北方金屬早報（20050620）

　　ID=Table4>

北方金屬早報 TEL：0411-82736011      編輯楊文虎      第116期      2005年6月20日&nbs p;     星期一   國際金屬交易數據 LME基金屬市場主要交易數據 品種 開盤 最高 最低 收盤 成交量 持倉及增減 庫存及增減 銅 3321.5 3407.5 3317.5 3395 68602 197914+1885 36150-2150 錫 7587.5 7625 7575 7612.5 2509 12744+235 3475+125 鉛 966.5 983.5 964.5 978.5 12471 60158+120 34775+375 鋅 1307.5 1322.5 1305.5 1312.5 25654 121708-713 621075-1175 鋁 1747 1783 1745.5 1772.5 77903 400449+5497 551875-2950 鎳 16100 16275 15975.5 16200 7107 41903-594 7830+36 LME銅鋁當日交易情況 品種 上午 混合交易 下午 混合交易 辦公室交易 總計 第一節 第二節 第一節 第二節 銅 1411 931 1290 88 726 1086 63058 68602 鋁 5705 878 794 129 210 1749 68419 77903 LME銅鋁官方結算價格 品種 現貨 3個月期 15個月期 27個月期 銅 3660/70 3368/69 2720/30 2540/50 鋁 1744/45 1767.5/68 1725/30 1683/88 LME銅鋁持倉情況 日期 銅持倉分布 增減 鋁持倉分布 增減 現貨 /7月20日 40253 -1216 79982 -2850 7月21日/8月17日 39622 -731 68752 342 8月18日/3個月 44857 2830 50693 3253 9月剩下部分 16606 264 33775 1924 10月1日/63個月 56576 738 167247 2828 持倉總計 197914 1885 400449 5497 LME銅鋁合約間主要差價 品種 現貨 7月 8月   3個月期 3個月期 /3個月期 /3個月期 /3個月期   /15月 /27月 LME銅 284/294b 164/174b 72/82b   682/702b 874/894b LME鋁 21.3/19.3c 12.0/10.0c 5.0/3.0c   40.5/45.5b 91/96b LME期銅期權行情 月份 敲定價 波動率 看漲權 看跌權 持倉情況 成交量 7月 3550 26.88 88.13 85.14 5185/11337 65/1028 8月 3475 26.67 126.79 136.73 5549/5639 420/1718 9月 3375 26.18 168.62 162.67 4107/14407 475/525 LME銅鋁期貨大頭寸部位報告 銅大持倉數據 7月 8月 9月 鋁 7月 8月 9月 多頭 5% 3 3 5 多頭 2 4 3 10% 0 0 0 0 0 2 20% 0 1 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空頭 5% 1 4 1 空頭 1 2 0 10% 0 0 2 1 1 0 20% 0 0 0 0 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 1 LME銅庫在世界各地分布 國家 倉庫地點 在庫量 注銷倉單 庫存增減 比利時 安特衛普 ANTWERP 0 0 0 德國 不來梅 BREMN 0 0 0 漢堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 熱那亞 GENOA 0 0 0 里沃納 LEGHORN 500 0 0 的里雅斯特 TRIESTE 150 150 0 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷蘭 鹿特丹 ROTTERDAM 7025 2975 +200 韋辛根 VLISSINGEN 75 0 -1900 韓國 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿聯酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞羅納 BARCELONA 0 0 0 畢爾巴鄂 BILBAO 2850 1125 0 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫爾辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英國 艾馮郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫爾 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 紐卡斯爾 NEWCASTLE 0 0 0 森德蘭 SUNDERLAND 0 0 0 美國 巴爾的摩 BALTIMORE 8450 2775 -275 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 長灘 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉磯 L.A. 50 0 0 新奧爾良 NEW 7675 3550 -175 圣路易 ST. 0 0 0 總         計 36150 11075 -2150 COMEX銅市主要交易數據 