北方金屬早報（20050616）

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北方金屬早報 TEL：0411-82736011      編輯楊文虎      第114期      2005年6月16日      星期四   國際金屬交易數據 LME基金屬市場主要交易數據 品種 開盤 最高 最低 收盤 成交量 持倉及增減 庫存及增減 銅 3255.5 3302.5 3252.5 3293.5 67353 194417-2362 39300+575 錫 7625 7650 7562.5 7600 2373 12513-525 3300+25 鉛 962.5 974 962.5 968.5 11459 59679-1409 33600+275 鋅 1262.5 1292.5 1260 1286.5 42016 124377-11415 622700-350 鋁 1711.5 1749.5 1710 1735.5 76547 393778-16197 558550+425 鎳 15950 16200 15925 16175 12454 41668+146 7854+66 LME銅鋁當日交易情況 品種 上午 混合交易 下午 混合交易 辦公室交易 總計 第一節 第二節 第一節 第二節 銅 2140 417 1014 779 335 720 61928 67353 鋁 6640 500 1071 537 393 1488 65918 76547 LME銅鋁官方結算價格 品種 現貨 3個月期 15個月期 27個月期 銅 3511/13 3284/85 2695/05 2500/10 鋁 1708.5/09 1725.5/26.5 1688/93 1660/65 LME銅鋁持倉情況 日期 銅持倉分布 增減 鋁持倉分布 增減 現貨 /7月20日 43914 39723 84295 64521 7月21日/8月17日 40213 -4266 68483 -14376 8月18日/3個月 39330 -199 45309 -23326 9月剩下部分 16075 -287 31907 127 10月1日/63個月 57885 326 163784 298 持倉總計 194417 -2362 393778 -16197 LME銅鋁合約間主要差價 品種 現貨 7月 8月   3個月期 3個月期 /3個月期 /3個月期 /3個月期   /15月 /27月 LME銅 229/239b 133/143b 60/70b   575/595b 762/782b LME鋁 18.5/16.5c 7.5/5.5c 2.5/0.5c   30/35b 67.5/72.5b LME期銅期權行情 月份 敲定價 波動率 看漲權 看跌權 持倉情況 成交量 7月 3425 25.21 82.36 82.36 5085/11275 490/850 8月 3350 25.45 124.90 122.91 5449/6223 40/60 9月 3275 24.88 153.91 154.90 3759/14081 242/23 LME銅鋁期貨大頭寸部位報告 銅大持倉數據 6月 7月 8月 鋁 6月 7月 8月 多頭 5% 2 3 2 多頭 0 1 3 10% 0 0 1 1 0 0 20% 0 0 0 0 1 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空頭 5% 1 1 4 空頭 1 1 2 10% 0 0 0 0 1 1 20% 0 0 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 LME銅庫在世界各地分布 國家 倉庫地點 在庫量 注銷倉單 庫存增減 比利時 安特衛普 ANTWERP 0 0 0 德國 不來梅 BREMN 0 0 0 漢堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 熱那亞 GENOA 0 0 0 里沃納 LEGHORN 950 450 +950 的里雅斯特 TRIESTE 250 250 -100 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷蘭 鹿特丹 ROTTERDAM 6900 1950 +475 韋辛根 VLISSINGEN 1975 1900 0 韓國 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿聯酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞羅納 BARCELONA 0 0 0 畢爾巴鄂 BILBAO 2900 1175 -75 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫爾辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英國 艾馮郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫爾 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 紐卡斯爾 NEWCASTLE 0 0 0 森德蘭 SUNDERLAND 0 0 0 美國 巴爾的摩 BALTIMORE 8950 3275 -250 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 長灘 LONG BREACH 9275 0 0 洛杉磯 L.A. 50 0 0 新奧爾良 NEW 7950 3825 -425 