北方金屬評論（20050606）

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北方金屬早報 TEL：0411-82736011      編輯楊文虎      第106期      2005年6月06日      星期一   國際金屬交易數(shù)據(jù) LME基金屬市場主要交易數(shù)據(jù) 品種 開盤 最高 最低 收盤 成交量 持倉及增減 庫存及增減 銅 3177.5 3281.5 3174.5 3262.5 104118 186917+4870 42275-950 錫 7725 7850 7720 7750 3488 11835+54 3585-45 鉛 980 986 969 973 12015 57174+1183 32050- 鋅 1319.5 1346.5 1764.5 1782 43551 132743+2577 521700-500 鋁 1772.5 1800 1764.5 1782 103758 386375+3903 563350-2500 鎳 16375 16750 16375 16675 11542 42557+968 7950-102 LME銅鋁當(dāng)日交易情況 品種 上午 混合交易 下午 混合交易 辦公室交易 總計 第一節(jié) 第二節(jié) 第一節(jié) 第二節(jié) 銅 1538 1136 3295 1430 1288 1741 93604 104118 鋁 6238 1154 1483 345 1036 2661 90841 103758 LME銅鋁官方結(jié)算價格 品種 現(xiàn)貨 3個月期 15個月期 27個月期 銅 3478/80 3253/54 2780/90 2605/15 鋁 1775/75.5 1785.0/86 1730/35 1683/88 LME銅鋁持倉情況 日期 銅持倉分布 增減 鋁持倉分布 增減 現(xiàn)貨 /5月19日 19868 -702 43585 -1892 6月16日/7月20日 46334 -233 79648 -1487 7月21日/8月17日 37711 -189 64539 314 8月18日/3個月 22453 4140 24452 5193 8月剩下部分 8496 822 16919 460 9月1日/63個月 52055 1032 157232 1315 持倉總計 186917 4870 386375 3903 LME銅鋁合約間主要差價 品種 現(xiàn)貨 6月 7月 8月 3個月期 3個月期 /3個月期 /3個月期 /3個月期 /3個月期 /15月 /27月 LME銅 230/232b 171.5/185.0b 117/116b 42/43b 446/456b 615.5/625.5b LME鋁 12.0/10.0c 2.0/1.8c 1.8/1.8c 0.5/0.3c 44/49b 89/94b LME期銅期權(quán)行情 月份 敲定價 波動率 看漲權(quán) 看跌權(quán) 持倉情況 成交量 7月 3400 23.82 93.18 100.16 4535/9258 2623/4235 8月 3325 24.00 123.11 135.03 5066/5937 4961/1056 9月 3250 23.54 148.69 160.56 3596/8149 144/0 LME銅鋁期貨大頭寸部位報告 銅大持倉數(shù)據(jù) 6月 7月 8月 鋁 6月 7月 8月 多頭 5% 1 3 3 多頭 3 3 4 10% 0 0 0 0 1 0 20% 0 0 0 0 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 空頭 5% 2 0 1 空頭 1 1 3 10% 1 1 2 0 1 0 20% 0 0 0 1 0 0 30% 0 0 0 0 0 0 》40% 0 0 0 0 0 0 LME銅庫在世界各地分布 國家 倉庫地點 在庫量 注銷倉單 庫存增減 比利時 安特衛(wèi)普 ANTWERP 0 0 0 德國 不來梅 BREMN 0 0 0 漢堡 HAMBURG 0 0 0 意大利 熱那亞 GENOA 0 0 0 里沃納 LEGHORN 250 250 0 的里雅斯特 TRIESTE 400 0 0 MY JOHOR JOHOR 0 0 0 荷蘭 鹿特丹 ROTTERDAM 6775 875 -125 韋辛根 VLISSINGEN 2475 500 0 韓國 GWANGYANG GWANGYANG 100 0 0 BUSAN BUSAN 0 0 0 新加坡 新加坡 SINGAPORE 0 0 0 阿聯(lián)酋 迪拜 AE 0 0 0 西班牙 巴塞羅納 BARCELONA 0 0 0 畢爾巴鄂 BILBAO 5050 3100 -175 瑞典 哥特堡 GOTHENBURG 0 0 0 赫爾辛堡 HELSINGBORG 0 0 0 英國 艾馮郡 AVONMOUTH 0 0 0 赫爾 HULL 0 0 0 利物浦 LIVERPOOL 0 0 0 紐卡斯?fàn)?