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芝加哥商品交易所大豆期貨周二收盤走強，天氣的不確定性以及正面的基本面展望激發牛市氣氛，價格收于當日高點。7月大豆收盤上漲10.5美分達到698.5美分，11月大豆收盤上漲11美分達到712.5美分。消息方面，據當天的氣象預報稱，由“丹尼斯”颶風轉變的熱帶低氣壓在周一期間已經為美國中西部大豆主產區東部部分地區帶來0.5-2英寸的降雨，預計在周四前降雨活動還將繼續，其中伊利諾斯州東部、南部以東到俄亥俄州地區將有明顯降雨過程，其它地區也有少量降雨，隨后的本周余下時間里降雨機會將大為減少。
此次颶風降雨活動有利于緩解東部地區的旱情，但降雨量遠低于此前的預期，同時伊利諾斯州中部、北部干旱地區降雨較少，所以干旱問題仍以難以解決，而且由颶風產生的銹菌擴散威脅也在加大。此外，前期大豆作物生長條件較好的作物帶西部地區由于近期降雨始終較少，目前也露出了干旱的苗頭，從美國農業部本周公布的大豆作物良好率可以看出，愛荷華州、內布拉斯加州大豆生長條件較前一周都有了不同程度的下降，這點應該引起我們的關注。天氣預報稱，未來幾天作物帶西部地區仍將以高溫干燥天氣為主。
在周二早晨美國農業部公布的大豆月度供需報告中，美國陳豆庫存較上月下調了3000萬蒲式耳，美國新豆平均單產保持上月水平不變、產量僅下調500萬蒲式耳，新豆結轉庫存下調4500萬蒲式耳。由于數據變化都在市場預期內，因此這份報告基本上被理解為是中性的。從報告來看，雖然美豆生長良好率在不斷下降，但美國農業部本次卻沒有相應調整單產預測數據，這是報告影響不大的主要原因。估計8月份報告中，美國農業部在經過田間實地考察后會對產量數據做出一個較大的調整。
美國大豆天氣狀況仍然令人擔憂，颶風帶來的降雨帶降雨量低于預期，前期生長正常的種植帶也有干旱的苗頭，加上對銹病擴散的擔憂，預計這些利好因素仍將推動期價震蕩上揚。國內長勢方面，近來由于病菌等的影響，黑龍江等地的大豆長勢不好，一些受到"藥"害的大豆田長勢較差，而且近幾日連降大雨，沒有封壟的大豆再受侵害，減產可能會達到20-30%。技術上看，美豆收一光頭帶下影線的陽線，后市有望繼續上揚，擺動指標也顯示還有上升空間，初步目標位720美分。連豆11月昨日均線收于5日均線之上，KDJ呈多頭排列，RSI金叉，MACD綠柱縮短，倉量也給予了較好的配合，短線應該還有上升空間，短期看面臨30日均線3092一線的壓力。預計0511開盤價3080附近。
倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周二收低,交易商稱,這是因為前兩日的上揚走勢失去動力後,少量部位被結清.三個月期銅收報每噸3,338美元,較前一交易日晚場綜合交易收盤下跌27美元.LME銅庫存較周一觸及的31年低點溫和增長300噸,分析師認為這抑制市場走勢. Konkola Copper Mines(KCM)旗下贊比亞Nkana冶煉廠的罷工消息來得太晚,來不及對市場提供支撐.但交易商指出,罷工消息可能有助于提振市場信心,且Grupo Mexico旗下Asarco的1,500名工人繼續罷工亦將推動市場人氣.另一交易商稱,“任何罷工事件都可能令市場不安,但我想市場需要費一些時間來消化這一因素.”現貨/三個月期銅逆價差報每噸243/248美元.
基本面看，目前這種供應相當緊張局勢下的罷工對行情的刺激相當有效，但買盤衰竭是昨晚下跌的主要原因，從基本面看，市場有可能是進行一下調整，如果成交繼續清淡、基金不大規模平倉，銅價仍將維持高位震蕩走勢。國內現貨方面，現貨價格依然疲弱，帶動7月合約出現中幅下跌，總體看來，前期的供應增加加上目前的消費淡季，對國內現貨價格有很大壓力，使得滬銅難以出現像倫銅那樣的逼倉行情。技術方面看，LME銅MACD指標DIF無力上穿DEA，KDJ向下掉頭，顯示銅價仍有可能繼續調整。滬銅方面，昨日走勢盡顯疲態，前期高點壓力沉重，且這兩個交易日增倉較多，預計將出現一定幅度的回調。操作上建議空單擇機入場。預計0509開盤價32850附近。
紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周二收漲逾1美元,因本季第五次熱帶風暴正在大西洋形成,颶風丹尼斯(Dennis)此前剛剛通過墨西哥灣.交易商稱,預期將于周三公布的7月8日當周庫存數據預期會顯示,原油和汽油供應下降,這亦對市場構成支撐.紐約商業期貨交易所(NYMEX)8月原油期貨大漲1.70美元至每桶60.62美元,盤中高點為61.25.這是自油價在上周四觸及62.10的紀錄高點以來首次收漲.根據美國國家颶風中心報告,熱帶風暴艾米莉(Emily)于周一晚在大西洋形成,截至周二1500GMT時距離巴巴多斯島東南約575英里.氣象預報機構稱,艾米莉在周三晚或周四早將抵達加勒比海東部海岸區域,屆時可能發展成颶風,時 速達到74英里.
另外，對13位分析師的調查顯示,熱帶風暴的破壞後果將反映在美國周三發布的上周庫存數據中,預期原油庫存將減少350萬桶.預計餾分油庫存將增加160萬桶,為過去數周里第八次增加.但汽油庫存料將減少80萬桶.油價上周觸及紀錄高點,促使石油輸出國組織(OPEC)發表言論稱,將就提高產量限額重開討論,但需確保增產有需求做後盾.美國能源資料協會(EIA)稱,雖然原油價格上揚,全球需求料保持強勁,今年和明年的年成長預計將達2.5%.中國需求的上升料將推動全球整體需求在未來兩年的增長.
燃料油現貨方面，新加坡180CST燃油7月紙貨合約中午報279.5美元，黃埔高硫燃油估價2985元/噸(新加坡油，船提)。新加坡燃油11日大幅下跌15美元之多，12日價格有所上漲，但總體供應面疲軟，新加坡貿易商目前已經預定了多達250萬噸7月交付的燃料油套利船貨。技術面上看，原油強勁收高，重新收于60美圓之上，若后市站穩60美圓，在利多基本面的配合下，將會引發新一輪升勢。滬油前兩個交易日強勢調整，擺動指標無力死叉，后市有望在原油的帶動下再創新高。預計0510開盤價2930附近。
北京中期部 陳園園
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