首創(chuàng)期貨：連豆突破2560后空單加倉

行情描述

（一）1月4日大連商品交易所大豆期貨行情

（二）大豆501、505前20名最近五天的持倉分析

信息要攬

◆1月3日，芝加哥大豆期貨大幅下挫，成交量達到中等水平，周末期間巴西大豆種植區(qū)普遍降雨，加上年初大豆銷售預(yù)計將會加快，這給大豆市場帶來了壓力。

◆美國農(nóng)業(yè)部的出口檢驗報告顯示，截止2004年12月30的一周內(nèi)，美國大豆出口檢驗量70.67萬噸，處于市場預(yù)計范圍之內(nèi)，其中對華出口檢驗31.90萬噸。

◆據(jù)阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所的最新數(shù)據(jù)稱，截止到1月3日，阿根廷2004/05年度大豆播種了1381.7公頃，完成全年播種目標1470萬公頃的94%。

◆目前中國廠商對國際大豆后期走勢普遍持有看跌預(yù)期，這使得中國大豆進口需求至2004年11月以來持續(xù)較低水平，估計近兩周只有兩船到三船美國大豆成交。

◆截止到2004年12月31日，中國估計采購了810萬噸的04/05年度美國新豆，占本年度采購目標的43%，2005年年初中國采購進口大豆的進度預(yù)計將逐步減緩。

◆據(jù)統(tǒng)計，12月份下旬我國進口大豆到貨量累計82萬噸，主要分布在山東、江浙、廣東地區(qū)，全月大豆到貨總量208萬噸，一些船到港時間推遲至2005年1月份。

◆東北大豆產(chǎn)區(qū)農(nóng)民手中的大豆存量目前仍保持在較高水平，農(nóng)民惜售心理雖然已較前期明顯減弱，但依然對后期市場走勢寄予期望，目前農(nóng)戶出售大豆不足四成。

◆受芝加哥大豆市場大幅下跌的影響，今日國內(nèi)豆粕報價普遍回落，幅度在30-50元/噸，一些油廠認為此輪跌幅有限，主要因為部分地區(qū)大豆供應(yīng)整體依然不足。

◆今日，山東日照地區(qū)43%蛋白豆粕出廠報價2340-2380元/噸，煙臺地區(qū)出廠報價2350元/噸，博興地區(qū)出廠報價2350元/噸，德州、濟寧地區(qū)2300－2320元/噸。

信息摘要

最近五日進口大豆到港成本統(tǒng)計

加拿大政府宣布發(fā)現(xiàn)19個月來第二例瘋牛病病例

加拿大政府2日確認，該國阿爾博塔省西部的一頭奶牛在“瘋牛病”檢測中呈現(xiàn)陽性--這是加拿大在19個月發(fā)現(xiàn)的第二頭身患“瘋牛病”的母牛。

該國檢疫官員30日進行的初步實驗表明這頭母�；剂睡偱２�。

食品檢驗局在一份新聞聲明中稱：“證實這頭奶�；加携偱２〔⒉怀鋈艘饬�。這頭奶牛并沒有被食用或者作為動物食品，對公眾也沒有構(gòu)成威脅�！�

黑龍江地區(qū)大豆收購量加大

黑河1.20-1.22過篩，孫吳站臺1.25、北安1.24-1.26、遜克1.20-1.22、嫩江1.22-1.23油豆，商品豆1.26-1.28過篩、海倫1.23龍鎮(zhèn)1.22-1.23、綏化地區(qū)1.23-1.25、建三江站臺1.21-1.22、佳木斯地區(qū)1.22-1.23、齊齊哈爾地區(qū)1.24、拜泉1.24、嘉蔭1.23、哈爾濱地區(qū)1.28-1.29、尚志 1.26-1.27、綏濱縣 1.2-1.21(原糧)、克東 1.26、克山1.27、哈爾濱三棵樹1.29-1.3、大楊樹 1.24、期貨豆 1.25-1.26、，七臺河 1.24-1.25、清選，牡丹江地區(qū) 1.20-1.24、清選。

訥河油廠1.296、集賢當?shù)赜蛷S 1.25，齊齊哈爾天華油廠 1.25、友誼豐源1.255、莫旗 1.27、哈爾濱市各油廠 1.29-1.3、九三北安分廠 1.295、益海糧油在各地的大豆收購價格向下普調(diào)1.5分/斤，水份由14個下調(diào)為13個前進油廠1.23、佳木斯市油廠 1.26、近期，海倫一帶期貨豆收購量很大，價格在1.23左右元／斤，佳木斯一帶往大連發(fā)的期貨豆數(shù)量也較多，九三收購價：同江1.24，建三江 1.25元／斤，在前進、創(chuàng)業(yè)停收，據(jù)說各收購點缺資金，九三目前又取消了運輸補貼。

目前各地區(qū)價格基本保持穩(wěn)定，略有下滑，收購量放大，臨近年底，農(nóng)民的出售也相對積極起來。整體來看，價格依然會維持這種格局，逐步盤跌為主，難有上漲。（元/斤）。

市場分析

芝加哥大豆破位下行

1月4日，連豆市場受到美盤破位的影響早間跳空低開后大幅下跌，市場成交情況明顯強于節(jié)前。今日，5月大豆增倉下行，早間2585開盤后在空頭主力的打壓下迅速下行，全天最低2564，尾市2571收盤，日跌幅41點，持倉量增加14132手，盤面看來今日期價一舉跌破了60日均線，后期再度站到各均線上方的難度較大。與此同時，其他的主力合約M0505、B0505的日跌幅也分別達到了25點和40點。從A0505技術(shù)圖形看來，筆者認為，前期的下降楔形形態(tài)基本完成，市場后期將再度掀起一輪新的下跌行情，下跌幅度預(yù)計在100點左右，與此同時，KDJ、RSI等技術(shù)圖形均出現(xiàn)交叉向下的跡象，表明市場仍存在繼續(xù)下跌的需求。

1月3日，芝加哥大豆市場一舉突破了各均線支撐，巴西南部種植帶周末有較好的降雨發(fā)生、美元的反彈以及棕櫚油的走弱，都在新年伊始給cbot大豆市場帶來壓力。當日，cbot大豆走勢一直比較疲軟，豆油下跌更為劇烈，當日下跌幅度達到3.5%。估計基金當日賣出大豆3500手以上。市場否定了上周五尾盤“熱錢”將涌入農(nóng)產(chǎn)品市場傳聞。加拿大新的瘋牛病病例的發(fā)現(xiàn)目前對市場的支持作用很小，僅表現(xiàn)為美盤豆粕相對豆油的抗跌。

與此同時，2005年1月份中旬以后，世界大豆的上市壓力對芝加哥期貨的壓力將逐步加大。在美國，截止到12月23日，本年度美國大豆累計銷售1953萬噸，占到年度銷售目標的71%，與去年同期相比，銷售量下降了9.37%。在巴西，截止到12月15日，2005/06年度（2月到次年1月）巴西新豆出口登記總量只有85萬噸，遠遠低于上年同期的出口登記水平625萬噸。由于農(nóng)民惜售，當前美國大豆3月基差報價仍堅挺在60美分左右的高位區(qū)間，后期此因素下跌空間將不遜于芝加哥大豆期貨價格。

操作建議

芝加哥大豆期價技術(shù)破位，建議空單進入，5月大豆空單止損點2620，目標位2510一帶，有效突破2560以后空單加倉。