/span> NEWCASTLE 0 0 0 森德蘭 SUNDERLAND 0 0 0 美國 巴爾的摩 BALTIMORE 7125 0 0 芝加哥 CHICAGO 0 0 0 長灘 LONG BREACH 10200 1050 -350 洛杉磯 L.A. 50 0 0 新奧爾良 NEW 9850 5725 -300 圣路易 ST. 0 0 0 總         計 42275 11500 -950 COMEX銅市主要交易數(shù)據(jù) 月份 開盤 最高 最低 收盤 漲跌 成交量 持倉量 0506 159.00 162.00 158.40 159.55 3.65 435 3949 0507 154.70 156.80 154.00 155.75 4.10 19733 49964 0508 152.50 152.50 151.20 152.25 3.90 248 1898 0509 147.85 150.00 147.80 149.00 3.55 4841 18818 0510 144.20 145.30 144.20 145.30 2.95 148 1618 0511 143.00 143.00 143.00 143.00 2.85 61 1085 0512 139.50 141.50 139.50 140.60 2.55 1263 13564 0601 138.40 138.40 138.40 138.40 2.35 100 398 0602 136.60 136.60 136.60 136.60 2.10 2 173 0603 133.50 135.00 133.50 134.85 2.00 87 1393   成交量 總持倉 持倉增減 庫存 庫存增減 29000 9419 +618 21218 -384 CTFC持倉結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù) 日期 非商業(yè)頭寸 商業(yè)頭寸 可報告頭寸 不可報告頭寸 基金凈頭寸 多頭 空頭 跨期 多頭 空頭 多頭 空頭 多頭 空頭 03-08-05 52332 16243 15599 33924 76113 101855 107955 16180 10080 36733 03-15-05 46771 15983 18297 34188 69853 99256 104133 15700 10823 30788 03-22-05 47101 16870 22842 34197 68579 104140 108291 16377 12226 30231 03-29-05 40691 15086 23770 34543 63062 99004 101918 15345 12431 25605 04-05-05 43081 15554 24529 35825 66798 103435 106881 16255 12809 27527 04-12-05 46134 17988 25485 41964 74093 113583 117566 18521 14538 28146 04-19-05 32513 13873 22083 48053 69554 102649 105510 14514 11653 18640 04-26-05 35217 12857 21876 44690 69374 101783 104107 14429 12105 22360 05-03-05 34649 15269 19500 40641 60388 94790 95157 12611 12244 19380 05-10-05 31653 14769 19813 40762 57550 92228 92132 12093 12189 16884 05-17-05 20525 17204 15737 45046 48735 81308 81676 12864 12496 3321 05-24-05 20094 16541 14966 44147 47335 79207 78842 12734 13099 3553 05-31-05 23327 13835 14381 43076 52349 80784 80565 11469 11688 9492   期商評市   路透 LME: 倫敦金屬交易所(LME)期銅周五跳漲3%,終場收于逾五周高點,因交易所庫存降至逾30年來的最低水平. 