證件的個人以及企業或事業社團法人，均可在商業銀行柜臺開立國債托管賬戶并進行國債買賣。
問：記賬式國債柜臺交易系統開通后，哪些國債可以在商業銀行柜臺進行交易？
答：在商業銀行柜臺進行交易的國債是指由財政部指定、經中國人民銀行批準可在商業銀行柜臺進行交易的記賬式國債。今年的國債發行計劃經人大批準后，即可安排部分國債在商業銀行柜臺發行并交易。具體債券品種、發行規模和發債時間，中國人民銀行和財政部將在有關媒體公布。
問：記賬式國債柜臺交易開辦后，投資人可以在哪些銀行購買到記賬式國債？
答：商業銀行開辦記賬式國債柜臺交易業務須經中國人民銀行和財政部批準。目前，中國人民銀行和財政部已同意首先由四家國有獨資商業銀行在部分地區進行記賬式國債柜臺交易業務的試點工作。各商業銀行試點準備工作已基本就緒。
商業銀行經批準可以辦理柜臺交易業務后，按要求將開辦記賬式國債柜臺交易的營業網點名單通過中國債券信息網和有關媒體向社會公布，投資人可以通過報紙等媒體獲知開辦柜臺交易業務的銀行及其營業網點。
問：投資人在商業銀行柜臺買賣記賬式國債后，如何進行賬務查詢？
答：為了方便投資人及時查詢其賬戶情況，開辦記賬式國債柜臺交易的商業銀行都要建立柜臺交易賬務查詢系統，中央結算公司也要建立賬務復核查詢系統。投資人在商業銀行柜臺買賣國債后，可以通過商業銀行的賬務查詢系統查詢其國債買賣的發生額及托管余額情況，也可以通過中央結算公司的復核系統核對其國債托管余額。
問：國債是比較安全的資產，但為什么要求商業銀行在營業網點對投資人進行風險提示？
答：由于柜臺交易的買賣價格由商業銀行在規定的價差幅度內根據市場情況自行確定，并可以根據市場情況自行調整，投資人在柜臺買賣國債時會因價格變動而承擔一定的市場風險。因此，要求商業銀行在營業網點向投資人進行風險提示。同時，為了讓投資人及時了解國債價格的變動情況，商業銀行在營業網點掛出買賣價格或對價格進行調整后，必須通過中國債券信息網等媒體及時向社會公布。
問：記賬式國債實行二級托管，投資人購買國債后，如何確保二級托管賬戶的安全性？
答：記賬式國債柜臺交易采取二級托管形式，中央結算公司為一級托管人，商業銀行為二級托管人，各級托管人分別對各自的托管賬務負責。投資人擁有的國債數額以承辦銀行所記載的二級托管賬戶余額為準，但該數額必須通過中央結算公司核查，以確保二級托管賬戶的準確性。
商業銀行和中央結算公司之間通過聯網，在柜臺交易系統設置上保證二級托管賬戶的安全性。中央結算公司的簿記系統自動實時保證每一券種發行總量和托管賬務的平衡。對于可在柜臺進行交易的券種，商業銀行需將其自營國債和客戶國債分別在中央結算公司的自營賬戶和代理總賬戶上予以反映。(責編：晨)
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