|
導(dǎo)語：央行副行長吳曉靈的樂觀在于她有5年的準(zhǔn)備期，“現(xiàn)在開放的速度是每年4個(gè)城市，5年后人民幣市場放開。”5年只做兩件事:“重塑微觀基礎(chǔ)，完善金融監(jiān)管。”開刀的對象是四大國有銀行和他們的婆家——人民銀行
記者李偉
隨著中國加入WTO進(jìn)程，中國金融市場的穩(wěn)定性遭遇到前所未有的關(guān)注與爭論。12月7日，中國人民銀行副行長吳曉靈出現(xiàn)在中國發(fā)展論壇年會(huì)講臺上，這是“入世”后中國金融高層第一次公開的回應(yīng):“第一，人民幣的存款不會(huì)有太大發(fā)展，這受制于營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量;第二，人民幣貸款也不會(huì)攀升太大，因?yàn)橥赓Y銀行沒有那么多人民幣來源，現(xiàn)在它主要靠同業(yè)拆借，目前對中資銀行的規(guī)定很嚴(yán)，同業(yè)拆借只是幾天的時(shí)間，而外資銀行可以一年，但‘入世’以后都要一視同仁;第三，外幣貸款也不會(huì)增長快，這取決于本外幣各自的貸款利率，1997年以后我們七次降息，目前人民幣利率只比外匯利率微高;第四，我們預(yù)計(jì)增長最大的業(yè)務(wù)是外匯存款，這可能是增長量最大的業(yè)務(wù)，可以預(yù)計(jì)中國的新富階層會(huì)更多的把外幣存到國外銀行，這些是國內(nèi)最‘優(yōu)質(zhì)的客戶’資源;除此之外，國際結(jié)算外資銀行優(yōu)勢明顯，他們的網(wǎng)點(diǎn)多。”
吳曉靈的樂觀在于她有5年的準(zhǔn)備期，“現(xiàn)在開放的速度是每年4個(gè)城市，5年后人民幣市場放開。”5年只做兩件事:“重塑微觀基礎(chǔ)，完善金融監(jiān)管。”開刀的對象是四大國有銀行和他們的婆家——人民銀行。
“對于四大銀行，目前已經(jīng)明確的實(shí)質(zhì)性改革分為兩大方面”，中國銀行國際金融研究所國內(nèi)研究室副主任黃金老告訴記者，“一是形成多元化的產(chǎn)權(quán)制度，二是建立良好的公司治理機(jī)制。人民銀行已明確分三步走，即公司化改造—股份制改造—上市”。這意味著四大國有銀行將直接挺進(jìn)資本市場。
實(shí)際上，從今年5月份中國人民銀行即委托德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所作了《國有商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)的研究報(bào)告》，該研究直接針對工、農(nóng)、中、建的何去何從。9月3日德勤事務(wù)所拿出了118頁的初稿，目前經(jīng)人行幾次會(huì)議的討論，已呈交國務(wù)院，“肯定還會(huì)修改，但目前還是機(jī)密。”，一位知情人說。
“目前四大銀行還是準(zhǔn)行政機(jī)構(gòu)，人事由上級任免，經(jīng)營受政府干預(yù)。”中國人民銀行金融市場處尹龍博士說，“比如行長只愿向國有企業(yè)放貸，即使是壞賬也不用擔(dān)太大的責(zé)任，而向私營企業(yè)放貸，一旦有差錯(cuò)就說不清了;有些地方行長和地方政府合謀，如果不向其指定企業(yè)放貸，政府則可調(diào)動(dòng)其他企業(yè)擠兌。”在內(nèi)部經(jīng)營上，目前只有中國銀行有董事會(huì)，其他則由黨委負(fù)責(zé);核算體系尚不不清晰，國外的商業(yè)銀行有四本賬:總賬、部門賬、產(chǎn)品賬、客戶賬;而國有四大銀行只有一本總賬。最大的困難戶是農(nóng)行，金融圈的一個(gè)流行說法是“計(jì)委點(diǎn)菜，農(nóng)行掏錢”;另一方面，農(nóng)行必須承擔(dān)更多的普遍服務(wù)，根據(jù)尹龍的測算，農(nóng)行的每筆存款業(yè)務(wù)只有超過1500元才有可能盈利，“而很多農(nóng)民一年的存款不過兩三百元”。
當(dāng)務(wù)之急是公司化改革。人民銀行從去年開始即向四大銀行派駐監(jiān)事會(huì)，中國銀行今年5月首次向外披露公司的壞賬比例為28.8%，被外電稱為“誠實(shí)的突破”，其他三家也將在明年透明賬目，五級分類的國際會(huì)計(jì)制度也將逐步推行。“目前還是政策醞釀階段，方案還在討論”，尹龍說，比如業(yè)務(wù)如何重組，中國銀行是否會(huì)成為控股集團(tuán)，按業(yè)務(wù)分拆為銀行、保險(xiǎn)、證券等控股公司，抑或按省區(qū)分拆？是自己獨(dú)立完成改造抑或先引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，由內(nèi)而外還是由外而內(nèi)？上市的盤子又太大，資本市場壓力過大，目前準(zhǔn)備停當(dāng)?shù)慕煌ㄣy行計(jì)劃上市20億元，這相當(dāng)于浦發(fā)的6倍。