三個月期銅@@@@xiaoyu@@@@MCU3@@@@dayu@@@@終場收高96美元至每噸3,270美元.現(xiàn)貨/三個月逆價差自199/209擴(kuò)大至232美元. 期銅收盤水準(zhǔn)非常強(qiáng)勁,距紀(jì)錄高點不遠(yuǎn).但這樣高的價位并不合理.三天來市場涌現(xiàn)基金買盤,現(xiàn)在的問題是基金買盤還能持續(xù)多長時間,一交易商稱. 期銅在晚場綜合交易中觸及3,281美元附近的高點,較4月創(chuàng)下的紀(jì)錄高點低約57美元. 荷蘭銀行(ABN AMRO)分析師摩爾表示,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)情況看,當(dāng)前價格并不合理. 他表示,上周看到的一些非常強(qiáng)烈的觸頂回落信號表明,全球需求狀況并不樂觀. 債市走勢表明,經(jīng)濟(jì)成長將放緩,供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)非制造業(yè)數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)成長將放慢.許多數(shù)據(jù)...均暗示金屬市場...的表現(xiàn)是一種假象. LME銅庫存進(jìn)一步減少950噸,至42,275噸,為1974年7月以來最低,當(dāng)時為38,300.其中有11,500噸為被取消的倉單且將由倉庫中提走. 另一位交易商稱,大家突然間均聚焦于庫存,不過較長時間來,庫存一直較低. 令市場極為不安的是230美元的逆價差沒有吸引到交貨. BacheFinancial一分析師稱,市場傳聞庫存...事實上已經(jīng)沒有.庫存緊緊由一個特定的投資者持有,LME的多數(shù)金屬將運往中國.       **基本金屬多數(shù)收漲**   三個月期鋁@@@@xiaoyu@@@@MAL3@@@@dayu@@@@漲16美元,至1,790,三個月期鋅@@@@xiaoyu@@@@MZN3@@@@dayu@@@@升6美元,至1,327/32.三個月期鎳@@@@xiaoyu@@@@MNI3@@@@dayu@@@@報16,725美元,上升350. 三個月期錫@@@@xiaoyu@@@@MSN3@@@@dayu@@@@報7,725,不過三個月期鉛@@@@xiaoyu@@@@MPB3@@@@dayu@@@@下滑4美元,至973. 9月聚丙烯期貨(PP)@@@@xiaoyu@@@@PPDU5@@@@dayu@@@@報940美元,與周四持平,9月線型低密度聚乙烯期貨(LLDPE)@@@@xiaoyu@@@@LLDU5@@@@dayu@@@@由935美元升至943.   COMEX: 紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周五收于16年高位,因此前公布的美國5月非農(nóng)就業(yè)報告遠(yuǎn)遜于預(yù)期,打壓美元. 不過分析師稱,此前期銅已因交易所庫存降至1974年中期以來最低水平而升至數(shù)年高點. 7月期銅@@@@xiaoyu@@@@HGN5@@@@dayu@@@@收盤上升4.10美分,至每磅1.5575美元的16年最高收位.在臨近倫敦金屬交易所(LME)收盤時,投資者的瘋狂買盤推升7月期銅至1.5680美元的合約高點. 現(xiàn)貨月6月期銅@@@@xiaoyu@@@@HGM5@@@@dayu@@@@亦觸及1988年年底以來的最高水準(zhǔn)1.62美元. 最終成交量為29,000口,高于周四的26,994口.   AMT 銅：受新鮮的技術(shù)性買盤提振，銅價升至高點3280美元。有顯著跡象顯示遠(yuǎn)東帳戶空頭回補(bǔ)。此外，在LME銅庫存持續(xù)下降的情況下，預(yù)計銅市將進(jìn)一步空頭回補(bǔ)。 鋁：未提供。 鋅：受基金買盤提振，今日鋅價強(qiáng)勁。 錫：今日錫市交易平淡，但受基金拋盤打壓，錫價升勢有限。預(yù)計錫價在7900美元水平將遭遇拋壓。 鉛：今日鉛市成交量大，但升勢有限。受CTA買盤帶動，預(yù)計后市將升越1000美元關(guān)口。 鎳：未提供。   國際金融市場   美國股市： 道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)跌92.52點，至10460.97點，跌幅0.9%。 納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌26.37點，至2071.43點，跌幅1.3%。 