一德期貨:2月28日工業品日評分析 | ||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年02月28日 18:14 一德期貨 | ||||||||
國際市場:倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周五多數收高,三個月期銅收報3,197 美元,高于周四倫敦綜合交易收盤水準3,190.稍早期銅一度較該水準下挫近2%至3,130.三個月期鋁收報1,891 美元,較周四綜合交易收盤下跌21 美元.
紐約商品期貨交易所(COMEX)期銅周五收高,美元下滑給此間市場的尾盤帶來提振.5 月期銅收高0.60 美分,報1.4860 美元,交投區間為1.4440-1.4870. 3 月期約第一通知日在2 月28 日,許多投資者繼續將其展期到5 月.該期約收高0.60 美分,收報每磅1.4890 美元. 上海市場:滬銅主力Cu0505以30550小幅高開,開盤后價格小幅拉升,之后穩步上行,下午開盤后有所下滑,最后收于30860,大幅上漲。滬鋁主力Al0505以16510稍微高開,上午11點之前價格波動不大,之后小幅拉升,下午開盤后又逐步回落,最后收于16560,小幅走高。 綜合分析: 從全球銅的供需缺口來看,今年銅缺口降為18萬—36萬噸,較去年80萬—100萬噸的缺口有了大幅縮減。在高銅價的刺激下銅冶煉產能得到恢復和擴展,以及全球經濟增長速度相對放緩,表明了全球銅的供需缺口在明顯收窄。長期來看,供應緊張局面的逐步緩解,是期銅長期看跌的充分理由。然而目前低位的庫存相對于近月合約的持倉而言,依然微不足道,所以近月合約有逼倉嫌疑。 美元的走軟是期銅上漲的主要因素,布什政府一再宣稱有意于控制雙赤字,但卻沒有采取有效措施,其目的在于抑制進口、促進出口,從而達到控制和減少赤字的目的,因此美元的未來走勢不容樂觀,這對銅價有很大的支撐作用。銅市基本面的一些利多因素在逐步弱化,期銅正處于牛市向熊市轉化的過渡階段。盡管目前市場多少有些高處不勝寒,但從國內相關行業狀況、國際匯率、市場資金運作以及價格形態角度來看,擠空跡象仍然存在。 LME三月銅,25日探底回升,顯示出了上漲的強勁,28日電子盤突破了5日均線,收于所有均線之上。Cu0505也收于所有均線之上,成交活躍,有少量增倉。CFTC公布的基金凈多頭寸已經高達2.77萬余手,筆者預計短期銅價仍有望震蕩攀升,風險加大,建議少做多看,長線建空時機未到,中線追漲不宜。 謝愛紅 一德期貨研發部 上海燃油:小幅上漲 國際市場:新加坡180-CST燃料油(資訊 論壇)價格周五連續第三天維持在每噸210美元上方,跟隨全球指標原油價格走勢.180cst直接報價收報212.88美元,較上一交易日下跌0.375美元.其升水報價小幅上漲0.125美元,至每噸1美元.3月/4月逆價差每噸收窄0.275美元.380cst報每噸203.38美元,較周四收盤下跌0.50美元.船貨價差則較前一交易日收窄0.31美元,至每噸1.25美元. 紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周五持穩于每桶51美元上方, 近月期約尾盤曾一度升至略低于52美元水準,觸及了51.90美元,但隨后買興消退.4月原油期約結算價上漲0.10美元,報每桶51.49,此前曾跌至50.95. 上海市場:主力FU0505合約以2170小幅高開,上午10:00作用價格一度沖至全天最高2190,之后有所回落,最后收于2179,總體小幅上漲。 綜合分析:美國能源資料協會(EIA)周四公布的數據顯示,2月18日當周包括取暖油和柴油的餾分油庫存連續第五周下降,減少70萬桶至1.118億桶,降幅遠小于分析師原先的預期.其中主要的取暖油庫存略有增加.盡管美國東北部地區下周天氣可能更加寒冷,且預報將有降雪,但分析師表示,供應似乎足以滿足冬季需求. EIA公布,2月18日當周汽油庫存增加了180萬桶至2.235億桶,增幅遠高于分析師平均預估值. 2月25日,華南燃料油價現貨格保持穩定。黃埔市場新加坡品質的混調高硫180CST報價較為穩定,過駁報價為2260--2300元/噸,船提報價為2260--2300元/噸。黃埔燃料油市場交易平淡,混調油價格比較穩定,成交價格約在2240--2250元/噸水平,截至周五黃埔市場混調油價格已經上漲約85元/噸。華東地區進口燃料油市場因國際漲勢提振報價走高,但市場同時也受到供應充裕,需求不旺等利空因素的影響.據悉,本周交易日內各公司出貨量都不大,而商家在進口方面也持觀望態度.岙山油庫委內瑞拉油資源充足,給市場帶來一定的壓力,目前商家正積極銷售存貨. 從技術上看,均線系統對價格構成良好支撐,技術指標也給出看漲信號,短期來看仍有望小幅上行,建議多單繼續持有。 謝愛紅 一德期貨研發部 |