月份 開盤 最高 最低 收盤 漲跌 成交量 持倉量 0506 166.00 169.00 166.00 168.95 4.60 382 2611 0507 160.00 161.00 158.70 160.40 3.45 12837 40611 0508 157.60 158.40 157.30 158.20 3.30 167 2959 0509 155.30 156.70 154.75 156.15 2.85 9194 38610 0510 152.00 152.25 152.00 152.25 2.55 15 1725 0511 148.20 149.00 148.20 148.45 2.15 1 1190 0512 145.50 145.50 144.00 144.75 1.95 586 14430 0601 141.45 141.45 141.45 141.45 1.75 2 424 0602 138.15 138.15 138.15 138.15 1.55 0 271 0603 135.00 135.45 134.70 135.45 1.35 284 2562   成交量 總持倉 持倉增減 庫存 庫存增減 30000 107087 +1796 16898 -264 CTFC持倉結構數據 日期 非商業頭寸 商業頭寸 可報告頭寸 不可報告頭寸 基金凈頭寸 多頭 空頭 跨期 多頭 空頭 多頭 空頭 多頭 空頭 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012 06-14-05 36892 16080 12708 41424 62980 91024 91768 13923 13179 20812   期商評市   路透 LME: 倫敦金屬交易所(LME)期銅價格周五勁揚至紀錄新高.分析師與交易商表示,供給緊縮的憂慮以及投資基金買興再起,推動銅價上漲. 倫敦交易時間尾段,銅價激升至每噸3,400美元的紀錄新高,較場內交易收盤價上漲12美元.期銅升至該水準後,可望繼續挑戰3,500. 一交易商表示,目前所有因素都對銅價有利--短期供給極為緊張,需求強勁且美元疲軟,共同引發更多買興,進而不斷推升價格迭創高點. BacheFinancial分析師麥克米蘭表示,供應緊俏的情況超乎許多人的想像--沒人敢于螳臂當車. LME三個月期銅@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@場內交易收報每噸3,388美元,較周四收盤3,317上揚1.5%. 麥克米蘭稱,這是商品交易顧問(CTA)買盤和空頭回補聯手作用的結果,銅價漲勢也出乎許多人意料.我不太確定後市如何,但可能繼續升向3,500.       **短期供應緊俏**   銅庫存下降以及供給憂慮,加上匯率因素以及中國強勁的需求,均推升當前這波漲勢. 短線供給緊張的因素已經壓過長期來看供給可能過剩的影響,促使銅市再現強勁買盤. 分析師表示,銅供應短缺的情況已維持兩年多,但已出現供應有余的跡象,而且隨著更多銅礦被開采出來,下半年的供應可能增加. 然而,LME周五庫存減少2,150噸至36,150,為31年來最低點. 這支撐現貨/三個月逆價差升至八年半高點267美元. 然而,荷銀分析師摩爾表示,其他地方還有銅庫存. 雖然LME,美國與中國交易所的庫存僅約八萬噸,但生產商與消費者持有的銅大約是前者的10倍.自2004年底以來不斷增加,目前已接近80萬噸. 摩爾稱,也許有人應該向生產商建議,他們手中的一些庫存應該被釋放到交易所.但有誰愿意去做那個刺破銅市泡沫的人呢? 除了庫存較低以外,本周市場里也籠罩著供應憂慮,這是因為智利北部產區周一晚間發生強震.       **其他金屬走勢滯後**   BaseMetals.com的亞當斯表示,雖然銅價強勁,并且可能在經過整理後繼續上揚,但交易商與生產商可能會在這波漲勢上拋售,令銅價難以進一步上揚. 其他LME交易的工業金屬雖然也上漲,但漲勢不明顯. 除了銅與合金以外,其他的LME金屬仍較其前次高點低10%左右,它們的走勢比較符合基本面,而不是跟隨銅價上揚. 期鋁@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@收報每噸1,777美元,升33美元;期鋅@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@升8美元至每噸1,317.   COMEX: 美國紐約期銅周五大幅收高,指標合約創出16年新高,現貨月合約創出紀錄新高,因供應緊張和需求穩健跡象吸引基金投資者入市. 美國第一季經常帳赤字創紀錄所引發的美元下跌,也對期銅走高推波助瀾. 一位紐約交易員稱,本周表現良好.商品市場再度受追捧.原油、黃金和銅均收於強勁的技術水平.倫敦金屬交易所銅庫所剩無幾,今日再度銳減.投資者積極買進,生產商少量拋售,基本面和技術面強勁. 在紐約商業期貨交易所(NYMEX)的COMEX分部,7月期銅合約@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收高3.45美分,至每磅1.6040美元.盤中多次刷新16年高點,最高至1.61美元. 現貨月合約@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@升至紀錄高點每磅1.69美元,收報1.6895美元,漲4.60美分. 一些交易商認為,鑒於本周收在強勁水平,銅價近期還將有不小漲幅. COMEX預估最終成交量高達30,000口,周四成交23,494口.周四未平倉合約增加1,796口,至107,087口.   AMT 銅：受新鮮的技術性買盤提振，今日銅價強勁。建議后市逢低吸納。 鋁：臨近周末鋁價收漲。受銅價上漲帶動，鋁價將測試1800美元/公噸。 鋅：今日鋅價大致持平。如果銅價顯著上漲，鋅價將會順勢走高。