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌8.27點，至1196.02點，跌幅0.7%。   歐洲股市： 德國股市DAX指數(shù)下跌21.78點至4510.39點。 法國股市CAC指數(shù)下跌21.25點至4162.47點。 英國股市FTSE100指數(shù)下跌5.60點至4999.40點。   紐約匯市尾盤: 歐元兌美元由1.2276美元降至1.2222美元。 英鎊兌美元由1.8156美元降至1.8128美元。 澳元兌美元由0.7545美元升至0.7559美元。 美元兌日圓由108.25日圓降至107.78日圓。 美元兌瑞郎由1.2507瑞郎升至1.2533瑞郎。 美元兌加元由1.2482加元降至1.2471加元。 美國債市： 美國公債價格周五回撤,早盤時因美國疲弱就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)的漲幅被獲利了結(jié)賣盤抵消. 5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)弱于華爾街之前的預(yù)期,引發(fā)公債價格大幅上揚,并推動指標(biāo)公債收益率(殖利率)跌至14個月低點,30年期公債收益率更挫跌至紀(jì)錄低位. 甚至有關(guān)美國聯(lián)邦儲備理事會(FED)可能暫停升息的傳聞亦開始浮現(xiàn),因投資者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)成長可能進(jìn)一步放緩. 不過繼近一個月強(qiáng)勁上揚後,疲憊的公債多頭似乎認(rèn)輸了,令賣盤得以入場并將價格自高位拉回. 市場漲勢正在消失,一交易商表示,指稱許多投資者較長時間以來一直押注公債將下挫,迄今這種押注一直錯誤.       **公債價格全線下滑**   10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@下挫17/32,收益率(殖利率)報3.98%,遠(yuǎn)高于3.81%的盤中低點,這是自2004年3月以來最低. 30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@下跌23/32,收益率報4.29%,稍早曾觸及4.15%,這是自該公債1970年代首次發(fā)行以來的最低水準(zhǔn). 五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@下滑10/32,收益率報3.74%,高于周四的3.66%.兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@下滑2/32,收益率報3.58%. 繼過去兩周突破多個技術(shù)水準(zhǔn)後,投資者的大舉買盤逐漸減退,因交易員一致認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的疲弱程度不足以令FED停下升息步伐. 華爾街分析師仍然預(yù)計,FED將在6月會議上升息25個基點. 不過有幾家銀行將2005年年底聯(lián)邦基金利率預(yù)估下調(diào),但預(yù)估中值仍顯示,今年FED還將升息一個百分點,至4%. 對FED而言,6月份升息25個基點已經(jīng)在計劃之中,ActionEconomics首席分析師恩蘭德說,在6月之後的利率會議前,還將有一份非農(nóng)就業(yè)報告出爐,從中可以判斷5月的增長放緩是否只是一次短暫的修正. 交易商的注意力完全放在就業(yè)數(shù)據(jù)上,對供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)非制造業(yè)指數(shù)的小幅回落根本視而不見. 美國勞工部稱,5月美國非農(nóng)就業(yè)人口僅增加7.8萬人,為近兩年來最小單月增幅. 失業(yè)率降至5.1%,但投資者更關(guān)心新增非農(nóng)就業(yè)人口的情況. 分析師亦指出,薪資增長仍非常緩慢,令債市對通膨的憂慮得以緩解.之前公布的生產(chǎn)力數(shù)據(jù)顯示薪資上升,引發(fā)債市通膨憂慮. 5月ISM非制造業(yè)指數(shù)自4月的61.7降至58.5,低于華爾街分析師預(yù)估的60.0.