上市的最基本的設(shè)問是——這是個(gè)賺錢的公司嗎？對于四大銀行來說，這卻是個(gè)理論上說得通，實(shí)際核算卻困難無比的尷尬。如果按照黃金老的方式計(jì)算:目前四大銀行所有資產(chǎn)10萬億元，平均壞賬率30%，也就是3萬億，其中一半是收不回來的，等于虧損1.5萬億，四大銀行的資本金是5000億，債務(wù)與資本相減——總資產(chǎn)是負(fù)1萬億，兩年前成立四大資產(chǎn)管理公司時(shí)轉(zhuǎn)移的1.4萬億又怎么算呢？實(shí)際上四大銀行的資本金不足5%，而巴塞爾協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行必須達(dá)到8%，“這么算中國的銀行破產(chǎn)了。”黃金老說，“如果壞賬率始終很高的話，也不會(huì)有外資進(jìn)來參股，股份制改造無法進(jìn)行下去。”
“最頭痛的是沒有辦法精確計(jì)算出有多少壞賬。”尹龍介紹，很長時(shí)期國內(nèi)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)是“一逾兩呆”，逾是指逾期，兩呆指呆滯(欠利息6個(gè)月)和呆賬;很多賬看起來都沒問題，實(shí)際上有些公司是在不斷借錢來還利息，另外還有很多企業(yè)因?yàn)樯a(chǎn)周期暫時(shí)還補(bǔ)上錢，也被劃入壞賬。國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)將賬目分為5級:正常、關(guān)注、次級、可疑和壞賬，評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)靈活精確，每筆賬目隨時(shí)間變化可以在各級間移動(dòng)，目前這樣的計(jì)算方式也剛剛開始推行。
據(jù)尹龍介紹，徹底解決壞賬只有三條出路:第一，國家財(cái)政負(fù)擔(dān)，具體就是財(cái)政部掏錢;第二，人民銀行掏錢，增發(fā)鈔票而通貨膨脹;第三，儲(chǔ)戶承擔(dān)，也就是銀行倒閉;而目前則力求通過提高銀行競爭力，每年以盈利來沖消壞賬。
1993年中央金融工作會(huì)議被視為中國金融發(fā)展的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在此后證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)相繼從人民銀行分出，浦發(fā)銀行、民生銀行先后上市，1998年人民銀行也完成了組織大調(diào)整，成立了跨省的9個(gè)大區(qū)分行。事隔9年后，明年初第二次中央金融會(huì)議又將召開，而據(jù)知情人透露，其中最敏感的一個(gè)議題是——要不要繼續(xù)拆分央行？換句話說是否會(huì)剝離銀行的監(jiān)管職能，在人民銀行外成立銀行監(jiān)管委員會(huì)。
“一個(gè)不容回避的現(xiàn)實(shí)是，銀行監(jiān)管還沒有走上正軌。”世界銀行中國代表處的王君說，“監(jiān)管的理念、體系、方法還沒有形成框架，也沒有真正從合規(guī)性監(jiān)管向以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的監(jiān)管過渡，很多做法還是簡單重復(fù)。一個(gè)明顯的例子是，經(jīng)常發(fā)現(xiàn)人民銀行的下級機(jī)構(gòu)在制定本應(yīng)由總行統(tǒng)一制定的政策，總行又在忙于本應(yīng)由下級機(jī)構(gòu)執(zhí)行的現(xiàn)場檢查和監(jiān)管政策的實(shí)施。”實(shí)際上監(jiān)事會(huì)、銀行監(jiān)管司、外匯局、財(cái)政部都對銀行的監(jiān)管的全部或某一方面享有權(quán)力，“其結(jié)果必然是監(jiān)管的重復(fù)和漏洞并存”。
“但每次組織重構(gòu)都要付出巨大的成本。”尹龍回憶1998年央行內(nèi)部改組為九大支行時(shí)花費(fèi)了近千萬元，換的章就數(shù)不清。“更嚴(yán)重的則是引起人心浮動(dòng)，導(dǎo)致制度和程序破壞，造成文化、信息、資產(chǎn)的流失。”王君說。
據(jù)知情人透露，人民銀行的拆分已不是問題，關(guān)鍵是怎么拆？是向證監(jiān)會(huì)一樣獨(dú)立出去，成立和央行平級的機(jī)構(gòu);還是像外匯管理局，相對獨(dú)立，由央行副行長兼任局長？謎底將會(huì)在明年初的金融會(huì)議上揭曉。
清醒看世界 評2001年十大新聞贏掌上電腦MP3大獎(jiǎng)
| 