市場關注銅價走勢。 錫：未提供。 鉛：受銅價強勁提振，今日鉛價持穩，但上方拋壓依然沉重。因此，鉛價遠離1000美元關口。 鎳：未提供。   國際金融市場   美國股市： 道瓊斯工業股票平均價格指數漲44.42點，至10623.07點，漲幅0.4%。 那斯達克綜合指數漲0.96點，至2090.11點，漲幅0.05%。 標準普爾500指數上漲6點，至1216.96點，漲幅0.5%。   歐洲股市： 德國股市DAX指數上漲24.70點至4604.57點。 法國股市CAC指數上漲35.76點至4220.91點。 英國股市FTSE100指數上漲32.60點至5077.60點。   紐約匯市尾盤: 歐元兌美元由1.2096美元升至1.2281美元。 英鎊兌美元由1.8217美元升至1.8292美元。 澳元兌美元由0.7730美元升至0.7775美元。 美元兌日圓由108.94日圓降至108.65日圓。 美元兌瑞郎由1.2721瑞郎降至1.2571瑞郎。 美元兌加元由1.2356加元降至1.2290加元。   美國債市： 美國公債周五下跌,但跌幅溫和,因油價續升至紀錄高位令消費者信心指數上升的影響大打折扣. 油價升至紀錄新高的每桶58.60美元,被視為有利於債市.交易商認為,不管消費者信心表現如何,汽油價格飆升將阻礙消費者購買意愿,從而損及美國經濟成長. 這一推理令指標10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@縮減之前跌勢,終場下跌4/32,收益率(殖利率)報4.09%,稍高於周四的4.08%. CIBC WorldMarkets的交易商羅斯稱,油價上漲再次成為阻礙經濟成長的潛在因素. 因全力關注能源市場,其余經濟面消息遭冷落,包括美國第一季經常帳赤字擴大至紀錄高位,以及密西根大學消費者信心指數的意外大漲. 投資者尤其質疑消費者數據,因此次上漲主要得益於汽油價格近期下跌.然而分析師指出,鑒於原油價格重新大漲,上述情勢幾乎肯定將逆轉. 高油價可能導致經濟成長進一步放緩的前景,推助公債自盤中低位反彈. 五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@跌3/32,收益率從周四的3.85%升至3.87%.30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@跌1/32,收益率報4.36%. 兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@跌1/32,收益率從3.68%升至3.71%. 交易商估計,市場已進入新的窄幅波動區間;而且在聯邦公開市場委員會(FOMC)6月29-30日會議前,市場很可能囿於該區間.       **數據未改變升息預期**   利率期貨價格暗示,FED幾乎肯定要在6月和8月各升息一次,之後利率前景不甚明朗. 周五出爐的數據幾乎沒有撼動上述預期.美國第一季經常帳赤字擴大至紀錄高點,相當於國內生產總值(GDP)的6.4%.許多人認定這種高赤字無法維系. 不過,美國對12月26日亞洲海嘯災區的援助,可能是赤字擴大的部分元恩.分析師預期第二季經常帳赤字將有改善. 同時,美國消費者在6月更感樂觀,因汽油價格回落減弱他們在財務上的擔憂. 密西根大學消費者信心指數6月初值升至94.8,5月為86.9.之前分析師預期為溫和上升至89.0. 但是分析師警告說,上升趨勢可能完全逆轉,因油價又創新高. 瑞士再保險的分析主管卡爾稱,消費者關心的是加油站的價格,而不清楚原油是多少美元一桶.這中間有一個落差,因此當前的油價將在約一個月後給消費者信心形成打擊.    --2100 GMT -                           價格      變動          收益率%  兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-20/32 (-01/32)         3.705  五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    98-29/32 (-03/32)         3.865  10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  100-12/32 (-02/32)         4.078  30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  115-16/32 (-01/32)         4.364   國際商品市場   能源市場: 紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周五收于每桶58美元上方的記錄新高,受成品油需求高漲推動,因市場擔心煉廠產能有限. 交易商益發擔心尼日利亞情勢,尼日利亞是石油輸出國組織(OPEC)成員國,美國周五關閉了位于該國首都的大使館和位于拉各斯的領事館,因受到和海外伊斯蘭好戰分子有關的恐怖主義威脅. 英國和德國亦關閉位于拉各斯的領館,但其位于拉布賈的使館仍舊正常. 7月原油合約@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@在基金買盤的持續推動下,躍升至記錄新高的每桶58.60美元,大漲2.02美元或3.6%,超過了4月4日觸及的前次高位的58.28美元.結算價報58.47美元,上漲1.89美元.稍早該合約突破了阻力位每桶58美元.       **遠月合約突破60美元**   在即期交貨原油價格創新高之際,遠月2005年12月合約創出合約新高60.40美元,也是為NYMEX原油期貨的最高價.NYMEX于1983年3月開始原油期貨交易. 