就業(yè)分項指數(shù)幾無變動,自53.3微升至53.4. -2033GMT-                            價格      變動          收益率(%)    兩年期公債@@@@xiaoyu@@@@US2YT=RR@@@@dayu@@@@    99-28/32 (-02/32)         3.574  五年期公債@@@@xiaoyu@@@@US5YT=RR@@@@dayu@@@@   100-20/32 (-10/32)         3.737  10年期公債@@@@xiaoyu@@@@US10YT=RR@@@@dayu@@@@  101-06/32 (-18/32)         3.979  30年期公債@@@@xiaoyu@@@@US30YT=RR@@@@dayu@@@@  116-28/32 (-23/32)         4.286   國際商品市場   能源市場: 紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨周五大幅上漲,交易員將關(guān)注焦點放在強(qiáng)勁的柴油及其它餾分油需求上面,而忽略了原油庫存的增加. 7月合約@@@@xiaoyu@@@@CLN5@@@@dayu@@@@結(jié)算價上漲1.40美元,至每桶55.03美元,受取暖油價格觸及兩個月高點帶動. 盡管原油和汽油庫存大幅上升,但市場關(guān)注的焦點是柴油需求,不只是美國,而且是全球的柴油需求,瑞富分析師斯蒂夫說.問題是近期內(nèi)哪一方的力量更大?是原油和汽油的疲勢,還是餾分油的強(qiáng)勁? 美國能源資料協(xié)會(EIA)公布,上周包括取暖油和柴油在內(nèi)的餾分油庫存增加70萬桶至1.064億桶.但取暖油庫存下降70萬桶. 過去幾周美國對餾分油的日均需求量較去年同期高出5%以上,增長率比汽油需求約快三倍. 分析師指出,美國卡車和航空運輸行業(yè)的需求上升,且歐洲及中國和印度等成長中的亞洲經(jīng)濟(jì)體消費量增加. NYMEX7月取暖油期約@@@@xiaoyu@@@@HON5@@@@dayu@@@@收高5.73美分,至每加侖1.5995美元,之前曾升逾1.60美元,為4月7日以來首見. 7月汽油期約@@@@xiaoyu@@@@HUN5@@@@dayu@@@@結(jié)算價上漲4.17美分,至每加侖1.5571美元. 取暖油價格高于汽油的現(xiàn)象在6月份是非常少見的,因6月是夏季駕車出游季節(jié)的開端.   貴金屬市場: 紐約商品期貨交易所(COMEX)期金周五收于三周高位,因投資者在美國公布弱于預(yù)期的5月就業(yè)報告後,轉(zhuǎn)而買入美元替代資產(chǎn). 周末前的獲利了結(jié)主導(dǎo)白銀市況,且八日的上漲勢頭失去動力,令白銀在周四觸及的兩個半月高位附近整固. 黃金未能在短期阻力位上方站穩(wěn)腳跟,因在周四的空頭回補(bǔ)推動黃金升逾420美元關(guān)口後,人氣有所回落. 8月期金@@@@xiaoyu@@@@GCQ5@@@@dayu@@@@升1.00美元,收報每盎司425.80美元,為3月11日以來最高收盤價,盤中在423.80-427美元間波動. 繼昨日跳漲1.7%後,市場似乎恢復(fù)了平靜. 我認(rèn)為投資者暫時不會調(diào)整部位并關(guān)注歐元走勢.一交易商稱,不過我們正在該位置筑底. 他補(bǔ)充說,阻力位在427美元,支撐位在416-418美元. 美國5月非農(nóng)就業(yè)人口僅增加7.8萬人,遠(yuǎn)低于預(yù)期.但失業(yè)率降至2001年9月以來最低. COMEX期金最終成交量預(yù)估為60,000口,低于前一交易日的99,227. 現(xiàn)貨金@@@@xiaoyu@@@@XAU=@@@@dayu@@@@報每盎司423.40/4.10美元,昨日報422.25/3.00.周五倫敦金午後定盤價為423.55美元. 7月期銀@@@@xiaoyu@@@@SIN5@@@@dayu@@@@下滑3.5美分,至每盎司7.51美元,盤中在7.49-7.615間交投,遠(yuǎn)低于昨日觸及的7.63高位.現(xiàn)貨銀@@@@xiaoyu@@@@XAG=@@@@dayu@@@@報7.45/48美元,昨日為7.50/53. 7月鉑金(白金)@@@@xiaoyu@@@@PLN5@@@@dayu@@@@下滑1美元,至875.50.現(xiàn)貨鉑金@@@@xiaoyu@@@@XPT=@@@@dayu@@@@報873/877. 9月鈀金合約@@@@xiaoyu@@@@PAU5@@@@dayu@@@@升2.15美元,至186.40,現(xiàn)貨鈀金@@@@xiaoyu@@@@XPD=@@@@dayu@@@@報183/187.   全球航運: