北方金屬早報（20050622）

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北方金屬早報 TEL：0411-82736011      編輯楊文虎      第117期      2005年6月22日      星期三   國際金屬交易數據 LME基金屬市場主要交易數據 品種 開盤 最高 最低 收盤 成交量 持倉及增減 庫存及增減 銅 3362.5 3397.5 3347.5 3385.5 61499 197620-416 33900-600 錫 7462.5 7500 7325 7450 4436 13372+293 3305-60 鉛 977.5 977.5 952.5 962.5 30793 60636+107 34425+400 鋅 1310.5 1315.5 1288.5 1294.5 32201 122026+764 616675-2400 鋁 1788.5 1797.5 1767.5 1774 102553 405294+5510 545875-3375 鎳 16237.5 16262.5 15812.5 15850 14922 42629+172 7980+42 LME銅鋁當日交易情況 品種 上午 混合交易 下午 混合交易 辦公室交易 總計 第一節 第二節 第一節 第二節 銅 1335 992 786 130 115 944 57182 61499 鋁 5247 1480 1178 678 196 2663 91111 102553 LME銅鋁官方結算價格 品種 現貨 3個月期 15個月期 27個月期 銅 3610/15 3358.5/59 2680/90 2490/00 鋁 1765/66 1788.5/89 1735/40 1678/83 LME銅鋁持倉情況 日期 銅持倉分布 增減 鋁持倉分布 增減 現貨 /7月20日 37427 -1500 74958 -3106 7月21日/8月17日 39336 -798 69699 867 8月18日/3個月 44981 43 59445 6902 9月剩下部分 17442 453 34474 231 10月1日/63個月 58434 1386 166718 616 持倉總計 197620 -416 405294 5510 LME銅鋁合約間主要差價 品種 現貨 7月 8月   3個月期 3個月期 /3個月期 /3個月期 /3個月期   /15月 /27月 LME銅 241/251b 151/161b 76/86b   667/687b 855/875b LME鋁 18.5/16.5c 9.8/7.8c 2.0c   48/53b 97.5/102.5b LME期銅期權行情 月份 敲定價 波動率 看漲權 看跌權 持倉情況 成交量 7月 3525 28.83 82.48 81.48 5862/11340 300/54 8月 3450 28.46 134.21 133.21 5593/5779 100/160 9月 3375 28.10 173.27 173.27 4422/14972 415/2615 LME銅鋁期貨大頭寸部位報告 銅大持倉數據 7月 8月 9月 鋁 7月 8月 9月 多頭 5% 3 3 5 多頭 3 3 3 10% 0 0 0 0 1 2 20% 0 1 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空頭 5% 1 3 1 空頭 0 1 0 10% 0 0 2 1 0 0 20% 0 0 0 0 1 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 1 LME銅庫在世界各地分布 國家 倉庫地點 在庫量 注銷倉單 庫存增減 比利時 安特衛普 ANTWERP 0 0 0 德國 不來梅 BREMN 0 0 0 漢堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 熱那亞 GENOA 0 0 0 里沃納 LEGHORN 0 0 0 的里雅斯特 TRIESTE 25 25 -125 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷蘭 鹿特丹 ROTTERDAM 6925 3625 +150 韋辛根 VLISSINGEN 75 0 0 韓國 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿聯酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞羅納 BARCELONA 0 0 0 畢爾巴鄂 BILBAO 1725 75 -400 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫爾辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英國 艾馮郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫爾 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 紐卡斯爾 NEWCASTLE 0 0 0 森德蘭 SUNDERLAND 0 0 0 美國 巴爾的摩 BALTIMORE 8075 2400 -225 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 長灘 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉磯 L.A. 