北方金屬早報（20050617）

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北方金屬早報 TEL：0411-82736011      編輯楊文虎      第115期      2005年6月17日&nbs p;     星期五   國際金屬交易數據 LME基金屬市場主要交易數據 品種 開盤 最高 最低 收盤 成交量 持倉及增減 庫存及增減 銅 3289.5 3348.5 3285.5 3325 73865 196029+1612 38300-1000 錫 7600 7650 7525 7590 2918 12509-4 3350+50 鉛 967.5 973.5 965.5 966.5 11675 60038+359 34400+800 鋅 1287.5 1312.5 1287 1306 38181 122621-1756 622250-450 鋁 1733.5 1755 1731 1746.5 96323 394952+1174 554825-3725 鎳 16150 16225 16037.5 16112.5 14316 42497+829 7794-60 LME銅鋁當日交易情況 品種 上午 混合交易 下午 混合交易 辦公室交易 總計 第一節 第二節 第一節 第二節 銅 1870 699 2076 648 707 817 67038 73865 鋁 2378 1785 1724 1144 311 2551 86430 96323 LME銅鋁官方結算價格 品種 現貨 3個月期 15個月期 27個月期 銅 3562/64 3317/18 2720/30 2530/40 鋁 1727/27.5 1745/46 1708/13 1668/73 LME銅鋁持倉情況 日期 銅持倉分布 增減 鋁持倉分布 增減 現貨 /7月20日 41469 -2445 82832 -1463 7月21日/8月17日 40353 140 68410 -73 8月18日/3個月 42027 2697 47440 2131 9月剩下部分 16342 267 31851 -56 10月1日/63個月 55838 953 164419 635 持倉總計 196029 1612 394952 1174 LME銅鋁合約間主要差價 品種 現貨 7月 8月   3個月期 3個月期 /3個月期 /3個月期 /3個月期   /15月 /27月 LME銅 238/248b 138/148b 63/73b   610/630b 790/810b LME鋁 20.3/18.3c 10.8/8.8c 4.3/2.3c   33/38b 71.5/76.5b LME期銅期權行情 月份 敲定價 波動率 看漲權 看跌權 持倉情況 成交量 7月 3450 26.17 89.78 78.81 5175/11325 355/150 8月 3375 26.08 132.32 121.38 5449/6223 20/50 9月 3300 25.58 162.70 155.76 4057/14247 847/266 LME銅鋁期貨大頭寸部位報告 銅大持倉數據 7月 8月 9月 鋁 7月 8月 9月 多頭 5% 3 2 4 多頭 1 5 3 10% 0 1 0 0 0 1 20% 0 0 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空頭 5% 1 4 1 空頭 1 2 0 10% 0 0 2 1 1 0 20% 0 0 0 0 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 1 LME銅庫在世界各地分布 國家 倉庫地點 在庫量 注銷倉單 庫存增減 比利時 安特衛普 ANTWERP 0 0 0 德國 不來梅 BREMN 0 0 0 漢堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 熱那亞 GENOA 0 0 0 里沃納 LEGHORN 500 0 -450 的里雅斯特 TRIESTE 150 150 -100 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷蘭 鹿特丹 ROTTERDAM 6825 2975 -75 韋辛根 VLISSINGEN 1975 1900 0 韓國 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿聯酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞羅納 BARCELONA 0 0 0 畢爾巴鄂 BILBAO 2850 1125 -50 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫爾辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英國 艾馮郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫爾 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 紐卡斯爾 NEWCASTLE 0 0 0 森德蘭 SUNDERLAND 0 0 0 美國 巴爾的摩 BALTIMORE 8725 3050 -225 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 長灘 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉磯 L.A. 50 0 0 新奧爾良 NEW 7850 3725 -100 圣路易 ST. 0 0 0 總         計 38300 12925 -1000 COMEX銅市主要交易數據 月份 開盤 最高 最低 收盤 漲跌 成交量 持倉量 0506 