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國際期貨:5月26日滬鋁期貨周評(píng)


http://whmsebhyy.com 2005年05月26日 15:56 國際期貨

  一、鋁市周報(bào)

 

 

開盤

最高

最低

收盤

持倉(增減)

庫存

LME三月

1725

1754.5

1703.5

1729.5

413640-28170

5573254125

Al0505

16850

16900

16850

16860

1900-290

49092 (883)

Al0506

16800

16870

16720

16770

6866 (-2398 )

Al0507

16680

16770

16590

16680

12068 ( -1118 )

Al0508

16580

16680

16510

16580

8262 1072

 

二、一周現(xiàn)貨動(dòng)態(tài)

 

單位:元/

長江

華通

南海

 

最低

最高

最低

最高

最低

最高

516

16870

16890

16860

16890

16740

16840

517

16880

16900

16890

16910

16730

16830

518

16870

16890

16880

16900

16800

16880

519

16860

16880

16860

16880

16780

16860

520

16800

16840

116830

16850

16730

16780

一周現(xiàn)貨評(píng)述:國內(nèi)的鋁現(xiàn)貨南海地區(qū)由于部分企業(yè)的轉(zhuǎn)向國際市場(chǎng)采購不利于南海市場(chǎng),而現(xiàn)貨的大量到貨繼續(xù)成為現(xiàn)貨的壓力所在。上海地區(qū)則由于相對(duì)到貨量少而價(jià)格比南海市場(chǎng)要高,這也是難得的上海價(jià)格比廣東價(jià)格高的機(jī)會(huì)。也在滬鋁市場(chǎng)中不利于企業(yè)的保值。現(xiàn)貨價(jià)格總體依然是穩(wěn)定維持在小幅區(qū)間波動(dòng),預(yù)計(jì)后期的消費(fèi)不利于現(xiàn)貨價(jià)格的走高。

 

三、信息摘要

2005年鋁市供應(yīng)缺口為20萬噸

    全球第二大鋁生產(chǎn)商-美鋁(Alcan)日前表示,盡管鋁價(jià)近來跌幅達(dá)14%,但需求仍然強(qiáng)勁并繼續(xù)大于。LME3月綜合鋁從3月11日的2,016美元/噸跌至5月16日的1,703.5美元/噸,跌幅達(dá)15.5%。但美鋁預(yù)測(cè),全球鋁的消費(fèi)趨勢(shì)并無實(shí)際變化,2005年全球鋁需求將增長4.3%。美鋁預(yù)計(jì),2005年鋁市供應(yīng)缺口為20萬噸,但低于04年的68.5萬噸缺口    

 

IAI4月全球原鋁日均產(chǎn)量增長至63,800

  倫敦520日消息:國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)初步數(shù)據(jù)顯示,20054月全球原鋁日均產(chǎn)量增長至63,800,3月為63,300,20044月為61,800.

IAI,20054(30)原鋁總產(chǎn)量為191.4萬噸,3(31)196.1萬噸,20044月為185.5萬噸.

以下為IAI公布的按地區(qū)劃分的原鋁產(chǎn)量數(shù)據(jù)(單位為千噸):

         2005   2005   2004

          4       3      4

        -------------------------

非洲      143      150      139

北美      445      445      432

南美      194      202      193

亞洲      242      243      219

西歐      360      374      347

/東歐   345      357      341

大洋洲    185      190      184   

 

廣西華銀鋁業(yè)160萬噸氧化鋁項(xiàng)目計(jì)劃6月開工

廣西華銀鋁業(yè)公司氧化鋁一期工程日前獲國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。一期工程建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)氧化鋁160萬噸,總投資為85億元。項(xiàng)目計(jì)劃2005年6月全面開工建設(shè),2007年7月建成投產(chǎn)。                               

    位于廣西德保縣境的華銀鋁業(yè)公司氧化鋁一期工程由廣西投資集團(tuán)有限公司、中國五礦有色金屬股份有限公司、中國鋁業(yè)股份有限公司三家共同投資建設(shè),是我國鋁工業(yè)歷史上一次性投資最大、一次性建設(shè)生產(chǎn)規(guī)模最大的氧化鋁項(xiàng)目,在世界氧化鋁發(fā)展歷史上也是屈指可數(shù)的大項(xiàng)目,是新中國成立以來廣西獲國家批準(zhǔn)建設(shè)的最大的工業(yè)項(xiàng)目。                                                                             

