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基于對“中國因素”的判斷，國際投機基金認定中國買家將會擴大銅進口，因而在市場上連續拉升銅價，導致國際銅價出現大幅波動，中國企業在國外的空頭保值盤以及套利盤受到了嚴重威脅。
上海期貨交易所在分析了過去40年間國際金屬期貨市場歷史交易數據后，得出不僅要防范價格快速上漲風險，而且尤其要關注可能會出現的牛市末期脆弱性和風險傳遞效應。于
是，9月下旬，首將銅期貨保證金標準從5%提高到6%，時隔幾日，針對國際和國內銅期貨風險明顯加大的征兆，再次將保證金標準增加到7%，并且加強了保證金管理和實時結算，不失時機地向市場發出風險預警提示。
10月中旬以來，受國際市場投機基金逼空等多重因素影響，國際銅期貨價格突破3000美元/噸，創下近16年高點3177美元/噸。之后，倫敦金屬交易所3個月期銅暴跌279美元，至2815美元，最大跌幅超過11％，為近10多年來所罕見。國內市場受其影響，在連續上漲之后，也出現高位大幅下跌走勢。但是，國內價格相對國際價格及時進行了回調修正，上海期交所部分交易商提前在價格高位釋放了部分交易風險，避免了可能出現的嚴重損失。同時，交易商還通過跨市場或跨品種組合交易進行了鎖定風險處置，盡量減少了因國際市場行情波動造成對國內市場的沖擊，讓我國能以更少的外匯進口國民經濟建設所需要的銅，在一定程度上緩解了輸入型通貨膨脹的壓力。
實際上，進入今年下半年，上海期銅與倫敦期銅的比價就進入了10年來的低位區域，使國內外銅價套利有了難得的機會，從而吸引了部分國內外資金在國際市場進行套利交易。而隨著我國經濟的快速發展，我國已取代美國成為世界第一大銅消費國，銅的對外依存度明顯提高。因此，基于對這種“中國因素”的判斷，國際投機基金認定中國買家將會擴大銅進口，并且在市場上開始連續拉升銅價，導致國際銅價出現大幅波動行情，中國企業在國外的空頭保值盤以及套利盤受到了嚴重威脅。
對國際期銅價格大幅上漲后又出現暴跌的這一情況，上海期貨交易所事實上早有預見，在分析了過去40年間國際金屬期貨市場歷史交易數據的基礎上，得出不僅要加強防范價格快速上漲風險，尤其要特別關注可能出現的牛市末期脆弱性和風險傳遞效應。于是，9月下旬該所提前采取了應對措施，首先將銅期貨保證金標準從5％提高到6％，對市場進行“降溫”處理。之后，又針對國際和國內銅期貨風險明顯加大的征兆，再次將保證金標準增加到7％，并且加強了保證金管理和實時結算等，向市場發出風險預警提示。
果然，通知公布后的兩天內銅的總持倉量就減少4萬手，一些風險防范意識較強的期貨公司將向客戶收取的保證金提高到10％。上海期貨同業公會會長錢榮金認為，這一結果的出現，很大程度上可以歸結為上海期交所的前期預防工作。在本輪行情期間上海期銅單日最大跌幅為4％，國際市場則是11％；上海期銅累計最大跌幅為9.9％，國際市場則是13％，國內市場的波動率明顯小于國際市場，這也充分說明上海期銅市場的成熟和抵御國際市場沖擊的能力正日益提高，并且，上海期銅市場對倫敦期銅市場的引導作用一直在持續增強，引導程度指數值從12％持續上升，并保持在了38％左右的水平上。
另外，此次“上海規則”也發揮了其國際影響力。有關統計數據表明，10月20日前倫敦期銅市場持倉結構中到期的合約數量還在4萬手（每手25噸）以上，但隨著上海期交所風險管理和提示措施的陸續出臺，跨市場套利頭寸開始主動減倉和移倉，上海期銅市場11月份和12月份合約持倉分別從10萬手（每手5噸）和14萬手減至5萬手和10萬手，累計減少單邊頭寸近5萬手，約合25萬噸；與之對應的倫敦期銅市場上述持倉也減少了2.5萬手，約合50萬噸。這使得國際投機基金短線多頭交易無法實現預期的交易目標，最終迫于各方壓力而出局。
在借鑒這次銅期貨爭取國際定價權，維護國家經濟安全的案例和燃料油期貨成功運作的基礎上，將市場調控和政府調控有機結合起來，在未來適時推出像柴油、汽油和原油等一系列相關期貨產品，上海期貨市場的發展無疑將為我國主動參與國際期貨產品定價作出貢獻，對此，我們有理由深信不疑。
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