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一德期貨:7月13日工業(yè)品日評分析


http://whmsebhyy.com 2005年07月13日 17:37 一德期貨

  滬銅滬鋁:低開整理

  國際市場:倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周二收低,三個月期銅收報每噸3,338美元,較前一交易日晚場綜合交易收盤下跌27美元.LME銅庫存較周一觸及的31年低點溫和增長300噸.現(xiàn)貨/三個月期銅逆價差報每噸243/248美元.三個月期收盤跌12美元至1,805.

  COMEX期銅周二收低,指標(biāo)9月期銅收低2.20美分,報每磅1.5390美元,盤中介于四日低點1.5250至1.5680美元間波動.現(xiàn)貨月7月合約下滑2.10美分至每磅1.6030美元.COMEX成交量估計為11,000手,周一成交8,203手.

  上海市場:滬銅主力Cu0509以32950小幅低開,全天價格限于窄幅整理走勢,最后收于33080,較昨天收盤價低140點。現(xiàn)貨月Cu0507繼續(xù)昨天跌勢,繼續(xù)小幅走低,收于34120。滬鋁主力Al0509合約以16500小幅低開,全天限于16470~16520的區(qū)間交易,最后收于16500,總體小幅走低,成交清淡。

  綜合分析: 13日Cu0507再度小幅走低,較昨天收盤價下跌230點,同時,長江有色的1#銅報價較12日報價下跌了200~220元,并且Cu0507較現(xiàn)貨價格高出30~130元。昨天LME庫存回流300噸,上周五SHFE庫存增加近2000噸。

  罷工是最近銅市炒作的熱門話題,美國Asarco銅礦的勞資談判未果,這意味著銅礦向消費商的裝運將受到阻斷。同時,BHP Billiton旗下位于智利的Cerro Colorado銅礦自6月13日的地震以來一直只運營一半的產(chǎn)能。公司稱在全部產(chǎn)能開啟之前,還需要對壓碎系統(tǒng)進(jìn)行維修,同時運輸通道還沒有完全清理,銅產(chǎn)量每天損失300噸。供應(yīng)的持續(xù)緊張引發(fā)空頭平倉,據(jù)稱,有新的對沖基金買盤和現(xiàn)貨消費商買盤興趣。有400噸銅交割進(jìn)LME新加坡倉庫阻止了銅價進(jìn)一步上揚,市場仍然關(guān)注潛在的大量隱性庫存。

  自上周五開始,鋁價上升了5%,在13日早達(dá)到$1822的高點。歐洲的電力價格,美國和中國的汽車銷售指數(shù)走強以及美國強勁的經(jīng)濟增長對于鋁價是利好。

  在7月5日公布的CFTC持倉報告中顯示,基金凈多單在上周減少7354手,凈多頭寸已經(jīng)減少至13357手。基金的減持似乎也給了我們一個信號,銅的上漲空間已經(jīng)不大。

  綜合來看,多空因素交織銅市,短期振蕩的格局似乎難免,謹(jǐn)慎觀察近期能否成功逾越33430的高點.

  謝愛紅

  一德期貨研發(fā)部

  上海燃油:高開高走,再創(chuàng)新高

  國際市場:NYMEX原油期貨周二收漲逾1美元,8月原油期貨大漲1.70美元至每桶60.62美元,盤中高點為61.25.這是自油價在上周四觸及62.10的紀(jì)錄高點以來首次收漲.

  IPE8月布蘭特原油期貨結(jié)算價上揚1.38美元至每桶58.82美元.

  新加坡燃料油價格周二反彈,指標(biāo)180CST燃料油報約每噸276.25美元,較上一交易日漲0.875美元,成交兩筆;不過380CST燃料油跌至264.25美元,較上一交易日跌1.50美元.

  上海市場:主力FU0510合約以2920跳空高開,開盤后價格快速小幅回升,之后價格波動不大,尾盤由于多頭主動進(jìn)場而上揚,最后收于2939,總體中幅上漲,該合約全天增倉10876手。

  綜合分析:由于對颶風(fēng)帶來的潛在供應(yīng)中斷的擔(dān)憂,原油價格重拾升勢,再度成功逾越60美元大關(guān)。根據(jù)美國國家颶風(fēng)中心報告,熱帶風(fēng)暴艾米莉(Emily)于周一晚在大西洋形成,截至周二1500GMT時距離巴巴多斯島東南約575英里.艾米莉在周三晚或周四早將抵達(dá)加勒比海東部海岸區(qū)域,屆時可能發(fā)展成颶風(fēng),時速達(dá)到74英里.美國礦產(chǎn)管理局(U.S. Mineral Management Service)稱,颶風(fēng)丹尼斯上周通過墨西哥灣時,曾導(dǎo)致總計約400萬桶的石油產(chǎn)能和逾180億立方英尺的天然氣產(chǎn)能關(guān)閉.

  對13位分析師的調(diào)查顯示,熱帶風(fēng)暴的破壞后果將反映在美國周三發(fā)布的上周庫存數(shù)據(jù)中,預(yù)期原油庫存將減少350萬桶.預(yù)計餾分油庫存將增加160萬桶,為過去數(shù)周里第八次增加.但汽油庫存料將減少80萬桶,這亦對市場構(gòu)成支撐.

  美國能源資料協(xié)會(EIA)稱,雖然原油價格上揚,全球需求料保持強勁,今年和明年的年成長預(yù)計將達(dá)到2.5%.中國需求的上升料將推動全球整體需求在未來兩年的增長.油價上周觸及紀(jì)錄高點,促使石油輸出國組織(OPEC)發(fā)表言論稱,將就提高產(chǎn)量限額重開討論,但需確保增產(chǎn)有需求做后盾.

  燃料油方面,預(yù)計中國黃埔港7月燃料油進(jìn)口量約為80-90萬噸,接近5月的年內(nèi)低點.絕對價格高企令需求低迷,中國規(guī)格180CST燃料油的新加坡FOB價格降至較現(xiàn)貨價貼水.

  預(yù)計短期內(nèi)原油價格有望繼續(xù)維持強勢,燃料油價格也將高位運行,不過鑒于現(xiàn)貨價格高企造成需求低迷,將制約價格進(jìn)一步的上漲空間。

  謝愛紅

  一德期貨研發(fā)部

  本報告僅供參考,據(jù)此入市概不負(fù)責(zé)!


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