163.00 165.00 163.00 164.35 3.65 497 2836 0507 157.25 158.50 156.05 156.95 2.05 6322 42892 0508 154.00 154.90 154.00 154.90 2.05 40 2930 0509 153.00 154.00 152.40 153.30 2.05 5009 34663 0510 149.00 149.70 149.00 149.70 2.05 22 1713 0511 145.70 146.30 145.70 146.30 1.90 1 1191 0512 142.50 143.70 142.10 142.80 1.75 1132 14326 0601 138.50 139.70 138.50 139.70 1.60 0 424 0602 136.60 136.60 136.60 136.60 1.15 0 271 0603 134.50 134.50 132.50 134.10 1.35 422 2367   成交量 總持倉 持倉增減 庫存 庫存增減 25000 105291 +344 17162 -523 CTFC持倉結構數據 日期 非商業頭寸 商業頭寸 可報告頭寸 不可報告頭寸 基金凈頭寸 多頭 空頭 跨期 多頭 空頭 多頭 空頭 多頭 空頭 03-15-05 46771 15983 18297 34188 69853 99256 104133 15700 10823 30788 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012   期商評市   路透 LME: 銅價周四觸及每噸3,340美元上方的紀錄高點,因基金經理人在供給緊俏之際再度將資金投入金屬市場. 分析師表示,供給憂慮和倫敦金屬交易所(LME)庫存下降,聯手推動銅價漲勢. Basemetals.com的亞當斯稱,再創下新高後進入盤整格局,將不會令人意外.經過一段時間的整理、獲利了結以及生產商拋售之後,銅價將有機會升逾3,350. 但7月中之後將有季節性的停產維護,今年稍晚產量將增加,銅價應會下降. NumisSecurities的分析師梅爾在報告中稱,現貨銅價格艱難攀升至每噸3,550美元,因中國數據樂觀,證實了我們對該地區工業生產持續強勁成長的判斷. 市場在等待周五的上海期貨交易所(金屬)庫存數據,觀察近期工業生產強勁的影響. 一交易商稱,期銅節節攀升.市場此前一直累積空頭部位,這些空頭部位已被套. LME三個月期銅@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@收于每噸3,317美元,中午時曾觸及3,343美元,但仍大大高于周三收盤價3,287美元. 一名LME經紀商表示,期銅在3,330/40美元上方的停損單被觸發,接著就出現一些獲利回吐,部分原因是美元回升.(如欲瀏覽匯市報導,請點選[FRX-CMN]) 紐約商品期貨交易所(COMEX)7月期銅周四觸及16年新高,因在庫存緊張之際,基金買盤重現.(如欲瀏覽紐約銅市報導,請點選[COP/XCN])       **現貨/三個月逆價差達八年半高點**   倫敦期銅的現貨/三個月逆價差達到每噸240美元的八年半高點,同時LME庫存又減少1,000噸至38,300,為1974年7月以來最低. 全球生產商、消費商、貿易商和交易所倉庫的銅庫存約為670,000噸,還不到三周的需求. 2004年年初全球銅庫存為150萬噸. LME現貨銅升水體現了近期供應的稀缺程度.通常現貨價呈貼水狀態,因遠期交割帶來倉儲和融資費用. 梅爾稱,真正的瓶頸在于實際可得的冶煉能力,這限制了LME標準銅的供應數量. 全球存在一些未充分利用的冶煉能力,但這些閑置產能大多位于相對偏遠的低點. 東京交易商稱,基金經理可能在整理其投資組合,因近期美國長期公債收益率大幅上升,且美國股市獲利微薄. 交易商稱,LME連同貴金屬和能源市場周三大漲,因市場認為基金可能重新轉向原材料領域.        **供應憂慮**   智利北方產銅區本周發生強烈地震,也加劇市場對於供給的憂慮.智利是全球最大的銅出口國. 交易商特別關注必和必拓關閉年產11.5萬噸的智利CerroColorado銅礦.同時也留意美國Asarco銅礦的工人活動.(請點選[nN14183097]) 但必和必拓旗下的智利Escondida Chilean礦場則正常運作. 期鋁大致忽略挪威NorskHydro@@@@xiaoyu@@@@NHY.OL@@@@dayu@@@@將重組其歐洲金屬業務的消息.NorskHydro的重組還包括最慢將於明年底關閉位於德國Stade的精煉廠.(請點選[nL1666301]) LME三個月期鋁@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@升11美元至每噸1,746,亦是受到基金買盤的提振;期鋅@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@自昨日的1,292升至1,309.其他金屬大致持平. LME塑料價格收高,因全球最大的聚丙烯生產商Basell宣布歐洲數間廠房於6月關閉維修.   COMEX: 美國紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周四大幅收高,主力7月合約盤初創16年新高,現貨月6月合約則觸及紀錄高點,因對供應緊張的憂慮加上空頭回補買盤,推動期價突破阻力位. 在紐約商業期貨交易所(NYMEX)的COMEX分部,7月期銅@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@周四收高2.05美分,報每磅1.5695美元.開盤後不久即上攻至1.5850的16年高點. 交易商稱,供應緊張推動COMEX現貨月6月期銅@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@一度觸及在1988年11月創下的紀錄高點. 卷土重來的基金買盤推動期價沖破阻力位,但不久投機客爭相在高點拋售以鎖定獲利.紐約交易員稱,以後這種情形還會反復出現. 期銅成交量高達25,000口.   AMT 銅：今日銅價強勁，測試關鍵阻力位3350美元/公噸。預計后市進一步測試阻力位。若收于此水平上方，銅價將維持升勢。 鋁：未提供。 鋅：受銅價觸及新高提振，今日鋅價繼續反彈。由于場內出現少量多頭，鋅價未能真正追高。然而，鋅價收盤獲得良好支撐。 錫：由于少量基金拋盤限制升勢，今日錫市十分平靜。 鉛：盡管未能追隨期銅升勢，但今日鉛市平靜，波幅不大。 鎳：今日錫市十分平靜，呈窄幅區間波動，且小幅收跌。   國際金融市場   美國股市： 道瓊斯工業股票平均價格指數收盤上漲12.28點，至10578.65點，漲幅0.12%。 納斯達克綜合指數上漲14.23點，至2089.15點，漲幅0.69%。 標準普爾500指數上漲4.35點，至1210.93點，漲幅0.36%。   歐洲股市： 德國股市DAX指數上漲31.45點至4579.87點。 法國股市CAC指數上漲0.79點至4185.15點。 英國股市FTSE100指數上漲25.50點至5045.00點。   紐約匯市尾盤: 歐元兌美元由1.2111美元降至1.2096美元。 英鎊兌美元由1.8211美元升至1.8217美元。 澳元兌美元由0.7695美元升至0.7730美元。 美元兌日圓由109.20日圓降至108.94日圓。 美元兌瑞郎由1.2709瑞郎升至1.2721瑞郎。 美元兌加元由1.2374加元降至1.2356加元。   美國債市： 美國公債價格周四上漲,因為費城聯邦儲備銀行制造業指數大幅下滑,令投資者再度質疑美國制造業的反彈. 6月費城聯邦儲備銀行制造業指數為兩年來首度下滑至負值,與本周初顯示制造業產出強勁的數據大相逕庭. 這已足夠推動指標10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@升10/32,收益率(殖利率)從周三的4.11%下降至4.07%. 交易商留意到,聯邦儲備理事會(FED)決策者始終一致的樂觀態度,與時好時壞的經濟數據出現了脫節.數據有時顯示了經濟成長,但有時候又暗示著經濟增速正在放緩. InvestecU.S.的分析師布瑞納表示,數據與FED聲明存在嚴重抵觸,這種不一致必須獲得解決--不是通過更多數據,就是FED在6月29-30日會後的聲明必須更為均衡. 盡管如此,FED官員周四的評論一如既往地樂觀.克利夫蘭FED總裁皮亞納爾托與堪薩斯FED總裁洪尼格的講話更強化上述的不一致情況. 皮亞納爾托表示,美國經濟基本面強勁,近期的擴張將會持續;洪尼格則稱經濟持續以穩健的速度擴張.       **洪尼格的暗示**   洪尼格的講話還暗示了收緊貨幣政策的腳步可能會比投資者目前預期的更加快速,令一些市場人士頗感意外. 他表示,聯邦基金利率的中性水準約在3.5%-4.5%,并表示希望利率盡快,而不是晚一點才到達該水準. 這對一直預期FED的升息周期在今年稍後將暫停的市場來說可算是大新聞,不過有些分析師認為洪尼格在收緊貨幣政策上向來比其他FED官員更積極. 洪尼格的態度是最強硬的,美銀證券首席機構債與公債分析師盧卡斯說. 在反映上述因素後,五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@上漲5/32,收益率從3.88%降至3.85%.30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@上揚21/32,收益率報4.36%.兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@升2/32,收益率自3.72%降至3.69%. 盧卡斯還指出,期貨市場已將洪尼格提及的利率水準全數反映了. 市場目前預期今年FED還將調升利率三次,每次25個基點,這意味著聯邦基金利率升至3.75%.       **制造業起伏不定**   費城FED制造業指數下滑令不少市場人士為之意外,因為周三公布的紐約州FED調查遠較預期強勁. 6月費城FED制造業指數下降至負2.2,為25個月來首度降至負值,并遠低於5月的7.3.零是產業擴張或萎縮的分界.分析師原本預期6月指數升至10.0. 有鑒於費城FED調查被視為美國區域性制造業調查報告中最可信的,因此問題就在於該數據的疲弱是否會反映在下個月初將公布的全國性制造業調查當中. 當日公布的其他數據顯示,5月房屋開工上升0.2%,一周初請失業金人數變動不大.  --2051 GMT -                           價格        變動          收益率%  兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-21/32   (+02/32)         3.687  五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    99-00/32   (+05/32)         3.849  10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  100-14/32   (+10/32)         4.072  30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  115-15/32   (+22/32)         4.367   國際商品市場   能源市場: 紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周四連續第二個交易日收高,受柴油與汽油需求強勁的帶動. 7月原油期約@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@結算價報每桶56.58美元,較前日收盤上漲1.01美元,突破56美元的阻力位.