50 0 0 新奧爾良 NEW 7650 3525 0 圣路易 ST. 0 0 0 總         計 33900 9650 -600 COMEX銅市主要交易數據 月份 開盤 最高 最低 收盤 漲跌 成交量 持倉量 0506 166.50 168.60 166.00 168.60 1.35 456 2093 0507 158.50 160.00 157.10 159.25 0.50 11293 36430 0508 157.20 158.05 155.70 158.05 0.90 97 2988 0509 155.20 156.90 154.00 156.55 1.10 10924 47337 0510 152.00 152.95 152.00 152.95 1.10 2 1763 0511 148.80 149.35 148.80 149.35 1.25 1 1226 0512 143.40 146.00 143.10 145.80 1.35 1257 15484 0601 142.50 142.50 142.50 142.50 1.35 0 434 0602 139.10 139.10 139.10 139.10 1.25 0 279 0603 135.00 136.50 135.00 136.30 1.15 46 2653   成交量 總持倉 持倉增減 庫存 庫存增減 37000 112378 +1031 16030 -284 CTFC持倉結構數據 日期 非商業頭寸 商業頭寸 可報告頭寸 不可報告頭寸 基金凈頭寸 多頭 空頭 跨期 多頭 空頭 多頭 空頭 多頭 空頭 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012 06-14-05 36892 16080 12708 41424 62980 91024 91768 13923 13179 20812   期商評市   路透 LME: 倫敦金屬交易所(LME)期銅周二略微下跌.交易商與分析師表示,期銅日內波動劇烈. 市場預計將保持高度波動,因交易商在期銅當前漲勢停滯或是反彈至新高的看法上存在分歧. 分析師指出,其他基本金屬不愿跟隨期銅上漲,期鉛和期錫分別跌至一個月低位和五個半月低位. 一交易商稱,市場已不見初始的熱度,預計投機買興和商品交易顧問(CTA)買盤都將消失. 三個月期銅@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@周一觸及紀錄高點每噸3,435美元,現貨/三個月逆價差達到280/290美元的九年半高點. 周二銅價在50美元區間內起伏,晚場綜合交易收低2美元至3,373,而現貨/三個月逆價差縮窄至239/249. 一些分析師開始談論銅市出現兩個并行市場,并指出實貨市場升水下滑,消費者拿到銅不成問題.       **銅市情況不明朗**   銅的問題根本看不懂,興業銀行的分析師布里格斯說道. 多數人認為市場將開始向過剩轉化,但我仍要強調,無論過剩或短缺,供求差額都會很小.情況很難說,存在的不確定性足以產生意外. LME銅庫存繼續下降,周二再次減少600噸至31年新低33,900噸. LME稱,保持對市場的日常監控,但不會采取任何特別行動,因其對緩和緊俏早有適當措施. 巴克萊資本分析師史德恩柏在其報告中稱,市場的信號相互矛盾,低庫存和市場的不安情緒將令價格震蕩. 但我們仍認為,從基本面看來市場將保持向上趨勢.當前水準上的中國買興仍舊強勁,因此可能將出現另一波推向3,400美元上方的走勢.       **其余金屬走低**   銅市下跌拖累鋁市.一天前鋁價剛剛寫下七個月高點.近來對歐洲鋁產量和高能源成本的關切激勵鋁市人氣.三個月期鋁@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@跌25美元至每噸1,772. 期鋅@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@跌21美元至1,292,期鉛@@@@xiaoyu@@@@MPB3@@@@dayu@@@@跌15美元至960,盤中觸及一個月低點953. 期錫@@@@xiaoyu@@@@MSN3@@@@dayu@@@@也承壓,跌至五個半月低點7,325美元,之後小幅反彈,尾盤報7,450/500,低於昨日的7,550. 期鎳@@@@xiaoyu@@@@MNI3@@@@dayu@@@@跌350美元至15,875.   COMEX: 美國紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周二溫和收升,從美元略微脫離高點,以及獲利拋壓轉為逢低買盤當中獲得支撐. 交易商表示,以從7月轉移至9月為主的展期交易主導今日交投活動,7月合約的第一通知日為6月30日. 展期交易很活躍,尤其是從7月轉到9月,一交易商稱.這是問題的關鍵,沒有人對於6/7月價差開始擴大感到意外,即使6月的未平倉口數已開始降至正常水準. COMEX7月期銅@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收高0.5美分至每磅1.5925美元,交投區間介於1.5710-1.60. 現貨月6月合約@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@升1.35美分至1.6860美元.該合約上周五曾觸及1.69美元的紀錄高位,受供給緊俏支撐. 9月合約@@@@xiaoyu@@@@HGU5@@@@dayu@@@@收高1.10美分至1.5655.其余各月合約上漲0.90-1.15美分不等. COMEX期銅合約共成交37,000口,其中有8,502口為展期交易.   AMT 鋅：市場出現輕微超買，預計短期將維持弱勢。 錫：今日收盤對后市走勢不利，但預計貿易商買盤將對市場構成支撐。 鉛：960美元處阻力將強，預計短期將走低。 鎳：上檔拋壓較重，15875美元形成雙底，但預計短期將繼續下試該點位。 注：銅和鋁評論未提供。   國際金融市場   美國股市： 道瓊斯工業指數收盤下跌0.09%或9.44點，至10599.67點。 納斯達克綜合指數收盤上漲0.14%或1.94點，至2091.07點。 標準普爾500指數收盤下跌0.2%或2.49點，至1213.51點。   歐洲股市： 德國DAXXetra30指數收盤上漲0.5%或21.25點，至4608.11點。 法國CAC40指數收盤上漲0.7%或28.62點，至4222.02點。 倫敦FTSE100指數收盤上漲0.2%或10.1點，至5082.1點。   紐約匯市尾盤: 歐元兌美元由1.2143美元升至1.2177美元。 英鎊兌美元由1.8230美元升至1.8289美元。 澳元兌美元由0.7757美元升至0.7807美元。 美元兌日圓由109.39日圓跌至108.24日圓。 美元兌瑞郎由1.2718瑞郎跌至1.2660瑞郎。 美元兌加元由1.2356加元跌至1.2318加元。   美國債市： 美國公債周二上漲,在無重要數據公布的情況下,投資者重點關注高油價可能令經濟成長放緩的前景. 交易商押注高能源成本將進一步拖累已出現疲弱跡象的經濟,特別是油價快速逼近每桶60美元之後. 這一可能性足以將指標10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@推高20/32,收益率(殖利率)則報4.04%,周一水準為4.11%. D.A.Davidson的債市副總裁赫莉稱,油價肯定是一個因素,投資者擔心油價不僅損及美國經濟成長,亦將損及全球經濟成長.       **FED利率前景受關注**   但分析師認為,油價推升下的公債漲勢料將有限,特別是美國聯邦儲備理事會(FED)下周利率會議料將進一步升息25個基點. 這將是FED連續第九次升息,將令聯邦基金利率升至3.25%. 但市場分析師對于此後FED收緊貨幣政策的預期出現分歧.那些認為近期經濟成長疲弱只是暫時現象的人士,懷疑FED可能近期不會暫停升息. 而那些認為未來經濟將進一步放緩的人士則預期FED可能最早在8月就會暫停升息腳步. 不過這兩大陣營都同意,未來經濟數據對于判斷利率前景的重要性將超乎往常,因此會決定債市的人氣. 能源價格高漲將五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@價格推高11/32,收益率(殖利率)報3.83%,周一水準為3.90%.30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@則大漲1-5/32,收益率為4.33%,未受財政部可能恢復發行30年期公債的因素影響. 美國債券機構周二表示,若發行30年債券,規模將為每年200-300億美元,自明年2月開始. 但交易員對此并不感到意外,因財政部5月就已表示正考慮恢復發行30年期公債,該品種在2001年暫停發行.最終決定要到8月才會見分曉. 兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@受FED料將升息的因素影響,漲幅受限,僅略微上漲2/32,收益率3.69%.長短債之間的走勢差異令收益率曲線趨平,兩年/10年公債收益率差自周一的40個基點縮窄至35個基點.       **其他影響因素**   瑞典意外降息亦推升公債,這令對歐洲央行(ECB)不久亦可能降息的揣測升溫. ECB官員否認了這種可能性,不過就算只是想到美國較歐元區的利差優勢可能進一步擴大,就足以令美債受益了. 債市交易員寄望于油價重新上漲會對經濟產生不利影響,而一周連鎖店銷售數據可能已暗示油價令經濟放緩. 消費者依然在購物,但進入6月第三周,銷售增長的步伐看來已放緩,而與此同時汽油價格再度上漲. 能源問題亦打擊了消費者信心,上周ABC/華盛頓郵報消費者信心指數由負9降至負10.  --2055GMT-                           價格        變動         收益率%  兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-21/32   (+02/32)         3.689  五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    99-03/32   (+11/32)         3.825  10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  100-23/32   (+21/32)         4.038  30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  116-05/32   (+1-05/32)       4.326   國際商品市場   能源市場: 紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周二收低,因交易商在油價升至紀錄高位後鎖定獲利. 周二到期的7月合約@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@結算價下跌0.47美元,報每桶58.90美元. 該合約之前曾升至每桶59.70美元,為1983年NYMEX推出原油期貨以來即期月份的最高水準.