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本報記者李峻嶺北京報道
2001年11月28日上午9時，國際金融公司(IFC)執(zhí)行副總裁彼德.沃奇快步走進北京港澳中心新聞發(fā)布大廳。此前關(guān)于國際金融公司有意參股中國民生銀行的傳聞為這位身材魁梧的副總裁披上了一層神秘的面紗。而這一天，距中國簽訂入世協(xié)議不足20天。
負責(zé)管理公司日常事務(wù)的彼德.沃奇此次來華講述了兩個最新的投資故事——IFC向南京商業(yè)銀行投資2700萬美元持有這家銀行15的股份，成為第三大股東，并派駐董事。這是迄今為止外資在中資銀行里最大的持股份額；向中國萬杰集團提供了1500萬美元的醫(yī)療項目長期貸款，這是國際金融公司首次投資中國醫(yī)療行業(yè)。
精明的彼德.沃奇在面對參股中國民生銀行的有關(guān)提問時說：“中國是目前世界上最具投資吸引力的地區(qū)之一，在中國加入WTO之后，國際金融公司希望更深入地參與中國金融業(yè)的改革。國際金融公司希望參加中國民生銀行，尋找機會。”他沒有否認正在與中國民生銀行進行接觸。
IFC為何看中民生銀行？
對于這個問題，某權(quán)威人士的看法是，很簡單，首先，民生銀行是一家上市銀行。其內(nèi)部機制的靈活先進和風(fēng)險控制的高水平比一般的商業(yè)銀行要好得多；其次，與深圳發(fā)展銀行和上海浦東發(fā)展銀行這兩家上市銀行相比，民生銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中沒有國家股。這與國際金融公司的投資原則非常接近。
到2001年第三季度季末，中國民生銀行的各項存款達到846.9億元，比年初增長61；各項貸款618.5億元，比年初增長77；總資產(chǎn)1,182.3億元，比年初增長74；實現(xiàn)營業(yè)收入35.4億元，實現(xiàn)凈利潤4.8億元。
民生銀行的扎眼之處在于，今年三季度末其不良貸款比率為3.65，比年初下降0.74個百分點。
成立于1956年的國際金融公司是世界銀行集團中的一員。總部位于華盛頓。這個公司旨在為發(fā)展中國家私營投資項目提供貸款和股本投資，促進發(fā)展中國家可持續(xù)發(fā)展,以減少貧困,改善人民生活。
兩大股東態(tài)度積極
據(jù)一些傳媒披露：國際金融公司將提供一筆金額為2350萬美元的貸款給中國民生銀行最大的股東———希望集團，支持希望集團收購民生銀行現(xiàn)在的其它國有股，然后在當(dāng)局的允許下，再將股份轉(zhuǎn)移給國際金融公司。該項目目前正在運作當(dāng)中。
然而實際情況是，今年3月至4月間，國際金融公司確曾制定了針對中國民生銀行的股權(quán)投資計劃。這項投資計劃是想通過給中國民生銀行的一位大股東提供貸款，支持這位大股東購買中國民生銀行其他股東的法人股。但是，這個大股東并不是某媒體披露的希望集團，而是中國民生銀行的第二大股東——東方集團(Orient Group)。
東方集團股份有限公司董事長兼中國民生銀行的副董事長張宏偉證實，今年3月至4月間，國際金融公司確曾有意給東方集團2350萬美元的貸款，用以支持東方集團購買中國民生銀行其他股東持有的法人股。國際金融公司就此計劃向中國民生銀行提出了建議。中國民生銀行對此也很重視，專門召開了董事會商討此事，結(jié)果當(dāng)時到會的大股東沒有人愿意出售自己持有的法人股。國際金融公司的此計劃因此最終未能實施。
當(dāng)被問及東方集團會在此計劃中得到什么收益時，張宏偉淡淡地拋出一句話：這只是意向，沒有實施，談什么收益呢？
張宏偉表示，對于中國民生銀行這樣的上市公司，其法人股股權(quán)的出售或轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)過中國人民銀行和中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)，即使審批不象過去那么嚴格了，但還得經(jīng)過管理層的審批。比如要審查外資金融企業(yè)的資格，外資進入的股權(quán)比例等。