盤中一度升至56.90,為4月5日升至57.20以來的最高點. NYMEX原油合約的紀錄高點為4月4日所及的58.28美元. 倫敦國際石油交易所(IPE)布蘭特原油8月期貨結算價報每桶56.22美元. 瑞富集團分析師史蒂夫斯表示,油市整體仍向上,投資者并未理會石油輸出國組織(OPEC)的增產決定.       **汽油與餾分油需求雙雙上升**   美國能源資料協會(EIA)周三公布的一周庫存數據顯示,汽油庫存意外減少. 同時,煉廠仍高負荷運轉以生產更多柴油,令當周的餾分油庫存上升幅度比預期高. 原油庫存因為煉廠加緊生產而減少. 以四周平均值計,汽油日需求接近950萬桶,較去年同期增加3.0%.同期餾分油平均日需求量為410萬桶,較去年同期增加6.5%. NYMEX-7月汽油期約@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@結算價報每加侖1.5978美元,上漲3.53美分或2.3%.日高1.603為4月27日以來的最高水準,并突破了1.57的阻力位.汽油較原油的裂解價差微幅收高,報10.35美元. NYMEX7月取暖油期約@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@收高0.44美分至每加侖1.6255美元,逼近1.63的盤中高點.該期約上周二觸及1.68,距離4月4日的紀錄高點1.695美元不到1.5美分. 取暖油較原油的裂解價差下降至11.69美元,周三報12.52.       **取暖油見觸頂跡象**   期約阻力位在1.65美元,支撐位則在1.60.但技術分析師表示,取暖油已出現觸頂跡象. 即期取暖油較汽油的升水縮窄至不到3美分,周三為接近6美分.最近幾周該升水曾經擴大至接近10美分,這在北半球夏季期間是很罕見的.但市場觀察人士指出,汽油庫存緊張可能很快就將推升汽油價格超過取暖油. 另一方面,沙特(沙烏地)阿拉伯石油部長歐那密周四對路透表示,如果其客戶要求,該國已準備向國際市場增加供給. 我們已準備好增加更多原油供給,只要客戶提出要求.歐那密說.原油供給沒有短缺,推高價格的因素是無法將原油加工為成品. 交易商并未理會OPEC提高日產上限50萬桶的決議,因為意義有限,且并未增加實質供給,只是把現有的超額生產合法化而已. OPEC也同意,如果油價維持在高點,將進行第二輪增產,真正的額外供給將從7月底或8月初進入市場.   貴金屬市場: 紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨周四大漲至七周高位,受益于基金和投機客全面作多金屬,以及黃金和美元走勢關聯度的減弱. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@上漲7美元,報每盎司437.90美元,為4月29日以來最高結算價.盤中波動區間為430-438.50. 早盤期金突破第一個阻力位432美元,最終又突破了第二個關鍵阻力位435美元,因大量經紀商和投資基金買進. 一經紀商稱,黃金市場有大量基金買盤,既有空頭回補,也可能有開倉買盤. 場內明顯出現一些樂觀情緒,因為黃金價格似乎正在與歐元/美元匯價走勢脫鉤,之前數年兩者有高度相關性. 瑞銀集團駐倫敦的分析師瑞德稱,這將是幾年內黃金市場非常有趣的一個進展...金市的表現意味著,黃金現在很可能成為真正獨立于美元的投資工具. 但分析師預測,現貨金主要阻力位在438美元附近,COMEX期金的主要阻力位在440/441美元,之後則可能上攻2004年年底觸及的每盎司460美元的高位水準. 現貨金@@@@xiaoyu@@@@XAU@@@@dayu@@@@紐約尾盤報435.80/6.50美元,為4月底來高位,大大高于周三尾盤水準428.85/9.60. 7月期銀@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@升4美分,報7.37美元,之前在7.32-7.445美元交投.現貨白銀@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@報7.32/35,上一交易日為7.29/32美元. 7月鉑金(鈀金)合約@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@大幅上漲9.10美元,至891.50美元,為1月底來最高水準.現貨鉑金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@報884/889. 9月鈀金@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@則下滑0.55美元,報190.40美元,現貨鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@報186/190美元.   全球航運: (6月16日)   波羅的海各運價指數名稱                      指數       漲跌     漲跌幅(%) 波羅的海綜合運價指數(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,586      -50      -1.9 波羅的海巴拿馬型船舶運價指數(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,619      -54       -2.02 波羅的海輕便型船舶運價指數(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     21,141      -300      -1.4 波羅的海海岬型船舶運價指數(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,783      -64       -2.25 注:波羅的海指數為航運業運價的重要指標.