  廣西鋁土礦資源儲(chǔ)量位居全國第二,已探明的鋁土礦資源儲(chǔ)量達(dá)7億多噸,而遠(yuǎn)景儲(chǔ)量超過10億噸,且品位高、埋藏淺、易開采、運(yùn)輸便。2004年,廣西氧化鋁產(chǎn)量達(dá)91萬多噸、電解鋁產(chǎn)量達(dá)20多萬噸。鋁工業(yè)是廣西重要的支柱產(chǎn)業(yè),廣西已成為中國重要的鋁工業(yè)基地之一。

 

廣東省14月共出口鋁材8.9萬噸同比增長42.1%

據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站518日?qǐng)?bào)道,海關(guān)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,20051-4月,廣東省累計(jì)出口鋁材8.9萬噸、價(jià)值2.3億美元,同比分別增長42.1%56.6%,占全國比重分別為44.5%42.6%                                                                             

    據(jù)悉,廣東鋁材主要出口至香港、美國和澳大利亞。其中對(duì)美國出口2.2萬噸、價(jià)值0.6億美元,增長1.7倍和1.8倍;對(duì)香港出口2萬噸、價(jià)值0.6億美元,增長32%53.6%;對(duì)澳大利亞出口1.2萬噸、價(jià)值0.3億美元,下降20.4%17.1%                                                                              

    出口品種主要有鋁型材、鋁板和鋁箔。其中鋁型材出口7.7萬噸、價(jià)值1.9億美元,增長38.5%50.3%;鋁板出口0.6萬噸、價(jià)值0.2億美元,增長2.1倍和1.8倍;鋁箔出口0.1萬噸,下降25.6%,價(jià)值0.1億美元,增長80.7%

 

中國可能將在61日取消氧化鋁加工貿(mào)易的稅收優(yōu)惠

  路透香港520日電---行業(yè)高層人士周五稱,中國可能自61日起取消氧化鋁加工貿(mào)易的稅收優(yōu)惠政策.中國政府正尋求給高耗能的鋁工業(yè)降溫.

但他們表示,政府可能將允許20家左右簽訂了進(jìn)口氧化鋁及出口鋁長期合同的大型鋁冶煉企業(yè),在年底前繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠.

中國政府已原則上決定,取消氧化鋁加工貿(mào)易優(yōu)惠規(guī)定.行業(yè)人士原先預(yù)估,該政策將在71日結(jié)束.

    

 

四、一周走勢(shì)評(píng)述

 

國內(nèi)鋁市低迷還將延續(xù)

 

本周,LME期鋁低位徘徊,滬鋁走高回落。

 

本周的國際市場(chǎng)依然是美圓走高所帶來的壓力較為嚴(yán)重,而鋁市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)充足繼續(xù)成為價(jià)格的巨大壓力所在。總體的庫存在周四進(jìn)一步增加1.5萬噸顯示了現(xiàn)貨市場(chǎng)需求的不足。持倉量上雖然在周初顯示出部分買盤的跡象,但在周三后由于美圓的走強(qiáng)使資金進(jìn)一步撤退,總持倉已經(jīng)下降到39萬手以下,在資金的離場(chǎng)之后所帶來的就是價(jià)格的調(diào)整,但由于前期的價(jià)格調(diào)整幅度較大,使其本身可以回落的空間已經(jīng)有限,結(jié)果就是在低位的徘徊振蕩交易。三個(gè)月期鋁收盤報(bào)1729.5美圓,較上周同期上漲了5美圓/噸。

 