瑞富集團的分析師史蒂夫斯稱,這說明正價差(遠期升水)仍然存在,多頭走勢明顯再次確立. 正價差是指遠月期貨價格高于近月期貨價格的市場格局. Fimat的副總裁科多夫稱,尼日利亞情勢將特別麻煩.他說:如果這些情況與恐怖相關...恐怖分子的目標將不僅限于這些使館,而是該國石油資產... 科多夫指出,尼日利亞的輕質低硫油作為煉制車用汽油原料,備受煉廠青睞. 倫敦國際石油交易所(IPE)8月布蘭特合約@@@@xiaoyu@@@@LCOc1@@@@dayu@@@@結算價收高1.54美元,報每桶57.76美元,盤中創出57.95的紀錄新高.       **庫存數據推高油價**   美國政府周三數據顯示,美國每日汽油需求過去四周平均為近950萬桶,較上年同期上升3%.餾分油需求平均為410萬桶,較上年同期上升6.5%. 美國煉廠開足產能生產更多柴油,導致原油和汽油庫存上周意外下降,而餾分油庫存增幅超過預期. 技術分析師稱,原油價格有理由達致新高. UnitedEnergy的分析師茲默曼稱,油價有理由續升至每桶62美元.唯一的問題是NYMEX原油是否會經過一個向下的修正階段再重新上沖至紀錄新高. NYMEX7月汽油合約@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@結算價上漲4.93美分,報每加侖1.647美元,日高為1.65美元,為4月25日來最高.該合約突破了阻力位1.63美元. 汽油/原油裂解價差略微上升,報10.68美元,周四為10.24美元. 4月4日汽油合約觸及記錄高位1.7491美元. 7月取暖油合約@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@結算價上漲2.63美分,報每加侖1.6518美元,日高為1.6580美元,較汽油價差縮窄至不足1美分,周一該價差為近11美分.該合約僅略高于阻力位的1.65美元. 取暖油較原油裂解價差下降至10.98美元,周四為11.69美元.取暖油4月4日觸及紀錄高點1.695美元.   貴金屬市場: 紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周五上漲,結算價報七周高位,受基金買盤推動和供應緊張擔憂鼓舞,油價上漲亦提振金市,增加了黃金作為避險工具的吸引力. 金市連續三日大漲,特別是與美元走勢的關聯性減弱,市場對歐元的信心降低令黃金作為獨立投資工具更具吸引力. 在基金買盤推動下,鉑金(白金)期貨現貨月合約更是升至1月來最高,但在臨近尾盤與900美元大關失之交臂. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@收升2.10美元,報每盎司440美元,為4月26日最高收位.之前在437.10-441.30區間交投. PioneerFutures的梅爾稱,基金買盤涌現,金市強勢已達當前極限.他還稱,有些投資者擔心未來可能出現供應面問題. 若突破4月26來的高點441.70,則勢將上攻450美元. 美國輕質原油期貨周五稍晚觸及記錄新高,報每桶58.60美元,因燃料需求強勁,且產油國尼日利亞發生了伊斯蘭武裝分子威脅美國目標事件. 預計期金成交量為57,000口,約為周四水準114,250的一半. 未平倉合約增加13,283至271,504口,周四8月期金合約上漲7美元. 7月期銀@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@上漲3.5美分,至每盎司7.335美元,之前在7.32-7.44區間交投.現貨白銀@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@報7.34/37美元,周四尾盤為7.32/35美元. 現貨金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@升至438.00/438.70,高于周四紐約尾盤水準的435.80/6.50. 紐約商業期貨交易所(NYMEX),7月鉑金@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@上漲6.60美元,至898.10美元.現貨鉑金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@報892/897美元,為2004年4月最高. 9月鈀金@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@上漲1.15美元,至191.55美元.現貨鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@報186/190美元.   全球航運: (6月17日)   波羅的海各運價指數名稱                      指數       漲跌     漲跌幅(%) 波羅的海綜合運價指數(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,543      -43      -1.66 波羅的海巴拿馬型船舶運價指數(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,571      -48       -1.83 波羅的海輕便型船舶運價指數(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     20,832      -309      -1.46 波羅的海海岬型船舶運價指數(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,735      -48       -1.72 注:波羅的海指數為航運業運價的重要指標.注:波羅的海指數為航運業運價的重要指標.