一德期貨：6月16日工業(yè)品日評分析

　　滬銅(資訊 論壇)：小幅上漲，滬鋁(資訊 論壇)：高開回落

　　國際市場: LME基本金屬價(jià)格周三收高,指標(biāo)現(xiàn)貨/三個(gè)月逆價(jià)差擴(kuò)大約10美元至每噸235,為八年半最高.三個(gè)月期銅收報(bào)每噸3,287美元,較周二晚場綜合交易收盤價(jià)升37美元.期鋁延續(xù)始于1,700美元的漲勢,收高25美元至1,735.

　　COMEX期銅周三全天保持堅(jiān)挺,尾盤擴(kuò)大漲幅,受美元下跌及利多銅市的美國數(shù)據(jù)面消息推動. 7月期銅收于每磅1.5490美元,上漲2.25美分.波動區(qū)間為1.5375-1.5540美元.現(xiàn)貨月6月期銅走高2.25美分至每磅1.6070美元.各遠(yuǎn)月合約收高0.75至2.05美分不等.

　　上海市場：滬銅主力Cu0508以32790稍微高開，全天呈高位整理態(tài)勢，最后收于32880，小幅上漲，成交不旺。滬鋁主力Al0508月以16920稍微高開，價(jià)格開盤下滑，之后價(jià)格變化不大，最后收于16850，較前結(jié)價(jià)低10點(diǎn)，成交稀少。

　　綜合分析: BHP Billiton旗下年產(chǎn)11.5萬噸銅的智利Cerro Colorado銅礦周三依然停產(chǎn)。自周一智利北部發(fā)生強(qiáng)烈地震以來，該礦已經(jīng)停產(chǎn)接近兩天的時(shí)間了。周二晚間該公司在一份聲明中稱，它依然在為恢復(fù)該礦的電力運(yùn)作而努力。周一晚間發(fā)生的7.9級地震導(dǎo)致該礦電力供應(yīng)切斷，造成礦業(yè)運(yùn)營暫停。該公司位于智利的Escondida銅礦則運(yùn)作正常。

　　從目前基本面情況來看，特別是在日前交易所庫存繼續(xù)縮減、現(xiàn)貨/三個(gè)月逆價(jià)差高達(dá)229/239美元的歷史高位的背景下，銅價(jià)很難出現(xiàn)大幅下挫的情形。中國緊張的供應(yīng)情況似乎正在放緩。6月銅進(jìn)口預(yù)計(jì)將于3月的13.5萬噸持平，這比4月高出10%。供應(yīng)放緩也使6-7月的升水收緊至800元，7-8月升水仍然保持在1000元。市場對較佳的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍相當(dāng)敏感、生產(chǎn)中斷問題、地區(qū)性短缺,或者美元近期強(qiáng)勢逆轉(zhuǎn)。

　　財(cái)政部將公布再生鋁合金5%出口稅7月1日起取消，該消息對國內(nèi)以國際市場為主的大型再生鋁合金企業(yè)是一個(gè)利好。

　　短期來看，期銅將呈高位震蕩走勢，內(nèi)外盤上行意愿均較強(qiáng)，短期仍可能繼續(xù)上沖。如果短期內(nèi)出現(xiàn)大幅回調(diào)，不要?dú)⒌�，是買入的機(jī)會。

　　謝愛紅

　　一德期貨研發(fā)部

　　上海燃油：低開整理

　　國際市場：NYMEX原油期貨周三上漲,但收盤水準(zhǔn)大大低于日高.7月原油期貨自周二的跌勢反彈,結(jié)算價(jià)上漲0.57美元,至55.57美元,日高為56.75美元,為4月7日來最高價(jià).倫敦國際石油交易所(IPE)7月布蘭特原油結(jié)算價(jià)上漲0.77美元,報(bào)每桶54.50,盤中高點(diǎn)為55.07.

　　新加坡燃料油(資訊 論壇)價(jià)格周三上漲,追隨全球指標(biāo)原油走勢,后者持穩(wěn)于每桶55美元上方。指標(biāo)180CST燃料油價(jià)格較周二漲1.88美元,至每噸262.25美元.380CST燃料油價(jià)格亦上升2.25美元,至每噸252.63美元。

　　上海市場：主力FU0509合約開盤以2750小幅低開，上午價(jià)格波動上行，尾盤價(jià)格小幅滑落，最后收2740，該價(jià)格是昨天的結(jié)算價(jià)，該合約今天減倉2664手，成交活躍。

　　綜合分析：美國能源資料協(xié)會(EIA)的6月10日當(dāng)周報(bào)告顯示,原油庫存下降,因煉廠生產(chǎn)更多餾分油以滿足強(qiáng)勁需求,特別是柴油燃料.EIA數(shù)據(jù)顯示,美國原油庫存減少180萬桶,至3.29億桶,較上年增幅減少至2,650萬桶.路透調(diào)查的平均預(yù)估是減少40萬桶.供應(yīng)下降的原因是煉廠產(chǎn)能利用率上升1.8個(gè)百分點(diǎn)至96.7%.運(yùn)轉(zhuǎn)加快超過了原油進(jìn)口的增加,美國日進(jìn)口原油增加39.7萬桶,至1,062萬桶.汽油庫存下降90萬桶,至2.157億桶,將較上年同期增幅削減至1,000萬桶.之前平均預(yù)估值為增加60萬桶.數(shù)據(jù)顯示的每日汽油需求上升至953萬桶,之前一周為945萬桶,因夏季駕車高峰完全到來.每日汽油生產(chǎn)減少近1%,至897萬桶,但每日進(jìn)口升至逾100萬桶,之前一周為83.6萬桶.包括取暖油和柴油在內(nèi)的餾分油庫存庫存增加250萬桶,至1.102億桶,增幅為預(yù)期一倍,較上年同期增幅擴(kuò)大至120萬桶.日均餾分油產(chǎn)量增加17.8萬桶或4.2%,至440萬桶,為日均水準(zhǔn)最大的一周.每日需求從一周前的400萬桶,上升至420萬桶.

　　石油輸出國組織(OPEC)維也納會議同意提高日產(chǎn)上限,但與會各國石油部長稱,這并不意味著原油真正增產(chǎn),即使增產(chǎn)也數(shù)量有限.OPEC提高上限50萬桶至2,800萬桶,僅僅是將之前超產(chǎn)部分合法化,這些超產(chǎn)原油已進(jìn)入市場.OPEC也達(dá)成一致,若原油價(jià)格持續(xù)高位,則再次調(diào)高上限,實(shí)際增產(chǎn)的原油將在7月底或者8月初進(jìn)入市場.

　　短期來看，國際原油價(jià)格仍會高位運(yùn)行，國內(nèi)燃料油價(jià)格將繼續(xù)走強(qiáng)，建議多單繼續(xù)持有。

　　謝愛紅

　　一德期貨研發(fā)部