圣路易 ST. 0 0 0 總         計 39300 12825 +575 COMEX銅市主要交易數據 月份 開盤 最高 最低 收盤 漲跌 成交量 持倉量 0506 159.50 159.80 159.50 160.70 2.25 415 2930 0507 154.40 155.40 153.90 154.90 2.25 13038 44500 0508 152.50 152.85 152.50 152.85 2.05 922 2900 0509 150.80 151.50 150.50 151.25 1.85 8366 33210 0510 147.65 147.65 147.65 147.65 1.50 2 1735 0511 144.50 144.50 144.40 144.40 1.50 2 1192 0512 140.50 140.90 140.50 141.05 1.35 933 14082 0601 138.10 138.10 138.10 138.10 1.15 0 424 0602 135.45 135.45 135.45 135.45 0.95 0 271 0603 132.90 132.90 132.75 132.75 0.75 5 2075   成交量 總持倉 持倉增減 庫存 庫存增減 17000 104947 +215 17685 -326 CTFC持倉結構數據 日期 非商業頭寸 商業頭寸 可報告頭寸 不可報告頭寸 基金凈頭寸 多頭 空頭 跨期 多頭 空頭 多頭 空頭 多頭 空頭 03-15-05 46771 15983 18297 34188 69853 99256 104133 15700 10823 30788 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492 06-07-05 31621 13609 13710 40542 59079 85873 86398 13700 13175 18012   期商評市   路透 LME: 倫敦金屬交易所(LME)基本金屬價格周三收高,銅價因供給緊俏而上揚,為整體金屬走勢提供支撐. 技術性緊張推動期銅上升,指標現貨/三個月逆價差擴大約10美元至每噸235,為八年半最高. 一交易商表示,市場出現技術性買盤,接著美元兌歐元又小幅下滑. 如果銅價明日在亞洲市場繼續上升,那么就有可能挑戰3,300美元關口,甚至進一步上升.不過銅價仍有再次下跌可能. 三個月期銅@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@收報每噸3,287美元,較周二晚場綜合交易收盤價升37美元. 交易商稱,LME期銅的價差緊張狀況延續至9月的合約,而交易所銅庫存處於31年低位. 然而,銅價自上周五以來三度企圖突破3,300美元大關,但作多量能不足.4月12日銅價曾觸及3,336美元的紀錄高點. 礦山供應在增加,這將推動精銅供應在一定時候轉向過剩,但并不存在潛在的作空力量. LME鋅庫存連續三日大增後,今日減少350噸,期鋅價格@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@則自昨日的1,260美元反彈,收報1,292. 期鋁@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@延續始於1,700美元的漲勢,收高25美元至1,735. 期鎳@@@@xiaoyu@@@@MNI3@@@@dayu@@@@漲195美元至16,195,期鉛@@@@xiaoyu@@@@MPB3@@@@dayu@@@@報967/968美元,昨日為966,期錫@@@@xiaoyu@@@@MSN3@@@@dayu@@@@報7,590,昨日為7,600.   COMEX: 紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周三全天保持堅挺,尾盤擴大漲幅,受美元下跌及利多銅市的美國數據面消息推動. 但交易商也指出,市場仍維持區間波動. 7月期銅@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收於每磅1.5490美元,上漲2.25美分.波動區間為1.5375-1.5540美元. 現貨月6月期銅@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@走高2.25美分至每磅1.6070美元.各遠月合約收高0.75至2.05美分不等. COMEX期銅最終成交量預估為17,000口,昨日成交量為23,690口.   AMT 銅：今日銅價再次測試阻力位。預計后市維持區間震蕩。 鋁：未提供。 鋅：眾所周知，隔夜鋅市稍稍呈現超賣。如果鋅價升越1295美元，將再次上試1320美元。 錫：今日錫市平靜，呈窄幅區間波動。現報7575/90美元/公噸。 鉛：未提供。 鎳：今日鎳市平靜，呈區間震蕩。盡管鎳價小幅持穩，但預計后市測試低位。   國際金融市場   美國股市： 道瓊斯工業股票平均價格指數收盤上漲18.80點，至10566.37點，漲幅0.18%。 納斯達克綜合指數上漲5.88點，至2074.92點，漲幅0.28%。 標準普爾500指數上漲2.67點，至1206.58點，漲幅0.22%。   歐洲股市： 德國股市DAX指數下跌43.27點至4548.42點 法國股市CAC指數下跌13.38點至4184.36點 英國股市FTSE100指數下跌27.30點至5019.50點。   紐約匯市尾盤: 歐元兌美元由1.2028美元升至1.2111美元。 英鎊兌美元由1.8054美元升至1.8211美元。 澳元兌美元由0.7631美元升至0.7695美元。 美元兌日圓由109.44日圓降至109.20日圓。 美元兌瑞郎由1.2772瑞郎降至1.2709瑞郎。 美元兌加元由1.2528加元降至1.2374加元。   美國債市： 美國公債價格周三在窄幅區間內互有漲跌,抹掉早盤跌幅.市場經歷近期震蕩後,似乎最終進入了新的交易區間. 盤中多數時間內公債多在平盤下方徘徊,因為美國工業生產意外強勁,顯示經濟放緩的速度不像一些人預期地那樣劇烈. 但消費者物價指數(CPI)僅小幅上升,緩沖制造業反彈的影響,因CPI數據暗示聯邦儲備理事會(FED)無需加快升息步伐. 分析師認為,雖然收益率(殖利率)水準上升,但經過兩個月的劇烈震蕩後,債市已在更高收益率水平上確立新的交易區間. 公債收益率當日的波動溫和,指標10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@持平,收益率報4.11%,較本月初觸及的14個月低位3.81%已相去較遠. Investec U.S的債市主管布倫納稱,目前市況就是徘徊.       **FED繼續升息打擊債市**   FED口徑一致的評論暗示央行尚未結束升息周期,這令短債承壓,因為債市多頭一直希望FED暫停收緊貨幣政策. FED理事科恩周三表示,貨幣政策仍然寬松,與其他央行官員本周稍早的評論相呼應. 圣路易FED總裁普爾已說過,如果有必要,央行可以更為積極地運用貨幣政策手段;而里奇蒙FED總裁拉克爾則稱,預測升息周期何時結束還為時過早. 這些FED官員也對美國經濟提出亮麗展望,普爾稱近期的經濟低潮從未真正存在過,因為數據都被修正了. FED褐皮書的內容也或多或少證實了官員的樂觀評論. 褐皮書顯示美國商業活動在4月中旬到5月持續擴張,整體物價壓力溫和,不過部分區域報告指能源與建材成本上升. 難以辯駁上述頗為一致的信息.兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@收益率相應調整,自周二的3.69%升至3.73%. 五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@下滑2/32,收益率報3.90%,周二為3.88%.30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@則上漲5/32,收益率報4.41%.長短債走勢之間的差異令收益率曲線再度趨平.       **制造業顯現好轉跡象**   近期公債上漲的部分原因是美國工廠成長出現放緩跡象,因此當數據顯示制造業回暖時,公債下滑就不足為奇了. 美國5月工業生產上升0.4%,4月為下降0.3%.紐約州制造業指數6月亦上升,前兩個月皆為大幅下降. 紐約聯邦儲備銀行的報告顯示,紐約州6月制造業活動指數升至+11.65,5月修正後為-11.06.這些地區性制造業數據受到關注,因為從中可以窺測到美國供應管理協會(ISM)的全國性調查情況. 但制造業活動升溫尚未大幅推升物價壓力,5月消費者物價指數(CPI)下降0.1%,因能源成本降低. 扣除能源和食品開支的5月核心CPI僅上升0.1%,為華爾街預期水準的一半.這對債市是個利好,抵消了工業生產和FED官員講話利空因素的影響. 4月流入美國資產的凈資本升至474億美元,增幅低于預期,且連續第二個月不足以彌補當月貿易赤字.但分析師表示,部分應歸因于對沖(避險)基金撤離.這些基金過去幾個月遭受巨額損失.  2029GMT--                          價格          變化      收益率(%) 兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-19/32  (-02/32)         3.717 五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@    98-26/32  (-02/32)         3.887 10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@   100-04/32 (+01/32)         4.109 30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@   114-25/32 (+06/32)         4.407   國際商品市場   能源市場: 紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周三上漲,但收盤水準大大低于日高.美國政府公布的庫存數據顯示,上周原油庫存下降幅度大于預期. 美國能源資料協會(EIA)的6月10日當周報告顯示,原油庫存下降,因煉廠生產更多餾分油以滿足強勁需求,特別是柴油燃料. 汽油期貨大幅上漲,因EIA數據顯示汽油庫存下降,出乎多數人意料.夏季駕車出游增加了汽油需求.取暖油期貨因收盤前的獲利賣壓而下跌. 7月原油期貨@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@自周二的跌勢反彈,結算價上漲0.57美元,至55.57美元,日高為56.75美元,為4月7日來最高價. 倫敦國際石油交易所(IPE)7月布蘭特原油@@@@xiaoyu@@@@LCON5@@@@dayu@@@@結算價上漲0.77美元,報每桶54.50,盤中高點為55.07.       **煉廠產能利用率上升致使庫存下降**   EIA數據顯示,美國原油庫存減少180萬桶,至3.29億桶,較上年增幅減少至2,650萬桶.路透調查的平均預估是減少40萬桶. 供應下降的原因是煉廠產能利用率上升1.8個百分點至96.7%. 運轉加快超過了原油進口的增加,美國日進口原油增加39.7萬桶,至1,062萬桶. 