國際的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)方面較為混亂。美國4月領(lǐng)先指標(biāo)下滑0.2%,連續(xù)第四個(gè)月下降;4月工業(yè)生產(chǎn)下降0.2%,但美國4月房屋開工卻成長11.0%。這些說明美國的經(jīng)濟(jì)還處于從快速增長中逐步減緩,但還處于增長的格局。這對(duì)于鋁市場(chǎng)來說依然有其向好的一面。但真正的歐洲需求由于經(jīng)濟(jì)增長的不足而明顯受到壓縮,我們看到其庫存也在大量增加。國際的鋁由于需求的減緩我們看到庫存有所增加。包括交易所庫存都有了一定程度的增加。但國際上的大機(jī)構(gòu)在這種情況下依然預(yù)期今年的鋁缺口在20萬噸顯示了大家在后期對(duì)鋁市場(chǎng)的看好預(yù)期。總體的基本面來說短期的需求疲軟使鋁繼續(xù)維持低位振蕩交易。

 

滬鋁市場(chǎng)本周的交易依然相對(duì)冷清。5月合約最后的交割量較少,主要是市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)有所增加以及交割前兩天的價(jià)格調(diào)整使大多機(jī)構(gòu)處于觀望的交易方式。目前的盤面依然澆頭冷清,總體的以減倉交易為主。由于價(jià)格處于區(qū)間內(nèi)小幅波動(dòng)交易,使得其參與的價(jià)值不大,而現(xiàn)貨價(jià)格較遠(yuǎn)期為高又使鋁廠的拋盤不大。但盤面中由于買盤的主動(dòng)減倉依然導(dǎo)致了價(jià)格的回落,而現(xiàn)貨供應(yīng)的逐步增加也對(duì)價(jià)格有一定的壓力。總體的也就是在周初的短暫沖高后即受壓回落。主力合約AL0507最高價(jià)格為16770元,最終收盤報(bào)16680/噸,較上周同期上漲了50/噸。

 

國內(nèi)的基本面方面,政策的短期空白并不能吸引投機(jī)盤的參與,而現(xiàn)貨供應(yīng)方面由于出口的逐步減少開始緊張逐步緩解,而五一期間的大量到貨加上南海地區(qū)的采購轉(zhuǎn)移到國外進(jìn)而形成了供應(yīng)中庫存的增加,庫存的增加也就開始直接的壓制短期的鋁價(jià),使即使是政策逐步空白的情況下鋁價(jià)也依然承壓難以上漲。但目前階段的庫存由于時(shí)處消費(fèi)旺季之中而依然有所減少,本周庫存減少6583噸為42509噸;這多少還會(huì)對(duì)價(jià)格有一定的支撐作用。后期的市場(chǎng)焦點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)移到需求的減緩以及出口減少后增加的庫存能有多大上面。并且政策的導(dǎo)向仍然是鋁市場(chǎng)的關(guān)鍵方向所在。總體的國內(nèi)基本面在目前階段逐步不利于滬鋁價(jià)格的上漲。總體的供應(yīng)在后期的預(yù)期增加會(huì)對(duì)后期價(jià)格有一定的壓力,短期的價(jià)格由于處于消費(fèi)旺季還會(huì)有所反復(fù)。

 

技術(shù)走勢(shì)方面,倫鋁日K線圖已經(jīng)顯示了其基本受到支撐,目前在構(gòu)筑底部的過程,其在后階段面臨這反彈的要求。滬鋁市場(chǎng)則繼續(xù)在區(qū)間內(nèi)交易并沒有太多的方向性提示。但短期的價(jià)格走低使技術(shù)圖形顯示似乎價(jià)格有突破區(qū)間下跌的可能。總體的技術(shù)圖形來看短期對(duì)于滬鋁不利而有利于倫鋁。

 

綜上所述,國際鋁市場(chǎng)現(xiàn)貨供給的充足以及美圓的反彈繼續(xù)形成對(duì)倫鋁的壓力,但價(jià)格經(jīng)歷了連續(xù)下跌以后的技術(shù)性反彈要求又使價(jià)格失去了進(jìn)一步下跌的空間。因此倫鋁的預(yù)期為繼續(xù)低位振蕩醞釀反彈行情。滬鋁則將會(huì)承受出口減少所帶來的庫存增加的壓力而有所調(diào)整,但消費(fèi)旺季的深入使短期的價(jià)格調(diào)整空間有限,預(yù)計(jì)滬鋁價(jià)格下周振蕩為主。但總體的價(jià)格如果沒有政策的影響下依然是區(qū)間內(nèi)交投。對(duì)于大多投資者來說最好的辦法依然就是觀望。

 

(林煜暉)

 

 

 


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