該合約在突破59.65的阻力位後繼續上揚,超過先前所及的高位59.52美元.NYMEX原油期貨自上周五以來屢創新高. 8月合約@@@@xiaoyu@@@@CLQ5@@@@dayu@@@@結算價下跌0.84美元,報每桶59.04美元.之前在58.95-59.95區間交投. 倫敦國際石油交易所(IPE)8月期約@@@@xiaoyu@@@@LCOc1@@@@dayu@@@@結算價下滑0.82美元,報每桶57.50美元. W.H.Reaves總裁菲厄稱,之前市場因為擔心或者預期將出現供給短缺或中斷等情況而上漲,但最終市場將因為預期被落實而滿足,或者像今天一樣遭遇回調. NYMEX7月汽油合約@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@結算價下跌1.82美分,報每加侖1.6274美元,之前交易區間為1.621-1.6475.支撐位為1.60,阻力位為1.69美元. 7月取暖油合約@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@結算價下跌3.21美分,報每加侖1.6297美元.之前交投區間為1.6275-1.655.支撐位為1.60,阻力位為1.68美元.       **市場關注庫存數據**   市場下一步將關注每周庫存數據,美國能源資料協會(EIA)將於周三1430GMT公布上述數據. 路透調查的14位分析師平均預期,美國最新一周原油庫存減少170萬桶.餾分油庫存增加170萬桶,汽油庫存則上升40萬桶.煉廠產能利用率料下降0.1個百分點至96.6%. 另外,周一有消息稱盡管目前石油輸出國組織(OPEC)產量已達近25年來最高水準,且該組織主席稱增產的需求有限,但將開始磋商再次提高日產上限50萬桶.市場對此反應冷淡. 沙特(沙烏地)阿拉伯消息人士周二稱,沙特官員對美國國務卿萊斯表示,該國可以增產,但無法解決美國煉廠瓶頸問題,後者是將油價推向每桶60美元的主因.   貴金屬市場: 紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨周二收高,扳回早間跌幅.基金拋售與海外市場的獲利了結令期金下跌後,投資者再度返場買進. 其他貴金屬方面,鉑金(白金)自先前創下的900美元回落後,目前仍然受壓. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@升0.5美元至每盎司440.50,早盤曾創下上周四以來低點.盤中交投區間介於440.40-435.90美元. 一紐約交易商表示,基金買進,投機客買入買權.在金價持堅并小幅上漲後,有些人回補空頭. 交易消息人士表示,過去幾日金價上漲過快,期金周一觸及443美元上方的三個月高點後,引發多頭結清.但金價自434附近的支撐位反彈,在短線投機客的方注下再次回升. 交易商表示,黃金的技術面看好,投資者人看多黃金.交易商與分析師認為中期內黃金將在430-445之間波動. COMEX期金最終成交量約為60,000口,周一為49,247口. 現貨金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@報每盎司438.50/439.25美元,周一紐約尾盤報437.80/438.50.倫敦金午後定盤價為435.20. 以歐元計價的黃金@@@@xiaoyu@@@@XAUEUR=R@@@@dayu@@@@周二尾盤報每盎司360.31/0.96歐元,周一曾升至362.20歐元的紀錄高位. 7月期銀@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@跌1.0美分至每盎司7.292,交投區間介於7.31-7.17.現貨銀@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@報7.25/28,上日尾盤報7.26/29. 在紐約商業期貨交易所(NYMEX),7月鉑金期貨@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@跌16美元至每盎司884.30,位於交投區間898-879的低端.現貨鉑金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@報878/882. 9月鈀金期貨@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@下跌3.40美元至89.05,成交疏落.現貨鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@報在186/189.   全球航運: (6月21日)   波羅的海各運價指數名稱                      指數       漲跌     漲跌幅(%) 波羅的海綜合運價指數(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,510      -8       -0.32 波羅的海巴拿馬型船舶運價指數(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,484      -47       -1.86 波羅的海輕便型船舶運價指數(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     20,426     -232       -1.12 波羅的海海岬型船舶運價指數(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,769       49        1.8 注:波羅的海指數為航運業運價的重要指標.