瑞富集團分析師史蒂夫斯稱,原油進口上升,但運轉加快是導致庫存下降的主因. 他還稱,汽油庫存意外下降,而煉廠因柴油需求旺盛之故,生產了更多的餾分油. NYMEX7月汽油合約@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@上漲2.41美分,報每加侖1.565美元,之前在1.543-1.587區間交投.日高為4月27日來高位. 汽油庫存下降90萬桶,至2.157億桶,將較上年同期增幅削減至1,000萬桶.之前平均預估值為增加60萬桶. 數據顯示的每日汽油需求上升至953萬桶,之前一周為945萬桶,因夏季駕車高峰完全到來.每日汽油生產減少近1%,至897萬桶,但每日進口升至逾100萬桶,之前一周為83.6萬桶. NYMEX7月取暖油合約@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@下跌1.86美分,至每加侖1.62美元,之前在1.618-1.67美元交投.日高較周二的1.68美元僅低0.01美元,周二水準僅低於4月4日觸及的紀錄高位1.5美分. 包括取暖油和柴油在內的餾分油庫存庫存增加250萬桶,至1.102億桶,增幅為預期一倍,較上年同期增幅擴大至120萬桶. 日均餾分油產量增加17.8萬桶或4.2%,至440萬桶,為日均水準最大的一周.每日需求從一周前的400萬桶,上升至420萬桶.       **若油價持續高企則OPEC增產可期**   石油輸出國組織(OPEC)維也納會議同意提高日產上限,但與會各國石油部長稱,這并不意味著原油真正增產,即使增產也數量有限. OPEC提高上限50萬桶至2,800萬桶,僅僅是將之前超產部分合法化,這些超產原油已進入市場. OPEC也達成一致,若原油價格持續高位,則再次調高上限,實際增產的原油將在7月底或者8月初進入市場.   貴金屬市場: 紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金期貨周三上漲,收於每盎司430美元上方,受基金在貴金屬和基本金屬市場的買盤提振,但價格仍處於寬闊交投區間. 交易商稱,白銀期貨觸及一周高位,受黃金和銅價走高激勵. COMEX8月黃金期約@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@收高1.60美元,報每盎司430.90美元,盤中在428-431.80美元交投. 交易員稱,投資基金買盤推高黃金價格,賣盤稀少,而美元兌歐元自九個月高位回落,亦支撐黃金價格. Prospector資產管理的總裁凱普蘭稱,金價略為上漲,因美元疲弱.基金試圖推高金價,但這是暫時性趨勢. 美元周三下跌,因數據顯示,美國4月資本凈流入低于預期,不足以抵消當月的貿易逆差. 凱普蘭還稱,黃金最終將下跌,因美國聯邦儲備理事會(FED)繼續升息會推高美元,降低美元計價商品的價格. 歐元兌美元@@@@xiaoyu@@@@EUR=@@@@dayu@@@@午後自稍早低位1.2018回彈升至1.2122. 獨立分析師韋爾登指出,黃金極力擺脫匯市束縛并兌所有紙貨幣走強,主要受能源和工業金屬價格走高推動. COMEX期金最終預計成交量為47,000口. 現貨金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@收報每盎司428.85/9.60美元,高于周二紐約尾盤的426.75/7.50.倫敦下午的定盤價為428.70美元. COMEX7月期銀@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@上漲0.05美元報每盎司7.33美元,收盤價為6月8日來最高.之前在7.27-7.40區間交投. 現貨白銀@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@報每盎司7.29/32美元,周二尾盤水準為7.24/27美元.定盤價持平于7.255美元. 紐約商業期貨交易所(NYMEX)7月鉑金(白金)期約@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@上漲7.70美元,報882.40美元.現貨鉑金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@報878/882.9月鈀金@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@上漲3.95美元,報190.95美元.現貨鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@報189/192美元.   全球航運: (6月15日)   波羅的海各運價指數名稱                      指數       漲跌     漲跌幅(%)   波羅的海綜合運價指數(BDI)@@@@xiaoyu@@@@.BADI@@@@dayu@@@@            2,636      -69      -2.55 波羅的海巴拿馬型船舶運價指數(BPI)@@@@xiaoyu@@@@.BPNI@@@@dayu@@@@    2,673      -74       -2.69 波羅的海輕便型船舶運價指數(BHI)@@@@xiaoyu@@@@.BAHM@@@@dayu@@@@     21,441     -372       -1.71 波羅的海海岬型船舶運價指數(BCI)@@@@xiaoyu@@@@.BACI@@@@dayu@@@@      2,847      -89       -3.03 注:波羅的海指數為航運業運價的重要指標.