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深圳金匯期貨1月5日滬銅(資訊 論壇)評(píng)述
國際銅市：
倫敦金屬交易所(LME)基本金屬周二臨收盤時(shí)一度大跌8.5%,因?yàn)?a href=http://whmsebhyy.com/nz/fundco/index2004new.shtml class=akey target=_blank>基金與投機(jī)客全線拋售. 美元反彈走強(qiáng)令投機(jī)賣盤瘋狂打壓價(jià)格。美元空頭因?yàn)?2月ISM走強(qiáng)而平倉。上周基本
金屬進(jìn)入超買區(qū)間，這觸發(fā)了賣盤。美元是否能延伸目前的反彈取決于周五將公布的美國就業(yè)數(shù)據(jù)。所有焦點(diǎn)均積聚在美元之上，基本金屬的基本面已被忽略。三個(gè)月期銅收低239美元或7.59%,報(bào)每噸2,911美元,在晚場交易時(shí)最低曾觸及2,877.50. 三個(gè)月期鋁(資訊 論壇)亦大幅下挫,因基金拋售觸發(fā)停損,鋁價(jià)盤中一度跌破至每噸1,800美元.期鋁收?qǐng)?bào)1,803,較1,959.50下跌近8%. COMEX銅盤中最大跌幅達(dá)10%
受民用飛機(jī)定單大幅上升及其它資本貨物定單增加支持，美國11月工廠定單意外強(qiáng)勁增長。美國制造業(yè)成長加速，引發(fā)了美國經(jīng)濟(jì)可能連續(xù)第四年超越歐元區(qū)的樂觀氣氛，美元兌歐元因而創(chuàng)下自6月以來的最大漲幅，美元兌日?qǐng)A亦上漲。美元上漲1.5%至1.3268兌1歐元，昨日尾盤為1.3466。美元兌日?qǐng)A亦上漲1.8%至1美元兌 104.65日?qǐng)A，昨日尾盤為102.78。
技術(shù)上，LME期銅如果價(jià)格不能反彈到2950之上，那么不排除價(jià)格進(jìn)一步下跌, 2,850美元附近應(yīng)有較強(qiáng)的支撐，但跌破2850后，下面的支撐為2680美元。
上海銅市：
滬銅全線跌停，但各合約仍有相當(dāng)?shù)某山唬糠挚疹^投資者懼怕LME又像前幾次暴跌以后的大幅上漲。
現(xiàn)貨價(jià)格：
現(xiàn)貨銅價(jià)下跌1200元左右，長江有色金屬現(xiàn)貨市場現(xiàn)銅報(bào)價(jià)30250-30400之間。鋁報(bào)價(jià)15670-15700，下跌345元。
盤后持倉動(dòng)態(tài)：
由于各合約基本以跌停報(bào)收，持倉變動(dòng)沒有任何代表性。
走勢(shì)預(yù)測(cè)和操作建議：
縱觀2004年下半年的幾次暴跌，其成因主要都是技術(shù)性的超買和基金的反手操作，一有風(fēng)吹草動(dòng)，投機(jī)者和CTA基金全部逃之夭夭，特別是昨晚的暴跌，與匯率運(yùn)動(dòng)相關(guān)的對(duì)沖基金也加入了拋售的行列。我們前幾個(gè)交易日的評(píng)述中反復(fù)告誡投資者，2004年下半年開始供需矛盾已經(jīng)開始緩和，美元弱勢(shì)成為主導(dǎo)銅價(jià)堅(jiān)挺的主要因素，但最近我們注意到，連與美元關(guān)系最密切的貴金屬均開始脫離美元，基金對(duì)整個(gè)商品指數(shù)與匯率的相關(guān)性目前所存在的對(duì)沖機(jī)制顯然已經(jīng)不是去年，更不是前年那樣可以側(cè)重于中長線對(duì)沖的完善機(jī)制。最近美元的繼續(xù)貶值其實(shí)甚至與貴金屬最近的相關(guān)性也在減弱，更何況基本金屬，而美元最起碼應(yīng)該存在中級(jí)反彈，基本金屬的暴跌就在情理之中。
雖然仍有部分國外的著名銀行看多基本金屬，認(rèn)為2005年第一個(gè)交易日的暴跌仍是一種修正，但中國人有一句成語“事不過三”，如果大家都認(rèn)為價(jià)格仍將回升，那么這一次只怕就會(huì)不同。建議投資者應(yīng)關(guān)注2860的支撐力度。
國內(nèi)現(xiàn)貨相對(duì)要跌幅較小，緊張的現(xiàn)貨仍是支撐現(xiàn)貨價(jià)格的主要因素，我們認(rèn)為隨著LME的下跌，國內(nèi)外比較將很快改善。
受到基本原油反彈的影響，久跌盤弱的上海燃料油(資訊 論壇)終於出現(xiàn)反彈走勢(shì)，各合約均有16-23元不等的漲幅，國際油價(jià)在40美圓/桶處有較強(qiáng)支撐，新加坡市場交投清淡，觀望氣氛甚濃。國內(nèi)黃埔現(xiàn)貨180CST過駁價(jià)在2060附近，其他地區(qū)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。由于燃料油期貨持倉較小，另外國際原油走勢(shì)的不確定性，難以斷定滬燃料油已經(jīng)見底，操作上建議觀望。
滬膠小幅上漲，主要合約依然在12000點(diǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)位附近。0501合約和0503合約分別上漲75元和25元。0503成交2698手，持倉增加360手，其他合約持倉變化不大。TOMCOM反彈，0505合約上漲1.2日?qǐng)A報(bào)128.2日?qǐng)A，由于TOMCOM今天開始電子化交易，交易量有所放大。操作方面，2005年國內(nèi)天膠(資訊 論壇)現(xiàn)貨仍須消化、汽車消費(fèi)放緩等，投資者觀望觀望為主，少量空單。(深圳金匯期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 李曉崗）
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