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國(guó)際銅(資訊 論壇)市：
因?yàn)?a href=http://whmsebhyy.com/nz/fundco/index2004new.shtml class=akey target=_blank>基金買(mǎi)盤(pán)和空頭平倉(cāng)盤(pán)推動(dòng)，基本金屬全部收高.敦金屬交易所(LME) 期銅升逾3,000 美元關(guān)卡,為一個(gè)月來(lái)最高.三個(gè)月期銅漲至每噸3,017 美元,周四收?qǐng)?bào)2,988. 現(xiàn)貨/三個(gè)月逆價(jià)差報(bào)110/120 美元.LME庫(kù)存降至68,625噸,為自1990 年中期以來(lái)最低水準(zhǔn)."由于LME 庫(kù)存已不足80,000 噸,現(xiàn)貨價(jià)格極為波動(dòng).三個(gè)月期鋁(資訊 論壇)報(bào)1,813.50 美元,漲
27.50 美元.
美元兌歐元及日?qǐng)A皆下跌,市場(chǎng)沒(méi)有理會(huì)正面的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),依舊聚焦于美國(guó)創(chuàng)紀(jì)錄的經(jīng)常帳赤字，歐元/美元目前約報(bào)1.2961/69 美元.美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)上揚(yáng)，布什連任、美股上漲及10月就業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)喜等利多均是提振消費(fèi)者信心的因素。美國(guó)10月零售銷(xiāo)售月增0.2%，不含汽車(chē)在內(nèi)的10月核心零售銷(xiāo)售月增0.9%，創(chuàng)5個(gè)月以來(lái)新高。能源市場(chǎng)，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)原油庫(kù)存繼續(xù)增長(zhǎng)，抵消了對(duì)尼日利亞罷工的擔(dān)憂，NYMEX原油期貨12月合約最終報(bào)收47.32美元/桶，下跌10美分。
技術(shù)上， LME期銅持續(xù)沖高，阻力位在3060美元附近，支撐位于2970和3000美元。
上海銅市：
滬銅今天繼續(xù)大幅漲升，延續(xù)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的走勢(shì)。0411作為最后一個(gè)交易日，以最高價(jià)32590開(kāi)盤(pán)，尾盤(pán)雖有所下跌，但仍收在32300，上漲650元，按照最后1830的持倉(cāng)計(jì)算，最后的交割量大約只有4500噸，市場(chǎng)現(xiàn)貨緊張局面可見(jiàn)一斑。而 0412上漲600元，主力合約0501開(kāi)盤(pán)29520，最高29770，最低29330，收盤(pán)報(bào)29600，上漲470元，0502和0503合約分別上漲530元和420元。
現(xiàn)貨價(jià)格：
現(xiàn)貨銅價(jià)上漲550元。長(zhǎng)江有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)現(xiàn)銅報(bào)價(jià)32200-32400之間。鋁報(bào)價(jià)15700-15720，上漲120元。
走勢(shì)預(yù)測(cè)和操作建議：
倫銅昨晚如期突破3000美元整數(shù)心理關(guān)口，我們依然預(yù)測(cè)倫銅有可能展開(kāi)回調(diào)。研究歷次LME期銅沖上3000美元的歷史，我們發(fā)現(xiàn)這一波上漲有很大的不同，第一，以往期銅價(jià)格的大漲往往伴隨物價(jià)飛漲，而今年美國(guó)乃至世界的通脹率依然在可控范圍；第二，我們發(fā)現(xiàn)2003年到2004年3月份這一輪由1800美元上漲到3000美元是一氣呵成的，期間沒(méi)有經(jīng)歷大規(guī)模的回撤，這在歷史上也是少見(jiàn)的，在經(jīng)歷幾個(gè)月的調(diào)整后LME在10月中旬創(chuàng)出3177的新高，經(jīng)過(guò)300多美元的暴跌后迅速回到3000美元以上，所以我們認(rèn)為L(zhǎng)ME期銅的這一輪上漲不排除再次創(chuàng)出年內(nèi)甚至歷史新高。
滬銅0411合約終於落幕，并創(chuàng)出了該合約的歷史新高。最近的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)10月份的銅產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度有所下降，我們了解幾個(gè)大的銅冶煉廠，發(fā)現(xiàn)由于鐵路運(yùn)力和港口堵塞，銅精礦供應(yīng)仍然非常緊張，這可能部分解釋銅產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度有所下降。雖然10月份進(jìn)口銅的數(shù)據(jù)沒(méi)有出來(lái)，但我們預(yù)計(jì)可能與9月份持平在11萬(wàn)噸左右。另一方面，近期沸沸揚(yáng)揚(yáng)的國(guó)儲(chǔ)在12月份接貨的傳聞?wù)婕匐y辨，但有一點(diǎn)是肯定的，國(guó)儲(chǔ)不可能讓銅庫(kù)存長(zhǎng)期維持在低水平，我們?cè)谝酝脑u(píng)述中也反復(fù)強(qiáng)調(diào)，國(guó)際地緣局勢(shì)仍然非常緊張，特別是臺(tái)灣問(wèn)題、釣魚(yú)島問(wèn)題等等，一旦戰(zhàn)事爆發(fā)，誰(shuí)能擔(dān)得起國(guó)儲(chǔ)沒(méi)銅的責(zé)任？至于國(guó)儲(chǔ)在12月接貨還是在別的月份接貨，我們的意見(jiàn)是，現(xiàn)在0412的持倉(cāng)和現(xiàn)在的現(xiàn)貨倉(cāng)單不支持國(guó)儲(chǔ)在12月分接下3萬(wàn)噸的現(xiàn)貨，穩(wěn)定和平抑物價(jià)本來(lái)也是國(guó)儲(chǔ)的初衷，國(guó)儲(chǔ)移倉(cāng)到后續(xù)月份的可能性較大，另外也會(huì)積極在國(guó)際市場(chǎng)組織貨源，爭(zhēng)取以較小的振蕩來(lái)完成任務(wù)。
國(guó)內(nèi)緊張的現(xiàn)貨當(dāng)然會(huì)支持國(guó)際銅價(jià)，但國(guó)內(nèi)銅的走勢(shì)一定會(huì)比LME更強(qiáng)，0412的逼倉(cāng)行情讓我實(shí)在看不到空頭堅(jiān)持的理由。
滬膠漲迭互現(xiàn)。0411最后一個(gè)交易日上漲115元，收盤(pán)報(bào)12550，按照該合約最后7150的持倉(cāng)量計(jì)算，實(shí)物交割量應(yīng)該17000噸左右；0501合約和0503合約下跌35元和上漲10元。成交量以0503合約最大，達(dá)到2230手，持倉(cāng)量變化不大。TOCOM合約也是漲迭互現(xiàn)。日橡膠0503合約價(jià)格持平，收盤(pán)報(bào)134.3日?qǐng)A。今日海南掛出五號(hào)標(biāo)膠984噸,起價(jià)12450-12600元/噸，平均掛價(jià)12511元/噸；海南各膠種掛單未有成交；云南掛出五號(hào)標(biāo)膠750噸，起價(jià)12500-12650元/噸，平均掛價(jià)12556元/噸，云南五號(hào)標(biāo)膠未有成交。操作方面，由于持倉(cāng)和交易量的因素，建議投資者觀望或適當(dāng)小量看空。(深圳金匯期貨經(jīng)紀(jì)有限公司 李曉崗）
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