而中國民生銀行的第一大股東——新希望農(nóng)業(yè)股份有限公司的董事長，同時還是民生銀行副董事長的劉永好沒有具體針對國際金融公司有意參股中國民生銀行的事情發(fā)表評論。但他明確表示，作為中國民生銀行的大股東之一，希望集團對中國民生銀行與國際上非常有實力的金融機構(gòu)開展戰(zhàn)略合作是持歡迎態(tài)度的。中國民生銀行應(yīng)該積極尋找新的合作伙伴，開展各層次的合作，探索國際化的發(fā)展道路。
知情人透露，國際金融公司與東方集團之間一直保持著不錯的關(guān)系。據(jù)張宏偉介紹，1998年3月27日，東方集團全資附屬機構(gòu)——東方集團財務(wù)公司曾與國際金融公司、荷蘭發(fā)展金融公司(FMO)在北京簽署了貸款協(xié)定及技術(shù)援助項目協(xié)議備忘錄。根據(jù)協(xié)定，國際金融公司同荷蘭發(fā)展金融公司、韓國綜合金融公司組成的銀團將向東方集團財務(wù)公司提供3000萬美元10年期低息貸款，主要用于集團內(nèi)部企業(yè)，重點向東方集團的上市公司傾斜。這是國際金融公司第一次為中國非國有企業(yè)提供融資。東方集團財務(wù)公司也是中國第一家憑借其自身資信，在無政府擔(dān)保的情況下籌借外債的非國有金融機構(gòu)。
在與東方集團保持良好關(guān)系的同時，國際金融公司與新希望也極力交好。2001年10月18日，由四川新希望農(nóng)業(yè)股份有限公司控股的華融化工3萬噸高純鉀工程在四川彭州正式奠基，中國最大的鉀化工生產(chǎn)基地誕生。華融化工股份有限公司是由新希望、南方希望同成都化工及國際金融公司(IFC)共同出資組建的。華融化工項目獲得了國際金融公司1600萬美元的貸款支持。IFC此筆貸款旨在幫助華融化工在已建成1萬噸高純氫氧化鉀生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上，再建設(shè)3萬噸高純氫氧化鉀生產(chǎn)線及高附加值的氯副產(chǎn)品生產(chǎn)裝置，使公司成為中國最大的鉀化工生產(chǎn)、科研基地。工程將在一年后投產(chǎn)。
民生銀行承認正在與IFC談判
近日正在深圳出差的洪崎對中國民生銀行與國際金融公司的合作傳聞并不避諱。作為中國民生銀行的副行長，洪的態(tài)度當(dāng)然直接代表了民生銀行管理層的態(tài)度。
洪明確向本報記者表示，中國民生銀行正在與國際金融公司接觸和談判，核心內(nèi)容就是國際金融公司參股民生銀行的事宜。洪崎沒有透露談判的最新進展情況以及外資持股比例的數(shù)字。洪崎透露，中國民生銀行不僅在與國際金融公司在談參股事宜，而且同時在與香港東亞銀行在談參股事宜。
中國民生銀行的高層一直以來表現(xiàn)出的是開放的姿態(tài)。中國民生銀行董事長經(jīng)叔平在出席11月15日舉行的中國民生銀行濟南分行開業(yè)儀式時表示，中國民生銀行的不良資產(chǎn)率雖然在中國是最低的，但與國外相比還是偏高。他說，中國民生銀行正在尋找入世后的戰(zhàn)略性合作伙伴。
不僅民生銀行的高層關(guān)注外資金融機構(gòu)的參股情況，其基層分行的工作人員也相當(dāng)關(guān)心。民生銀行上海分行的一位不愿透露姓名的人士認為，外資機構(gòu)參股對民生銀行在二級市場的表現(xiàn)有積極影響。WTO之后的競爭將是“你中有我，我中有你”。1997年亞洲開發(fā)銀行持有了光大銀行3股權(quán)；1999年國際金融集團投資持有了上海銀行5的股份。與光大銀行和上海銀行相比，民生銀行的最大不同之處在于是一家上市銀行。但不能因為是上市銀行就不讓外資參股。當(dāng)然因為民生銀行是上市銀行，審批條件可能會相對嚴格一些。
