金匯期貨：1月6日國內期貨及時評論 | ||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月06日 17:38 新浪財經 | ||||||||
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國際銅市： 基本金屬在因多頭平倉大跌之后有所反彈，但是，市場對進一步的賣盤非常謹慎。期權宣告日之后空頭平倉給予了價格一定的支撐。LME三個月期銅在晚場綜合交易中收報每噸
美國供應管理協會5日公布，盡管該國就業小幅下降，但12月服務業增長強勁。美國12月ISM非制造業指數從11月的61.3升至63.1，高于此前經濟學家預期的61.0。外匯方面,投資人再度預期未來幾個月美元將會下跌，今日美元兌日圓因而走低，美元兌歐元的三天漲勢亦中止。能源方面, 美國能源部周三公布上周能源庫存數據，由于熱燃油增幅大于預期，拖累Nymex 2月原油期貨下跌52美分，每桶報43.39美元。 Standard Bank一分析師稱,基本金屬的基本面情況仍良好,不過匯率波動給其蒙上陰影, 匯豐銀行分析師威廉森表示,"盡管(工業生產)仍十分穩健,不過顯然目前成長正放緩,且由歷史情況看,成長放緩意味著金屬價格將下滑."不過較低的交易所庫存和美元的看跌前景意味著,經濟成長和金屬價格見頂之間時滯將有所延長.他表示,"這亦會防止市場形成大熊市." 技術上，LME期銅雖然反彈到2950以上,亞洲交易時段一度越過3000美元,但我們認為暴跌后市場需要修整和整固,2950仍將受到考驗. 上海銅市： 滬銅大幅反彈,各合約均有400-550元不等的漲幅,0501和0502合約分別上漲500元和550元,持倉則大幅減少6542手和14290手;0503和0504合約則上漲480元和440元,持倉增加3602手和4818手。 現貨價格： 現貨銅價上漲250元，長江有色金屬現貨市場現銅報價30550-30600之間。鋁報價15800-15820，上漲120元。 盤后持倉動態： 盤后的持倉有兩個特點，第一，由于滬銅與倫銅的套利比價全面恢復，主要套利席位如實達、經易、長城、金匯等的跨市套利多頭平倉非常積極，也推動了倫銅價格的堅挺；第二、中糧在近月如0501的2000手和0502合約的3000手多單非常穩定，有可能是國儲準備接實盤的頭寸，我們應該還記得中糧代表國儲在0412上接了1萬噸的銅；而中糧在遠月合約的持倉非常不穩定，多空變化特別快，我們認為可能是投機頭寸，中糧在0503和0504合約上總共增加4000手的多頭頭寸。 走勢預測和操作建議： 這幾天看到太多的評述和預測，國外投行看多的居多，認為基本面仍將推動銅價到3100以上，2005年第一天的暴跌只是一次修正，就象去年10月份和12月的暴跌一樣，國內的評論和預測則各異， 10月份的暴跌，基本上所有的分析師異口同聲認為銅市大頂來臨，但明顯不同于前幾次的是，這一次，認為銅市見頂的聲音越來越弱，投資者是否應該從中悟出點什么？ 今天倫敦場外的大幅反彈有中國套利盤平倉推動的因素，也有貿易盤和空頭回補的因素，但我們再看一看歐元對美元的走勢圖，再比較一下NYMEX原油在55美元以上到現在的42美元，我們是否又能有所感悟呢？ 至于國內與倫敦比價關系的恢復應該說是遲早的事情，我們認為國內的現貨仍將持續緊張而現貨最終將回到正常的進口貿易價格附近，倫敦銅大跌是因為LME期銅有太多的泡沫，國內銅在倫銅大跌的背景下跌幅相對較小是因為國內沒有那么多的泡沫而已，當泡沫都散去的時候，就是國內外比價關系完全正常之時。 美國能源部周三公布上周能源庫存數據，由于熱燃油增幅大于預期，拖累Nymex 2月原油期貨下跌52美分，每桶報43.39美元。2月熱燃油期貨也下跌2.82美分，每加侖報1.2184美元。 能源部表示，上周蒸餾油(包括熱燃油和柴油)增加 200萬桶至1.211億桶，增幅大于預期。 新加坡市場180CST燃油紙貨價格178美元附近，而國內黃埔現貨180CST過駁價仍在2060附近,與昨日基本持平.國內燃料油(資訊 論壇)期貨價格受到基準原油的影響而下跌,0503合約下跌17元,收盤報1989元,而成交量和持倉量依然處于低位.由于國內燃料油現貨相對偏空,再加上燃料油期貨推出后市場并沒有形成投機和炒作,我們預計后市期貨價格將隨現貨和基準原油走勢而飄浮. 滬膠小幅上漲，主要合約越過12000點的心理關口。0501合約和0503合約分別上漲95元和70元。0503成交2188手，持倉增加192手，各合約持倉均沒有超過1萬手。TOMCOM下跌，0505合約下跌0.7日圓報127.5日圓。另外,傳聞上海期交所將推出20號膠取代現在的5號膠,20號膠的推出有可能活躍市場人氣,但目前的滬膠合約,估計難有起色.操作方面，2005年國內天膠(資訊 論壇)現貨仍須消化、汽車消費放緩等，投資者觀望觀望為主，少量空單。(深圳金匯期貨經紀有限公司 李曉崗） |
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