一德期貨：6月20日工業品日評分析

　　滬銅(資訊 論壇)：大幅上漲，滬鋁(資訊 論壇)：沖高回落

　　國際市場:倫敦金屬交易所(LME)期銅價格周五勁揚至紀錄新高,LME三個月期銅場內交易收報每噸3,388美元,較周四收盤3,317上揚1.5%. 其他LME交易的工業金屬雖然也上漲,但漲勢不明顯.期鋁收報每噸1,777美元,升33美元.

　　COMEX預估最終成交量美國紐約期銅周五大幅收高,指標合約創出16年新高,現貨月合約創出紀錄新高,因供應緊張和需求穩健跡象吸引基金投資者入市,7月期銅合約收高3.45美分,至每磅1.6040美元.盤中多次刷新16年高點,最高至1.61美元. 現貨月合約升至紀錄高點每磅1.69美元,收報1.6895美元,漲4.60美分.COMEX預估最終成交量高達30,000口,周四成交23,494口.周四未平倉合約增加1,796口,至107,087口.

　　上海市場：滬銅主力Cu0508以34110大幅跳空高開，上午10:30之前價格波動不大,之后價格波動上行,下午價格變化不大,最后收于34370，大幅上漲,7月和8月合約共計減倉1.5萬余手。滬鋁主力Al0508月以16920稍微高開，開盤后價格迅速上行，到達日內高點17100后迅速回落,最后收于16860。

　　綜合分析: 上周五,由于供給緊縮的憂慮以及投資基金買興再起,推動銅價上漲。倫敦交易時間尾段,銅價激升至每噸3,400美元的紀錄新高,較場內交易收盤價上漲12美元. 銅庫存下降以及供給憂慮,加上匯率因素以及中國強勁的需求,均推升這波漲勢. LME周五庫存減少2,150噸至36,150,為31年來最低點. 這支撐現貨/三個月逆價差升至284/294美元.短線供給緊張的因素已經壓過長期來看供給可能過剩的影響,促使銅市再現強勁買盤. 上周五LME市場現貨/三個月逆價差升至284/294美元,CFTC公布的基金持倉顯示,投機基金凈多頭寸增倉2800手,使得基金凈多頭寸突破2萬手,基金逼倉意圖明顯.短線供給緊張的因素已經壓過長期來看供給可能過剩的影響,促使銅市再現強勁買盤.

　　總體來看,銅價仍將保持強勢,即使有所回調,但仍會高位運行。

　　謝愛紅

　　一德期貨研發部

　　上海燃油：大幅上漲

　　國際市場：紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周五收于每桶58美元上方的記錄新高, 7月原油合約在基金買盤的持續推動下,躍升至記錄新高的每桶58.60美元,大漲2.02美元或3.6%,超過了4月4日觸及的前次高位的58.28美元.結算價報58.47美元,上漲1.89美元.稍早該合約突破了阻力位每桶58美元.

　　新加坡燃料油(資訊 論壇)價格周五上升,追隨全球基準原油價格走高,有三筆交易達成.目前美國原油期貨價格已突破每桶57美元.指標180CST燃料油價格收報每噸263.50美元,較周四上漲3.13美元.380CST燃料油價格漲3.38美元,至每噸253.13美元.180CST燃料油升水降至每噸2.23美元,下跌1美元.380CST燃料油升水亦下滑至2.25美元,較昨日下降0.25美元.

　　上海市場：主力FU0509合約開盤以2852跳空高開，開盤后價格小幅下滑,之后價格波動不大,最后收2829,大幅上漲。

　　綜合分析：美國政府周三數據顯示,美國每日汽油需求過去四周平均為近950萬桶,較上年同期上升3%.餾分油需求平均為410萬桶,較上年同期上升6.5%. 美國煉廠開足產能生產更多柴油,導致原油和汽油庫存上周意外下降,而餾分油庫存增幅超過預期.

　　國際能源署在最新的月度報告中維持2005年全球石油日需求8430萬桶的預期不變，但把第四季度的每日增幅預期上調了23萬桶至190萬桶。鑒于市場對第四季度的高需求越來越關注，此舉對油價產生了部分看漲影響。而歐佩克重要產油國尼日利亞出現恐怖襲擊威脅也推脹了油價。

　　從技術上,國際原油價格上行意愿強烈,短期內仍將高位運行.國內燃料油仍將保持強勢,短期價格有調整的可能.

　　謝愛紅

　　一德期貨研發部