IFC能否進入民生銀行？
民生銀行一位不愿透露姓名的股東認為，外資金融機構(gòu)進入中國證券市場首先可以通過在國內(nèi)A股直接上市。目前看這條途徑對于外資金融機構(gòu)來說還比較難。此外就是通過對現(xiàn)有上市銀行的參股達到進入中國證券市場的目的。外資金融機構(gòu)進入民生銀行可以通過兩個途徑：一是在民生銀行進行增資擴股時進入；二是通過對民生銀行現(xiàn)有股東持有的法人股進行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
“從近期來看，外資金融機構(gòu)參股中國民生銀行，想通過增發(fā)途徑進入可行性不大。因為，中國民生銀行目前還沒有考慮增發(fā)問題。”張宏偉說。
民生銀行上海分行的一位人士坦言，一些外國公司通過其國內(nèi)的合資企業(yè)在二級市場上購買民生銀行的股票應(yīng)當(dāng)也算作一種參股形式。根據(jù)同股同權(quán)的道理，民生股東的法人股也理應(yīng)能夠進行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。而且，目前關(guān)于法人股的協(xié)議轉(zhuǎn)讓是有法規(guī)依據(jù)的。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)公司研究中心劉紀鵬教授說，入世后，金融問題將成為中國經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟安全的命脈。目前，非銀行金融領(lǐng)域的開放，比如保險、基金等已進入白熱化狀態(tài)。銀行領(lǐng)域面臨著“前有狼，后有虎”的局面。“虎”即虎視耽耽的外資，“狼”即國內(nèi)的制度性銀行風(fēng)險。要解決制度性風(fēng)險，銀行必須進行股份制改革，而外資參與這種改革無疑將使這種風(fēng)險最大程度地降低。政府現(xiàn)在應(yīng)該系統(tǒng)考慮這種風(fēng)險。據(jù)我所知，關(guān)于銀行業(yè)的開放在具體法規(guī)的制訂上，在具體操作細節(jié)上，管理層還沒有拿出明確的意見。
外資如何進入中國的銀行業(yè)？劉紀鵬說，外資可以通過資本市場，通過參股已經(jīng)上市的商業(yè)銀行進入。這樣可以達到進入證券市場和銀行業(yè)的雙重效果，這是一舉兩得的戰(zhàn)略舉措。深發(fā)展、上海浦東發(fā)展銀行和民生銀行將成為外資爭奪的焦點。但目前的難點在于中國股市非流通股的流通和協(xié)議轉(zhuǎn)讓，這最終將取決于管理層對于國家股和法人股進入流通領(lǐng)域的總體規(guī)劃。目前，國家股和法人股的流通充滿變數(shù)，而協(xié)議轉(zhuǎn)讓又受到嚴格的限制。所以，國家股和法人股的流通問題再次成為外資進入中國市場的政策瓶頸。
劉紀鵬認為，外資通過收購上市銀行的股東的股份進而達到打入上市銀行的目的，是一條相對現(xiàn)實和可行的途徑。比如外資可以購買東方集團或新希望的股份達到進入民生銀行的目標(biāo)。
現(xiàn)在的難題是，沒有國家股使民生銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)變得相對單純，但沒有國家股也可能給國際金融公司的參股造成障礙。如果民生銀行現(xiàn)有的法人股股東不愿出讓自己的法人股，而同時民生銀行又沒有增發(fā)的打算，那國際金融公司參股民生銀行的道路可能會充滿荊棘和坎坷。也許，經(jīng)驗豐富的國際金融公司能想出更為巧妙的辦法，也許管理層能幫外資金融機構(gòu)想出好辦法。或許，國際金融公司將寄望于參股尚未上市的股份制商業(yè)銀行，寄望于這些銀行未來能上市。
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